Norint sėkmingai organizuoti ir planuoti veiklą, būtinas finansinis įmonės stabilumo rodiklių įvertinimas. Atliekant šią analizę dažnai naudojamas finansinis svertas. Tai leidžia įvertinti organizacijos kapitalo struktūrą ir ją optimizuoti.
Nuo to priklauso įmonės investicinis reitingas, plėtros galimybė ir pelno padidėjimas. Todėl planuojant analizuojamo objekto darbą šis rodiklis vaidina svarbų vaidmenį. Jo skaičiavimo metodika, tyrimų rezultatų aiškinimas nusipelno ypatingo dėmesio. Analizės metu gauta informacija naudojasi įmonės vadovybė, steigėjai ir investuotojai.
Bendroji samprata
Finansinis svertas yra rodiklis, apibūdinantis įmonės rizikos laipsnį su tam tikru skolintų ir nuosavų finansavimo šaltinių santykiu. Išvertus iš anglų kalbos, „svertas“ reiškia „svertas“. Tai rodo, kad pasikeitus vienam veiksniui, įtakos turi kiti su juo susiję veiksniai. Šis santykis yra tiesiogiai proporcingas organizacijos finansinei rizikai. Tai labai informatyvi technika.
Rinkos ekonomikoje finansinio sverto rodiklis turėtų būti nagrinėjamas ne nuosavybės vertybinių popierių balanso įvertinimo, o tikrosios vertės požiūriu. Didelėms įmonėms, kurios ilgą laiką sėkmingai dirba savo pramonėje, šie skaičiai yra gana skirtingi. Skaičiuojant finansinio sverto koeficientą, labai svarbu atsižvelgti į visus niuansus.
Bendroji reikšmė
Taikant panašų metodą įmonėje, galima nustatyti santykį tarp nuosavo ir skolinto kapitalo santykio ir finansinės rizikos. Naudojant nemokamus verslo paramos šaltinius, riziką galima sumažinti.
Įmonės stabilumas yra didžiausias. Pasinaudodama sumokėtu skolintu kapitalu, įmonė gali padidinti savo pelną. Finansinio sverto poveikis apima mokėtinų sąskaitų lygio nustatymą viso kapitalo grąža bus maksimalus.
Viena vertus, naudodama tik savo finansinius šaltinius, įmonė praranda galimybę išplėsti savo gamybą, tačiau, kita vertus, per didelis mokamų išteklių lygis bendroje balanso valiutos struktūroje sukels nesugebėjimą sumokėti savo skolas ir sumažins įmonės stabilumą. Todėl sverto efektas yra labai svarbus optimizuojant balanso struktūrą.
Skaičiavimas
Norint apskaičiuoti finansinio sverto koeficientą, naudojama speciali technika. Tai atrodo taip:
Kfr = (1-H) (KPA - K) S / S,
kur H yra pajamų mokesčio santykis, KRA yra turto grąža, K yra paskolos naudojimo norma, H yra skolintas kapitalas, o C yra nuosavas kapitalas.
KRA = bendrasis pelnas / turtas
Šioje technikoje yra sujungti trys veiksniai. (1 - Н) - mokesčių korektorius. Tai nepriklauso nuo įmonės. (KRA - K) - diferencialas. S / S yra finansinis svertas. Ši technika leidžia atsižvelgti į visas sąlygas - tiek išorines, tiek vidines. Rezultatas gaunamas kaip santykinė vertė.
Komponento aprašymas
Mokesčių korektorius atspindi pelno mokesčio procentų pokyčių įtakos visai sistemai laipsnį. Šis rodiklis priklauso nuo įmonės veiklos rūšies. Bet kurioje organizacijoje jis negali būti mažesnis nei 13,5%.
Diferencialas nustato, ar bus pelninga naudoti bendrą kapitalą, atsižvelgiant į paskolų palūkanų normų mokėjimą. Finansinis svertas nustato mokamų finansavimo šaltinių įtakos finansinio sverto poveikiui laipsnį.
Sudarius bendrą šių trijų sistemos elementų poveikį, nustatyta, kad normatyviai nustatyta koeficiento vertė yra nustatoma diapazone nuo 0,5 iki 0,7. Kredito lėšų dalis bendroje balanso valiutos struktūroje neturėtų viršyti 70%, kitaip padidėja skolų neįvykdymo rizika ir sumažėja finansinis stabilumas. Tačiau suma, nesiekianti 50%, praranda galimybę padidinti pelno sumą.
Skaičiavimo metodas
Operatyvinis ir finansinis svertai yra neatsiejama įmonės kapitalo efektyvumo nustatymo dalis. Todėl reikia apskaičiuoti šias vertes. Norėdami apskaičiuoti finansinį svertą, galite pasirinkti šią formulę:
FR = KRA - DGC, kur DGC - nuosavybės grąža.
Atliekant šį skaičiavimą būtina naudoti balanse pateiktus duomenis (f. Nr. 1) ir finansinės veiklos ataskaita (f. Nr. 2). Remdamiesi tuo, turite rasti visus aukščiau pateiktų formulių komponentus. Turto grąža yra tokia:
KRA = grynasis pelnas / balanso valiuta
KRA = s. 2400 (f. Nr. 2) / s. 1700 (f. Nr. 1)
Norėdami rasti nuosavybės grąžą, turite naudoti šią lygtį:
DGC = grynasis pelnas / nuosavas kapitalas
RSK = s. 2400 (f. Nr. 2) / s. 1300 (f. Nr. 1)
Kitas yra finansinis svertas, kurio formulė buvo pateikta aukščiau.
Rezultato apskaičiavimas ir aiškinimas
Norint suprasti aukščiau pateiktą skaičiavimo metodą, būtina jį apsvarstyti pateikiant konkretų pavyzdį. Norėdami tai padaryti, galite paimti apskaitos duomenis įmonių atskaitomybė ir įvertink juos.
Pavyzdžiui, bendrovės grynasis pelnas ataskaitiniu laikotarpiu sudarė 39 350 tūkst. Rublių. Tuo pat metu balanso valiuta buvo nustatyta 816,265 p., O nuosavas kapitalas sudarė 624,376 p. Remiantis išvardytais duomenimis, galima rasti finansinį svertą:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Remdamiesi aukščiau pateiktais skaičiavimais galime pasakyti, kad įmonė, panaudodama kreditines lėšas, per ataskaitinį laikotarpį sugebėjo padidinti pelną 50%. Nuosavo kapitalo grąžos finansinis svertas yra 50%, kuris yra optimalus efektyviam skolintų lėšų valdymui.
Susipažinę su tokia finansinio sverto sąvoka, galime daryti išvadą, kad jos apskaičiavimo metodas leidžia nustatyti efektyviausią kredito lėšų santykį su savo įsipareigojimais. Tai leidžia organizacijai uždirbti didelį pelną optimizuojant savo kapitalą. Todėl ši technika yra labai svarbi planavimo procese.
