Mange mennesker spekulerer på, hvordan man vurderer værdien af en virksomhed. Der er mange måder at gøre dette på. Og i denne gennemgang vil vi fremhæve nogle af dem.
Ved hjælp af kapitalmarkedsmetoden
Processen med at evaluere iværksætteraktivitet ved hjælp af metoden kapitalmarked inkluderer sådanne grundlæggende aspekter som:
- Proceduren for indsamling af alle de nødvendige data.
- Valg af en peer organisation.
- Analyse af den finansielle del.
- Beregning af estimerede multiplikatorer.
- Valg af en bestemt størrelse af multiplikatoren.
- Bestemmelse af de endelige omkostninger.
Det er nødvendigt at overveje mere detaljeret hvert af disse faser, hvilket vil gøre det klart, hvordan man vurderer virksomhedens værdi.
Dataindsamling og søgning efter en peer organisation
Med indsamling af de nødvendige data menes modtagelse af sådanne oplysninger, der vil tydeliggøre udstedelsen af den faktiske værdi af transaktioner med aktier svarende til værdipapirerne i den virksomhed, der vurderes. Du skal også finde ud af alle de nødvendige data om erklæringerne fra den organisation, der evalueres. Alle indikatorer skal sammenlignes med peer-virksomheder. Det skal bemærkes, at kvaliteten af de modtagne data vil have stor indflydelse aktieværdiansættelse ved hjælp af kapitalmarkedsmetoden.
Hvordan evalueres en virksomhed analogt? Et udvalg af peer organisationer betragtes som et centralt punkt i anvendelsen af denne tilgang. Den største vanskelighed er, at det i mange situationer vil være nødvendigt at sammenligne de objekter, der i princippet ikke er sammenlignelige med hinanden. For at afslutte dette trin skal du gøre dig bekendt med nogle kriterier. De er som følger:
- Industritilknytning.
- Produkter, der er fremstillet hos virksomheden.
- Det endelige sortiment.
- Produktionsmængder.
Parametre, der påvirker reduktionen af listen over analoger
Herefter indsnævres den primære liste på grund af det faktum, at nogle virksomheder nægter at give alle de nødvendige oplysninger. Et fald i listen kan også forekomme på grund af introduktionen af forfining-parametre til sammenligning. Blandt dem er:
- Det niveau, der er karakteristisk for diversificering af produktionen.
- Markedsspecifik position.
- Størrelse og karakter af konkurrence tilgængelig.
- Udsigter til vækst i virksomhederne.
- Økonomisk risiko.
- Kvalitetsniveauet for ledelse og mere.
De første skridt hen imod evaluering af iværksætteri
For at besvare spørgsmålet om, hvordan du vurderer en virksomheds værdi, har du brug for økonomisk analyse. Med det menes en temmelig vigtig enhed, som du kan bestemme sammenligneligheden mellem peer-virksomheder.
Det er ved hjælp af en sådan analyse, at det er muligt at bestemme vurderingen af det vurderede selskab på listen over lignende virksomheder. På dette tidspunkt er der en kontrol af forholdene mellem lånte midler og vurdering af driftskapital. Det er også nødvendigt at kontrollere al rapportering for sammenlignelighed og analysere alle koefficienter.
I det næste trin, når man søger efter svaret på spørgsmålet om, hvordan man vurderer en virksomheds værdi, er det nødvendigt at bestemme, hvilken type multiplikatorer, der skal evalueres, er optimal til evaluering af hele organisationen som helhed. En multiplikator er en koefficient, der afspejler forholdet mellem parametre som en virksomheds pris og finansielle indikatorer. I praksis bruges normalt to typer multiplikatorer: interval og øjeblik.
Hvad skal man overveje?
Ved beregning af værdiansættelsesmultipler er det nødvendigt at bestemme værdien af aktierne for alle virksomheder, der blev valgt som lignende. På dette tidspunkt vil det være muligt at beregne det økonomiske grundlag for et specifikt tidspunkt eller på tidspunktet for vurderingen.
For at udføre en analyse kan du bruge flere multiplikatorer på én gang og beregne flere omkostningsparametre på én gang. Valget af en bestemt parameter afhænger helt af en bestemt situation.
For at bestemme den endelige værdi af omkostningen er det nødvendigt at vælge en bestemt værdi af multiplikatoren, veje alle mellemresultaterne og foretage de endelige justeringer.
Det mest tidskrævende trin i evalueringen
Det sværeste trin med at finde et svar på spørgsmålet om, hvordan man vurderer virksomhedens værdi, anses for at være valget af en bestemt størrelse af multiplikatoren. Det skal være omhyggeligt begrundet og registreret i alle rapporter om værdiansættelse af virksomhedens aktier. På grund af det faktum, at der simpelthen ikke er identiske virksomheder, kan værdien for den samme multiplikator simpelthen være enorm.
I en sådan situation er det nødvendigt at afskære alle ekstreme værdier og begynde at beregne den gennemsnitlige parameter for gruppen af analoge virksomheder. Efter dette er der behov for økonomisk analyse. Med værdien af den endelige parameter, der opnås som et resultat, bestemmes positionen i den generelle liste over den organisation, der evalueres.
Hver multiplikator har sin egen vægt afhængigt af visse oplysninger, om grad af tillid, målene for vurderingen og af specifikke forhold. Som et resultat af at veje alt dette, opnås den endelige værdi, der er karakteristisk for virksomhedens aktiekurs. Denne parameter kan tages som et grundlag for yderligere justeringer.
Den endelige vurdering af virksomheden kræver, at de ikke-produktive aktiver er tilgængelige. Hvis der desuden blev fundet en mangel på driftskapital eller et presserende behov for investeringer i henhold til resultaterne af den økonomiske analyse, skal den opnåede værdi trækkes fra. Du kan også drage fordel af likviditetsrabatter.
Som du kan se, er en sådan metode meget kompleks og besværlig at bruge. Alle de opnåede resultater er helt afhængige af undersøgelsen af et stort antal lignende virksomheder. Og dette skal tages med i vurderingen af din virksomhed.
Hvad er essensen af salgsmetoden?
Hvordan evalueres værdien af en virksomhed til salg? For at evaluere din egen virksomhed kan du også bruge salgsmetoden, der er baseret på omkostningerne ved at erhverve et analogt firma eller dets kontrollerende andel.
Det vigtigste kendetegn ved salgsmetoden i sammenligning med den ovenfor beskrevne værdiansættelsesmetode er typen af indledende prisdata. Med andre ord bruger salgsmetoden en parameter, såsom prisen for en kontrolblok af værdipapirer, snarere end prisen på kun en aktie. Derfor kan du ved hjælp af denne metode besvare spørgsmålet "hvordan man evaluerer virksomheden under salget."
Betragtning af virksomheden fra ejendomskompleksets position
Du kan bruge den dyre tilgang til vurdering af iværksætteraktivitet. I dette tilfælde vil organisationen blive taget i betragtning fra ejendomskompleksets position, hvilket er nødvendigt for gennemførelsen af enhver forretningsaktivitet.
Virksomhedens struktur vil omfatte absolut alle sorter af ejendom, der er beregnet til profit. Vi taler om jord, bygninger, strukturer, udstyr, varer, gæld og mere. Ved hjælp af denne metode kan du besvare spørgsmålet "hvordan man evaluerer forretningsresultater."
Essensen af denne metode ligger i det faktum, at der i første omgang er en vurdering af alle virksomhedens aktiver.Derefter er det nødvendigt at trække den aktuelle værdi af de forpligtelser, der er karakteristisk for virksomheden, fra det beløb, der blev modtaget, fra. Som et resultat opnås en parameter, der fuldt ud demonstrerer den værdi, der kendetegner egenkapitalen i det selskab, der vurderes. Ved beregninger er det værd at bruge virksomhedens balanceoplysninger på vurderingen.
Den største fordel ved denne metode er brugen af pålidelige beviser for den tilstand, der er karakteristisk for virksomhedens ejendomskompleks. Blandt manglerne kan man fremhæve den faktor, der ikke tager højde for virksomhedens fremtidige kapacitet til at tjene til fortjeneste. Derudover har nogle metoder stor kompleksitet og kompleksitet i deres anvendelse.
Uanset alle disse mangler er den dyre metode til evaluering af en virksomhed dog mest relevant i en overgangsøkonomi. Især sammenlignet med rentable og komparative metoder.
Hvordan evalueres et selskab, der skal likvideres?
Hvordan evalueres en virksomhed, hvis der er planlagt afvikling eller konkurs? Bør bruge metoden restværdi. Det kan også bruges i en situation, hvor der er alvorlig tvivl om, at virksomheden er i stand til at tjene stort. Under likvidationsværdien menes den nettofortjeneste, som ejeren af virksomheden er i stand til at opnå i tilfælde af likvidation af virksomheden og lukning af iværksætteraktivitet, samt separat salg af alle aktiver og ved afvikling med kreditorer.
Gennem anvendelse af en sådan metode kan man opnå en minimumsestimeringsparameter. Derudover kan du ved hjælp af denne tilgang bestemme værdien af iværksætteraktivitet, som er det laveste.
konklusion
I denne gennemgang blev der som eksempel givet nogle metoder, der bruges til at evaluere en virksomhed. Der er naturligvis mange sådanne metoder. Og de bruges alle i forskellige situationer. Derudover vælger iværksætteren den tilgang, der er mest optimal for hans situation. Jeg håber, at denne gennemgang hjalp til med at forstå, hvor kompliceret og tidskrævende processen med at evaluere en virksomhed er.
