Likvidumas, kaip ekonominis terminas, nereiškia nieko sunaikinimo, bet, priešingai, lemia juridiniam asmeniui priklausančių materialinių išteklių galimybę virsti grynaisiais. Į finansinė analizė įprasta naudoti koeficientus, leidžiančius įvertinti įsipareigojimų dalį, kurią galima padengti turto sąskaita. Naudodamiesi absoliučiu likvidumo koeficientu, galite nustatyti įsipareigojimų procentą, kurį įmonė yra pasirengusi grąžinti turimų lėšų sąskaita.
Likvidumo rūšys
Ūkio subjekto mokumo vertinimas susideda iš likvidumo koeficientų apskaičiavimo ir analizės. Dabartinis rodiklis parodo, kiek piniginių vienetų iš esamo turto atitinka vieną trumpalaikės skolos rublį. Tai yra, kuo didesnė absoliuti trumpalaikio turto vertė, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais, tuo stabilesnė įmonės finansinė būklė. Greitas likvidumo rodiklis parodo įmonės sugebėjimą nedelsiant grąžinti skolas skolų grynųjų pinigų, investicijų ir skolų šiai įmonei sąskaita.
Ir trečiasis absoliutus likvidumo koeficientas parodo įmonės sugebėjimą padengti trumpalaikius įsipareigojimus tik grynaisiais pinigais, turimais tam tikru metu, kuriuo disponuoja ūkio subjektas.
Skaičiavimo duomenys
Norėdami apskaičiuoti verslo kokybės rodiklius, analitikai ir finansininkai kaip šaltinį naudoja finansines ataskaitas. Tiems, kuriems balanso forma nėra nauja, jie žino, kad rodikliai (turtas, įsipareigojimai) yra priskiriami kodams pildant. Užpildymo pavyzdys parodytas nuotraukoje.
Tai yra balanso ištrauka. Jame yra penki skyriai, du skyriai priklauso trumpajam ir ilgalaikiam turtui, tai yra, įmonės turto elementams, kuriuos galima parduoti ar konvertuoti į pinigus. Likę trys skyriai: įsipareigojimai, kapitalas ir rezervai. Jie yra susiję su turto šaltiniais.
Taigi, turėdami užpildytą įmonės balansą, galite apskaičiuoti visus rodiklius, įskaitant absoliutų likvidumo koeficientą. Balanso formulė:
Iki abs L = (kodas 1240 + kodas 1250) / (kodas 1520 + kodas 1510 + kodas 1550).
Duomenų aiškinimas
Dabar reikia išsiaiškinti, kurie konkretūs įsipareigojimai ir turtas yra įtraukti į rodiklio apibrėžimą. Taigi skaitiklis yra turtas, o pats likvidžiausias. 1240 eilutėje rodoma finansinių metų suma, neįskaitant pinigų ekvivalentų. Tai apima: skolos vertybinius popierius, leidžiamus indėlius kitose organizacijose, paskolas tam tikroms įmonėms ir kitas panašias investicijas. Faktas yra tas, kad įmonės balanso pirmame skyriuje yra 1170 eilutė, kuri taip pat atspindi finansines investicijas, tačiau jos yra ilgalaikės ir nedalyvauja apskaičiuojant šį rodiklį. Kodas 1250 yra pinigai ir pinigų ekvivalentai. Šis turtas apima grynuosius pinigus kasoje, sąskaitose, tranzito pervedimus, indėlius ir labai likvidžius vertybinius popierius.
Absoliutus likvidumo koeficientas yra santykis labai likvidus turtas skubiems ir trumpalaikiams įsipareigojimams. Formulės vardiklį sudaro skolintos lėšos, skola kitiems subjektams ir kiti įsipareigojimai.
Absoliutus likvidumo koeficientas: formulė
Jei struktūrizuosime turto ir įsipareigojimų balansą, tada anksčiau užfiksuotą absoliutaus likvidumo išraišką galima apibūdinti bendresne formule. Turtas padeda uždirbti įmonei pelną, o įsipareigojimai sudaro turtą.Jie yra tarpusavyje susiję ir iš esmės lygūs, todėl forma, kurioje rodomi šie ekonominės veiklos elementai, vadinama balansu.
Kokybinė turto savybė yra likvidumas, tai yra jų galimybė paversti pinigus. Iš to išplaukia, kad gryniausi grynieji pinigai. Įsipareigojimai yra sugrupuoti pagal terminus. Turto ir įsipareigojimų grupių santykis lemia atitinkamus rodiklius.
Taigi, kaip apskaičiuoti absoliutų likvidumo koeficientą? Balanso formulė yra apibendrinta:
L = A1 / (P1 + P2).
Kaip likvidžiausia A1 grupė yra grynieji pinigai ir trumpalaikės investicijos. Iš viso yra 4 tokios grupės, kurias seka greitai parduodamas, lėtai judantis ir sunkiai parduodamas turtas.
P1 yra grupė su skubiais įsipareigojimais, o P2 yra kategorija trumpalaikiai įsipareigojimai. Taip pat yra ilgalaikių (P3) ir ilgalaikių įsipareigojimų (P4).
Balanso likvidumas
Įmonės įsipareigojimų padengimo turtu laipsnio nustatymas, kurio laiko intervalas konvertuojant juos į grynuosius pinigus atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį, vadinamas likvidumo balansu.
- Kai A1 yra didesnis nei P1, manoma, kad ataskaitiniu laikotarpiu organizacijos mokumas yra pakankamas.
- A2 daugiau nei P2 rodo galimybę artimiausiu metu padengti įmonės įsipareigojimus.
- A3 virš P3 yra sąlyga, patvirtinanti ūkio subjekto mokumą ilgą laiką.
- A4 formatu mažesnis nei P4 seka kaip pirmos trys sąlygos ir rodo, kad yra paties ūkio subjekto apyvartinis kapitalas.
Likutis nėra likvidus, jei A4 => P4. Tačiau tokia analizė yra apytikslė, tiksliau, išvadą apie įmonės mokumą galima padaryti naudojant finansinius koeficientus. Tai yra įsipareigojimų ir likvidžiojo turto palyginimas, leidžiantis apskaičiuoti absoliutų likvidumo koeficientą balanse, kuris yra lygus privačioms lėšoms iš pirmosios turto grupės ir terminuotų bei trumpalaikių įsipareigojimų sumai.
Absoliutaus likvidumo ekonominė reikšmė
Pagal skaičiavimą ir formulę absoliutaus likvidumo koeficiento vertė parodo, kokią procentinę dalį trumpalaikių įsipareigojimų įmonė gali sumokėti iš sąskaitoje esančių lėšų. Šis rodiklis yra įdomus žaliavų tiekėjams, nes siekiant įvertinti dabartinį sugebėjimą sumokėti įsipareigojimus atsižvelgiama į absoliutų likvidumą.
Bet koks turėtų būti mokumo rodiklis, kad jis būtų laikomas normaliu? Užsienio praktikoje priimta 20% arba 0,2 absoliutaus likvidumo normos norma. Atrodytų, kuo aukštesnis šis rodiklis, tuo geriau. Tačiau didelę vertę galima gauti dėl neracionalios kapitalo struktūros, kai turto dalis yra didelė ir atspindi pinigus, neinvestuotus į gamybą. Geriau naudoti šio koeficiento dinamikos analizę keliais ataskaitiniais laikotarpiais.
Absoliutus likvidumo skirtumas nuo dabartinio ir neatidėliotino
Jei absoliutus likvidumo koeficientas rodo momentinį mokumą, tada kritiniai ir dabartiniai likvidumo duomenys atspindi bendrovės galimybes padengti įsipareigojimus vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu. Nors finansinė analizė apskaičiuoja visus tris koeficientus, gautos jų vertės įdomios skirtingoms tiriamųjų grupėms. Taigi greitas likvidumo koeficientas yra svarbus kreditoriams ir bankams norint laiku įvertinti mokumą.
Dabartinis likvidumo rodiklis yra naudojamas investuotojams siekiant patvirtinti, kad laiku buvo įvykdyti dabartiniai įsipareigojimai. Absoliutus likvidumo koeficientas yra patrauklus tiekėjams, kurių paskolų laikotarpiai trumpi, nes jo vertė išreiškia galimybę nedelsiant grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus.
Pagrindinis skirtumas tarp visų trijų rodiklių yra likvidaus turto, dalyvaujančio grąžinant įmonės skolą, sudėtis.
Vertė didesnė / mažesnė už normalią
Kaip minėta anksčiau, užsienio absoliutus likvidumo koeficientas yra 0,2, tačiau Rusijos analitinėje praktikoje nustatyta šios vertės viršutinė riba, kuri yra 0,5. Kai vertė nesiekia 20% normos, manoma, kad trumpalaikių paskolų augimas nėra proporcingas trumpalaikio turto padidėjimui. Situacija gali būti susijusi su naujų papildomų įmonės pajamų šaltinių atsiradimu, dėl to padidėjo laisvų grynųjų pinigų sąskaitos.
Absoliutaus likvidumo koeficiento padidėjimas gali būti susijęs su gautinų sumų sumažėjimu dėl susitarimo su sandorio šalimis dėl išankstinio tiekimo apmokėjimo, taip pat dėl atsargų valdymo optimizavimo.
Apskritai, likvidumo koeficientai turėtų būti vertinami kartu su jų visuma. Vertių išsibarstymas gali būti įvairių priežasčių, kurių teoriškai neįmanoma aprėpti.
Įmonės likvidumo didinimo būdai
- Gautinų sumų sumažėjimas. Pasitraukimas yra susitarimas su skolininkais dėl cesijos sudarymo, perleidžiant skolininko įsipareigojimus trečiajai šaliai.
- Pelno padidėjimas. Konkrečių rekomendacijų šiam straipsniui nėra, nes šis rodiklis priklauso nuo įvairių veiksnių, būdingų kiekvienam ūkio subjektui.
- Atsargų sumažėjimas didėjant apyvartiniam kapitalui.
- Kapitalo struktūros optimizavimas, kuriose nuosavos lėšos turi viršyti pasiskolintas.
Po šių punktų įmonė taps moki, patraukli investuotojams, tada absoliutus likvidumo koeficientas su panašiais rodikliais bus normaliose ribose.
Skaičiavimo pavyzdys
Pateikiama užpildyto įmonės balanso ištrauka, būtina apskaičiuoti absoliutaus likvidumo rodiklį.
| Paaiškinimai | Rodiklio pavadinimas | Kodas | 2014 m. Gruodžio 31 d. - tūkstantis rublių | 2013 m. Gruodžio 31 d. - tūkstantis rublių | 2012 m. Gruodžio 31 d. - tūkstantis rublių |
| Turtas | |||||
| 2. Trumpalaikis turtas | |||||
| Atsargos | 1210 | 460 | 390 | 260 | |
| Gautinos sumos | 1230 | 150 | 126 | 110 | |
| Finansinės investicijos (atėmus pinigų ekvivalentus) | 1240 | ||||
| Grynaisiais | 1250 | 800 | 600 | 400 | |
| Iš viso 2 skyrius | 1200 | 1410 | 1116 | 770 | |
| Pasyvus | |||||
| 5. Trumpalaikiai įsipareigojimai | |||||
| Pasiskolintos lėšos | 1510 | 300 | 150 | 400 | |
| Mokėtinos sumos | 1520 | 189 | 525 | 551 | |
| Atidėtosios pajamos | 1530 | ||||
| Kiti įsipareigojimai | 1550 | 100 | 150 | 90 | |
| Iš viso 4 skyrius | 1500 | 589 | 825 | 1041 |
Norint rasti absoliutų likvidumo koeficientą, kurio formulė buvo aprašyta anksčiau, būtina pakeisti balanso vertes, atitinkančias konkretų kodą išraiškai: Turto koeficientas pagal kodus (1240 + 1250) ir įsipareigojimai (1510 + 1520 + 1550), taigi:
Abs., 2014 = 800/300 + 189 + 100 = 1,36
Iki abs., L 2013 = 600/150 + 525 + 150 = 0,73
Į abs. 2012 = 400/400 + 551 + 90 = 0,39
Trumpalaikę skolą ataskaitiniu momentu galima nedelsiant grąžinti 2014 m .; 2013 m. - per 1,4 dienos, o 2012 m. įsipareigojimai, neviršijantys 12 mėnesių laikotarpio, bus įvykdyti per 2,5 dienos.
