Investeringer vil kun være berettigede, når de bidrager til skabelsen af nye værdier for ejeren af kapital. I dette tilfælde bestemmes værdien af disse værdier ud over omkostningerne ved deres erhvervelse. Naturligvis opstår spørgsmålet om, hvorvidt det er muligt at evaluere dem mere end reel værdi. Dette er tilgængeligt, hvis det endelige resultat er mere værdifuldt i sammenligning med den samlede pris for de enkelte trin, hvis implementering gjorde det muligt at opnå dette resultat. For at forstå dette, skal du finde ud af, hvad den nuværende nutidsværdi er, og hvordan den beregnes.
Hvad er nutidsværdien?
Den aktuelle eller nutidige værdi beregnes på baggrund af konceptet med penge i tide. Det er en indikator for potentialet i midler, der er afsat til at generere indkomst. Det giver dig mulighed for at forstå, hvor meget det beløb, der i øjeblikket er til rådighed, vil koste i fremtiden. Det er meget vigtigt at udføre den passende beregning, da betalinger, der er foretaget i en anden periode, kun kan sammenlignes, efter at de er reduceret til en tidsperiode.
Den aktuelle værdi dannes som et resultat af reduktion til den indledende periode med fremtidige indtægter og udgifter til midler. Det afhænger af, hvordan renterne beregnes. Til dette enkle eller sammensat rente såvel som livrente.
Hvad er nutidsværdien?
Den nuværende nettoværdi af NPV er forskellen mellem markedsprisen for et bestemt projekt og omkostningerne ved dets gennemførelse. Den forkortelse, der bruges til at henvise til den, står for nettoværdien.
Konceptet kan således også defineres som et mål for projektets merværdi, som vil blive opnået som et resultat af dets finansiering i det indledende trin. Hovedopgaven er at implementere projekter, der har en positiv indikator for nutidsværdien. Til at begynde med skal man imidlertid lære at definere det, hvilket vil hjælpe med at gøre de mest rentable investeringer.
NPV-grundregel
Du skal gøre dig bekendt med den grundlæggende regel, som investeringens nettotilværdi har. Det ligger i det faktum, at værdien af indikatoren skal være positiv for overvejelsen af projektet. Det bør afvises, hvis der modtages en negativ værdi.
Det er værd at bemærke, at den beregnede værdi sjældent er nul. Efter at have modtaget en sådan værdi tilrådes det imidlertid, at investoren afviser projektet, da det ikke giver økonomisk mening. Dette skyldes, at fortjenesten fra investeringen ikke vil blive modtaget i fremtiden.
Beregning nøjagtighed
I processen med beregning af NPV er det værd at huske, at diskonteringsrenten og indtægtsprognoserne har en betydelig indflydelse på den aktuelle værdi. Slutresultatet kan være fejl. Dette skyldes det faktum, at en person ikke kan foretage en prognose for fremtidig fortjeneste med absolut nøjagtighed. Derfor er den opnåede indikator kun en antagelse. Han er ikke immun mod udsving i forskellige retninger.
Selvfølgelig skal investoren vide, hvilken fortjeneste han modtager, før han investerer. For at sikre, at afvigelserne er minimale, skal de mest nøjagtige metoder bruges til at bestemme effektivitet i kombination med nutidsværdien. Den almindelige anvendelse af forskellige metoder vil hjælpe med til at forstå, om investeringer i et bestemt projekt vil være gavnlige.Hvis investoren er sikker på, at hans beregninger er korrekte, kan du tage en beslutning, der vil være pålidelig.
Beregningsformel
Når du søger efter programmer for at bestemme nutidsværdien, kommer du måske over konceptet med "Nutidsværdi", som har en lignende definition. Det kan beregnes ved hjælp af MS EXCEL, hvor det findes under forkortelsen NPV.
Følgende data bruges i den anvendte formel:
- CFn - mængden af penge for perioden n;
- N er antallet af perioder;
- i er diskonteringsrenten, der beregnes ud fra den årlige rente
Derudover kan pengestrømmen i en bestemt periode være nul, hvilket svarer til dets fulde fravær. Ved fastlæggelse af indkomst registreres pengebeløbet med et "+" tegn, for udgifter - med et "-" tegn.
Som et resultat fører beregningen af nutidsværdien til muligheden for at vurdere investeringernes effektivitet. Hvis NPV> 0, vil investeringen betale sig.
Anvendelsesbegrænsninger
Forsøger at bestemme, hvad nettotærdien af NPV vil være ved hjælp af den foreslåede metode, bør man være opmærksom på nogle betingelser og begrænsninger.
For det første antages det, at indikatorerne for investeringsprojektet under dets implementering vil være stabile. Sandsynligheden for dette kan dog nærme sig nul, da et stort antal faktorer påvirker mængden af pengestrømme. Efter en bestemt tid kan udgifterne til kapital, der er afsat til finansiering, ændre sig. Det skal bemærkes, at de opnåede indikatorer i fremtiden kan ændre sig markant.
Et lige så vigtigt punkt er valget af diskonteringsrente. Da det kan bruges omkostningerne til kapitalindsamling til investering. Afhængigt af risikofaktoren kan diskonteringsrenten justeres. Der tilføjes en præmie, så den nuværende nettoværdi reduceres. Denne praksis er ikke altid berettiget.
Brug af en risikopræmie betyder, at investor primært kun tager hensyn til tabet. Han kan ved en fejl afvise et rentabelt projekt. Diskonteringsrenten kan også være afkastet på alternative investeringer. For eksempel, hvis den kapital, der bruges til at investere, investeres i en anden virksomhed til en sats på 9%, kan den betragtes som diskonteringsrenten.
Fordele ved at bruge teknikken
Beregningen af nutidsværdien har følgende fordele:
- indikatoren tager højde for diskonteringsfaktoren;
- når der tages en beslutning, anvendes klare kriterier;
- evnen til at bruge, når man beregner projektrisici.
Det er dog værd at overveje, at denne metode ikke kun har fordele.
Ulemper ved at bruge teknikken
Investeringsprojektets nettoværdi har følgende negative egenskaber:
- I nogle situationer er det ret problematisk at beregne diskonteringsrenten korrekt. Dette gælder ofte for tværfaglige projekter.
- På trods af det faktum, at pengestrømme er forudsagt, er det umuligt at beregne sandsynligheden for resultatet af en begivenhed ved hjælp af formlen. Den anvendte koefficient kan tage inflation i betragtning, men dybest set er det den fortjeneste, der er fastlagt i afviklingsprojektet.
Efter en detaljeret fortrolighed med konceptet ”netto nuværdi” og beregningsproceduren kan investoren konkludere, om det er værd at bruge den pågældende metode. For at bestemme effektiviteten af investeringerne er det ønskeligt at supplere det med andre lignende metoder, som giver dig mulighed for at få det mest nøjagtige resultat. Der er dog ingen absolut sandsynlighed for, at det vil svare til den faktiske modtagelse af fortjeneste eller tab.
