Daugelio ekspertų teigimu, ateities sandorių rinka šiandien yra sparčiausiai augantis finansinių investicijų sektorius pasaulyje. Didele dalimi tai užtikrina platus įvairių strategijų pasirinkimas ir tinkamas likvidumas. Tačiau daugeliui privačių investuotojų rinka atrodo be galo sudėtinga ir rizikinga. Ar tai tiesa ir kaip prekiauti ateities sandoriais?
Kas tai yra
Ateities sandoriai yra išvestinių finansinių priemonių tipo finansinė priemonė, ty sutartis dėl pagrindinio turto pardavimo / pirkimo ateityje konkrečią dieną, bet dabartine rinkos verte. Šios sutarties dalykas (pagrindinis turtas) dažniausiai yra akcijos, valiuta, obligacijos, palūkanų normos, biržos prekės, infliacija, orai ir kt.
Naudojant paprastą pavyzdį, tai galima paaiškinti taip. Ūkininkas užsiima kviečių auginimu, pavyzdžiui, jo vertė rinkoje šiandien yra 100 vienetų už toną. Tuo pačiu metu artėja masinės prognozės, kad visą vasarą orai bus geri, todėl rudenį derlius turėtų būti puikus, o tai būtinai sukels tiekimo rinkos padidėjimą ir vėlesnį kainų kritimą. Šiuo atžvilgiu ūkininkas nenori rudenį parduoti grūdų po 50 vienetų už toną, ir jis sutinka su kai kuriais pirkėjais, kad tikrai parduos jam 100 tonų kviečių per 6 mėnesius, bet už kainą, kuri šiandien yra nustatyta 100 vienetų. Šiame pavyzdyje ūkininkas veikia kaip ateities sandorių pardavėjas.
Prekių, kurių pristatymas įvyks po tam tikro laiko, sandorio sudarymo metu, vertės nustatymas yra ateities sutarties esmė.
Tokios finansinės priemonės atsirado kartu su prekyba. Tačiau iš pradžių tokia rinka neturėjo organizacijos ir buvo pagrįsta žodiniais jos dalyvių susitarimais. Istoriškai pirmosios prekių pirkimo-pardavimo sutartys tam tikru momentu atsirado kartu su rašymu. Archeologiniai kasinėjimai rodo, kad jau ant pjaustytų Mesopotamijos tablečių buvo keletas ateities prototipų. Tuomet, iki XVIII amžiaus, dauguma išvestinių finansinių priemonių, kaip ir šiuolaikinės, pasirodė Europos šalyse, o kapitalo rinkos buvo gana išsivysčiusios.
Kaip šiandien prekiauti ateities sandoriais?
Šiandien Rusijoje ateities sandorių prekyba gali būti vykdoma išvestinių finansinių priemonių rinkoje, kuri priklauso Maskvos biržai. Jis vadinamas FORTS, o vienas iš populiariausių instrumentų yra RTS indekso ateities sandoriai. Taip pat verta paminėti, kad pasaulinės modernios ateities sandorių rinkos apimtys žymiai viršija realios prekybos pagrindiniu turtu apimtį. Kokios yra techninės detalės? Kaip prekiauti ateities sandoriais FORTS?
Bet kokia ateities sutartis turi specifikaciją - dokumentą, kurį nustato pati birža ir kuriame yra visos pagrindinės jo sąlygos:
- varnelė;
- vardas;
- sutarties rūšis (pristatymas / atsiskaitymas);
- dydis (pagrindinio turto vienetų skaičius vienoje ateities sutartyje);
- pristatymo data;
- apyvartos terminas;
- minimalus kainos pokytis (žingsnis);
- minimali žingsnio kaina.
Ką reiškia šios savybės?
Kaip jau pažymėta sąraše, ateities sandoriai gali būti „pristatomi“ arba „atsiskaitomi“. Pirmasis tipas apima pagrindinio turto tiekimą: pavyzdžiui, jei per 6 mėnesius buvo susitarta pirkti taurųjį metalą už tam tikrą kainą - jis bus pristatytas.Savo ruožtu atsiskaitymų ateities sandoriai nereiškia jokio pristatymo. Kai tik pasibaigia sutarties terminas, sutarties šalys perskaičiuoja pelną (nuostolius grynaisiais) jų sukaupimo ir nurašymo forma.
Pavyzdžiui, nusipirkote 1 ateities sandorių Rusijos RTS indekse tikėdamiesi, kad pasibaigus sutarties terminui šis indeksas padidės. Kai tik pasibaigs apyvartos laikotarpis arba, kaip dar vadinama, pasibaigia galiojimo laikas ir indeksas auga, jūs gausite pelną, tačiau jūsų adresu pristatymai nebus atliekami. Tai yra pagrindinis dalykas, kaip prekiauti FORTS ateities sandoriais.
Ateities terminas yra laikotarpis, per kurį jūs turite galimybę nusipirkti ar perparduoti sutartį. Pasibaigus šiam laikotarpiui, visi sandorių su sudaryta ateities sutartimi dalyviai privalo įvykdyti visus įsipareigojimus.
Ateities sandorių kaina yra sutarties vertė tam tikru metu. Veiksmo metu jis nuolat keičiasi iki pasibaigimo dienos. Tuo pačiu metu ateities sandorių kaina neatitinka pagrindinio turto kainos, nepaisant tiesioginės rimtos priklausomybės nuo jos. Atsižvelgiant į tai, ar ateities sandoriai yra brangesni ar pigesni už pagrindinio turto vertę, galimos situacijos, vadinamos „atgaliniu atsilikimu“ ir „contango“. Tai reiškia, kad dabartinė kaina nustato tam tikras aplinkybes, kurios gali atsirasti, taip pat, žvelgiant globaliau, investuotojų nuotaikas dėl pagrindinio būsimo turto.
Ateities prekybos stipriosios pusės
Rinkos dalyvis gauna prieigą prie labai daug priemonių, kuriomis prekiaujama įvairiose biržose visose pasaulio šalyse. Tai suteikia galimybių platesniam portfelio diversifikavimui. Dėl šios priežasties prekybininkas turi daug galimybių prekiauti ateities sandoriais.
Palyginus su akcijų rinka, šiuo atveju komisinis mokestis yra mažesnis.
Ateities sandoriai pasižymi dideliu likvidumu, o tai leidžia jiems taikyti įvairias strategijas.
Finansinė garantija
Pagrindinis ateities sandorių privalumas yra tas, kad prekybininkui nereikia išleisti tiek pinigų, kiek būtų reikalinga tiesiogiai įsigyjant (parduodant) pagrindinį turtą. Visa esmė ta, kad įgyvendindami prekybos operaciją naudojate garantinį užstatą (GO). Tai yra grąžintinas mokestis, kurį keitė birža, sudarydama ateities sandorį. Kitaip tariant, tai yra tam tikras indėlis, likęs operacijos metu. Jos matmenys sudaromi atsižvelgiant į daugelį veiksnių ir dažniausiai neviršija 2-10% paties pagrindinio turto kainos. Kaip matote, svertai, naudojami sandoriuose su ateities sandoriais, leidžia daug kartų padidinti potencialų pelną. Tuo pačiu metu nereikėtų pamiršti ir esamos rizikos.
Visų pirma, „GO“ nėra fiksuota vertė ir jos dydis gali pasikeisti bet kuriuo metu, net ir įsigijus ateities sandorį. Dėl šios priežasties svarbu stebėti savo padėties būseną ir tuo pačiu metu GO lygį. Tai būtina, kad brokeris negalėjo uždaryti jūsų pozicijos tuo metu, kai birža tik šiek tiek padidino GO, o jūsų sąskaitoje nėra papildomų lėšų.
Prekybos strategijos
Kaip jau minėta, viena pagrindinių teigiamų ateities sandorių savybių yra galimybė naudoti daugybę prekybos strategijų. Kaip prekiauti ateities sandoriais, ir kodėl ši prekyba tokia efektyvi?
Visų pirma, tai yra rizikos sumažinimas. Kaip matyti iš istorinių aplinkybių, būtent ši galimybė buvo priežastis, kodėl atsirado tokia finansinė priemonė. Iš pradžių pagrindinis turtas buvo įvairūs žemės ūkio produktai. Kadangi ūkininkai nenorėjo rizikuoti savo pelnu, jie siekė sudaryti savo produktų pardavimo sutartis ateityje, tačiau tokiomis kainomis, dėl kurių buvo susitarta sandorio sudarymo metu.Tai reiškia, kad ateities sandoriai yra naudojami kaip rizikos mažinimo būdas. Tai pasiekiama tiek apsidraudžiant realią gamybą ar kitą veiklą, tiek atliekant įvairius investavimo sandorius (nustatant turimą pasirinkto turto kainą).
Antra, tai spekuliacinės operacijos. Ateities sandorių populiarumas šioje srityje auga dėl dviejų veiksnių - reikšmingo sverto ir didelio likvidumo. Pagrindinė perpardavimo užduotis yra pasipelnyti iš kainų skirtumo. Taip pat verta paminėti, kad pelningas potencialas šioje srityje yra didelis, o pozicijų išlaikymo laikotarpis yra labai trumpas. Komisinių sumažinimas čia taip pat vaidina svarbų vaidmenį (palyginti su akcijų rinka).
Norėdami suprasti, kokie ateities sandoriai yra geriausi prekybai, turėtumėte atidžiai ištirti kiekvienos tokios prekybos rūšies ypatybes.
Ateities indeksas (RTS, MICEX ir kiti)
Tai yra atsiskaitymo tipo sutartys, kuriose pagrindinis turtas yra indeksas (RTS, MICEX ir kt.). Tokių operacijų keitimo mokesčiai skiriasi priklausomai nuo pasirinkto brokerio.
Likvidiausia ir rizikingiausia priemonė yra RTS indekso ateities sandoriai. Kaip juo prekiauti šiuolaikinėje rinkoje? Tokiai prekybai yra daugybė galimybių, tačiau dažniausiai paplitusi prekyba galvos oda ir dienos metu. Antrasis yra labiausiai pageidaujamas pradedantiesiems prekybininkams.
RTS indekso ateities sandoriai - kaip prekiauti?
RTS indeksas parodo 50 didžiausių Rusijos rinkos emitentų, kurių atžvilgiu jie sudarė ateities sandorius. Jei kas nors tikisi, kad artimiausiu metu rinkoje augs, jis įsigys šią sutartį (tai reiškia, kad reikia atidaryti ilgą poziciją). Kas tikisi, kad indeksas kris - jie parduoda, atidaro trumpąją poziciją.
Kalbant apie tai, kaip prekiauti ateities sandoriais „MICEX“, verta paminėti, kad tai vyksta panašiai. Tačiau, palyginti su RTS, likvidumas nėra toks didelis. Be to, prekyboje naudojami ir kiti egzotiniai indeksai, vienas garsiausių iš jų yra BRIC (tai reiškia Brazilija, Rusija, Indija, Kinija). Likusios tokio tipo sutartys Rusijoje mažai žinomos.
Akcijų ateities sandoriai
Specialistai dažnai rekomenduoja pradedantiesiems prekybininkams pradėti nuo šio tipo ateities sandorių, nes akcijų sutartys yra glaudžiai susijusios su akcijų grafiku. Jei analizuosite juos atlikdami fundamentinę ar techninę analizę, galite lengvai išsiaiškinti, kas vyksta su ateitimi. Akcijų ateities sandoriai yra „žetonai“ ir kai kurios antrosios pakopos vertės. Juos sunku analizuoti, nes tokie grafikai yra labai trumpi.
Valiutų ateities sandorių sutartis
Kur prekiauti tokio tipo ateities sandoriais? Kaip jau minėta, FORTS palaiko visų rūšių tokius sandorius, įskaitant valiutą. Šiandien Rusijoje įprasti dolerių ateities santykiai su rubliu, taip pat valiutų poros su doleriu ir euru arba Didžiosios Britanijos svarais. Paprastai finansinis svertas tokiose sutartyse yra 1:20.
Prekių ateities sandoriai
Būtent šiais ateities sandoriais yra plačiai prekiaujama, nes tokios prekybos pagrindai atrodo suprantami ir prieinami, skirtingai nei indeksai ar akcijos. Kai pasirenkate, kuriuos ateities sandorius prekiausite, daugelis yra linkę į tokio tipo sandorius. Pavyzdžiui, nesunku atsekti loginę grandinę - jei vasaros pabaigoje įvyksta grūdinių kultūrų nesėkmė, tai reiškia, kad ji ateityje augs, o tai rodo perspektyvą pirkti grūdų ateities sandorį. Kadangi prekių kainų svyravimai yra akivaizdesni, tokiu atveju daug lengviau apskaičiuoti galimą riziką ir pelną.
Kaip vyksta ateities sandorių prekyba?
Norėdami prekiauti ateities sandoriais, naudojamas QUIK terminalas. Jos nustatymai vyksta pusiau automatiniu režimu.Kaip prekiauti ateities sandoriais QUIK? Pirmiausia turėtumėte atidaryti parinktį „Dabartinė parametrų lentelė“ ir pasirinkti reikiamas reikšmes. Norėdami juos įvesti, sąraše turite rasti visuotinai priimtus ženklus ir sudėti juos į sąrašą, vadinamą „Linijų antraštėmis“. Pavyzdžiui, pasirinkote ateities sandorius RTS indekse. QUIK automatiškai sukonfigūruos, kaip prekiauti. Jums tereikia įvesti pradinius pagrindinius parametrus.
