Markedsøkonomi - en mekanisme, der er tilstrækkelig selvregulerende. Men i de fleste moderne stater er der magtinstitutioner, der med jævne mellemrum er involveret i styringen af økonomiske processer på grund af det faktum, at dette skal gøres for at opretholde stabiliteten på det nationale marked. Disse institutioner fører pengepolitikken. Hvad er specifikationerne for denne type aktivitet af statlige strukturer? Hvilke metoder bruger de?
Hvad er pengepolitikken?
Under emnet monetær politik, som undertiden også kaldes monetær, er det i almindelighed sædvanligt at forstå staten. Således er denne type aktiviteter myndighedernes arbejde, hvorigennem styringen af mekanismen for kontantomsætning i den nationale økonomi udføres. Formålet med statens pengepolitik er at indeholde priser, sikre beskæftigelse af borgere og stimulere økonomisk vækst generelt.
Den vigtigste institution, der udfører disse aktiviteter i Den Russiske Føderation, er Centralbanken i Rusland. I snæver forstand kan pengepolitikken forstås som aktiviteten for enhver økonomisk enhed. For eksempel en virksomhed eller en kommune, hvis formål er at øge effektiviteten af kapitalstyring. Men oftere involverer naturligvis pengepolitiske instrumenter statsorganer. Overvej de vigtigste opgaver, der løses i denne retning af CBR.
Bankens pengepolitiske mål
Så det vigtigste emne, der bruger forskellige instrumenter i pengepolitikken, er Centralbanken i Rusland. Denne institution skal løse følgende række opgaver:
- inflation regulering;
- reduktion af arbejdsløshed;
- opretholdelse af den nationale valuta
- sikre stabiliteten i den statslige betalingsbalance;
- sikre, at banksystemet fungerer
- fastholde arbejdet med betalingsmekanismer i økonomien;
- fastsættelse af passende renter inden for udlån.
Klassificering af principperne i pengepolitikken
Centralbanken kan muligvis anvende flere pengepolitiske strategier. Eksperter skelner mellem de to vigtigste - stive og fleksible. Hvad er deres detaljer?
Med den strenge metode til styring af finansielle strømme vælges de pengepolitiske instrumenter, der sigter mod at sikre omsætningen i økonomien for et specifikt pengemængde. En fleksibel model involverer brugen af de tilgange, der involverer regulering af hovedsageligt kreditmekanismer - oftest ved at øge eller sænke renten. For Centralbanken i Den Russiske Føderation reguleres styringsrenten, hvilket er den afgørende faktor i betingelserne for udstedelse af lån fra private banker til sine kunder.
Der er andre klassificeringskriterier for pengepolitikken. Så Centralbanken kan øve en stimulerende tilgang. Han foreslår, at der vælges pengepolitiske instrumenter, der stimulerer forretningsvirksomheden i forretningsenheder og som en konsekvens heraf økonomisk vækst og skabelsen af nye job.
Der er igen en begrænsende tilgang. Han foreslår, at centralbankens pengepolitiske instrumenter vælger de instrumenter, der sigter mod at reducere iværksætteraktivitet. Denne tilgang anvendes primært til at modvirke inflation. De vigtigste pengepolitiske instrumenter af den stimulerende type:
- lempelse af reservekravene til private banker;
- nedsættelse af styringsrenten;
- aktivt køb af værdipapirer statsobligationer.
Disse foranstaltninger involverer stimulering af aktiviteter i 3 segmenter af økonomien på én gang - banksektoren, erhvervslivet i den virkelige sektor samt på aktiemarkeder.
De vigtigste pengepolitiske instrumenter til afskrækkelse:
- stramning af reservekrav til private banker;
- stigning i styringsrente
- salg af centralbanken af værdipapirer udstedt af staten.
På samme måde observeres effekten af at bruge disse værktøjer i flere forretningsområder på en gang.
Pengepolitiske metoder
Så vi undersøgte essensen af begrebet "monetær politik", instrumenter for monetær politik. Men der er en række nuancer, der karakteriserer de pågældende aktiviteter. Især vil det være nyttigt at overveje, hvilke pengepolitiske metoder, der kan bruges af staten. Der er flere måder at klassificere dem på. Så en fremgangsmåde er udbredt, hvor direkte og indirekte metoder skelnes. Vi studerer deres essens mere detaljeret.
Hvad er de direkte metoder til pengepolitik?
Direkte myndigheders pengepolitiske metoder antyder, at Centralbanken hovedsageligt vil bruge administrative instrumenter til at regulere pengepolitikken. Dette kan være anvendelsen af grænser for levering af lån eller placering af indskud fra private banker. Denne tilgang gør det muligt for Centralbanken først og fremmest at påvirke størrelsen på pengemængden i økonomien og som et resultat få muligheden for at regulere inflationen. Den største fordel ved de tilsvarende metoder er muligheden for at opnå et operationelt resultat.
Som regel fører instrumenterne til statens monetære politik, der bruges i sådanne scenarier, til hurtige ændringer i den nationale økonomi. Imidlertid er deres virkning som regel ikke grundlæggende. Derfor kræver opnåelsen af en kortsigtet virkning fra anvendelsen af direkte metoder til monetær styring af økonomien ofte brug af Centralbankens opfølgningstiltag for at fastlægge resultatet.
Essensen af indirekte metoder i pengepolitikken
De indirekte metoders specificitet er, at deres anvendelse er kendetegnet ved involvering af hovedsageligt markedsmekanismer. F.eks. Indførelse af opdaterede regler om private bankers aktiviteter, som kan have indflydelse på politikken med at fastlægge deres prioriteter i opbygningen af en forretningsmodel.
Den største fordel ved metoderne af denne type er deres grundlæggende karakter på trods af den relativt lave effektivitet ved at opnå resultaterne af deres anvendelse. Det kan bemærkes, at eksperter også klassificerer pengepolitiske metoder som generelle og selektive. De førstnævnte ligner principielt de indirekte, mekanismerne til implementering af sidstnævnte svarer til dem, der kendetegner brugen af direkte metoder.
Så vi undersøgte, hvad pengepolitikken er, pengepolitiske instrumenter, dens vigtigste metoder er også beskrevet. Det vil nu være nyttigt at studere en række praktiske aspekter af deres anvendelse.
Udøvelse af pengepolitikken: Centralbanks deltagelse i markedsoperationer
Et tilstrækkeligt effektivt og udbredt værktøj til monetær politik er Centralbanks deltagelse i markedsoperationer. Overvej hvordan det kan implementeres.
Centralbanks aktivitet inden for markedsoperationer kan primært bestå i køb eller salg af reserveaktiver ved hjælp af egne reserver. En anden almindelig type aktivitet i Centralbanken i denne retning er styringen af statens valutareserver.Denne type aktiviteter giver først og fremmest mulighed for effektivt at styre statens gældspolitik og også at påvirke investeringens attraktivitet i landets økonomi. En anden måde for Centralbanken at deltage i markedsoperationer er at deltage i valutahandel. Oftest gennemføres det i form af interventioner, der er salgs- eller købssessioner i national eller udenlandsk valuta for at justere niveauet for dets efterspørgsel eller udbud.
Pengepolitisk praksis: styring af diskonteringsrenter
Det næste praktiske pengepolitiske værktøj er ledelse diskonteringsrente. Essensen er at bestemme størrelsen af renter, som private banker betaler til Centralbanken i bytte for de penge, de låner fra den for at bruge sin egen kapitalstruktur. Hvis Centralbanken sænker diskonteringsrenten, begynder private kreditinstitutter som regel at låne mere aktivt fra Centralbanken - samt tilbyde deres kunder forskellige finansielle tjenester.
Naturligvis reduceres renterne på lån til kunder også - og det er et ekstra incitament vækstfaktor kapitalomsætning i en finansiel institution. Til gengæld ledsages en stigning i diskonteringsrenten normalt af den modsatte effekt, men samtidig hjælper det, som vi bemærkede ovenfor, til at modvirke inflationen.
Særlige pengepolitiske metoder
Centralbanken og andre finansielle institutioner kan også anvende særlige pengepolitiske metoder. Blandt disse er stimulering af eksport af nationale produkter, teknologier, kapital og forskellige tjenester. Disse metoder implementeres ved at intensivere udlån til virksomheder, der er klar til at levere passende leverancer, underskrive kontrakter, hvorefter centralbanken garanterer levering af forskellige investeringsprogrammer. En anden måde at stimulere eksport er at justere told, ændre værdien af forskellige kvoter.
Statens prioriteringer ved valg af prioriteterne i pengepolitikken afhænger af mange faktorer - interne, eksterne. Ofte er de politiske, det vil sige, at de ikke er direkte relateret til funktionen af udbud og efterspørgselsmekanismer på markedet. Centralbankens og andre finansielle institutioners kompetencer er muligvis ikke tilstrækkelige til at påvirke økonomiske processer tilstrækkeligt under betingelser med overdreven indflydelse på økonomiske faktorer - derfor kan andre statslige institutioner være involveret i reguleringen af økonomiske processer. Økonomiske spørgsmål kan blive en prioritet for landets regering og de højeste myndigheder generelt, selvom de i almindelighed er inden for kompetencen i en tilstrækkelig begrænset kreds af finansielle institutioner.
Pengepolitiske instrumenter fra Bank of Russia
Lad os nu undersøge, hvad de grundlæggende værktøjer er. Bankens pengepolitik Af Rusland. I overensstemmelse med lovbestemmelserne bør disse omfatte:
- fastlæggelse af rentesatser på egne operationer
- etablering af reservestandarder
- der deponeres i Den Russiske Føderations centralbank,
- åbne markedstransaktioner
- refinansiering af finansielle institutioner
- gennemførelse af valutainterventioner,
- styring af kriterier for vækst i penge,
- fastsættelse af kvantitative grænser
- udstedelse af værdipapirer.
Ifølge eksperter fokuserer den russiske centralbank på brugen af hovedsageligt indirekte metoder til kontantstrømstyring i økonomien. Men lovgivningen i Den Russiske Føderation tillader, at instrumenterne i Den Russiske Føderations monetære politik anvender dem, der er klassificeret som direkte. Især i form af kvantitative restriktioner, som kan komme til udtryk i godkendelsen af grænser for refinansieringstransaktioner eller ved gennemførelse af separate transaktioner foretaget af kredit- og finansieringsinstitutter.
I det generelle tilfælde fungerer Centralbanken i Den Russiske Føderation som et uafhængigt emne for pengepolitikken. For det første skyldes dette, at denne struktur har juridisk uafhængighed fra statslige myndigheder. I en række tilfælde bør dens aktiviteter imidlertid koordineres med Den Russiske Føderations regering.
Bank of Russia praktiserer ganske sjældent foranstaltninger, der har direkte indflydelse på private finansieringsinstitutioners arbejde - men det kan godt afgøre visse henstillinger til dem. For eksempel kan de være forbundet med et fald i udenlandske aktiver for at undertrykke kapitaludstrømning. Centralbanken i Den Russiske Føderation kan også bestemme henstillinger til private kreditinstitutter om værdien af rentesatserne i rubler for at sikre optimal likviditet i bankerne.
resumé
Der opbygges en markedsøkonomi i Den Russiske Føderation. Derfor er Russlands pengepolitiske instrumenter tilpasset mekanismerne til fri dannelse af udbud og efterspørgsel i den nationale økonomi. Dette forklarer måske Centralbanken i Den Russiske Føderation hovedsageligt af indirekte metoder til regulering af pengeomløbet i økonomien. Men teoretisk set kan Den Russiske Føderations vigtigste kredit- og økonomiske organisation anvende hele spektret af de pengepolitiske instrumenter, som vi undersøgte ovenfor - lovgivningen forbyder ikke dette.
Centralbanken kan som hovedemne for national regulering af monetær regulering vælge de værktøjer og metoder til monetær politik, der bedst tilpasses den aktuelle økonomiske situation. Hvis de er direkte, har Centralbanken i Den Russiske Føderation ret til at forvente et hurtigt, men tilstrækkeligt overfladisk resultat, der kræver yderligere indgriben i økonomiske processer. Indirekte metoder til indblanding af Centralbanken i økonomien giver ikke altid hurtige resultater, men er kendetegnet ved en grundlæggende indflydelse på de processer, der finder sted i den nationale økonomi.
I nogle tilfælde kan hjælp til gennemførelsen af pengepolitikken til Centralbanken ydes af andre statslige organer. Dette kan skyldes, at Centralbankens kompetence muligvis ikke er tilstrækkelig til at løse problemer, der opstår på grund af påvirkningen af faktorer, der ikke er direkte relateret til økonomiske processer. Derudover kan Centralbanken have en forpligtelse til at konsultere andre myndigheder på grund af det faktum, at de metoder, den anvender, kan påvirke andre områder til udvikling, som de relevante myndigheder er ansvarlige for.
