Kinh tế thị trường - một cơ chế đủ tự điều chỉnh. Nhưng ở hầu hết các quốc gia hiện đại, có những tổ chức quyền lực định kỳ tham gia vào việc quản lý các quá trình kinh tế do thực tế là điều này phải được thực hiện để duy trì sự ổn định của thị trường quốc gia. Các tổ chức này thực hiện chính sách tiền tệ. Các chi tiết cụ thể của loại hoạt động này của các cấu trúc nhà nước là gì? Họ sử dụng phương pháp nào?
Chính sách tiền tệ là gì?
Theo chủ đề của chính sách tiền tệ, đôi khi còn được gọi là tiền tệ, trong trường hợp chung, thông thường để hiểu nhà nước. Vì vậy, loại hình hoạt động này là công việc của các cơ quan chức năng, thông qua đó việc quản lý cơ chế quay vòng tiền mặt trong nền kinh tế quốc gia được thực hiện. Mục đích của chính sách tiền tệ của nhà nước là chứa giá, đảm bảo việc làm của công dân và kích thích sự tăng trưởng của toàn bộ nền kinh tế.
Tổ chức chính thực hiện các hoạt động này tại Liên bang Nga là Ngân hàng Trung ương Nga. Theo nghĩa hẹp, chính sách tiền tệ có thể được hiểu là hoạt động của bất kỳ thực thể kinh tế nào. Ví dụ, một doanh nghiệp hoặc một đô thị có mục đích là tăng hiệu quả quản lý vốn. Nhưng thường xuyên hơn không, tất nhiên, các công cụ chính sách tiền tệ liên quan đến các cơ quan nhà nước. Xem xét các nhiệm vụ chính được giải quyết theo hướng này của CBR.
Mục tiêu chính sách tiền tệ của ngân hàng
Vì vậy, chủ đề chính sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ khác nhau là Ngân hàng Trung ương Nga. Tổ chức này phải giải quyết các nhiệm vụ sau:
- điều tiết lạm phát;
- giảm thất nghiệp;
- duy trì đồng tiền quốc gia;
- đảm bảo sự ổn định của cán cân thanh toán nhà nước;
- đảm bảo hoạt động của hệ thống ngân hàng;
- duy trì công việc của các cơ chế thanh toán trong nền kinh tế;
- thiết lập mức lãi suất phù hợp trong lĩnh vực cho vay.
Phân loại các nguyên tắc của chính sách tiền tệ
Ngân hàng trung ương có thể áp dụng một số chiến lược chính sách tiền tệ. Các chuyên gia phân biệt hai cái chính - cứng nhắc và linh hoạt. Chi tiết cụ thể của họ là gì?
Với phương pháp quản lý dòng tài chính nghiêm ngặt, những công cụ của chính sách tiền tệ được lựa chọn nhằm đảm bảo doanh thu trong nền kinh tế của một lượng cung tiền cụ thể. Một mô hình linh hoạt liên quan đến việc sử dụng các phương pháp liên quan đến việc điều chỉnh các cơ chế tín dụng chủ yếu - thường xuyên nhất bằng cách tăng hoặc giảm lãi suất. Trong trường hợp của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga, tỷ lệ chính được quy định, là yếu tố quyết định trong các điều kiện để phát hành các khoản vay từ ngân hàng tư nhân cho khách hàng của mình.
Có các tiêu chí phân loại khác cho chính sách tiền tệ. Vì vậy, Ngân hàng Trung ương có thể thực hành một cách tiếp cận kích thích. Ông gợi ý rằng các công cụ chính sách tiền tệ sẽ được lựa chọn để kích thích hoạt động kinh doanh của các thực thể kinh doanh và, do đó, tăng trưởng kinh tế và tạo ra việc làm mới.
Đến lượt mình, có một cách tiếp cận kiềm chế. Ông đề nghị rằng các công cụ chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương sẽ chọn những công cụ nhằm mục đích giảm hoạt động kinh doanh. Cách tiếp cận này chủ yếu được sử dụng để chống lạm phát. Các công cụ chính sách tiền tệ chính của loại kích thích:
- nới lỏng yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng tư nhân;
- giảm tỷ lệ chính;
- chủ động mua chứng khoán trái phiếu chính phủ.
Những biện pháp này liên quan đến việc kích thích các hoạt động trong 3 phân khúc của nền kinh tế cùng một lúc - lĩnh vực ngân hàng, kinh doanh trong lĩnh vực thực, cũng như trong thị trường chứng khoán.
Các công cụ chính sách tiền tệ loại răn đe chính:
- thắt chặt yêu cầu dự trữ cho các ngân hàng tư nhân;
- tăng tỷ lệ chính;
- bán bởi Ngân hàng Trung ương chứng khoán do nhà nước phát hành.
Tương tự, hiệu quả của việc sử dụng các công cụ này được quan sát thấy trong một số phân khúc kinh doanh cùng một lúc.
Phương pháp chính sách tiền tệ
Vì vậy, chúng tôi đã xem xét bản chất của khái niệm "chính sách tiền tệ", các công cụ của chính sách tiền tệ. Nhưng có một số sắc thái đặc trưng cho các hoạt động trong câu hỏi. Cụ thể, sẽ hữu ích khi xem xét các phương pháp chính sách tiền tệ nào có thể được nhà nước sử dụng. Có một số cách để phân loại chúng. Vì vậy, một cách tiếp cận là phổ biến trong đó các phương pháp trực tiếp và gián tiếp được phân biệt. Chúng tôi nghiên cứu bản chất của họ chi tiết hơn.
Các phương pháp trực tiếp của chính sách tiền tệ là gì?
Phương pháp trực tiếp về chính sách tiền tệ của các cơ quan chức năng cho thấy Ngân hàng Trung ương sẽ sử dụng chủ yếu các công cụ hành chính để điều chỉnh chính sách tiền tệ. Đây có thể là việc áp dụng các giới hạn đối với việc cung cấp các khoản vay hoặc đặt tiền gửi của các ngân hàng tư nhân. Cách tiếp cận này cho phép Ngân hàng Trung ương ảnh hưởng chủ yếu đến quy mô cung tiền trong nền kinh tế và do đó, có cơ hội điều chỉnh lạm phát. Ưu điểm chính của các phương pháp tương ứng là khả năng thu được kết quả hoạt động.
Theo quy định, những công cụ của chính sách tiền tệ bang bang được sử dụng trong các tình huống như vậy dẫn đến những thay đổi nhanh chóng trong nền kinh tế quốc gia. Tuy nhiên, tác động của họ, như một quy luật, không phải là cơ bản. Do đó, việc đạt được hiệu quả ngắn hạn từ việc áp dụng các phương pháp quản lý tiền tệ trực tiếp của nền kinh tế thường đòi hỏi phải sử dụng các biện pháp theo dõi của Ngân hàng Trung ương, khắc phục kết quả.
Bản chất của các phương pháp gián tiếp trong chính sách tiền tệ
Tính đặc thù của các phương pháp gián tiếp là ứng dụng của chúng được đặc trưng bởi sự tham gia của các cơ chế thị trường chủ yếu. Ví dụ, việc đưa ra các quy định cập nhật về hoạt động của các ngân hàng tư nhân, có thể ảnh hưởng đến chính sách xác định các ưu tiên của họ trong việc xây dựng mô hình kinh doanh.
Ưu điểm chính của các phương pháp loại này là bản chất cơ bản của chúng, mặc dù hiệu quả tương đối thấp để có được kết quả ứng dụng của chúng. Có thể lưu ý rằng các chuyên gia cũng phân loại các phương pháp chính sách tiền tệ là chung và chọn lọc. Cái trước, về nguyên tắc, tương tự như cái gián tiếp, các cơ chế thực hiện cái sau tương tự như các cơ chế đặc trưng cho việc sử dụng các phương pháp trực tiếp.
Vì vậy, chúng tôi đã kiểm tra chính sách tiền tệ là gì, các công cụ chính sách tiền tệ, các phương pháp chính của nó cũng đã được mô tả. Bây giờ sẽ hữu ích để nghiên cứu một số khía cạnh thực tế của ứng dụng của họ.
Thực tiễn của chính sách tiền tệ: sự tham gia của Ngân hàng Trung ương vào hoạt động thị trường
Một công cụ đủ hiệu quả và phổ biến của chính sách tiền tệ là sự tham gia của Ngân hàng Trung ương trong các hoạt động thị trường. Xem xét làm thế nào nó có thể được thực hiện.
Hoạt động của Ngân hàng Trung ương trong lĩnh vực hoạt động thị trường có thể bao gồm chủ yếu trong việc mua hoặc bán tài sản dự trữ bằng dự trữ riêng của mình. Một loại hoạt động phổ biến khác của Ngân hàng Trung ương theo hướng này là quản lý dự trữ ngoại hối của nhà nước.Loại hoạt động này trước hết cho phép quản lý hiệu quả chính sách nợ của nhà nước và cũng ảnh hưởng đến sự hấp dẫn đầu tư của nền kinh tế của đất nước. Một cách khác để Ngân hàng Trung ương tham gia vào các hoạt động thị trường là tham gia vào kinh doanh ngoại hối. Thông thường, nó được thực hiện dưới hình thức can thiệp, đó là các phiên bán hoặc mua bằng ngoại tệ hoặc ngoại tệ để điều chỉnh mức độ cung hoặc cầu của nó.
Thực hành chính sách tiền tệ: quản lý tỷ lệ chiết khấu
Công cụ chính sách tiền tệ thực tế tiếp theo là quản lý tỷ lệ chiết khấu. Bản chất của nó là trong việc xác định số tiền lãi mà các ngân hàng tư nhân trả cho Ngân hàng Trung ương để đổi lấy số tiền họ vay từ nó để sử dụng cấu trúc vốn của chính mình. Nếu Ngân hàng Trung ương giảm lãi suất chiết khấu, thì theo quy định, các tổ chức tín dụng tư nhân sẽ bắt đầu vay tích cực hơn từ Ngân hàng Trung ương - cũng như cung cấp cho khách hàng của họ các dịch vụ tài chính khác nhau.
Tất nhiên, lãi suất cho các khoản vay cho khách hàng cũng giảm - và đây là một ưu đãi bổ sung yếu tố tăng trưởng vòng quay vốn trong một tổ chức tài chính. Đổi lại, việc tăng tỷ lệ chiết khấu thường đi kèm với tác động ngược lại, nhưng đồng thời, như chúng tôi đã lưu ý ở trên, nó giúp chống lại lạm phát.
Phương pháp đặc biệt của chính sách tiền tệ
Ngân hàng Trung ương và các tổ chức tài chính khác cũng có thể áp dụng các phương pháp đặc biệt của chính sách tiền tệ. Trong số này là sự kích thích xuất khẩu các sản phẩm quốc gia, công nghệ, vốn và các dịch vụ khác nhau. Các phương pháp này được thực hiện bằng cách tăng cường cho vay đối với các doanh nghiệp sẵn sàng thực hiện giao hàng, ký hợp đồng phù hợp, theo đó Ngân hàng Trung ương đảm bảo cung cấp các chương trình đầu tư khác nhau. Một cách khác để kích thích xuất khẩu là điều chỉnh thuế, thay đổi giá trị của hạn ngạch khác nhau.
Các ưu tiên của nhà nước trong việc lựa chọn các ưu tiên của chính sách tiền tệ phụ thuộc vào nhiều yếu tố - nội bộ, bên ngoài. Thông thường họ là chính trị, nghĩa là, họ không liên quan trực tiếp đến chức năng của các cơ chế cung và cầu trên thị trường. Năng lực của Ngân hàng Trung ương và các tổ chức tài chính khác có thể không đủ để ảnh hưởng đầy đủ đến các quá trình kinh tế trong điều kiện ảnh hưởng quá mức đến các yếu tố kinh tế - do đó, các tổ chức chính phủ khác có thể tham gia vào quy định của các quy trình kinh tế. Các vấn đề kinh tế có thể trở thành ưu tiên của chính phủ nước này và các cơ quan có thẩm quyền cao nhất nói chung, mặc dù trong trường hợp chung, chúng nằm trong thẩm quyền của một vòng tròn đủ các tổ chức tài chính.
Công cụ chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nga
Bây giờ hãy khám phá những công cụ cơ bản là gì. chính sách tiền tệ của Ngân hàng Của Nga. Theo các quy định của pháp luật, chúng nên bao gồm:
- xác định lãi suất cho hoạt động riêng,
- thiết lập tiêu chuẩn dự trữ,
- được gửi với Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga,
- giao dịch thị trường mở
- tái cấp vốn của các tổ chức tài chính,
- tiến hành can thiệp tiền tệ,
- quản lý tiêu chí tăng trưởng tiền,
- thiết lập giới hạn định lượng
- phát hành chứng khoán.
Theo các chuyên gia, Ngân hàng Trung ương Nga tập trung vào việc sử dụng các phương pháp quản lý dòng tiền chủ yếu gián tiếp trong nền kinh tế. Nhưng luật pháp của Liên bang Nga cho phép các công cụ chính sách tiền tệ của Liên bang Nga sẽ áp dụng những công cụ được phân loại là trực tiếp. Cụ thể, dưới hình thức hạn chế định lượng, có thể được thể hiện trong việc phê duyệt các giới hạn cho hoạt động tái cấp vốn hoặc trong việc thực hiện các giao dịch riêng biệt của các tổ chức tài chính và tín dụng.
Trong trường hợp chung, Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga hoạt động như một chủ thể độc lập của chính sách tiền tệ. Trước hết, điều này là do thực tế rằng cấu trúc này có sự độc lập hợp pháp từ các cơ quan nhà nước. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, các hoạt động của nó nên được phối hợp với chính phủ Liên bang Nga.
Ngân hàng Nga khá hiếm khi thực hiện các biện pháp tác động trực tiếp đến hoạt động của các tổ chức tài chính tư nhân - nhưng nó cũng có thể xác định các khuyến nghị cho họ. Ví dụ, chúng có thể được liên kết với việc giảm tài sản nước ngoài để ngăn chặn dòng vốn chảy ra. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga có thể xác định các khuyến nghị cho các tổ chức tín dụng tư nhân về giá trị của lãi suất tính bằng rúp để đảm bảo thanh khoản tối ưu trong các ngân hàng.
Tóm tắt
Một nền kinh tế thị trường đang được xây dựng tại Liên bang Nga. Do đó, các công cụ chính sách tiền tệ của Nga được điều chỉnh theo cơ chế hình thành cung và cầu tự do trong nền kinh tế quốc dân. Có lẽ điều này giải thích sự tham gia của Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga chủ yếu là các phương pháp gián tiếp điều chỉnh lưu thông tiền trong nền kinh tế. Nhưng về mặt lý thuyết, tổ chức tín dụng và tài chính chính của Liên bang Nga có thể áp dụng toàn bộ các công cụ chính sách tiền tệ mà chúng tôi đã xem xét ở trên - luật pháp không cấm điều này.
Ngân hàng Trung ương, với tư cách là chủ thể chính của điều tiết tiền tệ của nền kinh tế quốc gia, có thể chọn các công cụ và phương pháp của chính sách tiền tệ phù hợp nhất với tình hình kinh tế hiện nay. Nếu họ là trực tiếp, thì Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga có quyền mong đợi một kết quả nhanh chóng, nhưng đủ hời hợt, đòi hỏi phải can thiệp thêm vào các quá trình kinh tế. Các phương pháp can thiệp gián tiếp của Ngân hàng Trung ương vào nền kinh tế không phải lúc nào cũng cho kết quả nhanh chóng, nhưng được đặc trưng bởi tác động cơ bản đến các quá trình diễn ra trong nền kinh tế quốc gia.
Trong một số trường hợp, hỗ trợ thực hiện chính sách tiền tệ cho Ngân hàng Trung ương có thể được cung cấp bởi các cơ quan chính phủ khác. Điều này có thể là do năng lực của Ngân hàng Trung ương có thể không đủ để giải quyết các vấn đề phát sinh do ảnh hưởng của các yếu tố không liên quan trực tiếp đến các quá trình kinh tế. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương có thể có nghĩa vụ tham khảo ý kiến với các cơ quan chính phủ khác do thực tế là các phương pháp được sử dụng có thể ảnh hưởng đến các lĩnh vực khác để phát triển mà các cơ quan có liên quan chịu trách nhiệm.
