Sunku įsivaizduoti modernią ekonomiką be finansų rinkų. Jie leidžia perskirstyti pinigus taip, kad jie duotų maksimalią naudą visai visuomenei. Akcijų rinka kaip vienas iš finansų rinkos sektorių leidžia perskirstyti grynuosius pinigus ir formuoti investicijas per vertybinius popierius. Kiekvienais metais jų svarba skirtingose šalyse sparčiai auga. Todėl nepaprastai svarbu mokėti analizuoti akcijų rinkų būklę. Tai paaiškins esamą ekonominę situaciją ir numatys, kas laukia šalies ekonomikos ateityje. Tam buvo sukurti specialūs akcijų rinkos rodikliai, kurie vadinami akcijų indeksais.
Sąvokos apibrėžimas
Šiuo metu biržoje kasdien prekiaujama tūkstančiais skirtingų akcijų. Norint išanalizuoti dabartinę visos rinkos būklę, buvo sudarytas akcijų indeksas. Šis rodiklis apibendrina dabartinę tam tikro akcijų portfelio būklę. Akcijų indekso keitimas laikui bėgant parodo bendrą rinkos raidos kryptį. Tai tiesa, įskaitant atvejus, kai portfelio akcijų kainos keičiasi skirtingai.
Pirmą kartą terminą akcijų indeksas vartojo Charlesas Dowas, kuriam priklauso idėja. „Dow Jones“ indeksas Pramonės vidurkis), į kurį įeina 30 didžiausių JAV pramonės kompanijų akcijų.
Paprastai šis rodiklis apskaičiuojamas dalijant tam tikro skaičiaus įmonių vidutines svertines akcijų kainas iš tam tikro fiksuoto koeficiento, kuris vadinamas dalikliu. Jis, savo ruožtu, pasirinktas taip, kad bazinę indekso apskaičiavimo dieną jo vertė būtų lygi kai kuriai bazinei (šiuo atveju patogi skaičiuoti) vertei. Taip pat įprasta „pasverti“, tai yra didelių ir įtakingų bendrovių akcijas, kad būtų suteikta daugiau svarbos, ir dėl to daromas didelis poveikis indeksui.
Rusijos akcijų indeksai
Pagrindiniai Maskvos biržoje yra MICEX ir RTS indeksai. Jų vertės nustato penkiasdešimties didžiausių besivystančių Rusijos emitentų likvidžiausių akcijų svertines kainas. Tarp jų yra tokių milžinų kaip „Gazprom“, „Sberbank“, „LUKoil“ ir kiti. MICEX indeksas skiriasi nuo RTS skaičiavimo metodu. Be to, MICEX skaičiuojamas rubliais, o RTS - doleriais.
Be dviejų pagrindinių Maskvos biržos indeksų, yra šie:
- MICEX indeksas 10, jis taip pat vadinamas „mėlynaisiais lustais“ dėl to, kad šiam rodikliui apskaičiuoti naudojamos likvidesnės 10 didžiausių Rusijos bendrovių akcijos. Priešingai nei įprastas MICEX, šiuo atveju bendrovių kainos nėra sveriamos atsižvelgiant į bendrovių rinkos kapitalizaciją ir yra apskaičiuojamos pagal aritmetinį visų akcijų kainų vidurkį.
- MICEX įmonių obligacijų indeksas. Egzistuoja nuo 2003 m. Jis apskaičiuojamas kaip Maskvos vertybinių popierių biržoje prekiaujamų įmonių emitentų obligacijų suma, svertinė pagal emisijos apimtį.
Kitas bus laikomas pagrindiniais pasaulio akcijų indeksais.
JAV
Reikėtų pradėti nuo Dow Johnson indekso, kuris jau buvo minėtas anksčiau. Tai apibūdina didžiausias pramonės įmones JAV akcijų rinka. „Dow Jones“ indeksas apskaičiuojamas remiantis tokių bendrovių kaip „Microsoft“, „IBM“, „Procter & Gamble“, „Coca-Cola“, „General Motors“, „McDonald's“ ir kitų akcijų kainomis. Kai kurie ekspertai linkę kritikuoti šį rodiklį dėl pernelyg paprasto jo apskaičiavimo metodo (paprastas 30 bendrovių akcijų kainų aritmetinis vidurkis), per mažai akcijų.Tačiau, nepaisant to, dėl savo paprastumo vėl yra populiariausias ne tik JAV, bet ir visame pasaulyje.
Taip pat verta paminėti „S&P 500“ indeksą (arba „plačios rinkos“ rodiklį). Skaičiuojant, naudojamos penkių šimtų JAV bendrovių, kurių kapitalizacija didžiausia, akcijų kainos. „Standard & Poor’s 500“ gali būti laikomas objektyviu visos JAV rinkos atspindžiu, nes indeksas daro įtaką įmonėms iš visų populiariausių JAV ekonomikos sektorių.
Kitas svarbus ekonominio vystymosi rodiklis yra NASDAQ JAV indeksų grupė. Svarbiausi jame yra „NASDAQ Composite“, kuriam apskaičiuoti yra priimamos visų biržoje kotiruojamų bendrovių akcijų kainos, ir „NASDAQ 100“, į kurį įtrauktos 100 aukštųjų technologijų pramonės įmonių.
Europos akcijų indeksai
Kiti pasaulio akcijų indeksai yra sukoncentruoti trijuose Europos finansų centruose: Londone, Paryžiuje ir Frankfurte. Tarp jų yra:
- Akcijų indeksas „Stoxx 600“. Jis apskaičiuojamas remiantis 600 bendrovių iš 18 Europos šalių akcijų verte.
- Vienas įtakingiausių Europos akcijų rinkos indeksų ir pagrindinis Londono vertybinių popierių biržoje yra FTSE 100. Šis rodiklis apskaičiuojamas atsižvelgiant į 100 bendrovių, kurių kapitalizacija didžiausia (daugiausia inovatyvios pramonės šakos), vertybinių popierių kainą.
- Pagrindinis Prancūzijos akcijų indeksas yra CAC 40, kuriame atsižvelgiama į 40 didžiausių Paryžiaus vertybinių popierių biržoje kotiruojamų bendrovių akcijų kainas. Tarp svarstomų pramonės šakų yra bankai, viešbučiai, sunkioji pramonė, kosmoso ir telekomunikacijų pramonė. Garsiausios įmonės: „L’OREAL“, „Credit Agricole“, „Renault“, „BNP Paribas“.
- Didžiausias Vokietijos indeksas laikomas DAX. Skaičiavimui naudojamos 30 didžiausių įvairių pramonės šakų įmonių kainos. Tarp jų yra tokie kaip BMW, VW, Henkel, Commerzbank, Adidas, D&G.
Azijos akcijų indeksai
Vienas pagrindinių Japonijos akcijų rodiklių yra „Nikkei 225“. Atsižvelgiama į „mėlynuosius žetonus“, tai yra įmones, kurių akcijomis Tokijo biržoje prekiaujama aktyviausiai. Be to, tokių įmonių sąrašas yra kasmet peržiūrimas.
Tokijo vertybinių popierių birža nėra pagrįsta vienu rodikliu. Taigi, dar vienas ne mažiau svarbus yra „Topix“ rodyklė. Šis rodiklis apskaičiuojamas kaip vidutinė akcijų vertė, įvertinta pagal didžiausių Tokijo vertybinių popierių biržos bendrovių rinkos kapitalizaciją.
Didžiausias Korėjos vertybinių popierių biržos indeksas yra KOSPI. Skaičiuojant jį, atsižvelgiama į visų vertybinių popierių biržoje kotiruojamų Pietų Korėjos bendrovių (išskyrus privilegijuotąsias akcijas) kotiruotes.
Į svarbiausią Kinijos akcijų indeksą „Hang Seng“ įtrauktos 34 didžiausių Kinijos kapitalizacijos bendrovių akcijų kainos. Tarp vyraujančių pramonės šakų - finansų, energetikos, nekilnojamojo turto - į šią sudėtį taip pat įeina įvairios korporacijos.
Kaip naudotis rodyklėmis
Iš ankstesnių skyrių tapo žinoma, kad pasaulyje yra dešimtys ar net šimtai skirtingų indeksų, iš kurių daugelį aktyviai naudoja ekonomikos analitikai, prekybininkai ir pan. Bet kuris iš jų gali būti naudingas, nes jis skirtas atlikti konkrečią užduotį. Norėdami efektyviai naudoti akcijų indeksus, turite žinoti, kurių bendrovių akcijos yra naudojamos kaip jų skaičiavimo pagrindas. Šios žinios leis tiksliau suprasti ir interpretuoti informaciją, kurią turi tas ar kitas rodiklis ir jo skaitinis pokytis.
Taigi pagrindiniai akcijų indeksai šiuo metu naudojami dėl daugelio priežasčių. Pirma, jie naudojami kaip kai kurie rodikliai, leidžiantys mums pateikti bendrą tam tikrų įmonių grupių, pramonės šakų ar šalių akcijų kainų dinamiką. Paprastai tokie duomenys naudojami spekuliacinėms operacijoms vertybinių popierių biržose. Antra, indeksų pokytis yra investuotojų nuotaikų rodiklis. Jei indeksų pokytis yra teigiamas, tada jie optimistiškai vertina galimybes investuoti akcijas, kurios dalyvauja apskaičiuojant tam tikrą indeksą. Trečia, ilgalaikis rodiklių vertės pokyčių, pavyzdžiui, tam tikros šalies, stebėjimas padeda susidaryti ten susiformavusio investicinio klimato idėją.
Akcijų rinkos žaidimas
Šiandien galite išgirsti daug istorijų apie tai, kaip žaidimas biržoje praturtino žmogų.Tačiau likę 90% nesėkmingų žaidėjų neskuba kalbėti apie savo nesėkmes. Priežastis ta, kad specializuotos knygos ir konsultantai įtikina naujokus: mainai yra labai paprasti. Bet, kaip rodo praktika, tai visai nėra tiesa. Nepakanka vien suprasti akcijų pirkimo-pardavimo mechanizmą. Taip pat negalima naudoti paruoštų kitų „profesionalų“ instrukcijų. Akcijų rinka nuolat keičiasi ir vystosi labiau nenuspėjamai, todėl po kurio laiko dabartinės rekomendacijos šiandien neduos tokio paties rezultato.
Pats žaidimas yra mainų prekyba akcijomis, kurias išleidžia įvairios kompanijos, kad pritrauktų investicijas. Toliau pateikiamas tokio žaidimo sekos pavyzdys.
Pirmiausia turite surasti sąžiningą brokerį, atidaryti sąskaitą, atlikti įmoką ir įdiegti specialią internetinių operacijų programą. Be to, prekybininkas, naudodamasis programa, stebi akcijų indeksus ir padėtį biržoje. Jei yra noras pirkti tam tikros įmonės akcijas, jis sukuria prašymą biržoje. Jei yra tinkamas priešinis užsakymas parduoti, tada sudaromas sandoris. Be to, duomenys apie pirkėjo teisę į įsigytas akcijas atsispindi brokerio depozitoriume. Jei nupirktas turtas pabrangs, jis gali būti parduodamas pelningai ir prekyba gali būti tęsiama.
Žaidimo strategijos
Akcijų birža yra labai sudėtingas mechanizmas. Svarbus žaidimas akcijų rinkoje yra ne tik pelningų sandorių skaičius, bet ir nuostolingų nuostolių dėl nepelningų sandorių sumažinimas, kurio beveik niekas negali išvengti. Tam yra kelios strategijos:
- Investavimo strategija. Tai reiškia tokį žaidimą vertybinių popierių biržoje, kai reikia suformuoti tam tikrą akcijų portfelį, kurio kaina po kurio laiko išaugo. Manoma, kad ateityje jie ir toliau augs. Tokiu atveju pelną uždirba dividendai ir vertybinių popierių rinkos vertės padidėjimas.
- Strategijos stebėjimas. Tai gali atrodyti paprasčiausia. Įėjimas į poziciją sudaromas formuojant norimą tendenciją. Tačiau įgyvendindami šią strategiją turite sugebėti laiku išeiti iš pozicijos, kai susilpnėja dabartinė tendencija.
- Priešinga tendencija. Tai reiškia akcijų, kurių kaina šiuo metu krenta, pirkimą, kad vėliau būtų galima parduoti akcijas su pelnu, kai ji augs.
- Strateginis žaidimas naujienose. Šiuo atveju tai reiškia greitą reakciją į bet kokios informacijos apie bendrovę, kurios akcijos domina prekybininką, pasirodymą.
- Modelio strategija. Tokiu atveju stebimi ankstesnių akcijų kainų pokyčių grafikai, pateikiama analogija su dabartine tendencija ir bandoma susigrąžinti šią dinamiką.
Jei tam tikros strategijos naudojimas lemia neigiamą rezultatą, ji peržiūrima. Prekyba neturėtų būti lyginama su loterija, nes norėdami prekiauti biržoje, turite mokėti kontroliuoti save ir mokytis iš savo patirties.
Be akcijų biržoje, gali būti parduodami ir kiti vertybiniai popieriai. Jų rūšys bus aptartos vėliau.
Kokie yra vertybiniai popieriai
Šiuo metu yra trys vertybinių popierių grupės.
Pirmajai grupei priklauso atsargos. Juos išleidžia įmonės (emitentai), kad pritrauktų investicijas. Akcijos savininkas (akcininkas) turi teisę gauti dalį emitento pelno dividendų forma. Akcijos yra suskirstytos į paprastąsias ir pirmenybines. Buvęs savininkas turi teisę gauti dividendus iš emitento pelno ir balsuoti. Jų trūkumas akcininkui yra tas, kad išleidžianti įmonė gali turėti neribotą skaičių paprastųjų akcijų, todėl sumažėja dividendai, o emitentas gali nukreipti gautą pelną ne išmokėti dividendus, o plėtoti gamybą. Privilegijuotosios akcijos nesuteikia balsavimo teisių, tačiau už jas mokami dividendai yra fiksuota suma ir sukaupiami pirmiausia.
Obligacijos priklauso antrajai vertybinių popierių grupei. Jie patvirtina emitento įsipareigojimą ateityje sumokėti obligacijos savininkui (investuotojui) iš anksto nustatytą sumą ir palūkanas.
Vis dar yra specialių vertybinių popierių. Tarp jų yra vekselis, išvestinė priemonė, taupymo sertifikatai ir kiti.
Kas yra ateities sandoriai
Be vertybinių popierių, egzistuoja ir išvestinės finansinės priemonės. Tai apima ateities sandorius. Tai reiškia įsipareigojimą tam tikroje ateityje parduoti arba nusipirkti pagrindinį (iš anksto nustatytą) turtą už iš anksto nustatytą kainą. Vertybinių popierių birža šiuo atveju veikia kaip sandorio garantas, sudarydama draudimo dalyviams draudimo indėlius. Finansinės rizikos draudimas vadinamas apsidraudimu.
Pagrindinis turtas gali būti: atsargos (ateities sandoriai), valiuta (valiuta ateities sandoriai), biržos prekės (pavyzdžiui, prekė), palūkanų normos (palūkanų ateities sandoriai) ir akcijų indeksai (ateities indeksai).
Ateities sandoriai yra likvidi finansinė priemonė, ja dažnai naudojasi jau patyrę prekybininkai ir investuotojai, norėdami gauti papildomo pelno. Tačiau jai būdingas nestabilumas ir dėl to didelė rizika.
Su data ateities sutartis Gali būti keletas rezultatų. Taigi dalyvaujančių šalių finansinis balansas gali nesikeisti, bet vienam prekybininkui gali padidėti, o kitam - sumažėti. Jei ateities sandorių kaina viršijo iš anksto nustatytą kainą, pirkėjas gaus naudos. Jei dabartinė suma yra mažesnė, tada pardavėjas išlieka laimėtoju.
Šiame straipsnyje aprašyti indeksai nėra išsamūs prekybininkų ir finansų analitikų įrankiai. Tačiau jais galima remtis apibūdinant esamą ekonominę situaciją.
