Bet kurios įmonės veiklą galima suskirstyti į dvi dalis: gamybos procesą ir grynųjų pinigų judėjimą. Pavyzdžiui, įmonė skolinasi pinigus medžiagoms įsigyti, gamina gaminius iš savo įrenginių, juos parduoda ir tuo sąskaita apmoka mokėtinas sąskaitas. Kaip matyti iš šios paprasčiausios situacijos, gamybos ir pinigų procesas yra glaudžiai susiję ir negali egzistuoti vienas be kito. Todėl įmonės sėkmės prognozę galima sudaryti įvertinus bendro mokumo santykį. Apie jį kalbėsime šiandienos straipsnyje.
Bendroji informacija
Pirmiausia nagrinėsime pagrindinę koncepciją. Mokumas yra galimybė vykdyti savo finansinius ūkio subjekto įsipareigojimus turimų finansinių išteklių sąskaita. Jei įmonė nesugeba laiku sumokėti skolų, tai gali sukelti bankrotą. Yra du nemokumo tipai:
- Grynaisiais.
- Balansas.
Grynųjų pinigų problema
Bendras mokumo koeficientas jokiu būdu nėra susijęs su pirmuoju tipu. Tam yra dabartinis rodiklis, apie kurį kalbėsime vėliau. Grynųjų pinigų nemokumas reiškia, kad įmonė turi pakankamai turto, kad galėtų sumokėti skolas, tačiau neturi pinigų. Pavyzdžiui, įmonei priklauso didelis pastatas arba brangus automobilis, tačiau naudodamiesi šiais dalykais negalite iškart atsakyti už prieš tai iškilusius įsipareigojimus. Ši problema paprastai išsprendžiama derybų keliu.
Turto trūkumas
Daug rimtesnių problemų kyla, kai įmonė neturi nei brangaus automobilio, nei didelio pastato, kurį būtų galima parduoti. Ši nemokumo rūšis vadinama balansu. Tai reiškia, kad įmonės turto nepakanka iš jos kylančioms prievolėms apmokėti. Reikėtų suprasti, kad tokia situacija nebūtinai reiškia neišvengiamą bankrotą. Sėkmingos derybos gali lemti skolų restruktūrizavimą. Turite suprasti, kad įmonė, kuriai būdingas bankrotas, nebūtinai turi problemų dėl grynųjų pinigų per trumpą laiką.
Finansiniai santykiai įmonės sveikata
Sėkmės raktas yra kompetentingas planavimas. O pastarąją sunku įsivaizduoti be rodiklių, kurie padėtų įvertinti esamą ir būsimą būklę. Įmonės finansinės būklės vertinimas grindžiamas septyniais rodikliais, iš kurių vienas yra bendro mokumo koeficientas. Tarp jų yra:
- Bendras likvidumo koeficientas.
- Turto ir skolos santykis.
- Trumpalaikis likvidumas.
- Skolos aptarnavimo santykis.
- Taupymo norma.
- Bendrojo mokumo koeficientas.
- Investicijų ir viso turto santykis.
Šių rodiklių naudojimas padeda giliau įvertinti įmonės finansinę būklę, jos padėties galimybes ir grėsmes. Kitas žingsnis po jo yra tiesioginis planavimas, atsižvelgiant į teisingas priemones esamoms mokumo problemoms pašalinti.
Sąvokos prasmė
Bendras įmonės mokumo koeficientas yra vienas iš daugelio rodiklių, kurie naudojami įvertinti įmonės galimybes sumokėti ilgalaikę skolą.Be to, tai leidžia įvertinti įmonės pelno dydį atskaičius mokesčius, neįskaitant nepiniginių nusidėvėjimo išlaidų.
Bendras mokumo koeficientas: formulė
Šiam rodikliui apskaičiuoti naudojamas grynasis pelnas atskaičius mokesčius (NP), nusidėvėjimo sąnaudos (A) ir visa skola (TL). Šiuo atveju (NP + A) / TL = bendras mokumo koeficientas. Įkainis priklauso nuo pramonės šakos. Paprastai manoma, kad daugiau kaip 20% rezultatas reiškia, kad įmonė yra moki. Kuo ji mažesnė, tuo didesnė tikimybė, kad įmonė neįvykdys įsipareigojimų nevykdydama savo mokėtinų sumų laiku. Optimalus rodiklis yra nuo 0,5 iki 0,7. Turėdama patikimus išorės skolinimosi šaltinius, įmonė gali išlaikyti mokumą net esant didelei savo turto apyvartai.
Kiti matavimo metodai
Mes ištyrėme bendro mokumo koeficientą, kurio formulė leidžia įvertinti ilgalaikes įmonės perspektyvas, nėra vienintelis. Skiriami šie rodikliai:
- Dabartinis likvidumo koeficientas.
- Saugumas asmeninėmis lėšomis.
- Išieškojimo santykis ir mokumo nuostoliai.
- Skolos ir atsargų santykis.
- Grynosios turto vertės dalis dabartinėje skoloje.
- Visų įmonės įsipareigojimų ir kapitalo santykis.
- Ilgalaikio turto dalis grynosios vertės.
Dabartinis likvidumas
Šis rodiklis apskaičiuojamas padalijant trumpalaikį turtą į trumpalaikius įsipareigojimus. Normali yra jo vertė nuo 1,5 iki 2,5. Mažas skaičius reiškia, kad įmonei sunku padengti trumpalaikius įsipareigojimus, todėl būtina sumažinti trumpalaikį turtą ir mokėtinas sumas. Aukšti tarifai yra susiję su nepakankamai aktyviu trumpalaikio turto naudojimu. Norint išspręsti šią problemą, būtina pagerinti trumpalaikio skolinimo galimybes. Jei šis santykis yra mažesnis nei 0,1, tada įmonė laikoma nemokia.
Reikėtų suprasti, kad žemos normos nėra gresiančio bankroto įrodymas. Šansai padeda suprasti dabartinio strateginio ir taktinio kurso teisingumą. Sėkmingos derybos su kreditoriais ir kompetentingi valdymo sprendimai gali padėti įmonei vėl tapti sėkminga. Daugelis taisyklių nustatomos su marža, kad vadovai turėtų laiko greitai priimti sprendimus išsaugoti savo verslą.
Asmeninis saugumas
Šis rodiklis leidžia įvertinti, kaip įmonei suteikiamas nuosavas kapitalas. Jo apskaičiavimas atliekamas dviem etapais:
- Apskaičiuokite skirtumą tarp visos asmeninio kapitalo sumos ir ilgalaikio turto vertės.
- Apskaičiuokite dabartinę apyvartinio kapitalo kainą, kuria gali naudotis įmonė. Be to, svarbu atsižvelgti ne tik į grynuosius pinigus, bet ir į gatavas prekes bei gautinas sumas.
Saugumo koeficientas asmeninės reiškia lygią trumpalaikio turto padalijimo į įmonės kapitalo šaltinius rezultatui. Jei jis yra mažesnis nei 2, tada įmonė nėra tirpi.
Išieškojimo ir galimybės prarasti įsipareigojimus mokėjimo rodiklis
Šis rodiklis krizės metu tampa ypač vertingas. Jis apskaičiuojamas kaip apskaičiuoto koeficiento ir nustatytos normos santykis. Jei jo vertė per šešis mėnesius viršys vienybę, krizės atveju ji galės grįžti prie ankstesnių rodiklių. Jei jis yra žemesnis, tada to padaryti nebeįmanoma.
Mokumo nuostolių santykis parodo, kaip greitai įmonė gali prarasti savo pozicijas ir įsiskolinti. Jei tai yra daugiau nei vienas per trijų mėnesių laikotarpį, tokios situacijos rizika yra tik nedidelė. Maža vertė yra beveik visiška įmonės mokumo praradimo garantija per vieną atsiskaitymo laikotarpį.
Bendras mokumo koeficientas: vertė
Viena iš svarbiausių bet kurios įmonės veiklos savybių yra jos sugebėjimas apskaičiuoti savo įsipareigojimus. Bendras mokumo koeficientas balanse turėtų būti susijęs su įmonės turto likvidumu, tai yra, jų galimybe virsti tikrais pinigais. Kuo jis didesnis, tuo aukštesnę skolą įmonė gali turėti. Bendras mokumo koeficientas, žemesnis už normą, reiškia, kad įmonė labai priklauso nuo išorinio finansavimo stabilumo.
Turto rūšys pagal jų likvidumą
Įmonės žiniomis, išskiriamos šios vertybių grupės: dabartinė ir nuolatinė. Pirmasis apima likvidžiausią, greitai ir lėtai parduodamą turtą. Skolą lengviausia sumokėti grynaisiais į einamąją banko sąskaitą. Be jų, likvidžiausią turtą sudaro trumpalaikės akcijos ir obligacijos. Greitai parduodamos vertės apima gautinas ir indėlių sąskaitas. Paskutinę grupę sudaro gatavi produktai, nebaigta gamyba, žaliavos. Nuolatinis finansinis turtas apima sunkiai parduodamą turtą, tai yra, įmonei priklausančius pastatus, įrangą, transporto priemones ir žemę.
Vertybės ir įsipareigojimai
Bendras mokumo koeficientas parodo turto ir įsipareigojimų santykį. Pirmieji yra ištekliai, kuriuos kontroliuoja įmonė. Jie yra suskirstyti į dvi rūšis. Trumpalaikį turtą sudaro pinigai ir pinigų ekvivalentai, kuriuos ketinama parduoti per 12 mėnesių arba per vieną veiklos ciklą. Pavyzdžiui, kliento skola ar gatavos prekės. Ilgalaikis turtas apima turtą, kuris bus naudojamas kelis veiklos ciklus. Tai visų pirma apima nematerialųjį turtą, ilgalaikes investicijas.
Įsipareigojimai - tai šaltinis, iš kurio formuojamas ekonominis turtas. Jie skirstomi į savus ir skolintus. Pirmieji, pavyzdžiui, apima įmonės kapitalą ir atidėtas pajamas. Kalbant apie pritrauktus įsipareigojimus, jie yra padalijami iš grąžinimo laiko. Į paskutinę grupę atsižvelgiama vertinant mokumą. Kalbant apie turtą, yra formulės su jų bendraisiais rodikliais arba tik apyvartiniu turtu.
Bendras ir apskaičiuotas koeficientas
Išsami įmonės mokumo analizė apima vadinamųjų pamatinių rodiklių naudojimą. Iš esmės jie yra artimi reikiamiems santykiams, tačiau skiriasi tuo, kad jų formulėse nenaudojama dabartinė skola, o yra įvertinta. Nuoroda viso likvidumo koeficientas leidžia nustatyti įmonės mokumą, esant geroms darbo sąlygoms. Žinodami jį, galite nustatyti jo skirtumo nuo įprasto rodiklio priežastis. Norint apskaičiuoti referencinį viso likvidumo koeficientą, būtina padalinti normaliąją trumpalaikio įmonės turto vertę į trumpalaikes skolas.
Likvidumas ir mokumas
Abu minėti rodikliai apibūdina įmonės finansinę būklę. Tačiau jie turi reikšmingų skirtumų. Bendro mokumo koeficiento apskaičiavimas leidžia įvertinti įmonės galimybes reaguoti pagal tai ilgalaikiai įsipareigojimai. Likvidumas siejamas su artimiausia ateitimi. Tai reiškia įmonės sugebėjimą sumokėti savo įsipareigojimus per trumpą laiką. Šis terminas taip pat naudojamas apibūdinti galimybę greitai iškeisti turtą į grynuosius pinigus. Aukštas mokumo koeficientas rodo, kad įmonė turi daugiau, nei yra skolinga savo kreditoriams. Kitaip tariant, likvidi įmonė gali turėti pakankamai lėšų savo trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti, todėl iš viso gali nesitikėti artėjančios finansinės katastrofos.Todėl abu rodikliai yra lygiaverčiai vertinant ūkio subjekto būklę. Sėkmingai dirbanti įmonė turi būti ir skysta, ir tirpi.
