Norint sėkmingai įgyvendinti investicinį verslą, būtina aiškiai suprasti visos pramonės klimatą ir būklę šiuo metu, taip pat numatyti šias charakteristikas būsimam laikotarpiui. Tam tikslui akcijų rinkoje buvo sukurti specialūs kintamieji, kurie labai supaprastina šiuolaikinių investuotojų gyvenimą.
Akcijų indekso samprata ir vaidmuo
Akcijų indeksai arba, kaip jie dar vadinami, akcijų indeksai yra tam tikras rodiklis, nulemiantis dabartinę vertybinių popierių rinkos būklę. O tai reiškia, kad tai tiesiogiai priklauso nuo atskirų kintamųjų, nurodančių likvidžiausių obligacijų ir akcijų vertę.
Praktiškai tam tikra vertybinių popierių grupė, sujungta su bet kokiu kriterijumi, turi tendenciją nuolat keistis kaina, kuri priklauso nuo daugelio skirtingų veiksnių. Siekiant susidaryti išsamų vaizdą suprantant šiuos šuolius, buvo sudaryti akcijų indeksai. Taigi, mes galime lengvai sekti, kaip kinta priklausomai nuo įvairių veiksnių įtakos tam tikros grupės tam tikrų akcijų ir obligacijų kainos.
„Taigi kodėl mums reikia šios pačios rinkos dinamikos?“ - klausiate jūs. Atsakymas paprastas - būtent atsargų kintamųjų šuoliai su tinkama analize gali suteikti išsamią ir išsamią informaciją apie dabartinę visos vertybinių popierių rinkos būklę, kurios pagrindu galima sudaryti tiek trumpalaikes, tiek ilgalaikes prognozes, o tai svarbu prekyboje.
Mažas nukrypimas į istoriją
Tikriausiai kiekvienas iš mūsų esame girdėję tokį dalyką kaip „Dow Jones“ indeksas tačiau tik nedaugelis gali įsivaizduoti, kad jam jau yra daugiau nei 100 metų, ir jis yra pirmasis tokio pobūdžio ir, galima sakyti, pagrindinis indėlis šiuolaikinėje akcijų rinkoje.
Viskas prasidėjo nuo to, kad Charlesas Dow'as nusprendė stebėti tuo metu akcijų kainų tendenciją didžiausių Amerikos transporto bendrovių dešimtuke. Kaip matote, jis juos sujungė pagal pramonės sritis. Ir laimei jis tai padarė - sugebėjo nustatyti bendrą dinamiką ir kintamųjų ryšį.
Žinoma, šių dienų akcijų indeksai turi šiek tiek kitokią realybę, tačiau vis dėlto yra kažkas bendro su praeitimi - tai yra seno žmogaus „Dow“ pamatai. Antrasis toks rodiklis pasirodė tik po trijų dešimtmečių ir gavo dabar populiarų vardą - „S&P 500“.
Šiuolaikinių rodyklių įvairovė
Norėdami klasifikuoti pagrindinius akcijų indeksus, galite pereiti paprastą kelią ir padalinti juos į regioną, kuriame rodiklis dažniausiai naudojamas. Tai gali būti tiek Rusijos, tiek Vidurinės Azijos, tiek Amerikos, tiek Vakarų Europos šalys. Plačiau apie tai vėliau.
Kintamąjį galite suskirstyti pagal tam tikras technines charakteristikas. Taigi, pavyzdžiui, pagal skaičiavimo metodą akcijų indeksai yra padalijami į šias veisles:
- aritmetinis vidurkis;
- aritmetinis svertinis vidurkis;
- geometrinis vidurkis.
Be to, kintamąjį galima klasifikuoti pagal juos sudarančias bendroves, turinčias teises į jas:
- agentas
- tarpininkavimas
- sukurta akcijų rinkos.
Dabar pažiūrėkime apie kiekvieną iš klasifikacijų išsamiau.
Šiek tiek apie Rusijos indeksus
Rusijos akcijų indeksams šiandien atstovauja šešios pagrindinės kategorijos, kurios aktyviai naudojamos šiuolaikinėje akcijų rinkoje. Žinoma, šis skaičius yra toli nuo pasaulio masto, tačiau nepaisant to, jų yra daugiau nei pakankamai, kad būtų galima sėkmingai vykdyti akcijų prekybą.
Ko gero, populiariausi prekybininkai posovietinėje erdvėje yra RTS akcijų indeksai. Jie nustato vertybinių popierių vertės pokytį kieta valiuta, ty doleriais. Taigi jų vertė tiesiogiai priklauso nuo tarpbankinio valiutos kurso, o tai daro didelę įtaką šio rodiklio populiarumui infliacijos metu, kai rublio nominalas greitai krinta.
Ne mažiau stabilūs yra ir MICEX akcijų indeksai. Tačiau skirtingai nuo ankstesnių, jie yra apskaičiuojami nacionaline valiuta ir yra pavaizduoti dviem būdais:
- grynasis MICEX indeksas - rodo trijų dešimčių likvidžiausių vidaus rinkos akcijų vertės pokytį;
- MICEX indeksas 10 - parodo paprastą vieno iš dešimties likvidžiausių rodiklių akcijų kainą.
Dar trys populiarūs kintamieji yra viešojo sektoriaus MICEX RGBI, savivaldybių lygio indeksas MICEX MBI ir įmonės rodiklis MICEX CBI. Kiekvienas iš jų taip pat priklauso MICEX sistemai.
Pasaulio akcijų indeksai
Tarptautiniu mastu yra tiek daug akcijų indeksų, kad bus lengviau juos susisteminti geografiškai ir išskirti populiariausius bei reikšmingiausius.
Kalbant apie Amerikos rinką, čia, be jokios abejonės, be jokios konkurencijos, reikšmingiausią nišą užima „Dow Jones“ indeksas. Tai yra daugiau nei penkių šimtų pirmaujančių JAV bendrovių akcijų kainų pokyčių rodiklis ir nustatomas pagal svertinės vertės metodą, apie kurį kalbėsime šiek tiek vėliau.
Vakarų Europos rinkai atstovauja pirmaujantis FT-SE indeksas, į kurį įeina net nedidelis skaičius įmonių - apie tris dešimtis, tačiau, nepaisant to, jis apskaičiuojamas sudėtingu geometriniu metodu.
Galiausiai Azijos ir Ramiojo vandenyno segmentą apibūdina du pagrindiniai rodikliai. Pirmasis yra „Nikkey“ indeksas, į kurį įtraukta daugiau nei du šimtai kompanijų ir prieinamas tik Tokijo biržos vartotojams. Na, antrasis - Honkongas rodo vertybinių popierių kainų pokyčius Kinijos rinkoje ir jį atstovauja trys dešimtys bendrovių.
Kas rengia indeksus?
Kaip minėjome aukščiau klasifikuojant šiuos rodiklius, yra keletas akcijų indeksų gamintojų.
Nepriklausomos agentūros vaidina svarbų vaidmenį. Pvz., JAV, „Standard & Poor’s“, sėkmingai pelnęs konkurenciją ir be jokios konkurencijos, pelnė didelį pasitikėjimą tarp viso pasaulio prekybininkų.
Mes taip pat kalbėjome apie akcijų rinkas. Tokios įmonės pavyzdžiu vidaus brokerių rinkoje gali būti korporacija, vadinama Maskvos birža, kuriai priklauso minėti RTS ir MICEX indeksai. JAV NASDAQ užsiima panašia veikla.
Be to, tiesioginė maklerio įmonė gali apskaičiuoti indeksus, o tai „ITinvest“ daro vidaus rinkoje.
Kaip apskaičiuojami akcijų indeksai?
Dabar atidžiau pažvelkime į tiesioginę šių rodiklių apskaičiavimo metodiką.
Taigi, populiariausias ir dažniausiai naudojamas yra aritmetinio vidurkio apskaičiavimo metodas. Tai atlikti gana paprasta - skaitiklis paima bendrą akcijų kainą tam tikru ataskaitiniu momentu, o vardikliu laikoma nauja vertybinių popierių vertė. Tačiau šis metodas yra netobulas - mažesnės nominaliosios normos atsargos negali visiškai paveikti brangesnių akcijų ir atvirkščiai.
Kitas, tikslesnis metodas yra apskaičiuotas aritmetinis vidutinis svoris. Tam kiekvienai akcijai priskiriamas koeficientas, atsižvelgiant į jos kiekybinę dalį akcijų rinkoje, kuri kiekvieną kartą padauginama iš vertės, jei tokia yra.
Ir paskutinis metodas yra geometrinės vidutinės vertės nustatymas, kuris tiesiogiai priklauso nuo tiesioginio vertybinių popierių vertės augimo greičio ar sumažėjimo.
Ką galima išmokti naudojant akcijų indeksus?
Kuriant rodyklę, visada siekiama tikslo, todėl pagal jį pasirenkama tik tam tikra rūšis ir atsargų rūšis bet kokiu ženklu. Tai taikoma ne tik vertybinius popierius valdančios įmonės veiklos tipui, bet ir jos įstatinio kapitalo dydžiui - ji neturėtų smarkiai skirtis nuo kitų, įtrauktų į šį rodiklį.
Nepaisant to, bet koks šių bendrovių kainų svyravimas tiesiogiai rodo visos pramonės rinkos struktūros ir vertės pokyčius, todėl skaičiuojant indeksą nereikia įtraukti gana mažų įmonių.
Taigi vertybinių popierių biržos indeksai gali parodyti bendrą situacijos situaciją konkrečioje rinkoje, o tai suteikia verslininkui reikalingos informacijos, kad jis galėtų nuspręsti investuoti į šią pasaulio rinkos nišą ar ne.
Todėl gali būti naudingas kiekvienas rodiklis iš gerų šimtų indeksų, kurie dabar pristatomi pasaulinėje rinkoje - tereikia žinoti, kuriai pramonės šakai jis atstovauja, ir atsižvelgiant į tai, kokia konkrečių įmonių padėtis keičiasi.
Kaip naudotis akcijų indeksais?
Taigi, mes suprantame, kodėl reikalingos akcijų indeksų kotiruotės ir kaip naudinga stebėti jų dinamiką, tačiau kaip teisingai juos naudoti, kad jūsų verslas būtų sėkmingas? Yra kelios paprastos taisyklės:
- Paprasčiausias yra sugebėjimas spėlioti. Remdamiesi pokyčių dinamika, galite užsidirbti gero kapitalo - nusipirkti akcijų, kai jų kaina krinta, ir parduoti, kai auga. Svarbiausia nepraleisti tinkamo momento.
- Sprendžiant iš neatidėliotinų investuotojų nuotaikų rodiklių, jei jums reikia jų buvimo vietos. Aišku, kad augant akcijoms ir pastarosioms, viskas yra tvarkoje su šalies investicine aplinka.
Taip pat naudodamiesi šiuo rodikliu galite lengvai nustatyti, kuri pramonė dabar yra pati populiariausia - čia vėl viskas yra tiesiogiai proporcinga indekso vertei.
