Lånekapital og lånerenter

Fra et økonomisk synspunkt er kapital et middel, der kan investeres i maskiner og udstyr til produktion af produkter. Men ikke enhver iværksætter vil have nok penge til sådanne investeringer. Derfor er der behov for lånekapital.

essens

Omfordeling af midler mellem långivere og låntagere foretages af formidlere. Deres rolle spilles af banker og andre finansielle institutioner. Deres opgave er at konvertere inaktive midler til lånekapital. Da låntagere er iværksættere, individuelle forbrugere. Kreditorer er virksomheder, staten og andre markedsdeltagere, der har gratis kontanter. De giver en del af deres indkomst til brug for andre og modtager en bonus for den.

Koncepterne

Lånerenter er den pris, som låntagere betaler for at bruge kapital. Dens forekomst er forbundet med udviklingen af ​​forholdet mellem råvarer og penge. Emner - långiver og låntager. Den første får en bestemt indkomst. Det andet forsøger at øge overskuddet. Sammenstødet mellem deres interesser fører til fordeling af midler. Essensen af ​​lånerenter tolkes i litteraturen på forskellige måder. Repræsentanter for den marxistiske teori betragter denne kategori som en form for forbrugerværdi (nytte) af et produkt. Lånt kapital bringer indkomst til kreditor, hvilket udtrykkeligt udtrykkes i satsen. I henhold til teorien om marginal nytteværdi er lånets renter en kompensation til långiveren for at nægte at bruge materielle varer i dag til fordel for fremtidige fordele. Tilhængere af teorien om nettoproduktivitet mener, at kapital bør styres for at øge produktionen. Niveauet for denne indikator måles i procent. I den sovjetiske periode blev dette udtryk fortolket i henhold til marxistisk teori under socialisme - som en måde at reducere produktionsomkostningerne på. I dag henviser lånerenten til et vist beløb, som ejeren modtager til overførsel af kapital til midlertidig brug til tredjepart.

funktioner

Der er to af dem:

• Regulerende funktion: fordeling af midler mellem forskellige brancher, virksomheder, projekter.
• Stimulering: konvertering af fri kapital til lånekapital.

Under overgangsøkonomien, på grund af utilstrækkelig udvikling af markeder, inflation, statslige særegenheder og andre faktorer, manifesteres disse funktioner af lånerenter ikke fuldt ud.

Ved at ændre renter på lån påvirker staten mængden af ​​beskæftigelse, produktion og priser. Blød kreditpolitik fører til en stigning i investeringerne, hårde - holder tilbage markedsforhold. Lånekapital og lånerenter stimulerer ophobningen af ​​monetære ressourcer.

formation

Alle teorier vedrørende kilderne til interesse er baseret på forholdet mellem udbud og efterspørgsel. I realøkonomisektoren defineres indkomst med en konstant sats som mængden af ​​opsparing og investering. Under sådanne betingelser vil de projekter blive implementeret, hvis nettoresultatvækst vil være større end niveauet for lånerenter. Men andre faktorer kan også påvirke satsen. De betragtes som flere teorier.

klassisk. Rentesatsen afhænger af saldoen på planlagte opsparing og investeringer. Hvis satserne er under balanceniveauet, er der et overskud på efterspørgslen efter lån. Omkostningerne ved at skaffe penge stiger, indtil balancen er nået.

Neoklassisk teori udvider den forrige. Strømmen i efterspørgsel er lig med summen af ​​ikke kun besparelser, men også en stigning i pengemængden.Produktionsbehov og behov fra mennesker, der er ivrige efter at få en masse kontanter, tages med i betragtning.

Keynesiansk teori. Satsen for lånerenter beregnes som et gebyr for reduktion af likviditet. En ny indflydelsesfaktor introduceres - mængden af ​​penge, der er i omløb. Ændringen i kursen er direkte proportional med likviditetsniveauet og omvendt proportional med størrelsen af ​​midlerne. Til gengæld påvirkes den første indikator af det beløb, der er nødvendigt til at finansiere løbende omkostninger, kontantreserve. Spekulativ risiko skiller sig ud separat. I høje satser vil mængden af ​​cirkulerende midler falde; folk vil købe værdipapirer for at modtage indkomst i form af renter nu og efter deres salg.

faktorer

I en markedsøkonomi afhænger lånerenten af ​​sådanne makroøkonomiske indikatorer:

• det nuværende niveau af kapitalakkumulation og opsparing
• forholdet mellem udbud og efterspørgsel efter lån;
• udvikling af finansielle markeder;
• tilstand af nationale valutaer;
• risikoniveau
• betalingsbalance status
• statens monetære politik;
• inflation;
• skattesystemer.

Den største indflydelse udøves af inflationsprocesser. I teorien, hvis markedspriserne ikke stiger, falder de reelle og nominelle kurser sammen. I praksis forekommer inflation. Hvis den nominelle kurs stiger langsommere end prisniveauet, dannes en negativ reel kurs, som opkræves af indskyderen.

Mekanismen til dannelse af interesse kan repræsenteres som følger:

I = R + E + RP + LP + MP,

hvor:

• R er den reelle kurs på "risikofri" operationer;
• E er niveauet for inflationsforventningerne;
• RP - låntagers kreditværdighed (præmie for misligholdelsesrisiko); det kan defineres som forskellen mellem satserne på gældsinstrumenter med forskellige ratings;
• LP - kompensation for den mulige risiko for tab af likviditet;
• MP - vederlag for hele forpligtelsens levetid.

Typer af lånerenter

Der fastlægges en fast rente én gang for hele brugen af ​​midler. Den flydende procentdel består af en fast værdi og en del, der ændrer sig med markedssituationen. Afhængigt af lånetypen, lånets løbetid og beløb, låntagers økonomiske tilstand, risikoniveauet, kvaliteten af ​​lånets sikkerhed, graden af ​​konkurrence, er låneprocenten opdelt i bank, rentesatsen for selskaber, statspapirer, regninger, statsobligationer og t. d.

Officiel sats

Som landets vigtigste monetære institution fastlægger Centralbanken den procentdel, hvorpå værdipapirer gennoteres (diskonteres), og lån udstedes af banken. Diskonteringssats højere rabat. Men i Rusland er der ingen sådan opdeling. Udlånsrenten sættes til det samme niveau for operationerne med diskontering og refinansiering.

Bankrenter

Dette er den mest udviklede form for lånerente. Ved beregning af lånerenten tages grundlæggende renter og risikopræmie i betragtning, som afhænger af låntagers økonomiske tilstand, sikkerhedsstillelsen, lånets løbetid, klientens kredithistorie, udgifter til lånekapital, formålet med lånet, arten af ​​sikkerheden osv. Banken leverer lånte midler til lånet Derfor bør Kommissionen tage hensyn til risikoen for misligholdelse af gæld.

Niveauet for interesse for passive operationer afhænger af mængden af ​​tiltrækkede ressourcer, bankens pålidelighed og kundeforhold. Indskudssatser under kredit. På grund af forskellen dannes bankens fortjeneste. Det kaldes også spredning eller margin. Det påvirkes af sammensætningen af ​​kreditinvesteringer, kilder til deres dannelse, betalingsbetingelser, kursændring.

For effektivt at styre indtægterne skal du beregne et slags break-even point - minimumsmargenen:

Mmin = (RB - Dp) / helvede x 100%,

hvor:

• RB - summen af ​​omkostningerne ved at sikre institutionens funktion;
• DP - bankens øvrige indkomst (refusion af udgifter til kommunikationstjenester, provisioner modtaget i tidligere år, krævet renter);
• Helvede - erhvervet af Centralbanken og andre indkomstskabende aktiver.

Interbankrenter

Dette er udlånsrenter på kreditmarkedet, hvor forretningsbanker får adgang til ressourcer. Den mest populære er LIBOR (London Interbank Offer Rate) - dette er en skala, der bruges af institutioner, der udsteder obligationer på Eurocurrency-markedet i forskellige perioder (fra 1 til 12 måneder). Da der ikke er nogen officiel norm, indstiller og ændrer hver bank renten på egen hånd afhængigt af indikatorens gennemsnitlige værdi. LIBOR bruges som grundlag for beregning af udgifter til lån til en variabel rente.

LIBID - den gennemsnitlige låneprocent ved køb af interbanklån. På det russiske marked ydes lån dagligt. Samtidig gælder følgende gennemsnitlige interbankrenter:

• MIBOR - placering af lån.
• MIBID - tiltrække lån.
• INSTAR er en kompleks lånerente beregnet på reelle transaktioner.

Gap-analyse

Når banker gennemfører rentepolitikker, gennemgås risici. Alle aktiver og passiver er opdelt i fire kategorier afhængigt af hastigheden på overgangen til et nyt niveau:

1. A - fuld revision af kurserne i tilfælde af ændrede markedsforhold.
2. B - regulering gennemføres inden for 3 måneder.
3. C - satser gennemgås oftere end en gang hvert kvartal.
4. D - fuldt finansierede satser.

I perioden med renteudvikling skulle antallet af aktiver i gruppe A og B overstige det tilsvarende forpligtelsesbeløb.

RZB

Forholdet mellem udtrykkene "lånekapital" og "lånerenter" er tydeligt synligt på eksemplet værdipapirmarked. Kursniveauet spiller en vigtig rolle i beslutningen om en investering. Iværksættere indskyder kun kapital, hvis det anslåede indkomstbeløb ikke er lavere end markedsprisen.

lager - en sikkerhed, der angiver, at indehaveren har betalt et bestemt beløb til den autoriserede kapital i virksomheden og giver retten til at modtage en del af fortjenesten. Det er kendetegnet ved to indikatorer: markeds- og pålydende værdi. Den første er købsprisen, og den anden er det beløb, der er angivet i dokumentet.

Aktiekurs = udbytte /% sats × 100%.

Ejere af ordinære aktier deltager i aktionærmødet, fortjener afhængigt af selskabets økonomiske resultater. Foretrukne værdipapirer giver ikke stemmerettigheder, men garanterer den prioriterede betaling af en del af indkomsten i form af en fast procentdel. Registrerede aktier kan kun overdrages til tredjepart med tilladelse fra ledelsen. Indehaverandele indeholder ikke navnet på indehaveren i teksten til dokumentet. Fuld kontrol over organisationen har ejeren af ​​en kontrollerende andel.

binding - en gældsforpligtelse, som låntager (organisation) forpligter sig til at betale långiveren pålydende og årsindkomst i form af renter. Der er kortsigtet (op til 3 år), mellemlang sigt (op til 7 år), langvarig (mere end 7 år) og ubegrænset værdipapirer. Efter tiden returnerer ejeren den oprindelige investering og renter (op til 14%). En obligationsejer er en kreditor for en organisation, men har ikke stemmeret på et aktionærmøde.

valgmulighed - papir, der giver ret til at købe eller sælge værdipapirer til en bestemt pris i et bestemt tidsrum.

Futures kontrakter fastgør kontrakten for levering af det aftalte mængde værdigenstande med den angivne dato.

Der er også andre typer værdipapirer, der ikke handles på markedet, men genererer indkomst.

Udvekslingsregning - Dette er en skriftlig forpligtelse, der attesterer ejerens udiskutable ret til at kræve betaling af penge efter en bestemt periode fra skuffen. Dens vigtigste egenskab er reversibilitet. Regningen kan tjene et ubegrænset antal personer og samtidig tjene som kontanter.

Indskudsbeviser - Centralbanken, der angiver indskud af penge i banken på visse betingelser. De betaler indkomst i form af renter, hvis størrelse afhænger af indskudstiden.

konklusion

Før eller senere skal økonomiske enheder gøre det lånte midler. Du kan tiltrække dem ikke kun gennem banker, men også gennem værdipapirmarkedet. Der ydes midler til en bestemt periode mod et gebyr. Lånerenternes rolle afsløres i dens funktioner. Kapital fra de sædvanlige bliver til lånt, begynder at bringe indkomst til sin ejer. Midler fordeles mellem sektorer i økonomien afhængigt af markedsenhedernes behov.