Eurobonds - hvad er det i enkle ord? Eurobondsmanipulation

Eurobonds (eller eurobonds) er gældspapirer udstedt af lande. Deres mål er at skaffe midler i en periode på op til 40 år. Hvad er euro-obligationer i enkle ord? Dette er værdipapirer, der er udstedt på lang sigt, og som cirkulerer på finansielle platforme og markeder. Ud over regeringer kan de udstedes af store bekymringer, virksomheder, der har brug for penge i en lang periode (i gennemsnit fra tre til fyrre år).

Hvad er obligationer?

Eurobonds er værdipapirer udstedt i en lang periode. Deres emission udføres på et specifikt marked. Deres cirkulation forekommer i alle finansielle centre over hele verden. Deres placering udføres af både kommercielle og investeringskreditinstitutter.

Låntagere her er nationale regeringer, store virksomheder, internationale virksomheder, der har brug for langvarige ressourcer. For euro-obligationer er lånets løbetid i gennemsnit 40 år.

Papir har som ethvert andet finansielt instrument flere obligatoriske parametre:

1. Datoen, hvorpå papiret forfalder. Det er så, at papirets "levetid" slutter, da det afbetales, og udstederen overfører investoren det fulde beløb til dets værdi.
2. Pålydende værdi. Det vil sige det beløb, der skal returneres til indehaveren på tidspunktet for tilbagebetaling af papiret. Hvad er euro-obligationer i enkle ord? Dette er den pris, som udstederen skal betale, når han indløser papiret fra indehaveren på tidspunktet for dens ophør.
3. Renteindtægter eller kupon. Eurobonds er værdipapirer med fast forrentning, hvilket betyder, at udstederen, når de udstedes, straks betaler en vis procentdel af sin nominelle pris, som udbetales til investoren hvert år.

Typer af euro-obligationer

De forskellige værktøjer, der overvejes, skelnes:

1. Euroobligationer. Hvad er dette? Bærer dokument. Placeret på markederne i vækstøkonomier. Når de udstedes, er det ikke nødvendigt at efterlade sikkerhed. På grund af dette er frigivelsen af ​​disse værdipapirer mere praktisk.
2. Noter. Registrerede værdipapirer udstedt af stater med en stabil økonomisk situation. Emission er afhængig af tilgængeligheden af ​​sikkerhed.
3. Den såkaldte drage - papirer, der kun er placeret på de asiatiske markeder.

Hvad er fordelene?

For at besvare spørgsmålet: "Eurobonds - hvad er det?", Overvej deres vigtigste fordele.

1. Brugervenlighed.
2. Pålidelighed hos udstedende personer.
3. Evnen til helt at undgå at betale skat, da fortjenesten på disse værdipapirer betales fuldt ud uden indkomstskatter.
4. Eurobonds kan holdes anonymt, da de er udstedt af bærer.
5. Garant for emnet er store internationale banker.
6. Investeringer i disse værdipapirer (inklusive i Den Russiske Føderations euro-obligationer) har ikke valutarisici: med udsving i den nationale valuta forbliver udbyttet på værdipapirerne det samme).
7. Som standard tilbagebetales ekstern gæld primært.
8. Statens nationale obligationer har ikke en sådan rentabilitet som eurosedler.

Hvad bestemmer prisen på papir?

Som det allerede er blevet klart, er markedsværdien af ​​euro-obligationerne en variabel, der påvirkes af en række faktorer:

• Niveauet for satser, der er fastlagt af landenes centralbanker. Med væksten i styringsrenten falder eurobondsprisen, da det i en sådan situation er mere rentabelt for en investor at investere i indlån - risikofri instrumenter.
• Omfanget af efterspørgslen. Den klassiske regel er, at med stigende efterspørgsel efter værdipapirer, stiger deres markedsværdi også. Og vice versa.
• Markedsforhold dannet på auktionen.Under en krise falder for eksempel papiromkostningerne kraftigt, fordi risikoen for manglende betaling på det stiger på grund af et fald i udstedernes økonomiske styrke.

Men når udløbsdatoen nærmer sig, justeres papirets markedspris og kan komme op til 100% (dvs. til pålydende pris). Med andre ord, når udløbsdatoen for euro-obligationer nærmer sig, falder størrelsen på udsving i papirets markedsværdi.

Hvordan er markedsregulering?

Alle dem, der arbejder på markedet for finansielle instrumenter, der er under overvejelse, er medlemmer af ICMA, en selvregulerende international organisation af kapitalmarkedsdeltagere.

Placering - Zürich.

Foreningen udarbejdede og implementerede de regler og krav, hvormed euroobligationer nu handles, og løser tvister. Alle dens medlemmer vil også blive kontrolleret for at imødekomme disse krav.

Attraktiviteten af ​​denne type finansielt instrument ligger i den manglende regulering fra myndighederne.

Hvad er der i Rusland?

Russiske udstedere er obligationer og deres indrejse på det internationale finansielle marked inden for rammerne af russisk lovgivning:

• Denne metode til at skaffe midler kan kun bruges af virksomheder, der har organiseret udstedelsen af ​​deres egne aktier. Derudover er det muligt kun at tiltrække et beløb, der ikke overstiger størrelsen på den autoriserede kapital.
• Der er begrænsninger for udstedelse af usikrede værdipapirer ved noget: i den nationale lovgivning er kun retten til at udstede værdipapirer kun sikret ved ejendomssikkerhed.

Som et resultat er Eurobonds of Russia værdipapirer fra pålidelige organisationer, der har opereret i mindst tre år. Dette er virksomheder, der har bekræftet alle deres regnskaber i de sidste par år.

Risikoen ved at investere i disse værdipapirer

På trods af at euroobligationer udstedes af store virksomheder og regeringer, er der stadig visse risici forbundet med deres erhvervelse:

1. Kredit. Uanset hvor stor og stabil organisationen er, er der altid en risiko for konkurs, hvilket vil resultere i dens manglende evne til at dække sin gæld. Fortjeneste på euro-obligationer kan også kaldes en foranstaltning til at niveauere risiko: en stigning i udbyttet fører til øgede risici og vice versa.
2. Risiko for budjusteringer. Der er mulighed for at justere betingelserne for at yde lån, emissioner, den økonomiske og politiske situation i de enkelte stater og i verden. For en enkeltperson er dette udsving i værdien af ​​erhvervede euro-obligationer. Hvad det er: dette er en stigning i styringsrenten i landet, justeringer af LIBOR-renten. Ofte påvirker dette negativt papirets udbytte.
3. Rentabilitetsrisiko. Det opstår på grund af det faktum, at euro-obligationer er et instrument, som ikke er købt, og derfor arbejder klienter ofte gennem flere mæglere. Det vil sige, at hvis det f.eks. Bliver nødvendigt at sælge værdipapirer på grund af en ustabil situation på markedet, vil det være meget vanskeligt at gøre dette til en passende pris. Især hvis investoren er i besiddelse af en spekulativ kategori af værdipapirer (andet og tredje niveau euro-obligationer). Stigningen i rentabiliteten kan delvis kendetegnes ved udstedelsesmængden: i tilfælde af en lille emission (op til 250 millioner dollars) vil likviditeten af ​​værdipapirerne være lille.
4. Valuta. For euro-obligationer er det meget karakteristisk, fordi de i de fleste tilfælde udstedes i monetære enheder, der adskiller sig fra udstederens. Udstedelsesvalutaen er enten euroen eller den amerikanske dollar. Derfor, med negative udsving i disse valutaer, forekommer en negativ opskrivning af euro-obligationer. Omvendt, når rubelen er devalueret, får investoren yderligere fortjeneste ved køb af disse værdipapirer.

Faldgruber ved håndtering af euro-obligationer

Ud over de risici, der er forbundet med deres køb, er der nogle vanskeligheder med at håndtere dem. For eksempel er der få mennesker, der ved, hvordan priserne på disse værdipapirer dannes.Der er ingen enkelt kilde med pålidelige og ajourførte prisoplysninger, og prisen på et papir i en reel transaktion kan afvige markant fra den, der er angivet i handelsterminalen. Med andre ord, selvom du har adgang til platformene Bloomberg og Reuters, hvor priserne for alle hoveddeltagerne er angivet, kan du ikke være sikker på, at der vil blive afholdt en køb eller salgstransaktion til denne pris.

Et spørgsmål opstår også på stedet for opbevaring af værdipapirer, som investoren købte. Generelt går euro-obligationer-transaktioner gennem Clearstreem og Euroclear. Men depositaren i Rusland kan også fungere som et lagersted, og driften af ​​deres modtagelse går gennem udenlandske datterselskaber.

Hvordan oprettes en optimal portefølje?

Prisen på en eurobond udtrykkes i de fleste tilfælde i euro eller amerikanske dollars. Hvis der er alle forudsætninger for krisen og et ønske om at redde deres kapital, er der ikke behov for at bruge tid og konvertere penge til valuta. Den bedste anbefaling her er at købe euroobligationer. Hvad det er: for værdipapirer, der er udstedt af lande, kan udbyttet være ca. 10% pr. År fra virksomheder, hvor der er en statsandel, op til 13%, fra store bekymringer generelt, op til 25% om året.

Og alt dette uden tab under udvekslingen af ​​en valuta til en anden og vice versa.

En kompetent tilgang til investering er diversificering af værdipapirbeholdningen. Eurobonds er ingen undtagelse: det tilrådes mere at købe værdipapirer fra forskellige udstedere. Samtidig kan tidspunktet for euroobligationer være anderledes, hvilket for det meste påvirker renten.