Finansinis santykis priklausomybė yra vienas iš įmonės finansinio stabilumo požymių. Finansinis tvarumas parodo įmonės sugebėjimą dirbti ir tobulėti, išlaikant pusiausvyrą tarp turtas ir įsipareigojimai. Bendrovę galima vadinti finansiškai stabilia, jei jos pinigų srautai yra optimalūs ir subalansuoti, yra finansinių išteklių ir einamai veiklai vykdyti, ir gautoms paskoloms padengti. Ši įmonė bus vadinama patrauklia investicija ir turės priimtiną rizikos laipsnį savininkams.
Apibrėžimas
Finansinės priklausomybės koeficientas apibūdina įmonės priklausomybės nuo trečiųjų šalių paskolas lygį. Šis rodiklis yra atvirkštinis nuosavų lėšų koncentracijos rodiklio rodiklis. Padidėjęs santykis rodo padidėjusį išorės paskolų lygį finansuojant įmones. Sumažinimas iki vieno rodo, kad įmonę visiškai finansuoja jos savininkai. Koeficiento analizė yra suprantama ir paprasta: jei jis lygus 1,25, tai reiškia, kad už įmonės turtą investuota 1,25 rublio, 0,25 rublio. yra pasiskolinti.
Aptariamas rodiklis taip pat vadinamas autonomijos koeficientas. Jis dažnai naudojamas praktikoje, nes yra patogus naudoti deterministinei faktorių analizei.
Finansinės priklausomybės koeficientas parodo įmonės sugebėjimą padengti visas skolas pardavus turtą.
Kas daro įtaką finansiniam stabilumui
Finansinės priklausomybės santykis yra vienas iš įmonės finansinės gerovės rodiklių.
Finansinis stabilumas rodo įmonės sugebėjimą dirbti ir tobulėti, išlaikant pusiausvyrą tarp turto ir įsipareigojimų. Bendrovę galima vadinti finansiškai stabilia, jei jos pinigų srautai yra optimalūs ir subalansuoti, yra finansinių išteklių ir einamai veiklai vykdyti, ir gautoms paskoloms padengti. Ši įmonė bus vadinama patrauklia investicija ir turės priimtiną rizikos laipsnį savininkams. Įmonės finansinė padėtis priklauso nuo šių veiksnių:
- nuosavo kapitalo suma;
- turto kokybės lygis;
- pajamų dydis ir jų gavimo stabilumas;
- pelningumo rodiklis, atsižvelgiant į finansinę ir operacinę riziką;
- likvidumo koeficientas;
- galimybė greitai pritraukti išorines paskolas.
Be to, paskutiniai du rodikliai priklauso nuo finansinio stabilumo.
Padidėjus trečiųjų šalių paskolų lygiui finansuojant įmonę, įmonės mokumas mažėja. Tai reiškia žemą įmonės finansinį savarankiškumą. Finansinės priklausomybės santykis parodo ir turi įtakos santykių su bankų institucijomis ir partneriais kokybei.
Be to, įspūdingas įmonės nuosavybėje esantis nuosavas kapitalas taip pat neįrodo jos plėtros sėkmės. Pelningumas padidėja naudojant ne tik nuosavus, bet ir pasiskolintus išteklius. Todėl svarbu pasirinkti geriausią paskolų dalies ir nuosavų įmonės išteklių santykį.
Kaip apskaičiuoti finansinės priklausomybės koeficientą
Skaičiavimo formulė yra tokia:
Bendras turtas (įsipareigojimai) / nuosavas kapitalas
Arba:
KZ = ЗК / СК
kur SK yra nuosavybė;
ZK - skolintas kapitalas.
Taip pat rodiklį galima apskaičiuoti naudojant balanso linijas:
Kaip apskaičiuoti finansinės priklausomybės nuo balanso koeficientą = (1400 eilutės 1 forma + 1510 eilutės 1 forma + 1520 eilutės forma 1 ir 1550 eilutės forma 1) / 1300 eilutės forma 1.
Rodiklio apskaičiavimo metodai
Indikatoriui apskaičiuoti naudojami trys pagrindiniai metodai:
- Įmonės turto (turto) likvidumo tyrimas.
- Finansinių ataskaitų mobilumo tyrimas (ataskaitų straipsnių pasiskirstymas pagal jų pagrįstumą ir turto bei įsipareigojimų santykio tyrimas)
Įmonės tyrimas, jos galimybės mokėti už paskolas. Čia taip pat sudaromas lyginamasis (analitinis) balansas, atliekamas verslo aktyvumo santykio įvertinimas ir kt.
Šie metodai leis optimaliai ir išsamiai ištirti finansinės priklausomybės koeficientą.
Standartinė indikatoriaus vertė turėtų būti 0,7. Jei jis viršija, tada įmonė padidina priklausomybę nuo trečiųjų šalių skolintų išteklių.
Finansinės priklausomybės santykio aiškinimas
Apsvarstytas finansinės priklausomybės koeficientas parodo įmonės priklausomybę nuo trečiųjų šalių finansavimo šaltinių.
Didelė priklausomybė nuo išorinių šaltinių gresia neigiamai paveikti įmonės padėtį sumažėjus pardavimams, nes paskolų palūkanų mokėjimo išlaidos yra pastovios išlaidos, kurių įmonė negali sumažinti proporcingai sumažėjusiam pardavimui.
Be to, didelis priklausomybės laipsnis greitai lems tai, kad įmonei bus sunku pritraukti naujų paskolų vidutine procentine rinkos dalimi, ypač blogais laikais.
Užsienio praktika
Kalbant apie užsienio paskolų pritraukimo lygį, užsienio kompanijų praktikoje yra skirtingų nuomonių. Populiariausia yra tai, kad nuosavo kapitalo lygis tarp visų ilgalaikių paskolų šaltinių turėtų būti gana didelis, o žemiausias - 60% (0,6). Jei riba yra žemesnė, asmeninio kapitalo grąža nebeatitiks optimalių verčių.
Didėja rodiklio vertė
Svarbu suprasti, kad visi veiksmai, skirti sumažinti rodiklį „Nuosavo kapitalo finansinės priklausomybės santykis“, ekonominėje analizėje vertinami kaip teigiami. Kitaip tariant, bet kuri įmonė stengsis padidinti savo išteklių dalį, kad padidintų veiklos stabilumą. Reikėtų pažymėti, kad finansinių išteklių padidinimas dėl pigių paskolų pritraukimo yra laikomas teigiamu ir kompetentingu sprendimu. Norėdami juos gauti, mums reikalingas finansinės priklausomybės koeficientas, kurio formulė leidžia lengvai atlikti kompetentingus skaičiavimus ir daryti išvadas.
Dėl to aptariamas rodiklis parodo finansinę vertę, apibūdinančią įmonės priklausomybę nuo pasiskolintų išteklių. Finansinės priklausomybės santykis, kurio normatyvinė vertė turėtų būti 0,5–0,7 procentinio punkto ribose, apskaičiuojamas kaip nuosavo ir skolinto kapitalo apimčių santykis.
