Šiuolaikinės įmonės darbo organizavimas yra sudėtingas procesas. Norint įvertinti jos veiksmingumą, informacija renkama ir vertinama pagal įvairius rodiklius. Tai leidžia vadovybei nustatyti veiksnius, stabdančius vystymąsi, ir juos pašalinti ateityje.
Tačiau tokie tyrimai yra ne mažiau svarbūs investuotojams. Aprėpties koeficientas ir daugybė kitų rodiklių padeda jiems daryti išvadą, kad patartina finansuoti įmonės veiklą. Todėl finansinė ir analitinė tarnyba turėtų reguliariai stebėti aprėpties ar likvidumo koeficientus, kad išlaikytų aukščiausią savo investicijų reitingą. Tai užtikrina, kad įmonė vystysis harmoningai.
Likvidumo samprata
Likvidumo rodikliai vaidina svarbų vaidmenį analizuojant pinigų valdymo efektyvumą. Tokių tyrimų duomenys domina įmonės vadovybę, jos įkūrėjus ir kreditorius. Jei kapitalo struktūra atitiks visus teisės aktus, tai atspindės padengimo santykį.
Šiuolaikiniame pasaulyje beveik bet kuri įmonė naudoja pasiskolintą kapitalą. Tai įgalina įmonę tobulėti, plėsti gamybą. Bet, naudojant mokamus finansavimo šaltinius, reikės grąžinti kai kurias lėšas palūkanų forma per nustatytą laiką. Todėl investuotojas turi būti tikras, kad organizacija turi galimybę per trumpą laiką sumokėti savo skolas. Tai nustatoma naudojant bendrą aprėpties koeficientą ir daugybę kitų rodiklių.
Likvidumo nustatymas
Likvidumas yra įmonės sugebėjimas laiku atsiskaityti už skolas, atsirandančias dėl mokamų finansavimo šaltinių.
Draudimo koeficientas (likvidumas) apskaičiuojamas pagal finansines ataskaitas. Tam finansų analitikas skaičiavimams naudoja 1 formos „Likutis“ informaciją. Trumpalaikiai įsipareigojimai palyginti su apyvartinio kapitalo verte. Galų gale skolos grąžinamos per trumpą laiką tik jų sąskaita.
Skaičiuojant turto formavimo šaltinių aprėpties koeficientą, atsižvelgiama į greitį, kurį kiekvienas likučio straipsnis gali būti konvertuotas į grynuosius pinigus. Iš tikrųjų skola grąžinama būtent tokia forma.
Likvidumo koeficientas
Apskaičiuodami turto padengimo santykį, analitikai atsižvelgia į įvairius gynybinio kapitalo elementus. Kiekvienas iš jų išsiskiria savitu greičiu, kurį paverčia grynais. Tai prisideda prie apyvartinio kapitalo paskirstymo grupėmis. Kiekvienai iš jų būdingas tam tikras likvidumas. Greičiausiai išimamos lėšos sąskaitose ar kasoje. Po jų eina vertybiniai popieriai, banko sąskaitos.
Gautinos sumos yra mažiau likvidžios. Po jo eina atsargos sandėliuose. Sunkiausiai įgyvendinami pastatai ir statiniai, taip pat nebaigta statyba. Toks reitingas leidžia suprasti, kokia yra tikimybė, kad artimiausioje ateityje investuotojai gaus savo lėšų ir susidomės.
Kapitalo struktūra
Naudodami formules įsipareigojimų padengimo koeficientui apskaičiuoti, analitikai įvertina balanso sudarymo šaltinių struktūros efektyvumą. Paprastai jas galima suskirstyti į nuosavas ir skolintas lėšas. Studijų aprėpties santykis nuosavas kapitalas dabartinius įsipareigojimus, galima nustatyti neigiamas finansavimo šaltinių paskirstymo tendencijas.Neturėdama pasiskolintų lėšų įmonė praranda galimybę plėsti gamybą.
Dėl to ataskaitiniu laikotarpiu jis gauna mažiau pelno. Tačiau savo apyvartoje naudodami papildomas apmokamas lėšas galite žymiai padidinti savo darbo rezultatą. Tačiau svarbu nustatyti maksimalią leistiną einamųjų sąskaitų sumą, kuri leis gauti didžiausias grynąsias pajamas. Kuo didesnis skolinto kapitalo kiekis balanso struktūroje, tuo mažesnis yra investicinis reitingas. Tik koreliuodami visus šiuos rodiklius galite gauti efektyviausią finansavimo šaltinių struktūrą.
Skaičiavimo formulė
Apskaičiuodami esamos skolos padengimo koeficientus, taikykite tam tikrą formulę. Tai leidžia įvertinti, kokia turto dalis bus skirta skolintam kapitalui sumokėti. Aprėpties koeficientas, kurio formulė pateikiama žemiau, apskaičiuojamas taip:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), kur A yra balanso valiuta, ON yra nematerialusis turtas, KO yra trumpalaikiai įsipareigojimai PRIEŠ - ilgalaikiai įsipareigojimai.
Norminės vertės tam tikros pramonės įmonėms nėra vienodos. Pramonėje jis yra 2, o paslaugų sektoriuje - 1,5. Kuo aukštesnis rodiklis, tuo mažesnė investuotojų rizika. Tačiau per daug rodo neefektyvų kapitalo naudojimą.
Rezultato aiškinimas
Bendras aprėpties koeficientas turėtų būti analizuojamas dabartiniu laikotarpiu, taip pat dinamika. Jūs taip pat turėtumėte žinoti norminę jo vertę įmonės pramonėje. Todėl konkuruojančių įmonių aprėpties koeficientui apskaičiuoti naudojamas metodas. Dinamikos tyrimas išryškins vystymosi tendencijas, taip pat nustatys suvaržymus. Rodiklio analizė pagal einamojo laikotarpio rezultatus lyginama su standartine pramonės verte. Jei rodiklis yra mažesnis nei rekomenduojamas, tai rodo žemą mokumą, o kartais ir bankroto riziką.
Jei atliekant skaičiavimus likvidumo rodiklis buvo nustatytas lygus ar šiek tiek didesnis už normatyvą, tai rodo efektyvų kapitalo valdymą. Mokumas ir patrauklumas investicijoms yra didelis. Bet tuo atveju, kai santykis yra daug didesnis nei pramonės vidurkis, esant aukštam mokumui, tai rodo žemą kapitalo valdymo efektyvumą.
Balanso likvidumas
Tiriant balanso aprėpties koeficientą, būtina visus jo straipsnius suskirstyti į grupes. Turtą sudaro 4 kategorijos:
- A1 - grynieji pinigai;
- A2 - trumpalaikės gautinos sumos;
- A3 - ilgalaikės gautinos sumos, atsargos, PVM;
- A4 - ilgalaikis turtas.
Tuo pačiu būdu reikia atskirti pasyvų. Jis taip pat turės 4 grupes:
- P1 - mokėtinos sumos.
- P2 - paskolos ir paskolos.
- P3 - ilgalaikiai įsipareigojimai.
- P4 - nuosavas kapitalas.
Palyginę atitinkamas kategorijas, galite nustatyti, ar likutinis likutis. Jei yra nukrypimų nuo normos, vadovybė turėtų nedelsdama imtis priemonių, skirtų pašalinti neigiamus veiksnius. Nuo to priklauso įmonės efektyvumas.
Balanso likvidumo analizė
Analizuodami aprėpties efektyvumą, turėtumėte atsižvelgti į balansą atsižvelgiant į jo struktūrą. Tai leis finansų vadovui suprasti, kokie veiksniai lemia standarto nukrypimus, jei tokių yra.
Jei visi rodikliai yra reikalingų proporcijų, galite rasti būdų pagerinti jų struktūrą, net nesant nukrypimų.
- Pirmasis palyginimas atrodo kaip A1> P1. Jos įgyvendinimas parodo įmonės galimybę grąžinti skubiausius įsipareigojimus grynųjų pinigų sąskaita.
- A2> P2 rodo galimybę padengti paskolas ir paskolas greitai parduoto turto sąskaita.
- A3> P3 rodo sugebėjimą rasti išteklių ilgalaikiams įsipareigojimams apmokėti.
- Bet A4 turėtų būti mažesnis arba lygus P4. Pastebėjus aukščiau nurodytą nelygybę, ši sąlyga įvykdoma automatiškai.
Aprėpties santykio apskaičiavimas
Norint apskaičiuoti padengimo koeficientą, būtina remtis ataskaitinio laikotarpio balanso rezultatais. Pagal jo straipsnius, apskaičiavimas bus tokios formos:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Duomenys palyginami dinamikoje ir su pramonės rodikliu. Tačiau tai nepateikia išsamaus vaizdo. Todėl, be bendrojo likvidumo, apskaičiuojamas ir dalinis koeficientas. Taip pat gali apskaičiuoti finansų analitikas grynasis apyvartinis kapitalas pažvelgti į situaciją iš skirtingų kampų. Taip bus įvertinta, kiek apyvartoje yra įmonės nuosavų lėšų. Šių lėšų trūkumas rodo organizacijos nesugebėjimą sumokėti savo įsipareigojimų.
Skolos padengimo santykis
Visame pasaulyje finansų analitikai kartu su likvidumo rodikliais apskaičiuoja skolos padengimo santykį. Skaičiavimui naudojami ne tik balanso, bet ir 2 formos duomenys. Įmonės pelno (nuostolio) ataskaitoje nurodomos grynosios pajamos, kurias įmonė gavo per ataskaitinį laikotarpį.
Šiam rodikliui apskaičiuoti naudojama ši formulė:
Efektyvumas = BH: KO, kur BH - grynosios pajamos.
Jei rezultatas yra mažesnis nei 1, įmonei sekasi prastai. Taip pat analizė turėtų būti atliekama dinamiškai. Jai mažėjant, būtina sekti tokių pokyčių veiksnius. Esant nenugalimos jėgos (force majeure) aplinkybėms, turėdama pakankamą grynųjų pajamų sumą, įmonė galės grąžinti visą skolą. Tai pasakytina apie trumpą laiką.
Planuojamas likvidumas
Investuotojai atsižvelgia į įsipareigojimų padengimo koeficientą, kuris bus svarstomas ateityje. Tai leidžia įvertinti jų riziką. Per trumpą laiką įmonė gali sumokėti skolas, jei A1 + A2> P1 + P2, taip pat A4 Pačiam įmonės vadovybei šis požiūris leis numatyti būsimą plėtrą ir pakoreguoti šį judėjimą. Bet jei išanalizavus balanso struktūrą buvo nustatyta, kad A4> P4, lėšų suma įsipareigojimams grąžinti laikoma nepakankama. Tokiu atveju vadovybė turėtų nedelsdama imtis veiksmų, kad būtų padidinta aprėptis. Priešingu atveju, jei reikės skubiai sumokėti kreditoriams, ji to negalės padaryti. Praradę investuotojų pasitikėjimą, atkurti reputaciją bus gana sunku. Susipažinę su tokia finansinės analizės priemone, kaip padengimo koeficientas, galėsite teisingai atlikti įmonės mokumo tyrimus, taip pat tinkamai juos interpretuoti. Ši informacija leis teisingiausiai organizuoti kapitalo darbą.
