Finansinis svertas yra bendrovės pasiskolinto kapitalo santykis su jos pačios biudžetu. Jo dėka galite išsiaiškinti įmonės finansinę padėtį, įmonės žlugimo rizikos laipsnį ar jos sėkmės tikimybę. Kuo mažesnis svertas, tuo stabilesnė įmonės padėtis. Tačiau nepamirškite, kad paskolos pagalba daugelis mažų įmonių išauga į didesnes, o stambios, gavusios papildomą pelną iš savo kapitalo, pagerina savo padėtį.
Finansinio sverto tikslas
Finansinis svertas ekonomikoje gali būti vadinamas svertu, svertu, finansiniu svertu, tačiau prasmė nesikeičia. Fizikos svirtis padeda mažiau pastangų pakelti sunkesnius daiktus, kaip ir ekonomikoje. Finansinis santykis Svertas leidžia uždirbti didelį pelną. Norint įgyvendinti svajonę, reikia mažiau laiko ir energijos. Kartais galima sutikti su tokiu apibrėžimu: „Finansinis svertas yra pelningumo padidėjimas asmeninės pajamos įmonėms dėl pasiskolintų lėšų panaudojimo “.
Keisti įmonės kapitalo struktūra (nuosavų ir pasiskolintų lėšų akcijos) leidžia padidinti įmonės grynąjį pelną. Paprastai papildomas kapitalas, gautas dėl finansinio sverto, yra naudojamas kuriant naują turtą, gerinant įmonės produktyvumą, plečiant filialus ir pan.
Kuo daugiau pinigų sukasi įmonės viduje, tuo brangesnis yra bendradarbiavimas su savininkais investuotojams ir akcininkams, ir tai, be abejo, naudinga generaliniams direktoriams.
Remiantis finansinio sverto koncepcija, galima teigti, kad finansinio sverto poveikis yra skolinto kapitalo ir nuosavo pelno santykis, išreikštas procentais.
Kas turi žinoti, kas yra svertas ir kodėl?
Ne tik investuotojams ir skolintojams svarbu suprasti ir mokėti įvertinti investicinės rinkos struktūrą. Tačiau investuotojui ar bankininkui sverto dydis yra puikus tolesnio bendradarbiavimo su įmone ir kredito normų dydžio vadovas.
Verslininkai, įmonių savininkai, finansų vadovai patys turi žinoti sverto struktūrą ir mokėti ją įvertinti, kad suprastų įmonės finansinę būklę ir jos priklausomybę nuo išorinių paskolų. Jei nepatyrę verslininkai nepaiso žinių apie svertą, jie gali lengvai prarasti finansinę nepriklausomybę dėl didelių paskolų ir išorinių skolų. Jei direktoriai nuspręs, kad įmonė gerai vystosi neturėdama kredito istorijos, tada jie praleis galimybę padidinti turto grąžą, vadinasi, sulėtins įmonės kėlimą karjeros laiptais.
Išorinės paskolos leidžia greitai ir efektyviai padidinti įmonės produktyvumą, tačiau jos taip pat gali pritraukti ekonominę priklausomybę nuo paskolų.
Taip pat verta atsiminti, kad verslininkas niekada neturėtų imti nepagrįstų paskolų (nereikalingų šiam įmonės plėtros etapui). Paskolos gavimo metu būtina tiksliai parodyti lėšų sumą, reikalingą įmonei išplėsti ar pardavimams padidinti.
Finansinio sverto veikimo formulė.
Ekonomikoje yra daugybė niuansų, nežinodami, kurie naujokai lengvai patenka į kredito gudrybes ir nepasiekia tikslų, dėl visko kaltindami finansinius svertus. Jos formulė turėtų būti tvirtai pagrįsta tiek verslo naujokų, tiek profesionalų smegenyse.
EGF = (1 - Sn) x D x FR
EGF - finansinio sverto poveikis;
SN - tiesioginis organizacijos pelno mokestis, išreikštas dešimtainėmis (gali skirtis priklausomai nuo įmonės veiklos rūšies);
D - skirtumas, skirtumas tarp turto grąžos normos (RO) ir procentinės kredito normos;
FR - finansinis svertas, vidutinio įmonės pasiskolinto kapitalo santykis su jos pačios dydžiu.
Sverto modeliai
Pagal formulę galima išvesti keletą svertų modelių.
Diferencialas visada turėtų būti teigiamas. Tai yra svarbus impulsas svertui, kuris leidžia skolininkui suprasti rizikos laipsnį skolinantis dideles sumas verslininkui. Kuo didesnis balas, tuo mažesnė rizika bankininkui.
Taip pat petyje (RF) yra svarbi informacija abiems proceso dalyviams. Kuo jis didesnis, tuo didesnė rizika tiek bankininkui, tiek verslininkui.
Remiantis šiais dviem aspektais, akivaizdu, kaip svertas padeda padidinti pelningumą. Finansinis svertas skirtas ne tik savo pelno padidinimui, bet ir paskolos sumos, kurią verslininkas gali pritraukti, nustatymui.
Vidutinis svertas
Optimaliam finansinio sverto rodiklio vertei nustatyti (procentais) buvo naudojami praktiniai metodai. Vidutinės įmonės sverto ir nuosavybės santykis yra nuo 50 iki 70%. Jei šis rodiklis sumažėja bent 10 proc., Prarandama verslininko galimybė vystyti savo įmonę ir sulaukti sėkmės, o padidėjus iki 80 ar 90 proc., Visos įmonės finansiniam nepriklausomumui kyla didžiulė rizika.
Tačiau nepamirškite, kad normalus finansinio sverto lygis taip pat priklauso nuo pramonės šakos, masto (verslo dydis, filialų skaičius ir pan.) Ir net nuo valdymo organizavimo metodo bei požiūrio į įmonės struktūros kūrimą.
Pagrindiniai finansinio sverto komponentai
Finansinis svertas daugiausia priklauso nuo antrinių veiksnių. Kiekvieną iš jų reikia išardyti atskirai. Finansinio sverto rodiklis yra lygus kredito kapitalo ir nuosavybės santykiui. Todėl veiksnys, kuris visų pirma keičia sverto efekto rodiklį, yra turto grąža, tai yra įmonės grynojo pelno (metams) ir viso turto vertės (įmonės balanso) santykis.
Finansinio sverto koeficientas yra sverto svertas, kuris parodo, kokia dalis bendroje įmonės struktūroje yra pasiskolinta ar kokių kitų lėšų reikia sumokėti (paskolos, teismai ir kt.). Naudojant finansinį svertą, nustatomas įtakos skolinamų lėšų grynajam pelnui stiprumas.
Kodėl man reikia mokesčių korektoriaus?
Skaičiavimuose naudodamiesi finansiniu svertu, patyrę ekonomistai pasirenka tokį mokesčių korektoriaus apibrėžimą. Jo dėka galite sužinoti, kaip kinta finansinio sverto poveikis padidėjus ar sumažinus pajamų mokestį. Prisiminkite, kad pelno mokestį moka visi Rusijos Federacijos juridiniai asmenys (OJSC, ZAO ir kt.), O jo tarifas yra skirtingas ir priklauso nuo veiklos rūšies bei realių pajamų dydžio. Taigi mokesčių korektorius naudojamas tik trim atvejais:
- Jei yra skirtingi mokesčių tarifai;
- Jei įmonė naudojasi privilegijomis (tam tikroms veiklos rūšims);
- Jei dukterinės įmonės (filialai) yra laisvosios ekonominės zonose, kuriose yra lengvatinis režimas, arba filialai yra užsienio šalyse, turinčiose tas pačias zonas.
Taigi, kai dėl vienos iš šių priežasčių sumažinama mokesčių našta, reikšmingai sumažėja finansinio sverto įtakos korektoriui priklausomybė.
Veiklos svertas
Veiklos ir finansiniai svertai akcijų rinkoje neatsilieka. Pirmojo rodiklis rodo pardavimų pelno augimo greičio pokyčius. Jei žinai ką valdymo svirtis keičiant mėnesio pajamų rodiklį, galite tiksliai numatyti metų pelno pokytį.
Rinkoje yra koncepcija lūžio taškai rodanti pajamų sumą, reikalingą išlaidoms padengti. Šiuo metu, jei parodysite jį koordinatinėje linijoje, grynasis pelnas yra lygus nuliui, kairė pusė yra neigiama (įmonė patiria nuostolių), dešinė - teigiama (įmonė padengia išlaidas, o grynasis pelnas išlieka). Ši eilutė vadinama įmonės finansinio pajėgumo matavimu.
Veikimo sverto poveikis
Veiklos sverto veikimo stiprumas įmonėje priklauso nuo vidutinių pastoviųjų išlaidų bendrosios išlaidų sumos (fiksuotos ir kintamos). Taigi gamybos sverto poveikis yra svarbiausias įmonės biudžeto rizikos rodiklis, apskaičiuojamas pagal šią formulę:
- ESM = (medienos plaušų plokštė + PR) / plaušų plokštė
- ESM - valdymo svirties poveikis;
- Medienos plaušų plokštė - pajamos prieš palūkanas (mokesčiai ir skolos);
- PR - fiksuotos gamybos išlaidos (rodiklis nepriklauso nuo pajamų).
Kodėl sumažėja finansinio sverto veiksmingumas?
Finansinis įmonės svertas, be abejo, parodo, kaip kompetentingai savininkas tvarko savo ir pasiskolintas lėšas, tačiau rizika visada egzistuoja, ypač kai rinkoje kyla problemų dėl ekonominės padėties. Taigi dėl kokių veiksnių sumažėja finansinio sverto veiksmingumas ir kodėl taip atsitinka?
Prastėjant finansinei padėčiai rinkoje, staigiai kyla paskolos pritraukimo išlaidos, o tai, be abejo, turės įtakos finansinio sverto rodikliui priklausomai nuo verslininko pasirinkimo: imkite paskolą naujais įkainiais arba naudokite savo pajamas.
Dėl finansinės įmonės stabilumo sumažėjimo dėl ekonominės krizės ar netinkamo pinigų tvarkymo (nuolatinės paskolos, didelės išlaidos) padidėja įmonės bankroto rizika. Tokių žmonių palūkanų normos kyla, o tai reiškia, kad sumažėja finansinio sverto rodiklis. Kartais tai gali sumažėti iki nulio arba gauti neigiamą vertę.
Dėl prekių paklausos sumažėjimo sumažėja pajamos. Taigi turto grąža mažėja, ir šis veiksnys yra svarbiausias formuojant finansinį svertą.
Darytina išvada, kad finansinio sverto veiksmingumas sumažėja dėl išorinių veiksnių (rinkos sąlygų), o ne dėl verslininko ar buhalterių kaltės.
Verslumas - rizikingas ar subtilus darbas?
Taigi finansinis svertas nustato svarbiausią įmonės būklės ekonomikoje rodiklį, yra apskaičiuojamas kaip pasiskolinto kapitalo ir nuosavo kapitalo santykis, o jo vadinamoji vidutinė vertė yra nuo 50 iki 70%, priklausomai nuo veiklos rūšies. Tačiau daugelis jaunų verslininkų dėl savo nepatyrimo neskiria reikiamos reikšmės svertams ir nepastebi, kaip jie tampa finansiškai priklausomi nuo didesnių korporacijų ar bankininkų.
Štai kodėl žmonės, susiejantys savo gyvenimą su ekonomika ir akcijų rinka, turi žinoti visas verslumo subtilybes, niuansus ir aspektus.
