Finansinis turtas. Finansinio turto santykis

Vienas iš svarbiausių informacijos šaltinių, pagal kurį organizacijoje priimami tam tikri vadybiniai sprendimai, yra finansinė atskaitomybė. Jame nurodyta informacija naudojama atliekant įmonės tyrimą. Jos metu vertinamas įmonės finansinis turtas ir įsipareigojimai. Išlaidos, kuriomis jos atsispindi balanse, daro didelę įtaką priimant tam tikrus administracinius sprendimus. Atliksime tolimesnę įmonės turto finansinę analizę.

Bendroji informacija

Pagrindinį finansinį turtą sudaro:

1. Grynieji pinigai.
2. Indėliai.
3. Indėliai bankuose.
4. Patikrinimai.
5. Investicijos į vertybinius popierius.
6. Trečiųjų šalių kontroliuojančių bendrovių akcijų paketai.
7. Portfelinės investicijos į kitų įmonių vertybinius popierius.
8. Kitų kompanijų įsipareigojimai mokėti už pristatytus produktus (komercinės paskolos).
9. Akcijos ar investiciniai vienetai kitose įmonėse.

Pagrindinis finansinis turtas leisti apibūdinti įmonės turto vertes formoje grynųjų pinigų srautas ir jai priklausantys įrankiai. Į šią kategoriją įeina:

1. Nacionalinė ir užsienio valiuta.
2. Bet kokia forma gautinos sumos.
3. Ilgalaikės ir trumpalaikės investicijos.

Išimtys

Į šią kategoriją neįeina inventorius ir kai kurios priemonės (fiksuotos ir nematerialios). Finansinis turtas reiškia galiojančią teisę gauti pinigus. Šių elementų turėjimas sudaro galimybę gauti lėšas. Tačiau kadangi jie nesudaro tinkamumo finansuoti, jie neįtraukiami į šią kategoriją.

Administravimas

Finansinio turto valdymas vykdomas laikantis daugelio principų. Jų įgyvendinimas užtikrina įmonės efektyvumą. Šie principai apima:

1. Turto valdymo schemos sąveikos su bendrąja organizacijos administracine sistema užtikrinimas. Tai turėtų būti išreikšta glaudžiu pirmojo elemento ryšiu su įmonės užduotimis, apskaita, operatyvine veikla.
2. Teikti įvairius variantus ir lankstų valdymą. Šis principas suponuoja tai, kad rengiant administracinius sprendimus dėl lėšų kūrimo ir vėlesnio jų panaudojimo investavimo ar veiklos procese taip pat turėtų būti plėtojamos alternatyvios galimybės, atsižvelgiant į bendrovės patvirtintų kriterijų leistinas ribas.
3. Dinamiškumo užtikrinimas. Tai reiškia, kad rengiant ir įgyvendinant sprendimus, pagal kuriuos bus naudojamas organizacijos finansinis turtas, reikia atsižvelgti į išorės veiksnių pokyčių poveikį laikui bėgant tam tikrame rinkos sektoriuje.
4. Didžiausią dėmesį skirkite strateginiams įmonės tikslams pasiekti. Šis principas reiškia, kad reikia patikrinti tam tikrų sprendimų veiksmingumą siekiant, kad jie atitiktų pagrindinį įmonės tikslą.
5. Sisteminio požiūrio užtikrinimas. Priimant sprendimus, turto valdymas turėtų būti laikomas neatsiejamu visos administracinės sistemos elementu. Tai numato tarpusavyje susijusių variantų, kaip įgyvendinti tam tikrą užduotį, kūrimą. Pastarieji savo ruožtu yra siejami ne tik su administraciniu įmonės sektoriumi. Remiantis šiais sprendimais, nustatomas finansinis turtas, kuris vėliau naudojamas gamybai ir rinkodarai bei inovacijų valdymui.

Kaina

Tiesiogine forma finansinis turtas vertinamas po duomenų rinkimo priemonių, teisių tyrimo, rinkos tyrimų, ataskaitų tyrimo ir įmonės plėtros prognozių. Tradicinis vertės nustatymo metodas formuojamas pagal pirkimo ar gamybos kainą atėmus nusidėvėjimą. Tačiau tokiose situacijose, kai rodikliai svyruoja (mažėja ar didėja), lėšų kaina gali turėti daugybę neatitikimų. Šiuo atžvilgiu finansinis turtas periodiškai perkainojamas. Kai kurios įmonės šią procedūrą vykdo kartą per penkerius metus, kitos - kasmet. Yra kompanijų, kurios niekada to nedaro. Tačiau turto vertinimas yra labai svarbus. Tai daugiausia pasireiškia:

1. Bendrovės administracinės sistemos efektyvumo gerinimas.
2. Įmonės vertės nustatymas pardavimo metu (visiškai ar iš dalies).
3. Įmonių restruktūrizavimas.
4. Ateities plėtros plano sudarymas.
5. Įmonės mokumo ir užstato vertės nustatymas skolinant.
6. Apmokestinimo dydžio nustatymas.
7. Priimdami pagrįstus administracinius sprendimus.
8. Akcijų vertės nustatymas parduodant bendrovės vertybinius popierius akcijų rinkoje.

Svarbios kategorijos

Finansinis turtas laikomas investicija į kitų įmonių priemones. Tai taip pat veikia kaip investicija į sandorius, kurie ateityje numato kitų lėšų gavimą potencialiai palankiomis sąlygomis. Finansinis turtas, suteikiantis teisę reikalauti pinigų ateityje pagal susitarimą, yra:

• Gautinos sąskaitos.
• Gautinos sumos.
• Gautinų paskolų ir obligacijų skolų sumos.

Be to, priešinga pusė įgyja tam tikrų finansinių įsipareigojimų. Jie nurodo, kad pagal sutartį reikia mokėti ateityje.

Finansinio turto santykis

Tiriant įmonės ekonominės veiklos rezultatų ataskaitą ir studijas, naudojami keli rodikliai. Jie suskirstyti į penkias kategorijas ir atspindi skirtingus įmonės būklės aspektus. Taigi yra koeficientai:

1. Likvidumas
2. Tvarumas.
3. Pelningumas.
4. Verslo veikla.
5. Investicijų rezultatai.

Grynasis trumpalaikis finansinis turtas

Jie yra būtini norint išlaikyti įmonės finansinį stabilumą. Grynasis kapitalo santykis atspindi skirtumą tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikės skolos. Jei pirmasis elementas viršija antrąjį, galime pasakyti, kad įmonė ne tik gali sumokėti skolą, bet ir turi galimybę sudaryti rezervą tolesnei savo veiklos plėtrai. Optimalus apyvartinio kapitalo rodiklis priklausys nuo įmonės specifikos, jos masto, pardavimo apimties, naftos perdirbimo įmonės apyvartos lygio, gautinų sumų. Trūkstant šių lėšų, įmonei bus sunku laiku grąžinti skolas. Kai grynasis turtas yra žymiai didesnis už optimalų paklausos lygį, jie kalba apie neracionalų išteklių naudojimą.

Nepriklausomybės rodiklis

Kuo mažesnis šis santykis, tuo daugiau paskolų įmonė turi ir tuo didesnė nemokumo rizika. Taip pat šis rodiklis rodo galimą įmonės, kuriai trūksta pinigų, pavojų. Rodiklis, apibūdinantis įmonės priklausomybę nuo išorinių paskolų, aiškinamas atsižvelgiant į jos vidutinę vertę kitoms pramonės šakoms, įmonės galimybes naudotis papildomais skolos lėšų šaltiniais ir dabartinio gamybos ciklo specifiką.

Pelningumo rodiklis

Šį koeficientą galima rasti įvairiems įmonės finansinės sistemos elementams. Visų pirma, tai gali atspindėti firmos sugebėjimą gauti pakankamą pajamų sumą, palyginti su naudojamu trumpalaikiu turtu. Kuo aukštesnis šis rodiklis, tuo efektyviau naudojamos lėšos.Investicijų grąžos norma nustato pinigų vienetų skaičių, kurio įmonei reikėjo norint gauti vieną rublį pelno. Šis rodiklis laikomas vienu iš svarbiausių konkurencingumo rodiklių.

Kiti kriterijai

Apyvartos santykis parodo, kaip įmonė efektyviai naudoja visą turimą turtą, nepriklausomai nuo šaltinių, iš kurių jie atsirado. Tai rodo, kiek kartų per metus įvyksta visas apyvartos ir gamybos ciklas, kuris duoda atitinkamą rezultatą pelno pavidalu. Pramonėje šis rodiklis yra gana skirtingas. Pelnas vienai akcijai yra vienas iš svarbiausių rodiklių, turinčių įtakos įmonės rinkos vertei. Tai atspindi grynųjų pajamų (pinigų) dalį, kuri patenka į paprastą vertybinį popierių. Akcijų kainos ir pelno santykis parodo pinigų vienetų, kuriuos dalyviai nori mokėti už pajamų rublį, skaičių. Be to, šis santykis parodo, kaip greitai investicijos į vertybinius popierius gali duoti pelno.

CAMP vertinimo modelis

Tai yra teorinis kai kurių finansinių technologijų, naudojamų rizikos ir grąžos valdymui, ilgalaikių ir trumpalaikių investicijų į akcijas pagrindas. Pagrindinis šio modelio rezultatas yra tinkamo pusiausvyros rinkos santykio formavimas. Svarbiausias schemos punktas yra tas, kad atrankos procese investuotojas turi atsižvelgti ne į visą akcijų riziką, o tik į diversifikuotą ar sistemingą. CAMP modelis vertina vertybinio popieriaus pelningumą, atsižvelgiant į bendrą rinkos būklę, jos elgesį apskritai. Antra pradinė schemos prielaida yra ta, kad investuotojas priima sprendimą atsižvelgdamas tik į riziką ir numatomą pelningumą.

Pagrindinės prielaidos

CAMP modelis grindžiamas šiais kriterijais:

1. Pagrindiniai veiksniai, vertinantys investicinį portfelį, yra apskaičiuotas pelningumas ir standartinis nuosavybės laiko nuokrypis.
2. Neprisotinimo prielaida. Tai reiškia, kad renkantis vienodus portfelius pirmenybė bus teikiama tam, kuriam būdingas didesnis pelningumas.
3. Rizikos pašalinimo prielaida. Tai reiškia, kad rinkdamasis iš kitų vienodų portfelių investuotojas visada pasirenka tą, kurio standartinis nuokrypis yra mažiausias.
4. Visas turtas yra be galo dalijamas ir absoliučiai likvidus. Jie visada gali būti parduodami rinkos verte. Tokiu atveju investuotojas gali įsigyti tik dalį vertybinių popierių.
5. Operacijų mokesčiai ir išlaidos yra be galo maži.
6. Investuotojas turi galimybę skolintis ir skolinti pagal nerizikingą palūkanų normą.
7. Investavimo laikotarpis yra vienodas visiems.
8. Informacija iš karto prieinama investuotojams.
9. Nerizikinga norma yra vienoda visiems.
10. Investuotojai vienodai vertina standartinius nuokrypius, numatomą grąžą ir akcijų kovariacijas.

Šio modelio esmė yra parodyti glaudų santykį tarp grąžos normos ir finansinės priemonės rizikos.