Mainai yra tarptautinio lygio finansinė priemonė. Su jo pagalba bankų sandorio šalys tarpusavyje sudaro operacijas. Sandorį sudaro dvi dalys:
- pirminis tūris arba mainų atidarymas;
- atvirkštinė apimtis arba mainų pakeitimas.
Sandorio objektas siekiant gauti naudos yra valiuta. Partnerystės sąlygos nurodytos sutartyje.
Ką reiškia apsikeitimas?
Tarptautinis valiutų apsikeitimas gali būti apibrėžtas kaip tuo pačiu metu aiškiai apibrėžtos valiutos sumos, turinčios skirtingas valiutas, pardavimas ir pirkimas. Apsikeitimas įvyksta, kai atvira padėtis juda kitą dieną. „Apsikeitimas“ paprastai reiškia valiutos pozicijos išlaikymą aiškiai apibrėžtoje sumoje ir su konkrečiu ženklu iš anksto nustatytu laikotarpiu.
Kam rūpi mainai?
Valiutų apsikeitimo sandorį galima sudaryti tiek komerciniais tikslais, tiek norint gauti pranašumų investuojant. Daugelio korporacijų verslo veikla yra susijusi su palūkanų normos ir valiutos rizika. Šioje situacijoje valiutos apsikeitimas yra priemonė šiai labai rizikai sumažinti.
Pavyzdys: bankų įstaiga moka kintamą indėlių normą ir gauna fiksuotas palūkanas už turtą. Dėl paskolų ir įsipareigojimų struktūros nenuoseklumo gali kilti rimtų sunkumų. Centrinio banko naudojamas valiutų apsikeitimo sandoris leidžia atlikti fiksuotus mokėjimus, kai gaunate kintamą kursą. Tai leidžia konvertuoti fiksuotos palūkanų normos turtą į kintamąjį turtą.
Tarptautiniu valiutų apsikeitimo sandoriu gali naudotis įmonės, kurios plečia savo veiklą už savo gimtosios valstybės ribų. Firmos gauna finansavimą užsienyje griežtomis sąlygomis ir paverčia jį reikiama valiuta, sudarydamos palankias klestėjimo sąlygas apsikeitimo sandorio dėka.
Apsikeitimo rinka
Valiutos apsikeitimas nepriklauso mainų priemonių kategorijai. Tai individualizuota sutartis, kuria prekiaujama ne biržos rinkoje. Rinkoje dominuoja stambios korporacijos ir finansinės institucijos. Individualių investuotojų, naudojančių įrankį savo darbe, skaičius yra ribotas. Dėl prekybos ne biržoje visada kyla rizika, kad sandorio šalis įvykdys įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
Pirmoji sutartis buvo sudaryta 1981 m. Priešininkai buvo IBM ir Pasaulio bankas. Prekybos priemonės populiarumas 1987 m. Pasiekė vieną viršūnių. Akcijų rinkos vertė buvo 865,6 milijardo JAV dolerių. 2006 m. Kaina pakilo iki 250 trilijonų ir viršijo viešosios akcijų rinkos vertę. 2013 m. Kaina pasiekė 500 trilijonų ir mažėjimo tendencija nesitikima.
Apsikeitimo tipai
Valiutų apsikeitimo operacija yra padalinta į kelias kategorijas. Tvarkinga sutartis vadinama, kai joje dalyvauja tik viena kita šalis, o tame pačiame banke vykdomos dvi užsienio valiutos operacijos. Jei konvertavimo operacijose dalyvauja dvi ar daugiau valiutų struktūrų, operacija vadinama sudarytu apsikeitimu.
Mažiau paplitusios operacijų rūšys yra suskirstytos į kategorijas:
- viena diena trumpa;
- pirmyn;
- standartinis.
Palūkanų mainai
„Forex“ rinkoje plačiai naudojamas tarptautinis palūkanų normos apsikeitimo sandoris. Jei valiuta parduodama su mažesne palūkanų norma nei ta, kuria perkama, arba jei valiuta yra perkama su didesne palūkanų norma, nei parduodama, teigiamas arba neigiamas apsikeitimo sandoris bus apmokestinamas kiekvieną dieną. Kiekvienas brokeris turi savo apsikeitimo normą.Tai padeda įvertinti pelną ar apskaičiuoti išlaidas perkeliant užsakymą į kitą dieną.
Atskiriems Forex rinkos dalyviams valiutų apsikeitimas yra pelno šaltinis. Dalyvių yra rizikos draudimo fondai. Jiems garantuotas apsikeitimo procentas yra reikšmingesnis nei valiutų kursų svyravimai. Valiutų apsikeitimo operacijos naudojimo paslaptis yra ta, kad fondai turi didžiulį kapitalą. Didelė lėšų suma paverčia nedidelę komisiją prekybininkui didžiulėmis pajamomis dideliems žaidėjams.
Kaip apskaičiuoti apsikeitimo sandorį?
Standartinė apsikeitimo sandorių naudojimo schema vadinama SWAP TOM NEXT. Anot jos, bet koks sandoris tarptautinėje valiutų rinkoje turėtų būti perkeltas į kitą dieną su visais parametrais. Tai atsitinka tuo pačiu uždarant ir atidarant užsakymą. Procesas yra visiškai automatizuotas, o rinkos dalyviams nereikia jo paties įgyvendinti. Valiutų apsikeitimo operacija, pagrįsta skirtumu diskonto normos kiekvienoje pasaulio valstybėje, kurią įsteigė centriniai bankai.
Pavyzdys: pirkdami valiutų porą turite žiūrėti taip, kad pirmoji kotiruotės valiuta turėtų aukštą palūkanų normą. Iš tikrųjų yra valiutos pirkimas su didelėmis palūkanomis ir kitos, bet su mažomis palūkanomis, pardavimas. Už kiekvieną dieną operaciją apmokestins bankas. Jei situacija pasikeis, lėšos bus nurašomos nuo indėlio kiekvieną dieną.
Ar galiu užsidirbti pinigų apsikeitimo sandoriais?
Neseniai apsikeitimo sandoriai buvo naudojami prekybininkams įvairiose pasaulio vietose kaip prekybos strategijos dalis. Įkainių skirtumas leido uždirbti pinigų per kelias sekundes. Šiandien Forex rinka labai pasikeitė. Skirtingų valstybių palūkanų normų skirtumas nėra reikšmingas.
Daugeliui prekiautojų valiutos apsikeitimo operacija yra ne kas kita, kaip komisiniai už pozicijos perkėlimą į kitą dieną.
Kaip priemonė užsidirbti pinigų, ji ilgą laiką nebenaudojama. Visos strategijos, susietos su apsikeitimu, yra nuostolingos.
Minimalus kainų judėjimas rinkoje, net pasyvios Azijos sesijos metu, gali ne tik suvalgyti visą pelną, bet ir pervesti įmoką iki minuso.
Apsikeitimo sandoriai - priemonė pasaulinėms pinigų sistemoms reguliuoti
Šiandien apsikeitimo sandorius aktyviai naudoja federaliniai bankai. Jų augimas per pasaulio krizė sugebėjo šiek tiek sustabdyti greitą Europos valiutos kritimą. Fed ir ECB susitarimo dėka buvo išleista 500 mlrd. EUR. Dalis emisijos buvo iškeista į dolerius kaip trijų mėnesių apsikeitimo sandoris. Jos suma sudarė apie 100 milijardų dolerių. Du pagrindiniai pasaulio finansų sistemos dalyviai įgijo pranašumų ir pašalino įtampą tarp Europos šalių.
2008 m. Amerikos, Europos Sąjungos, Didžiosios Britanijos, Šveicarijos, Japonijos ir Kanados finansų institucijos sudarė tarpusavio susitarimą dėl individualaus apsikeitimo sandorių nustatymo, atsižvelgiant į kiekvienos šalies poreikius. 2011 m. Japoniją paliko šešios milijardierių valstybės. Nuo 2010 m. Amerika atsigauna po 2007–2008 m. Pasaulinės krizės. vykdo kiekybinio palengvinimo politiką, didina pinigų pasiūlos apyvartą. Panašius veiksmus vykdo šalys partnerės. Visi valstybių veiksmai yra griežtai reglamentuoti.
Naudodamiesi apsikeitimo sandoriais, pasaulinio finansinio aparato vadovai ištaiso disbalansą ir neįtraukia „valiutų karo“. Dolerio likvidumas yra visiškai kontroliuojamas ir pritaikomas atsižvelgiant į valstybių poreikius. Dėl didžiausių pasaulio šalių finansų politikos disbalanso 2008 m. Kilo krizė. Visais valstybių vadovų veiksmais siekiama ne tik pašalinti ekonominio žlugimo padarinius, bet ir panaikinti priežastis, dėl kurių gali pasikartoti pasaulinė ekonomika.
Valstybių susitarimas yra pagrindinis veiksnys formuojant Forex rinkos tendencijas, jis lemia kainų ciklinį elgesį.
