Kapitalmarkedet er en integreret del af det finansielle marked. I modsætning til penge er der en langsigtet optagelse af midler. Kapitalmarkedet akkumulerer og omfordeler ressourcer, hvilket giver dem i mere end et år til dem, der kan bruge dem produktivt. Nationale finansielle tilsynsmyndigheder, såsom Bank of England og US Securities and Exchange Commission, fører tilsyn med disse handelsgulve for at beskytte investorer mod svig.
I praksis bliver linjen mellem de to segmenter på det globale finansielle marked mere og mere sløret, kapital flyder frit fra den ene til den anden, hvilket især er forbundet med fremkomsten af nationale valutaer fra kontrollen med de nationale centralbanker, når stærke valutaer afregnes på konti overalt i verden. I denne artikel vil vi fokusere på funktionerne i denne handelsplatform, dens vigtigste værktøjer, deres udbud og efterspørgsel.
Definition og funktion
Til udvikling er der brug for ideer og penge, både i skala fra en forretningsvirksomhed og staten. Men meget sjældent viser det sig, at begge ressourcer er i hænderne på de samme mennesker. Det globale kapitalmarked er netop ansvarligt for akkumulering og omfordeling af penge i planetarisk målestok. Det består af to segmenter. verden pengemarked behov for kortvarig placering og låntagning af penge. Køb og salg af valutaer udgør en betydelig del af transaktionerne med det. Tværtimod er der et langsigtet udlån til forretningsenheder på det globale finansielle marked. I praksis bliver linjen mellem de to segmenter under moderne forhold mere og mere sløret. Verdensmarkedet lånekapital domineres af flere enheder. Dette er:
- Private finansielle institutioner (nationale og multinationale banker, specialiserede formidlere).
- Stat (centrale og lokale myndigheder og andre autoriserede institutioner).
- Valutafonde og internationale banker (IMF, Verdensbanken, Club of London og Paris, regionale finansielle organisationer og kreditorganisationer).
Moderne funktioner
I dag bliver det sværere at forestille sig dit liv uden Internettet. Han gik fast ind i vores liv på arbejde og hjemme. Brug det og handelsgulve. Moderne kapitalmarkeder er næsten altid baseret på edb-handelssystemer. Ofte er adgangen til dem begrænset til virksomheder i en bestemt finansiel sektor og statskasser eller selskabers statskasser. Der er tusinder af sådanne systemer, som hver kun tjener en lille del af det globale kapitalmarked. Information kan være fysisk placeret rundt om i verden, men normalt er serverne koncentreret i store finansielle centre som London, New York, Hong Kong.
Primære og sekundære markeder
Nye aktier og obligationer udstedes af forretningsvirksomheder for at tiltrække frie kontanter. For at gøre dette eksponeres de på det primære kapitalmarked, hvor de sælges til investorer, ofte ved hjælp af forsikring. De vigtigste emner på det er regeringer (kommunale, lokale, nationale) og kommercielle virksomheder (virksomheder). Førstnævnte udsteder normalt kun obligationer, sidstnævnte - ikke kun dem, men også aktier. De største købere på det primære marked er pensions- og hedgefonde. Nogle gange - enkeltpersoner og store investeringsbanker. På sekundære kapitalmarkeder videresælges eksisterende værdipapirer. Her kan sælgere hurtigt udbetale dem.Derfor øger selve eksistensen af sekundære markeder investorernes vilje til at investere deres penge i nye værdipapirer.
Værdipapirer på kapitalmarkedet
Udestående økonomiske ressourcer kan præsenteres i følgende former:
- Aktier.
- Obligationer.
- Finansielle derivater.
- Banklån
- Prioritetslån og sedler.
Nøglesegmenter
Hvis man nøje ser på de børsnoterede finansielle instrumenter, der er i omløb, bliver det klart, at kapitalmarkedet er opdelt i to dele. Aktier, obligationer og en del af derivater - en af dem. Dette er det såkaldte aktiemarked. Værdipapirer handles med det. Banklån, prioritetslån og en del af derivater er instrumenter på kreditmarkedet. De er oftere sikrere, men mindre rentable for investoren. Vi begynder at studere kapitalmarkedet med de vigtigste former for instrumenter, der drejer sig om det.
Aktier: hovedkategorier og deres egenskaber
Dette er den mest almindelige type værdipapirer, der er kendt endda for ikke-specialister, hvis egenskaber skal forstås, når man studerer markedet for lånekapital. Aktier udstedes af forretningsvirksomheder for at tiltrække yderligere midler, købet giver ret til deres ejer til at modtage en bestemt del af udstederens fortjeneste og undertiden til at deltage i ledelsesbeslutninger. Der er to hovedtyper af disse værdipapirer. Almindelige (enkle) aktier giver stemmeret for ledelsesmæssige beslutninger. Én sikkerhed er 1 stemme, eksklusive kumulative valg til selskabets administrative organer. Indehavere af ordinære aktier modtager deres udbytte fra selskabets nettoresultat. Bestyrelsen eller et lignende organ i organisationen bestemmer, hvilke betalinger der skal foretages pr. Sikkerhed. Denne beslutning drøftes derefter på et aktionærmøde. Det kan både øge og mindske disse betalinger.
Foretrukne aktier er et sikrere finansielt instrument end almindelige aktier. Deres indehavere er garanteret at modtage en bestemt procentdel, udbytte udbetales til dem i første omgang, såvel som investeringer tilbagebetales i tilfælde af en likvidation af en økonomisk enhed. Dog ofte foretrukne aktier de giver ikke overhovedet eller begrænser deres ejers ret til at deltage i forvaltningen af deres udsteder. Denne lavere (omend stabile) procentdel af udbytte gør denne type værdipapirer sikrere, men mindre rentable.
Separat inden for rammerne af foretrukne aktier fordeles kumulativ. Deres vigtigste træk er, at i tilfælde af manglende betaling af udbytte på dem, får deres indehavere en stemmeret for perioden indtil tilbagebetaling af de renter, der skyldes dem. De foretrukne aktier er bestanddel. De kan give stifterne af en økonomisk enhed yderligere stemmer ved at træffe ledelsesmæssige beslutninger, den prioriterede ret til at købe nye emner og andre fordele.
Hvad er obligationer?
Et tilbud på kapitalmarkedet er ikke kun repræsenteret af enkle og foretrukne aktier. Obligationer repræsenterer udstederens forpligtelse til at betale deres nominelle værdi plus en vis procentdel inden for den aftalte periode. De svarer til et lån. Obligationsindtægter er summen af rabatten på dets køb og kupon. Den økonomiske karakter af denne type værdipapirer ligner udlån, men med en enklere procedure og uden behov for sikkerhed. Obligationer klassificeres efter deres udsteder (stat, kommune, virksomhed), løbetid, type indkomst, de bringer (rabat, med en fast eller variabel rente), grad af konvertibilitet, valuta, udstedelsesformål, rating og investeringsattraktivitet.
Afledte finansielle instrumenter
Derivater er en aftale, hvor parterne forpligter sig til visse handlinger med hensyn til det underliggende aktiv.For eksempel kan det være nødvendigt at sælge eller købe værdipapirer til tiden og til en aftalt pris. Dette finansielle instrument bruges til at afdække risici og opnå spekulativ fortjeneste. Det underliggende aktiv kan ikke kun være aktier og obligationer, men også valuta, råvarer, inflation, renter, statistikker og derivater i sig selv. Udviklingen af kapitalmarkedet er ofte forbundet med fremkomsten af nye finansielle instrumenter. Derivater hører til dem. Men faktisk blev de brugt i den antikke verden. Udstyr til campingvogne indgik babylonske købmænd en aftale om risikodeling, hvorefter tilbagebetaling af lån afhang af succes med levering af varer. “Standardindstillingen” blev brugt på det tidspunkt af mange handlende.
Banklån: klassificering, principper
Det er vanskeligt at finde en person i vores tid, der ikke forstår, hvad kredit er. Et banklån er en af dens typer. Det repræsenterer det penge, som låntageren modtager for den aftalte periode og med en bestemt procentdel. Bankkredit kan være aktiv og passiv. Det hele afhænger af, hvem der er låntager. Banklån klassificeres efter en række karakteristika. F.eks. Efter løbetid og tilbagebetalingsmetode, tilgængelighed af sikkerhedsstillelse, formål, formålsbestemmelse, rente, mængde låntagere. Aktiv betragtes som låneaftaler, hvor banken fungerer som en kreditor. Lån af penge er baseret på principperne om uopsættelighed, tilbagebetaling, betaling, underkastelse af lovgivningsmæssige normer, ufravigelige betingelser og gensidigt fordelagtige.
Pantelån som et låneværktøj
Denne sikkerhed attesterer ejerens ret til at henrette sine låntagere monetære forpligtelser sikret med et pantelån. Dette er et ret nyt juridisk fænomen, derfor er der kun et lille antal retsakter, der regulerer det.
Penge- og kapitalmarkeder
Blandt finansfolk er det sædvanligt at opdele alle lån i kortsigtede (inklusive dagslån) og langfristede. Således kan vi sige, at det globale finansielle marked består af to dele. Forskellen mellem dem bliver imidlertid stadig mere sløret. Pengemarkedet bruges til at få kortfristede lån. Den såkaldte natten over er et 1-dages lån, som også er en del af dette segment. Det globale kapitalmarked bruges til langsigtet finansiering. Den forventede tilbagebetalingstid for sådanne lån er mere end et år. I bred forstand repræsenterer det internationale kapitalmarked de kanaler, hvorved en gruppe menneskers besparelser bliver tilgængelige for industrielle og kommercielle virksomheder såvel som for statslige organer.
Forskelle fra almindelig bankudlån
Der er flere funktioner på kapitalmarkedet. For det første har lånet her i modsætning til almindelige banklån form af en sikkerhed, der kan videresælges. For det andet er kapitalmarkedet ikke så reguleret. For det tredje er det lidt mere risikabelt at investere her. Imidlertid er banklån mere overkommelige for små og mellemstore virksomheder. Efterspørgslen på kapitalmarkedet begyndte kun at stige kraftigt i slutningen af det sidste århundrede.
Eksempler på transaktion
Når staten har brug for langsigtede penge, udsteder regeringen ofte obligationer. Tidligere blev store investeringsbanker brugt til at sælge dem. Nu handles de oftest på kapitalmarkedet. Det er denne del af det finansielle marked, der er ansvarlig for langsigtet finansiering. Den største debitor er den amerikanske regering, flere transaktioner med obligationer forekommer hvert sekund. Tilsvarende kan et individuelt selskab søge yderligere finansiering på det primære eller sekundære marked.En måde at investere på uden at købe aktier eller obligationer er at investere i gensidige eller byttefonde. Derudover kan du handle derivater. Du skal dog forstå, at de ikke kun ikke kan give hurtige overskud, men også føre til betydelige tab.
regulering
Pengehåndtering er en foranstaltning til at begrænse investeringsstrømme mellem lande. Det beskytter faste valutakurser. Et eksempel på effektiv kapitalforvaltning er den finansielle transaktionsafgift, der er foreslået af Nobelprisvinderen James Tobin. Disse foranstaltninger kan begrænses til de enkelte sektorer i økonomien eller differentieres afhængigt af egenskaberne ved kapitalstrømme. De inkluderer valutabegrænsninger, Tobin-skat, bestemmelse af grænsen for køb af udenlandske aktiver og den minimale investeringsperiode, indførelse af forskellige yderligere krav.
