Kyla klausimas, kas yra „Dow Jones“ rodyklė, ką tai reiškia, kiekvieno iš mūsų bent kartą paklausėme, stebėdami naujienas. Vis dažniau iš TV ekrano girdime apie indekso kritimą ar jo kurso padidėjimą. Ekonominės krizės sąlygomis noriu išsamiau suprasti finansines sąlygas, kad visada būčiau informuotas.
Charlesas Dowas ir Edwardas Jonesas
Jie buvo sugalvoti būtent šių dviejų žmonių vardais „Dow Jones“ indeksas. Charlesas Dowas užaugo labai neturtingoje šeimoje, nuo 6 metų būdamas ant išgyvenimo ribos, nelankydamas mokyklos! Iki pilnametystės jis sugebėjo užtikrinti, kad dirbo žinomo laikraščio korespondentu. Pajutęs susidomėjimą verslu ir supratęs, kad gali pasiekti daugiau, jis persikelia į Niujorką, kur susitinka su savo būsimaisiais partneriais Edwardu Jonesu ir Charlesu Bergstresseriu.
Po metų jie įkūrė laikraštį, šiandien žinomą visame pasaulyje, - „Wall Street Journal“. Pirmą kartą šiame laikraštyje jie pradėjo leisti vertybinių popierių biržas. Amerikos bendrovių finansinė būklė tapo skaidri. Dėl to verslas pradėjo vystytis aktyviau.
Kaip atsirado „Dow Jones“ indeksas?
1884 m. Partneriai nusprendė sudaryti veiklos indeksą, kad būtų lengviau analizuoti. Tai turėjo atspindėti verslo veiklą Niujorko finansų rinkoje. Tam jie išrinko dvylika didžiausių bendrovių, sudėjo jų akcijų vertę ir padalino iš 12, taip apskaičiuodami šių bendrovių vertybinių popierių vidutinę aritmetinę kainą. Vertės padidėjimas rodė įmonės ir atitinkamai ekonomikos augimą, o „Dow Jones“ indekso kritimas parodė kapitalo sumažėjimą ir ekonomikos nuosmukį.
Nuo 1896 m. „Dow Jones“ rodyklė buvo pradėta leisti pasaulio leidyklose. Taigi „Dow Jones Industrial Average“ tapo pirmuoju indeksu, naudojamu biržoje.
Kaip apskaičiuoti indeksą?
Norėdami suprasti, ką reiškia „Dow Jones“ indeksas, ir iš tikrųjų suprasti skaičius, atspindinčius indeksą, turite suprasti, kaip jis apskaičiuojamas.
Tam, kad būtų galima atsižvelgti į visus istorinius duomenis, galinčius turėti įtakos indekso lygiui, buvo išrastas specialus skirstytuvas (prieš tai įmonių akcijų vertės suma buvo padalinta iš jų skaičiaus). Šio dalytuvo vertė nuolat kinta.
Pvz., Jei imsime, kad visų 30 bendrovių akcijų vertės suma yra 2641,03, o daliklis yra 0,1557159051116, tada lengva apskaičiuoti indekso vertę, dalijant 2641,03 iš 0,1557159051116 = 16960,57. Tiesą sakant, „Dow Jones“ indeksas nėra toks sudėtingas.
Jei pasikeis bent vienos įmonės akcijų vertė, pasikeis ir indeksas. Jos keitimas teigiama linkme rodo akcijų kainų padidėjimą. Tačiau tai yra sąlygiška, nes didžiųjų bendrovių akcijų vertės padidėjimas yra akivaizdesnis ir gali nustelbti nedidelį mažų įmonių sumažėjimą. Ir jei esate bet kurios bendrovės, įtrauktos į „Dow Jones“ indeksą, akcijų savininkas, jo lygio padidinimas nereiškia pelno jums.
Jei, pavyzdžiui, indekso vertė nukrito 100 punktų, tai reiškia, kad 30 bendrovių akcijų kaina krito apie 100 USD.
Kokios firmos yra įtrauktos į indeksą, pasaulio indeksus
1896 m. Indeksas buvo apskaičiuotas pagal dešimties didžiausių JAV bendrovių akcijų kainų sumą. Vėliau įmonių skaičius buvo išplėstas iki 16, o šiandien jų yra trisdešimt. Bendroves, praradusias reitingus pasaulinėje akcijų rinkoje, pakeitė didesnės modernios bendrovės. Iki šių dienų indekse išliko tik viena iš pradžių į jį įtraukta bendrovė - „General Electric“. Taip pat į indeksą įtrauktos „Microsoft“, „Coca-Cola“, „McDonald's“, „American Express“, „Boeing“, „Johnson“ ir „Johnson“, „Nike“, „Procter & Gamble“, „Visa“, „Walt Disney“. ir kiti.
Taip pat dažnai girdimas NASDAQ indeksas, jis atspindi vertybinių popierių pardavimo sandorius, kurie vykdomi rinkoje ne biržoje.
Kiekviena šalis turi savo indeksus, į kuriuos įeina didžiausios įmonės. Skaičiavimai atlikti beveik taip pat, kaip 1884 m., Apskaičiuojamos vidutinės kapitalo išlaidos, tačiau jau pagal sudėtingesnę schemą.
NIKKEI - Tokijo indeksas, DAX - Vokietijos indeksas, MICEX indeksas Rusijoje.
Reikėtų pažymėti, kad transporto logistikos įmonės nėra įtrauktos į „Dow Jones“ indeksą, kaip ir vandens bei energetikos įmonės.
Indekso santykis su ekonomika
Sudėtindami dabartinio Dow Joneso indekso apskaičiavimo formulę, finansininkai priartino indeksą prie JAV ekonomikos. Tai reiškia, kad indekso būklė iš tikrųjų atspindi Amerikos būklę ekonominiu lygiu.
Į indeksą įtrauktos įmonės turi tinklus visame pasaulyje, todėl galime sakyti, kad „Dow Jones“ indeksas taip pat atspindi pasaulio ekonomikos būklę. Jei indeksas padidėja, tuomet galima numatyti į jį įtrauktų bendrovių pelno padidėjimą, nes remdamiesi jo rodikliais investuotojai priima sprendimus dėl pinigų įnešimo į šias įmones.
Indekso privalumai ir trūkumai
Žinoma, pagrindinis „Dow Jones“ indekso pranašumas yra pelnytas autoritetas. Tai yra seniausias indeksas pasaulyje ir jis sėkmingai išlaikė laiko išbandymą. Kuo daugiau žmonių sutelks dėmesį į jį, tuo patikimesnis bus jo pasirodymas. O stabilumas yra raktas į sėkmę ir pajamas.
Pagrindinis „Dow Jones“ indekso trūkumas yra tas, kad jis turi tik 30 bendrovių. XIX amžiuje to buvo daugiau nei pakankamai, ir šiandien šios įmonės negali atspindėti visos Amerikos ekonomikos, nes yra apie dešimt tūkstančių bendrovių, kurios gali paveikti finansų rinką ir vertybinių popierių biržų būklę. Šiuo atžvilgiu vis daugiau analitikų nori sutelkti dėmesį į indeksus, kurie apima didesnį skaičių įmonių, pavyzdžiui, S&P 500 (bendrovių skaičius atsispindi pavadinime). Arba išsamiai apsvarstykite indekso rodiklius.
Indeksas taip pat neatsižvelgia į įmonių dydį, dažnai padidėjus didelės įmonės akcijų kainai slepiasi mažesnių kainų mažėjimas.
Dow Jones indekso kilimas ir kritimas
Indeksas aiškiai atspindi pasaulinių ekonominių krizių padarinius. Sudarius indekso grafiką bėgant laikui, galima aiškiai pastebėti ekonomikos nuosmukį ir pamatyti jo augimo tempus. Amerikos kapitalizacija vyko pačiame įkarštyje, ypač indekse 80-ųjų ir 90-ųjų.
Pirmasis paskelbtas rodiklis buvo 40,94, o jei šiandien pažiūrėtumėte į vertybinių popierių biržas, galite pamatyti, kad jo lygis viršijo 17 500 ženklą.
Didžiulį indekso kritimą lėmė 2008 m. Pasaulinė finansų krizė. 2007 m. Indekso lygis buvo 14 000, o po metų - 7000. Iki 2010 m. Jis išaugo iki ankstesnio lygio ir toliau augo.
Didžiausią nuostolį per vieną dieną finansininkai ir analitikai visame pasaulyje prisiminė kaip „Juodąjį pirmadienį“. Tą dieną pasaulio rinkoje „Dow Jones“ indekso žlugimas sudarė 22,6 proc.
Indekso lygį daro įtaką ne tik ekonominiai veiksniai, pavyzdžiui, po 2001 m. Sprogimo dvyniais bokštais indeksas nukrito 7,1%.
Krentančio indekso pasekmės
Kas kelia grėsmę „Dow Jones“ indekso žlugimui, žino kiekvienas investuotojas, net nesidomintis akcijų suvestinėmis ir nesusijęs su Amerika ir jos akcijų rinka. Visas investicinis turtas netiesiogiai priklauso nuo „Dow Jones“ indekso lygio. Pirmiausia tai lemia jos įtaka Amerikos valiutos kursui. O dolerio kursas veikia viską!
Rusijoje pradės kristi žaliavų kainos, o tai neigiamai paveiks pagrindinės šalies valiutos kursą. Toliau seka grandininė reakcija: kyla infliacija, mažėja investicijų skaičius, kyla paskolų kaina, vėluoja stagnacijos laikotarpis.
Ir jei jūs girdėjote, kad rinka išaugo ar sumažėjo, tada žinokite, kad mes kalbame apie „Dow Jones“ indeksą.
Žlugti 2016 metų pradžioje
2016 m. Sausio mėn. Pradžioje finansų pasaulis sudrebėjo. Per keturias dienas „Dow Jones“ indeksas prarado daugiau nei per pastaruosius 119 metų. O pirmą prekybos dieną, sausio 4 d., Kritimas buvo panašus į 1932 ir 2001 metus.
Didžiausias kritimas per vieną dieną (6,9%) buvo 1932 m. Per Didžiąją depresiją Amerikoje. 2001 m. Indeksas smuko 2,8 proc., Atrodo, kad šiek tiek, bet investuotojams jis iš tikrųjų yra apčiuopiamas.
Pirmąsias keturias 2016 m. Dienas investuotojai panikavo. Ir visa tai įvyko dėl pranešimų apie Amerikos ekonomikos būklę. Per visus 2015 metus JAV sumažėjo pramonės gamyba.
Netiesioginė kritimo priežastis buvo netikrumas Kinijos vertybinių popierių biržoje. Kinijos vertybinių popierių biržos indeksas smarkiai svyravo, tada nukrito 11%, po to padidėjo 2%. Po to, kai akcijos krito 7%, prekyba buvo sustabdyta, birža buvo uždaryta.
Kinijos piniginės valiutos devalvacija ir perėjimas prie naujos ekonomikos formos gali sukelti visą pasaulį į kitą ekonominę krizę.
