Finansinė analizė įmonėje reikalinga objektyviam ekonominės ir finansinės būklės įvertinimui praeities, dabartinės ir numatomos būsimos veiklos laikotarpiais. Siekiant nustatyti gamybos vietų trūkumus, problemų šaltinius, nustatyti stiprius veiksnius, kuriais vadovybė gali remtis, apskaičiuojami pagrindiniai finansiniai rodikliai.
Objektyvus įmonės padėties įvertinimas ekonomikos ir finansų srityje yra pagrįstas finansiniais santykiais, kurie yra atskirų apskaitos duomenų santykio išraiška. Finansų analizės tikslas pasiekiamas išsprendus pasirinktą analizės užduočių rinkinį, tai yra, glaustą visų pirminių apskaitos, valdymo ir ekonominės atskaitomybės šaltinių analizę.
Pagrindiniai ekonominės ir finansinės analizės tikslai
Jei laikoma, kad pagrindinių įmonės finansinių rodiklių analizė atskleidžia tikrąją įmonės būklę, tada atsakymai gaunami kaip rezultatai:
- įmonės galimybės investuoti į naujų projektų investavimą;
- materialiojo ir kito turto bei įsipareigojimų dabartinė padėtis;
- paskolų būklę ir įmonės galimybes jas grąžinti;
- rezervų buvimas siekiant užkirsti kelią bankrotui;
- tolesnės finansinės veiklos perspektyvų nustatymas;
- įmonės vertinimas pagal pardavimo ar konvertavimo vertę;
- ekonominės ar finansinės veiklos dinaminio augimo ar nuosmukio stebėjimas;
- priežasčių, neigiamai veikiančių valdymo rezultatus, nustatymas ir išeities iš situacijos paieška;
- pajamų ir išlaidų palyginimas ir palyginimas, grynojo ir bendro pardavimo pelno nustatymas;
- pagrindinių prekių ir apskritai viso pardavimo pajamų dinamikos tyrimas;
- pajamų dalies, naudojamos padengti išlaidas, mokesčius ir palūkanas, nustatymas;
- ištirti sumos nukrypimo priežastis nepaskirstytasis pelnas nuo pardavimo pajamų sumos;
- pelningumo ir rezervų jo padidinimui tyrimas;
- įmonės nuosavų lėšų, turto, įsipareigojimų ir pasiskolinto kapitalo dydžio atitikties laipsnio nustatymas.
Suinteresuotosios šalys
Pagrindinių įmonės finansinių rodiklių analizė atliekama dalyvaujant įvairiems padalinių ekonomikos atstovams, suinteresuotiems gauti patikimiausią informaciją apie įmonės reikalus:
- vidinius subjektus sudaro akcininkai, vadovai, steigėjai, audito ar likvidavimo komisijos;
- išorės atstovauja kreditoriai, audito tarnybos, investuotojai ir vyriausybės pareigūnai.
Finansinės analizės galimybės
Įmonės analizės iniciatoriai yra ne tik jos atstovai, bet ir kitų organizacijų darbuotojai, suinteresuoti nustatyti tikrąjį kreditingumą ir investicinio indėlio į naujų projektų plėtrą galimybę. Pavyzdžiui, bankų auditorius domina įmonės turto likvidumas arba jos galimybė šiuo metu apmokėti sąskaitas. Juridiniai ir fiziniai asmenys, norintys investuoti į šios įmonės plėtros fondą, bando suprasti pelningumo laipsnį ir įmokos riziką. Pagrindinių finansinių rodiklių vertinimas naudojant specialią metodiką leidžia prognozuoti įstaigos bankrotą arba parodyti stabilią jos raidą.
Vidinė ir išorinė finansinė analizė
Finansinė analizė yra visos įmonės ekonominės analizės dalis ir atitinkamai viso ekonominio audito dalis. Visa analizė yra padalinta į ūkio valdymą ir išorinį finansinį auditą. Šis skirstymas vyksta dėl dviejų praktiškai nusistovėjusių apskaitos sistemų - vadybinės ir finansinės apskaitos. Skirstymas pripažįstamas sąlyginiu, nes praktiškai išorinė ir vidinė analizės papildo viena kitą informacija ir yra logiškai susijusios. Tarp jų yra du pagrindiniai skirtumai:
- pagal naudojamo informacijos lauko prieinamumą ir plotį;
- analitinių metodų ir procedūrų taikymo laipsnis.
Vykdoma pagrindinių finansinių rodiklių vidinė analizė, siekiant gauti apibendrintą informaciją įmonėje, nustatyti praėjusio ataskaitinio laikotarpio rezultatus, nustatyti laisvus išteklius rekonstrukcijai ar perdaryti įrangai ir kt. Rezultatams gauti naudojami visi turimi rodikliai, kurie taip pat taikomi išorinių analitikų tyrimams.
Išorinę finansinę analizę atlieka nepriklausomi auditoriai, išorės analitikai, neturintys prieigos prie vidinių rezultatų ir įmonės rodiklių. Išorės audito metodai reiškia tam tikrą informacijos lauko apribojimą. Nepriklausomai nuo audito rūšies, jo metodai ir metodai visada yra vienodi. Išorinėje ir vidinėje analizėje įprasta išvesti, apibendrinti ir išsamiai ištirti finansinius rodiklius. Šie pagrindiniai įmonės finansiniai rodikliai suteikia atsakymus į visus klausimus, susijusius su įstaigos darbu ir gerove.
Keturi pagrindiniai finansinės būklės rodikliai
Pagrindinis įmonės lūžio rinkos ekonomikos sąlygomis reikalavimas yra ekonominė ir kita veikla, užtikrinanti pelningumą ir pelningumą. Buitinėmis priemonėmis siekiama kompensuoti išlaidas už gautas pajamas, gauti pelną, siekiant patenkinti komandos narių ekonominius ir socialinius poreikius bei materialinius savininko interesus. Veiklai apibūdinti yra daug rodiklių, visų pirma, jie apima bendrąsias pajamas, apyvartą, pelningumą, pelną, sąnaudas, mokesčius ir kitas savybes. Visų tipų įmonėms pabrėžti pagrindiniai organizacijos finansiniai rodikliai:
- finansinis stabilumas;
- likvidumas;
- pelningumas;
- verslo veikla.
Finansinio stabilumo rodiklis
Šis rodiklis apibūdina organizacijos nuosavų lėšų ir pasiskolinto kapitalo koreliacijos laipsnį, ypač tai, kiek pasiskolintų lėšų sudaro 1 rublis pinigų, investuotų į materialųjį turtą. Jei toks rodiklis skaičiavimuose paaiškėja daugiau kaip 0,7, tada įmonės finansinė būklė yra nestabili, įmonės veikla tam tikru mastu priklauso nuo išorinių skolintų lėšų pritraukimo.
Likvidumo profilis
Šis parametras nurodo pagrindinius įmonės finansinius rodiklius ir apibūdina organizacijos trumpalaikio turto pakankamumą grąžinti savo paties trumpalaikes skolas. Jis apskaičiuojamas kaip trumpalaikio apyvartinio turto vertės ir dabartinių pasyviųjų įsipareigojimų vertės santykis. Likvidumo rodiklis rodo galimybę konvertuoti įmonės turtą ir vertes į grynąjį kapitalą bei parodo tokios pertvarkos mobilumo laipsnį. Įmonės likvidumą lemia dvi perspektyvos:
- laikotarpis, kurio reikia trumpalaikiam turtui paversti pinigais;
- galimybė parduoti turtą už nustatytą kainą.
Norint nustatyti tikrąjį likvidumo rodiklį įmonėje, atsižvelgiama į rodiklio dinamiką, kuri leidžia ne tik nustatyti įmonės finansinę galią ar nemokumą, bet ir nustatyti kritinę organizacijos finansų būklę. Kartais likvidumo rodiklis yra žemas dėl padidėjusios pramonės produktų paklausos. Tokia organizacija yra gana likvidi ir labai moki, nes jos kapitalą sudaro grynieji pinigai ir trumpalaikės paskolos. Pagrindinių finansinių rodiklių dinamika rodo, kad padėtis atrodo blogesnė, jei organizacija apyvartinį kapitalą turi tik daugybe saugomų produktų trumpalaikio turto pavidalu. Jų pertvarkymas į kapitalą reikalauja tam tikro laiko, kad būtų įgyvendinta, ir klientų bazės buvimas.
Pagrindiniai įmonės finansiniai rodikliai, įskaitant likvidumą, rodo mokumo būklę. Trumpalaikio įmonės turto turėtų pakakti trumpalaikėms paskoloms grąžinti. Geriausioje padėtyje šios vertės yra maždaug tame pačiame lygyje. Jei įmonė apyvartinį kapitalą turi daug brangesnį nei trumpalaikės paskolos, tai rodo, kad įmonė neefektyviai investuoja pinigus į trumpalaikį turtą. Jei apyvartinio kapitalo suma yra mažesnė už trumpalaikių paskolų kainą, tai rodo gresiantį įmonės bankrotą.
Kaip ypatingas atvejis yra greito dabartinio likvidumo rodiklis. Tai išreiškiama galimybe grąžinti trumpalaikiai įsipareigojimai dėl likvidžios turto dalies, kuri apskaičiuojama kaip skirtumas tarp visos einamosios dalies ir trumpalaikių įsipareigojimų. Tarptautiniai standartai nustato optimalų koeficiento lygį 0,7–0,8. Ar įmonėje yra pakankamai likvidžio turto ar grynasis apyvartinis kapitalas pritraukia skolintojus ir investuotojus investuoti į įmonės plėtrą.
Pelningumo rodiklis
Pagrindiniai organizacijos finansinės veiklos rodikliai apima pelningumo vertę, kuri lemia įmonės savininkų lėšų panaudojimo efektyvumą ir paprastai parodo, koks pelningas yra įmonės darbas. Pelningumo vertė yra pagrindinis kriterijus nustatant akcijų kainų lygį. Norint apskaičiuoti rodiklį, grynojo pelno suma yra padalinta iš vidutinio pelno, gauto pardavus pasirinktą laikotarpį įmonės grynojo turto, sumos. Šis rodiklis parodo, kiek grynojo pelno atnešė kiekvienas parduotų prekių vienetas.
Gautas pajamų santykis naudojamas norint palyginti norimos įmonės pajamas, palyginti su tuo pačiu kitos įmonės, veikiančios pagal skirtingą mokesčių sistemą, rodikliu. Apskaičiuojant pagrindinius šios grupės finansinius rodiklius, pateikiamas pelno prieš apmokestinimą ir palūkanų už įmonės turtą santykis. Todėl paaiškėja, kiek pelno kiekvienas piniginis vienetas investavo į įmonės turtą.
Verslo veikla
Jis apibūdina, kiek lėšų gaunama pardavus tam tikros rūšies turto kiekvieną piniginį vienetą, ir parodo organizacijos finansinių ir materialinių išteklių apyvartos procentą. Skaičiavimui imamas pasirinkto laikotarpio grynojo pelno ir vidutinių sąnaudų, išreikštų materialiaisiais, pinigų ir trumpalaikių vertybinių popierių, santykis.
Šiam rodikliui normatyvinės ribos nėra nustatytos, tačiau įmonės vadybinės jėgos siekia pagreitinti apyvartą. Nuolatinis išorinių paskolų naudojimas ekonominėje veikloje rodo nepakankamą lėšų gavimą dėl pardavimų, kurie nepadengia gamybos sąnaudų.Jei turto, cirkuliuojančio organizacijos balanse, suma yra per didelė, už tai bus sumokėti papildomi mokesčiai ir palūkanos už banko paskolas, todėl prarandamas pelnas. Mažas aktyvių lėšų skaičius lemia vėlavimą įgyvendinti gamybos planą ir prarasti pelningus komercinius projektus.
Objektyviai ir ekonominės veiklos rodiklių apžvalgai sudaryti sudaromos specialios lentelės, kuriose parodomi pagrindiniai finansiniai rodikliai. Lentelėje pateikiamos pagrindinės darbo charakteristikos, susijusios su visais finansinės analizės parametrais:
- akcijų apyvartos santykis;
- įmonės gautinų sumų apyvartos per tam tikrą laikotarpį rodiklis;
- kapitalo produktyvumo vertė;
- išteklių grąžos norma.
Atsargų apyvartos santykis
Parodo pajamų, gautų pardavus prekes, ir įmonės atsargų pinigine išraiška santykį. Ši vertė apibūdina medžiagų ir prekių išteklių, klasifikuojamų kaip sandėlis, pardavimo greitį. Santykio padidėjimas rodo organizacijos finansinės būklės sustiprėjimą. Teigiama rodiklio dinamika yra ypač svarbi didelių mokėtinų sumų atvejais.
Gautinų sumų apyvartos santykis
Šis santykis nėra laikomas pagrindiniais finansiniais rodikliais, tačiau jis yra svarbus bruožas. Tai rodo vidutinį laikotarpį, per kurį įmonė tikisi gauti mokėjimą po prekių pardavimo. Skaičiavimui imamas gautinų sumų ir vidutinių dienos pardavimo pajamų santykis. Vidutinė vertė gaunama padalijus visas metų pajamas iš 360 dienų.
Gauta vertė apibūdina darbo su klientais sutarties sąlygas. Jei šis rodiklis yra aukštas, tai reiškia, kad partneris sudaro palankias darbo sąlygas, tačiau tai kelia susirūpinimą vėlesniems investuotojams ir kreditoriams. Maža rodiklio vertė rinkos sąlygomis verčia peržiūrėti sutartį su šiuo partneriu. Galimybė gauti šį rodiklį yra santykinis skaičiavimas, kuris imamas kaip pardavimų ir įmonės gautinų sumų santykis. Padidėjęs santykis rodo nedidelę skolininkų skolą ir didelę produktų paklausą.
Turto vertės grąža
Pagrindinius įmonės finansinius rodiklius labiausiai papildo turto grąžos rodiklis ilgalaikiam turtui įsigyti išleistų finansų apyvartos norma. Apskaičiuojamas pajamų, gautų už parduotas prekes, ir vidutinės metų ilgalaikio turto vertės santykis. Padidėjęs rodiklis rodo mažas ilgalaikio turto (mašinų, įrengimų, pastatų) išlaidų sąnaudas ir didelę parduodamų prekių apimtį. Didelė kapitalo produktyvumo vertė rodo mažas gamybos sąnaudas, o žemas kapitalo produktyvumas rodo neefektyvų turto naudojimą.
Išteklių grąžos koeficientas
Norint gauti išsamiausią sampratą, kaip formuojami pagrindiniai organizacijos finansiniai rodikliai, yra ne mažiau svarbus išteklių grąžos koeficientas. Tai parodo įmonės, naudojančios visą balanse esantį turtą, efektyvumo laipsnį, neatsižvelgiant į įsigijimo ir gavimo būdą, būtent, kiek pajamų gaunama už kiekvieną ilgalaikio ir trumpalaikio turto piniginį vienetą. Šis rodiklis priklauso nuo įmonėje galiojančios nusidėvėjimo kaupimo tvarkos ir parodo nelikvidiojo turto, kuriuo disponuojama, kad padidėtų santykis, laipsnį.
Pagrindiniai LLC finansiniai rodikliai
Pajamų šaltinių valdymo koeficientai parodo finansų struktūrą, apibūdina investuotojų, atlikusių ilgalaikes turto injekcijas į organizacijos plėtrą, interesų apsaugą. Jie atspindi įmonės galimybes grąžinti ilgalaikes paskolas ir kreditus:
- paskolų dalis bendroje finansinių šaltinių sumoje;
- nuosavybės santykis;
- kapitalizacijos santykis;
- aprėpties santykis.
Pagrindiniai finansiniai rodikliai apibūdinami pasiskolinto kapitalo dydžiu iš visų finansinių šaltinių. Sverto koeficientas nustato konkrečią turto įsigijimo už pasiskolintus pinigus sumą, į kurią įeina įmonės ilgalaikiai ir trumpalaikiai finansiniai įsipareigojimai.
Nuosavybės koeficientas papildo pagrindinius įmonės finansinius rodiklius nuosavybės savybių, išleistų įsigyjant turtą ir ilgalaikį turtą, charakteristika. Paskolų gavimo ir pinigų investavimo į įmonės plėtros ir perdarymo projektą garantija yra 60% nuosavų lėšų, išleistų turtui, rodiklis. Šis lygis yra organizacijos stabilumo rodiklis ir apsaugo ją nuo nuostolių verslo veiklos nuosmukio metu.
Didžiųjų raidžių santykis nustato proporcingą pasiskolintų lėšų iš įvairių šaltinių santykį. Nuosavybės ir skolintų lėšų proporcijai nustatyti naudojamas atvirkštinis sverto koeficientas.
Mokėtinų palūkanų saugumo rodiklis arba padengimo rodiklis apibūdina visų tipų kreditorių saugumą nuo palūkanų nemokėjimo. Šis santykis apskaičiuojamas kaip pelno prieš sumokant palūkanas sumos ir pinigų sumos, skirtos sumokėti palūkanas, santykis. Rodiklis parodo, kiek per pasirinktą laikotarpį įmonė uždirbo pinigų sumokėti pasiskolintas palūkanas.
Rinkos aktyvumo rodiklis
Pagrindiniai organizacijos finansiniai rodikliai rinkos aktyvumo atžvilgiu rodo įmonės padėtį vertybinių popierių rinkoje ir leidžia vadovams įvertinti kreditorių požiūrį į bendrą įmonės veiklą praėjusį laikotarpį ir ateityje. Šis rodiklis laikomas akcijos pradinės apskaitinės vertės, už ją gautų pajamų ir tam tikrą laiką vyraujančios rinkos kainos santykiu. Jei visi kiti finansiniai rodikliai yra priimtinose ribose, tada rinkos aktyvumo rodiklis taip pat bus normalus esant aukštai akcijų rinkos vertei.
Pabaigoje pažymėtina, kad finansinė organizacijos ekonominės struktūros analizė yra svarbi visoms suinteresuotosioms šalims, akcininkams, trumpalaikiams ir ilgalaikiams skolintojams, steigėjams ir administraciniam aparatui.
