Bet koks verslas turėtų būti pelningas ir pelningas jo savininkams. Gamybos pajėgumų išplėtimo ar padidėjimo metu vadovybė gali nuspręsti naudoti papildomą skolintą kapitalą.
Finansinis įmonės stabilumas yra rodiklis, apibūdinantis įmonės nepriklausomumą nuo išorinių išteklių. Jis naudojamas analizuojant verslo savarankiškumą, kaip efektyviai jis gali išsiversti be išorinių lėšų.
Išsamiam tyrimui ekonomistai naudoja įvairius įmonės stabilumo veiksnius. Tik tokiu būdu galima objektyviai palyginti balanso turtą ir įsipareigojimus, siekiant išsiaiškinti, kaip įmonė sugeba patenkinti esamus poreikius savo kapitalu.
Finansinio stabilumo rodikliai analizuojami naudojant jų koeficientus. Apsvarstykite labiausiai paplitusį iš jų.
Autonomijos santykis
Jis taip pat vadinamas finansinis santykis nepriklausomybe. Su jo pagalba galima pamatyti, kiek įmonės nuosavos lėšos užima viso turimo kapitalo struktūroje.
Tai laikoma pagrindine, kuri padeda nustatyti, kiek nuosavas kapitalas turimas įmonės turte.
Kaip apskaičiuoti stabilumo koeficientą?
Norėdami sužinoti autonomijos koeficiento vertę, turite naudoti šią formulę:
Ka = Ks / A,
kur:
- Ka yra autonomijos koeficientas;
- Ks - nuosavas kapitalas (likučio eilutė Nr. 1300);
- Ir - įmonės turtas (balanso eilutė Nr. 1600).
Buvo nustatyta, kad šis stabilumo koeficientas bus normalus, kai jo vertė bus 0,5–0,7.
Tai reiškia, kad nuosavas kapitalas turėtų sudaryti 50–70% viso turto. Tokiu atveju stabilumo koeficientas parodys, kad įmonė turi palyginti gerą finansinį savarankiškumą.
Finansinės priklausomybės koeficientas
Tai padeda nustatyti pasiskolintų lėšų dalį nuo visų įmonės įsipareigojimų. Toks stabilumo koeficientas naudojamas norint suprasti priklausomybės nuo pasiskolinto kapitalo, kuris naudojamas kaip finansinis šaltinis ekonominei veiklai vykdyti, lygį.
Jis apskaičiuojamas taip:
Kfz = O / P,
kur:
- Kfz - finansinės priklausomybės koeficientas
- О - bendrieji bendrovės įsipareigojimai (balanso eilutės Nr. 1400, 1500, 1530, atėmus skolą steigėjams, balanso eilutė Nr. 1540);
- P - įsipareigojimai (likučio eilutė Nr. 1700).
Be to, „O“ turėtų apimti: skolą savininkams, ilgalaikę ir trumpalaikiai įsipareigojimai kitų laikotarpių pajamos, taip pat rezervai būsimoms išlaidoms padengti.
Šio koeficiento vertė pasirodys normali, kai svyruos tarp 0,5–0,8. Tai reiškia, kad įsipareigojimų lygis neturėtų viršyti 50–80% viso įmonės įsipareigojimų lygio.
Jei pastebima kitokia padėtis, verta persvarstyti išteklių struktūrą, dėl kurios vykdoma įmonės ekonominė veikla.
Santykis, rodantis skolinto kapitalo ir nuosavybės santykį
Norėdami gauti apibendrintą informaciją apie pasiskolintų lėšų lygį nuosavybėje, naudokite šį stabilumo koeficientą. Skaičiavimo formulė pateikta žemiau. Tai padeda suprasti, kiek pritrauktas kapitalas yra už nuosavų išteklių vienetą.
Tokį stabilumo koeficientą galima apskaičiuoti taip:
KZ = KZ / Ks,
kur:
- KZs - koeficientas, rodantis pasiskolinto kapitalo ir nuosavų lėšų santykį;
- KZ - skolintas kapitalas (balanso eilutės Nr. 1500, 1400).
Paprastai šio koeficiento vertės palyginamos dinamikoje. Ribinė normalioji vertė yra 0,7. Visa tai, kas išdėstyta, rodo, kad įmonės finansinis stabilumas nėra patikimas, nes kyla rizika, kad įmonė neįvykdys įsipareigojimų kreditoriams dėl skolinto kapitalo.
Nuosavo apyvartinio kapitalo manevringumo santykis
Jei jums reikia žinoti apyvartinio kapitalo dalį, kuri yra nuosavybė, tada naudojamas šis stabilumo koeficientas.
Jį galima apskaičiuoti taip:
Km = Oss / Ks,
kur:
- Km - nuosavo apyvartinio kapitalo manevringumo koeficientas;
- Oss - nuosavas apyvartinis įmonės kapitalas (iš likučio eilutės Nr. 1300 reikia atimti 1100 psl.).
Manevringumas geriausiai analizuojamas dinamikoje. Natūralu, kad šis santykis priklauso nuo pasiskolinto kapitalo dydžio. Jei vertė yra 0,2–0,5, tada manevringumas laikomas normaliu.
Nukrypimai nuo normos gali rodyti per aukštą skolintų lėšų lygį arba staigų nuosavo kapitalo padidėjimą.
Santykis, rodantis imobilizuotų lėšų ir mobiliojo turto santykį
Naudodamiesi šiuo finansinio stabilumo koeficientu, galite išanalizuoti kapitalo struktūrą. Tai rodo, kiek apyvartinių lėšų sudaro ilgalaikis turtas.
Skaičiavimui naudokite šią formulę:
Km / u = Ao / Ano,
kur:
- Km / i - koeficientas, rodantis imobilizuotų lėšų ir mobiliojo turto santykį;
- AO - trumpalaikis turtas (balanso eilutė Nr. 1200);
- „Avno“ - ilgalaikis turtas (likučio eilutė Nr. 1100).
Kadangi šis rodiklis neturi norminių verčių, įprasta atlikti jo analizę dinamikoje. Jei laikui bėgant rodiklis mažėja, tai reiškia, kad padidėjo visa ilgalaikio turto suma, ir atvirkščiai.
Saugumo koeficientas apyvartinis kapitalas
Šis finansinio stabilumo koeficientas aiškiai parodo, kiek apyvartinių lėšų gali padengti nuosavas kapitalas. Skaičiavimams verta naudoti šią formulę:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
kur:
- „Kosz“ - apyvartinio kapitalo saugumo santykis su savo lėšomis.
Jei šio koeficiento vertė yra didesnė kaip 0,1, laikoma, kad įmonei yra suteikiamos tinkamo lygio nuosavos lėšos. Jei rodiklis yra mažesnis, tada verta galvoti apie skolintų lėšų skaičiaus sumažinimą bendroje apyvartinių lėšų struktūroje.
Iš tiesų, priešingu atveju, padidėja įmonės bankroto rizika, kai yra negrąžintų skolų kreditoriams.
Kokia turėtų būti finansinio stabilumo santykio vertė?
Aukščiau buvo pateikti įvairūs rodikliai ir jų santykiai, kurių dėka galite apskaičiuoti įmonės finansinį stabilumą. Analizuojant jas, verta palyginti vertes su tomis, kurios laikomos galiojančiomis.
Reikia nepamiršti, kad skirtingoms pramonės šakoms būdingos skirtingos rodiklių vertės, kurios gali būti susijusios su jų veiklos specifika.
Todėl prieš darant išvadas būtina atlikti maždaug tą pačią kitų įmonių, panašių į tyrimą, analizę ir vykdyti savo veiklą toje pačioje pramonėje.
Rodiklius reikia ištirti dinamikoje.
Bet koks apskaičiuotas stabilumo koeficientas rodo nepilną vaizdą, jei jis analizuojamas tik pagal esamą būseną. Taip, yra tam tikros ribos, kuriomis vadovaujantis įmonė neįeina į rizikos zoną.
Ką daryti, kai metai iš metų neviršija nustatytų ribų, bet turi skirtingas reikšmes?
Tokių rodiklių pokyčių dinamikos analizė padės susidoroti su šia užduotimi.Dėl šio tyrimo galite pamatyti įmonės plėtros tendencijas finansinio stabilumo atžvilgiu.
Kaip tai atrodo? Pavyzdžiui, paimkite sąlyginius skaičius autonomijos koeficiento apskaičiavimui.
Mūsų atveju 2014 m. Jis buvo 0,66. Tarkime, kad tas pats rodiklis 2013 m. Buvo 0,55. T. y., Per 2014 m. Autonomijos koeficientas padidėjo 0,11.
Kokias išvadas galima padaryti iš tokios šio rodiklio dinamikos? Atsižvelgiant į tai, kad autonomijos rodiklis rodo nuosavybės dalį turte, mes gauname teigiamą balanso struktūros pokytį.
Tai yra, nuosavybės dalis padidėjo 11%. Tai įmanoma, jei įmonė turi mažiau svertų arba turi savo lėšų, kurios pavirto nuosavu kapitalu.
Tai yra palankus reiškinys, didinantis bendrą įmonės finansinį stabilumą. Tokia situacija gali atsirasti dėl to, kad įmonės vadovybė priėmė teisingus valdymo sprendimus pakeisti turto struktūrą.
Lygiai taip pat turite palyginti skirtingų laikotarpių ir kitų rodiklių informaciją. Tai leis suprasti, kuria kryptimi įmonė juda, ar tai padidina jos finansinį stabilumą ir nepriklausomybę, ar, atvirkščiai, kaupiasi skolinių įsipareigojimų, dėl kurių gali prarasti mokumą, skaičius.
Bet koks verslas turėtų būti nepriklausomas nuo išorinių veiksnių.
Išvada
Nepaisant daugybės rodiklių, jų tikslas yra tas pats - parodyti įmonės finansinio savarankiškumo nuo išorinio skolinto kapitalo lygį.
Galite atlikti išsamią įmonės priklausomybės nuo pasiskolintų lėšų analizę, naudodamiesi aukščiau pateiktais finansinio stabilumo rodikliais. Šie santykiai padės įvertinti vadovaujančio personalo kvalifikaciją pritraukiant bei panaudojant nuosavą ir skolintą kapitalą.
Atliekant tokią analizę, verta atsižvelgti į pramonės veiksnį. Priklausomai nuo ekonomikos sektoriaus, kuriame įmonė vykdo savo veiklą, turto struktūra, trumpalaikio ir ilgalaikio turto santykis gali skirtis, o tam, savo ruožtu, reikia daugiau ar mažiau padengti pasiskolintomis lėšomis.
