Tarpinis įmonės likvidumo koeficientas yra pagrindinė savybė, lemianti esamą finansinę būklę. Tuo pačiu metu reikia atskirti dabartinį įmonės mokumą, ar ji gali sumokėti skolas, su likvidumu, tai yra turint pinigų, taip pat kitų išteklių, kad šiuo metu būtų galima sumokėti skolas, tačiau praktiškai didžiąja dalimi atvejų jie suvokiami kaip sinonimai.
Mokumas
Svarbus rodiklis, pagal kurį nustatomas tarpinio likvidumo santykis, yra įmonės apyvartinis kapitalas, kuris sudaro skirtumą tarp trumpalaikių įsipareigojimų ir trumpalaikio turto. Bet kuri organizacija turi apyvartinių lėšų iki to laiko, kai trumpalaikio turto suma yra didesnė, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais. Šis rodiklis taip pat vadinamas grynu trumpalaikiu turtu.
Didžioji dauguma atvejų pagrindinė priežastis, kodėl keičiasi apyvartinių lėšų dydis, yra organizacijos pelnas arba nuostoliai, gauti per tam tikrą laikotarpį.
Kaip tai keičiasi?
Tarpinis įmonės likvidumo koeficientas, kurio formulė apima apyvartinį kapitalą, tiesiogiai priklauso nuo jo pokyčių. Nuosavo kapitalo padidėjimas, kuris padidėja aplenkiant trumpalaikio turto skaičiaus padidėjimą, palyginti su trumpalaikiais trumpalaikiais įsipareigojimais, dažnai lydi pinigų nutekėjimą. Apyvartinio kapitalo sumažėjimą, kuris pastebimas, jei trumpalaikio turto augimas atsilieka nuo trumpalaikių įsipareigojimų padidėjimo, daugiausia lemia visų rūšių paskolų ar paskolų gavimas.
Bendrovė turėtų sugebėti lengvai konvertuoti apyvartinį kapitalą į tikrus pinigus, ir tai yra viena iš pagrindinių sąvokų, lemiančių tarpinio likvidumo santykį. Jei trumpalaikiame turte yra pakankamai didelis sunkiai realizuojamas kapitalas, tada sumažėja įmonės mokumas.
Bankrotas
Sprendimai, kurie priimami atsižvelgiant į kriterijų sistemą, naudojamą paskelbiant įmones nemokiomis, yra pagrindas rengiant tokios organizacijos finansinės paramos pasiūlymą, taip pat jų reorganizavimą ar net visišką likvidavimą.
Be to, jei tarpinis įmonės likvidumo koeficientas yra mažas, ir ji neturi galimybių numatyti savo trumpalaikių įsipareigojimų, tada kreditoriai gali savarankiškai paduoti prašymą arbitraže, siekdami paskelbti įmonę nemokią, tai yra, paskelbti bankrotą.
Taigi bankrotas, kaip tam tikra įmonės mokumo stoka, nustatomas išimtinai teismo procese.
Kas yra bankrotas?
Yra du tipai:
- Paprasta. Naudojamas skolininko atžvilgiu, kuris kaltas dėl smulkmeniškumo, blogo jų reikalų tvarkymo ar nenuoseklumo. Prastas verslo elgesys reiškia dalyvavimą azartiniuose žaidimuose, bet kokių spekuliacinių operacijų atlikimą, per didelius namų ūkio poreikius, apskaitos trūkumus ir dar daugiau.
- Kenkėjiška. Tokį bankrotą sukelia tai, kad įmonė imasi bet kokių neteisėtų veiksmų siekdama suklaidinti savo kreditorius.Visų pirma tai susiję su dokumentų slėpimu, taip pat su kai kuriais bendrovės įsipareigojimais, sąmoningu įmonės turto atsiradimo šaltinių perdėtu vertinimu.
Be aukščiau išvardytų ženklų, galinčių nulemti šios įmonės nemokumą, yra ir keletas papildomų kriterijų, nurodančių galimo bankroto tikimybę, taip pat numatyti situaciją, kai mažėja tarpinio likvidumo santykis. Formulėje taip pat gali būti atsižvelgiama į šiuos kriterijus.
Kokie yra šie kriterijai?
Įmonės bankroto kriterijai yra šie:
- Neteisinga trumpalaikio turto sistema, taip pat tendencija, kad gali būti padidėjęs sunkiai parduodamo turto skaičius.
- Lėšų apyvartos sumažėjimas dėl to, kad kaupiasi per didelės atsargos, taip pat dėl pradelstų pirkėjų ir pirkėjų skolų.
- Per daug brangių paskolų ar paskolų, susijusių su įmonės įsipareigojimais.
- Skubių paskolų ar paskolų buvimas, taip pat padidėjusi jos dalis bendrame įmonės įsipareigojimų skaičiuje.
- Ši tendencija yra reikšmingas terminuotų įsipareigojimų padidėjimas, palyginti su likvidžiausios vertės turto padidėjimu.
- Tarpinio likvidumo santykis sumažėja. Balanso formulėje aiškiai nurodomas šis simptomas, dėl kurio įmonė turi imtis tam tikrų priemonių, kitaip artimiausiu metu ji gali būti paskelbta bankrutavusia.
- Ilgalaikio turto atsiradimas naudojant trumpalaikius finansavimo šaltinius.
Atlikus analizę, reikės laiku nustatyti ir pašalinti aukščiau nurodytas neigiamas tendencijas, jei jos pastebimos įmonėje.
Į ką atsižvelgti?
Turėtumėte atsiminti, kad dabartinis įmonės mokumas pagal balanso duomenis atskleidžiamas tik kartą per ketvirtį ar mėnesį. Bet tuo pat metu įmonės atsiskaitymai su kreditoriais turėtų būti atliekami kasdien.
Būtent dėl šios priežasties norint atlikti operacinę įmonės mokumo analizę, kuri yra aktuali šiuo metu, pasiekti, kad būtų kontroliuojama kasdien gaunama pinigų iš įvairių paslaugų ar prekių pardavimo, iš kitų gautinų sumų grąžinimo, taip pat kitų lėšų įplaukų grąžinimas ir užtikrinant jų pačių mokėjimų vykdymo kontrolę. įsipareigojimai kreditoriams ir tiekėjams, turėtų būti sudarytas specializuotas mokėjimo kalendorius. Jame bus nurodytos lėšos, kurias įmonė šiuo metu turi, numatomos pajamos, tai yra gautinos sumos, taip pat tam tikro laikotarpio mokėjimo įsipareigojimai.
Operatyvinių mokėjimų kalendoriaus sudarymas atliekamas remiantis duomenimis apie gaminių pardavimą ar išsiuntimą, įsigytu grynųjų pinigų turtu, darbo užmokesčio apskaitos dokumentais ar avansiniais mokėjimais darbuotojams, remiantis banko išrašais ir kita reikalinga informacija.
Jei reikia įvertinti įmonės mokumo perspektyvas, nustatomas greitas likvidumo koeficientas, tarpinis padengimo koeficientas ir kiti.
Likvidumas
Įmonė gali būti vadinama likvidžia, jei ji turi išteklių visiškai grąžinti trumpalaikę skolą už paskolas parduodama trumpalaikį turtą.
Bendrovė tam tikru mastu gali būti likvidi, nes trumpalaikis turtas apima įvairias jų rūšis, kai sunku parduoti, taip pat lengvai parduodamas turtas. Šiuo atžvilgiu yra kelios trumpalaikio įmonės turto likvidumo grupės.
Absoliutus
Skubos santykis arba kritinis likvidumo koeficientas (tarpinė apsauga) yra grynųjų pinigų, taip pat visų greitai parduodamų trumpalaikių vertybinių popierių ir esamų trumpalaikių mokėtinų sumų santykis.Šis rodiklis leidžia suprasti, kurią konkrečią šios skolos dalį galima grąžinti balanso sudarymo metu. Priimtinos šio koeficiento vertės yra 0,2–0,3.
Tarpinis
Tokiu atveju atsižvelgiama į tarpinį likvidumo koeficientą. Į šio santykio balanso formulę įeina grynųjų pinigų ir trumpalaikių greitai parduodamų vertybinių popierių, esančių įmonėje, santykis su turimomis gautinomis sumomis, taip pat įvairios trumpalaikės paskolos už skolas. Pati formulė yra tokia:
Kam kritikas. skystis. = DZ + DS + KFV / KO = (240 psl. + 250 psl. + 260 psl.) / (610 p. + 620 p. + 630 p. + 650 p. + 660 p.)> 0,7 - 1
Ši savybė leidžia pamatyti įmonės trumpalaikių įsipareigojimų skaičių. Jis gali būti užgesintas ne tik dėl tų pinigų ir vertybinių popierių, kurie šiuo metu yra įmonės balanse, bet ir dėl galimų įplaukų už bet kokius išsiųstus produktus, suteiktas paslaugas ar atliktus darbus.
Optimaliausia šio koeficiento vertė yra 1: 1. Verta paminėti, kad išvadų dėl santykio pagrįstumas labai priklauso nuo to, kokia yra gautinų sumų „kokybė“, tai yra nuo jų atsiradimo laiko, taip pat nuo pačių skolininkų finansinės būklės. Pakankamai didelis abejotinų gautinų sumų kiekis gali labai pabloginti bendrą įmonės finansinę būklę.
Dabartinis
Apimties koeficientas leidžia nustatyti bendrą įmonės saugumą apyvartiniu kapitalu. Tokiu atveju nustatomas esamo turto ir įsipareigojimų, ty trumpalaikių įsipareigojimų, santykis. Kaip ir laikomasi tarpinio likvidumo koeficiento, šio rodiklio normatyvinė vertė nustatoma atėmus ateinančių laikotarpių išlaidų sumą, taip pat pridėtinės vertės mokesčio sumą nuo gautų verčių iš bendro trumpalaikio turto skaičiaus. Be to, trumpalaikiams įsipareigojimams turėtų būti sumažinta pajamų suma ateinantiems laikotarpiams, įvairios vartojimo lėšos ir rezervai būsimiems mokėjimams bei išlaidoms padengti.
Šiuo atveju dabartinis koeficientas arba tarpinis likvidumo koeficientas parodo, kiek esamas trumpalaikis turtas yra pajėgus padengti įmonės trumpalaikius įsipareigojimus, todėl ši vertė turėtų būti bent dvi.
Dabartinis santykis suteikia galimybę nustatyti, kaip trumpalaikiai įsipareigojimai padengiami įmonėje esančiu trumpalaikiu turtu. Tai yra, kiek kartų įmonė gali visiškai patenkinti savo kreditorių reikalavimus tuo atveju, jei ji visiškai išpirks visą turtą, kurį šiuo metu turi.
Saugumas
Taip pat yra dar vienas rodiklis, kuris lemia, kiek įmonei suteikiama apyvartinių lėšų. Apskaičiuokite jį vienu iš dviejų būdų:
- Ilgalaikis turtas yra atimamas iš nuosavų lėšų šaltinių, o vėliau gautas skaičius padalijamas į trumpalaikį turtą.
- Trumpalaikiai įsipareigojimai yra atimami iš trumpalaikio turto, o po to gautas skaičius padalijamas į trumpalaikį turtą.
Šis santykis turėtų būti bent 0,1.
Kaip dirbti su esamomis vertybėmis?
Tarkime, kad atsižvelgiama į tarpinio likvidumo santykį, kurio norma yra 1: 1. Tuo atveju, kai dabartinė vertė yra mažesnė nei dvi, o įmonės aprūpinimo apyvartiniu kapitalu laipsnis yra mažesnis nei 0,1, tada automatiškai įmonės ar organizacijos balanso struktūra pripažįstama visiškai nepatenkinama, o pati įmonė yra nemoki.Jei viena iš aukščiau nurodytų sąlygų yra įvykdyta, o kita ne, tada vertinama, ar įmanoma atkurti įmonės mokumą.
Norint priimti sprendimą dėl realios galimybės ateityje atkurti įmonės mokumą, reikia sudaryti tarpinį kritinį likvidumo koeficientą (arba esamą likvidumą) daugiau nei du.
Balanso likvidumas
Įmonės mokumą tiesiogiai veikia jos trumpalaikio turto likvidumas.
Kvalifikuotam vertinimui buvo suteiktas toks pavadinimas: likvidumo analizė. Atliekant šią procedūrą, turtas, sugrupuotas pagal likvidumą, yra lyginamas su trumpalaikiais bendrovės įsipareigojimais už įsipareigojimus, sugrupuotus pagal terminus. Šiuo atveju nustatomas likvidumo koeficientas (tarpinis aprėpties koeficientas) gali nustatyti kaip trumpalaikiai įsipareigojimai įmonėms suteikiami finansiniai ištekliai.
Tokia savybė, kaip balanso likvidumas, parodo įmonės įsipareigojimų padengimo turtu laipsnį, kurio pavertimo pinigais greitis turėtų atitikti esamų įsipareigojimų terminą.
Visus dabartinio likvidumo lygio pokyčius taip pat galima išanalizuoti atsižvelgiant į įmonės apyvartinio kapitalo dinamiką. Dėl šios vertės likusi dalis po visiško grąžinimo įvairių trumpalaikiai įsipareigojimai jo lygio padidėjimas atitinka tai, kiek padidėja tarpinio likvidumo santykis. Remiantis skaičiavimais jau padarytos išvados dėl dabartinės įmonės būklės ir tolimesnių veiksmų.
