Analizė, atlikta siekiant nustatyti finansinį stabilumą, yra labai svarbi tiek pačiai įmonei, tiek jos investuotojams. Tai leidžia įvertinti finansinės, ekonominės ir pagrindinės veiklos būklę bei padaryti preliminarias išvadas apie galimybę investuoti savo veiklą į įvairius kapitalo šaltinius.
Bendroji savybė
Saugumo santykis (padengimo santykis) yra rodiklis, galintis įvertinti įmonės nuosavo ir pasiskolinto kapitalo santykį. Remdamiesi tuo, investuotojai daro išvadą, kad mokumas ir patrauklumas jiems yra pagrindinis įmonės verslas.
Nuosavybės koeficientas analizuojamas per trumpą laiką, daugelis finansininkų ir ekonomistų jį priskiria grupei likvidumo rodikliai. T. y., Parodo struktūrą lėšų (pasiskolintų ir nuosavų) santykio forma.
Tuo atveju, kai dabartinių laikotarpių nuosavų finansinių šaltinių nepakanka, visas gamybos procesas finansuojamas iš kredito lėšų. Tuo atveju, kai ne tik trumpalaikis, bet ir dalis ilgalaikio turto yra suformuotas iš skolintų lėšų, tai rodo žemą įmonės stabilumą ir mokumą. Turto saugumo koeficientas turėtų atitikti standartą.
Normalioji vertė
Kiekis nuosavas apyvartines lėšas standartizuota ir nustatyta įstatymų.
Jei remiatės 1994 m. Gegužės 20 d. RF nutarimu Nr. 498, nuosavo apyvartinio kapitalo santykis turėtų būti didesnis nei 0,1 (10%).
Šis rodiklis leidžia daryti išvadas apie balanso struktūros būklę ir jos atitikimą kiekvienos įmonės finansinio, ekonominio ir pagrindinio verslo organizavimo reikalavimams. Arbitražo praktikoje šis santykis nenaudojamas, tačiau rekomenduojamas vertinimui.
Norminių rodiklių vertė gali skirtis priklausomai nuo verslo sektoriaus, tačiau tik didesniu mastu.
Skaičiavimo formulė
Yra tam tikra formulė, kaip apskaičiuoti saugumo koeficientą:
KOSS = (nuosavas kapitalas - ilgalaikis turtas) / trumpalaikis turtas.
Jei atsižvelgsime į įstatymų leidžiamą įmonių balansą (apskaitos ataskaitos forma Nr. 1), tada ši formulė atrodys taip:
KOSS = (1300 psl. - 1100 psl.) / S. 1200.
Nuosavybė yra mažiau rizikingas pagrindinės įmonės veiklos finansavimo šaltinis, todėl pelnas iš jo yra minimalus. Siekdama padidinti gamybos mastą, įmonė gali pritraukti skolintų investicijų. Norėdami nustatyti optimalų lygį skolintos / nuosavos lėšos taikyti skaičiavimo metodą finansinis svertas.
Akcijų saugumas
Kitas svarbus veiksnys, susijęs su įmonės mokumo ir stabilumo analize, yra nuosavų balanso šaltinių turto saugumas. Tai atspindi atsargų dalį ir sąnaudas, kurias padengė jų investicijų šaltiniai.
Saugumo atsargų koeficientas apskaičiuojamas taip:
KOZ = nuosavybė apyvartoje / atsargos.
Išsamiau ši formulė atrodys taip:
KOZ = (nuosavas kapitalas + ilgalaikiai įsipareigojimai - ilgalaikis turtas) / atsargos.
Jei atliksite skaičiavimus pagal apskaitos ataskaitos formos Nr. 1 informaciją, atsargų norma bus tokia:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210 m.
Normatinė apskaičiuoto rodiklio vertė turi būti 0,6–0,8.Bent 60–80% visų bendrovės atsargų turėtų būti uždirbta naudojant nuosavą kapitalą.
Verslo sektoriai
Apyvartinio kapitalo santykis daugelyje pramonės šakų yra rekomenduojamas šiek tiek didesnis nei 10%. Mažiausia šio turto santykio turto apyvartinio kapitalo balanso mažiausia vertė, rekomenduojama inžinerijos, prekybos ir viešojo maitinimo srityse, negamybinių paslaugų rūšių ir būsto srityse. Čia standartas yra 0,1.
Šiek tiek didesnis minimalus nuosavo kapitalo lygis (0,15) turėtų būti statybinių medžiagų gamybos, statybų, transporto, radijo, taip pat pardavimo ir logistikos įmonėms.
20% savo įsipareigojimų turėtų padengti tokių įmonių kaip chemijos, metalo, inžinerijos, lengvosios pramonės, žemės ūkio, mokslo ir kitų verslo sektorių turtas.
Didžiausias balanso turto padengimo lygis yra degalų pramonėje ir dujų tiekime. Nuosavybės koeficientas čia turėtų būti bent 0,3.
Analizės pavyzdys
Tarkime, analizuotų metų pradžioje mūsų pačių šaltiniai sudarė 201,21 mln. Rublių. Metų pabaigoje jie jau sudarė 190,14 mln. Rublių. Laikotarpio pradžioje ir pabaigoje ilgalaikis turtas atitinkamai sudarė 125,31 mln. Rublių. ir 124,8 milijono rublių. Tuo pačiu metu trumpalaikis metų turtas laikotarpio pradžioje sudarė 200,24 mln. Rublių, o pabaigoje - 256,81 mln. Rublių.
Saugumo koeficientas turi būti ne tik nustatytas, bet ir stebimas jo kitimas per metus.
Pirmiausia rodiklis apskaičiuojamas laikotarpio pradžioje:
KOSS1 = (201,2–125,31) / 200,24 = 0,379.
Metų pabaigoje saugumo koeficientas bus lygus:
KOSS2 = (190,14–124,8) / 256,81 = 0,254.
Apskaičiuoto rodiklio pokytis bus toks:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
Analizuojamu laikotarpiu santykis sumažėjo 49%.
Kaip suprasti analizės prasmę
Saugumo koeficientas, kurio skaičiavimo formulė buvo pateikta aukščiau, turi savo interpretaciją. Taigi, jei analizuojamo laikotarpio rodiklis padidėjo, tai rodo padidėjusį įmonės finansinį stabilumą, jos nuosavą kapitalą arba sumažėjo mokėtinų sumų.
Tačiau jei saugumo koeficientas sumažėjo, kaip parodyta aukščiau pateiktame pavyzdyje, tai rodo finansinio stabilumo ir nuosavo kapitalo sumažėjimą. Kartais tai įvyksta dėl padidėjusio skolinto kapitalo balanso struktūros.
Susipažinęs su tokios priemonės kaip vertybinių popierių santykio apskaičiavimo ir aiškinimo esme ir metodais, kiekvienas investuotojas ir įmonės vadovas gali padaryti išvadas apie tai, ar tikslinga finansuoti savo veiklą iš skolinto kapitalo. Pateiktas rodiklis rodo įmonės stabilumą ir mokumą. Todėl jis yra toks svarbus analizuojant kiekvienos įmonės finansinę ir ekonominę, pagrindinę ir investicinę veiklą. Tai padės pakoreguoti įmonės plėtros kelius ir padarys ją kuo patrauklesnę investuotojams. Galų gale, jie padės išplėsti gamybos galimybes, laikantis tinkamo požiūrio į verslą.
