Bank refinansiering diskonteringsrente

Staten i hvert land kontrollerer mængden af ​​penge, der er i omløb. Dette giver dig mulighed for hurtigt at stimulere eller begrænse den økonomiske vækst. Pengemængden overvåges og reguleres af Centralbanken ved hjælp af specialværktøjer. En af dem er diskonteringsrenten.

hjerte

Diskonteringsrente - den procentdel, hvor kommercielle banker modtager lån fra den nationale. En ændring i denne indikator påvirker pengemængdeomsætningen. Hvad sker der, hvis satsen falder? Erhvervsbanker modtager lån til gunstigere betingelser, øger deres reserver. De kan udstede lån til kunder til en lavere rente. Det vil sige, udbuddet af penge i omløb stiger.

Regeringen finansierer budgetunderskuddet ved at sælge statspapirer. Udbyttet på dem afhænger af diskonteringsrenten. Dens fald påvirker mængden af ​​indsamlede midler. Som et resultat falder de offentlige udgifter, og besparelserne øges.

Hvis diskonteringsbankrenten vokser, tyder det på en forværring af den økonomiske situation i landet. Omkostningerne ved at tiltrække ressourcer stiger. Bankreserver falder. Råvarepriser stiger, mens de reelle indkomster falder. Som et resultat af et fald i købekraft falder efterspørgslen efter varer, og prisstigningerne bremser.

I udviklede lande overstiger bankdiskonteringsrenten ikke 1%:

• USA - 0,25% (skal revideres den 10.25.15);
• Eurozone - 0,05% (10.20.15);
• Storbritannien - 0,50% (11/05/15);
• Japan - 0,1% (10.30.15).

Virkningen af ​​kurser på valutakursen

Forbindelsen, der blev betragtet tidligere, spores ikke altid. I Rusland i 1998 kom en krise med refinansiering af budgettet af statslige centralbanker form. Diskonteringsrenten er nået 150%. Da regeringen misligholdte faldt rubelen mod den amerikanske dollar tre gange.

Hvad skete der? Som et resultat af krisen var der en udstrømning af udenlandsk kapital, hvilket førte til en stigning i nettoinvesteringerne. En sådan proces stimulerer en stigning i efterspørgslen efter lånte midler. Det vil sige, russiske borgere begyndte at tage lån i rubler og derefter bytte dem for dollars. At købe valuta er udenlandske investeringer. Som et resultat er den reelle kurs steget. Der er mange valutatilbud på markedet. Valutakursen er lav. Denne økonomiske virkning kaldes ”kapitalflugt”.

typer

Tilbage i 2014 vidste russiske borgere ikke om sådanne begreber som nøgle-, regnskabs- og refinansieringsrente. Men efter en kraftig devaluering af den russiske rubel blev nye udtryk introduceret i omløb.

I henhold til art. 395 i Den Russiske Føderations civile kode, bestemmer diskonteringsrenten prisen for midler til regulering af erstatningsansvaret. Med andre ord bruges det til beregning af bøder, sanktioner og andre sanktioner. Dens størrelse reguleres af CBR.

Over tid begyndte refinansieringsdiskonteringsrenten at gælde for skatter og andre juridiske forhold. I 2013 blev det en indikator for landets socioøkonomiske udvikling med et minimumsgebyr for brug af kreditressourcer.

Som et resultat introducerede Centralbanken en ny term - "styringsrente", der bestemte markedsprisen for penge. Men i slutningen af ​​2014 var kløften mellem disse to indikatorer meget stor. Mens centralbanken dikterede en "social" refinansieringssats på 8,25%, var den centrale 17%. Som et resultat forsøgte deltagere i monetære forhold at inddrive en højere procentdel af passiver. I 2015 har Centralbanken allerede reduceret markedsrenten fra 15% til 11%. Men kløften findes stadig.

Nøglefrekvensdynamik

Denne indikator påvirker:

• omkostningerne ved at tiltrække ressourcer fra kommercielle banker;
• renter på lån, indskud;
• inflationsrate;
• økonomisk udvikling af landet som helhed.

Fra 31. juli 15 er styringsrenten 11%. Den mest alvorlige ændring var i december 2014.I løbet af dagen steg satsen fra 10,5 til 17%. Som et resultat begyndte bankerne at tiltrække indskud på 20%, og udgifterne til lån steg kraftigt.

diskontering

Folk står over for processen med at øge penge, hver gang de indbetaler eller tager et lån. Det kaldes også den decursive metode:

F = I / P = (S - P) / P, hvor

Jeg er mængden af ​​interesse.

S er den fremtidige værdi.

P er de oprindelige omkostninger.

De finansielle institutioner beregner effektiviteten af ​​en bestemt operation ved at neddiskontere - hvilket reducerer den fremtidige værdi af pengestrømme til dags dato.

d = D / P = (S - P) / S, hvor

D er rabatten.

S er den fremtidige værdi.

P er de oprindelige omkostninger.

Selvom formlerne ligner udseendet, er deres økonomiske betydning forskellig. I det første tilfælde er der en "margin" på værdien, og i det andet en "rabat" fra dens værdi. Diskonteringssatser bruges ofte i diskonteringsprocessen. Mindre almindeligt bruges de i bygningen. I det andet tilfælde taler de om antispative procenter. Hvis der bruges enkle diskonteringssatser, forekommer der ændringer i aritmetisk progression, og hvis de er komplekse - i geometrisk.

eksempel

Et lån på 1000 tusind rubler. udstedt for en periode på 6 måneder (0,5 år) til 30%. Vi bestemmer den fremtidige værdi af penge på to forskellige måder:

- decursivt: F = P * (1 + n * i);

- antisipativt: F = P * (1 / (1 - n * d)), hvor

n er lånets varighed;

I - rentesats;

d er diskonteringsrenten.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0,5 * 0,3) = 1150 tusind rubler.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0,5 * 0,3)) = 1176 tusind rubler.

Vækst til diskonteringssats forekommer altid i et hurtigere tempo. Banker bruger det ofte til at udstede lån i tider med høj inflation.

Periodiseringsfrekvens

Typisk sætter finansielle institutioner årlige satser. Hvis vi taler om enkle procenter, betyder forøgelsens hyppighed ikke noget, da stigningsprocessen forekommer i aritmetisk progression. Men længden på låneperioden (n) er ikke altid en multiplum af et helt år. Enkel rente bruges til kortvarige transaktioner. Især i sådanne tilfælde bruges en ændret formel til beregning af fremtidig værdi:

- diskursiv interesse: F = P * (1 + (t / K) * i));

- antisipative procenter: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), hvor

t er antallet af dage efter brugen af ​​lånet;

K - antallet af dage om året (365 eller 366).

kapitalisering

Komplicerede diskonteringsrenter tager hensyn til geninvesteringsprocessen, da stigningen i værdi udføres eksponentielt. Ved langsigtede investeringer foretrækkes brugen af ​​denne metode. Ejeren har til enhver tid mulighed for at investere for at generere indtægter. Formlen til beregning af antisipativ interesse er som følger:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

På lang sigt er refinansieringsprocessen, dvs. periodiseringen af ​​"renter på renter" mere udtalt. Derfor måles operationens varighed i dage ekstremt sjældent. Normalt udtrykkes antallet af år som et brøkantal i måneder (4/12 eller 8/12). Til klarere beregninger bruges en blandet periodiseringsordreformular. Renter periodiseres først på et helt antal år og derefter på en brøkdel:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Et eksempel. Kredit i størrelsesordenen 3000 tusinde rubler. udstedt 1. januar 2013 til 30. september 2015 til 28% om året. Den mest almindeligt anvendte standardformel er:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 tusind rubler, hvor

2 - et heltal antal år;

9/12 - perioden januar til september 2015.

Hvis du bruger den blandede metode, ser formlen sådan ud:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0,28) = 5937 tusind rubler.

Forskellen i beregningerne er 22 tusind rubler.