Visiems, kurie užsiima prekybos sandoriais užsienio valiutų biržose, įsigijimas ar pardavimas yra dviejų rūšių ekonominių santykių derinys vienu metu. Taigi operacija atliekama tiek su pretenzijomis dėl vieno banknoto savininko, tiek su kitu skolininku. Dėl tokių veiksmų turtas ir įsipareigojimai rinkos dalyvių yra įvairių užsienio banknotų, kurių kotiruotės skiriasi, o tai sukuria pelno (ar nuostolio) tikimybę iš operacijų.
Valiutos pozicija
Apsvarstykite du jo tipus. Užsienio valiutos pozicija gali būti uždaryta, kai reikalavimai yra tokie patys kaip įsipareigojimai konkrečiam užsienio valiutos vienetui. Be to, ši paritetas turi atitikti išlaidų ir laiko reikalavimus. Tais atvejais, kai įsipareigojimai ir reikalavimai nėra tapatūs, valiutos pozicija vadinama atvira. Yra dar vienas variantas. Uždara valiutos pozicija reiškia, kad nėra jokios rizikos, o atvirą valiutos poziciją nuolat lydi teigiama valiutos rizika.
Rizikingos valiutų pozicijos
Jie gali būti dviejų tipų. Ilgai užsienio valiutos pozicijai būdingas reikalavimas užsienio valiuta, palyginti su įsipareigojimais, o taip pat vadinamas grynuoju turtu. Trumpas reiškia priešingą situaciją, kai įsipareigojimai yra didesni nei reikalavimai. Ši galimybė dar vadinama grynuoju įsipareigojimu.
Plačiąja prasme užsienio valiutos pozicija yra lėšų užsienio valiuta derinys, sudarantis prekybos sandorių dalyvio turtą ir įsipareigojimus. Čia atsižvelgiama tiek į reikalavimus, nesusijusius su balansu, tiek į įsipareigojimus dėl tų operacijų, kurios dar nėra galutinai uždarytos. Galima sakyti, kad įvairių užsienio banknotų turtas ir įsipareigojimai sudaro obligacijas, kuriose nėra arba nėra pelno ir nuostolių valiutos rizikos, jei keičiasi skirtingų valiutų vienetų kotiruotės.
Banko valiutos pozicija
Yra toks terminas kaip banko valiutos pozicija. Jis taip pat gali būti atidarytas arba uždarytas. Banko uždara pozicija yra situacija, kai įstaigos reikalavimai ir įsipareigojimai tam tikra užsienio valiuta yra vienodi. Banko atvira užsienio valiutos pozicija (arba dar vadinama terminu OCP) atsiranda tada, kai finansinės įstaigos turto ir įsipareigojimų sumos tam tikram užsienio valiutos vienetui nesutampa. Šiuo atveju skirtumas tarp reikalavimų ir įsipareigojimų šia valiuta yra AFP.
Reikia pridurti, kad banko atvira užsienio valiutos pozicija taip pat gali būti ilga arba trumpa. Pirmasis įvyksta tada, kai bankas nusipirko daugiau individualių banknotų užsienio valiuta nei pardavė. Trumpa atvira užsienio valiutos pozicija atsiranda visiškai priešingoje situacijoje, tai yra, kai finansų įstaiga įsigijo mažiau nei konkretų užsienio valiutos vienetą, nei pardavė.
Grynųjų pinigų operacijos
Grynųjų pinigų operacijos - tai yra konversijos operacijos, kuriose atsiskaitymai tarp sandorio šalių turi būti atlikti per dvi darbo dienas nuo jų įvykdymo. Atsiskaitymo data už tokią operaciją vadinama verte. Yra trys tokių operacijų tipai. Šiandien arba skaičiavimai šiandien, taip pat situacijos, kai operacijos data sutampa su vertės data. Rytoj, arba skaičiavimas rytoj. Spot - skaičiavimai rytoj.
Išvestinių finansinių priemonių sandoris
Kita užsienio valiutos keitimo sutarties rūšis vadinama išvestinių priemonių sandoriu.Jiems įgyvendinti skaičiavimai viršija dvi darbo dienas nuo jų sudarymo. Šiandien pasaulyje užsienio valiutų rinka Išvestinių finansinių priemonių sandoriams yra daugybė skirtingų instrumentų, o vietinėse biržose yra įprasti paprastesnių mechanizmų variantai. Dažniausios išvestinės finansinės priemonės sandoriams užsienio valiutų rinkoje sudaryti yra išankstiniai sandoriai, pasirinkimo sandoriai, apsikeitimo sandoriai ir ateities sandoriai.
Išankstiniai sandoriai, ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai
Išankstinės išankstinės perskaičiavimo operacijos yra dviejų sandorio šalių sutartis dėl užsienio valiutos vieneto pirkimo ir pardavimo proceso tam tikromis sąlygomis. Tokia sutartis pasirašoma ne biržoje. Atsižvelgiant į būdingus bruožus, tokia sutartis yra individuali, ir šiuo metu tokio tipo santykiai tarp šalių Rusijoje yra labai menkai išplėtoti.
Ateities sandoriai yra dalyvių susitarimas dėl užsienio valiutos pardavimo. Tokia sutartis sudaroma dalyvaujant biržai, kurioje turėtų būti numatytos standartinės sąlygos bet kuriam pagrindiniam turtui. Įsipareigojimų dėl ateities sandorių vykdymą garantuoja pati birža. Šalims sudarius susitarimą, sutartis registruojama biržos kliringo namuose. Registracijos metu birža gauna vienos iš sandorio šalių statusą. Tokių sutarčių standartizavimas lemia aukštą jų likvidumą.
Praktiškai tai reiškia, kad vienas prekybos operacijų užsienio valiutų rinkoje dalyvis turi galimybę uždaryti atvirą užsienio valiutos poziciją sudarydamas priešinį sandorį. Tuo pačiu metu dalyvis, norintis atlikti valiutos tiekimą pagal savo įsipareigojimus, turi galimybę palikti savo poziciją iki operacijos datos. Kartu reikia pabrėžti, kad pasaulio valiutų rinkose dažnai pasitaiko situacijų, kai ateities sandoriai baigiasi faktiškai užtikrinant pagrindinį turtą.
Tokiose situacijose, kai investuotojas įsitikina elgesio dinamikos įvertinimu ir analize valiutų kotiruotės rinkoje geriausia sudaryti išankstinius ar ateities sandorius. Tačiau yra situacijų, kai neįmanoma tiksliai numatyti rinkos situacijos. Tuomet patartina pasinaudoti galimybe sudaryti operacijas, vadinamas variantas. Yra sutarties rūšis leidžia apriboti riziką iki fiksuotos sumos arba priemokos.
Pasirinkimas yra toks rinkos dalyvių sutartinių santykių tipas, kai vienai iš šalių suteikiama galimybė pasirinkti. Jis gali arba įvykdyti susitarimą, arba atsisakyti įvykdyti jį per nurodytą laiką. Kitaip tariant, pasirinkimo sandoris yra viena iš išvestinių priemonių rūšių, kurią sudaro tam tikrų sąlygų tarp šalių pasirašymas pagrindinio turto pardavimo sutarčiai. Bet papildomai pirkimo šaliai suteikiama galimybė atsisakyti vykdyti sutartį sumokant priemoką pardavėjui už šį sprendimą.
Apsikeitimai
Apsikeitimas yra užsienio valiutos rinkos dalyvių susitarimas dėl abipusio mokėjimų keitimo pagal sutartyje nustatytas sąlygas. Tai yra, valiutos apsikeitimas yra savotiškas mainas, susijęs su nominalia banknotų verte ir palūkanomis už nominaliąją vertę ir palūkanomis kita valiuta.
Valiutos pozicijos dydis
Užsienio valiutos pozicijos riba yra ne kas kita, kaip didžiausias leistinas atviros užsienio valiutos pozicijos vertės ir viso kapitalo santykis. Siekdama kontroliuoti, kaip laikomasi limitų, finansų įstaiga konvertuos visas tam tikrų užsienio banknotų atvirų valiutų pozicijų vertes į nacionalinės valiutos ekvivalentus pagal kotiruotes, kurias nacionalinis bankas nustatė konkrečią dieną. Be to, bankas privalo laikytis ribos nacionaline valiuta.Šios atviros pozicijos vertė yra apskaičiuojama kaip skirtumas tarp visų ilgųjų ir trumpųjų atvirųjų valiutų pozicijų sumos, lygios nacionalinei valiutai.
