Chính sách tiền tệ của nhà nước là một phần không thể thiếu trong hệ thống quản lý và kiểm soát nền kinh tế. Nhạc trưởng của nó là ngân hàng trung ương (CB). Thông qua các phương pháp và phương pháp có sẵn cho anh ta, anh ta ảnh hưởng đến dòng tiền và hoạt động kinh doanh.
Để hiểu chi tiết hơn về cách thức và mục đích chính sách tiền tệ của nhà nước được thực hiện, cần phải xác định các chức năng và nhiệm vụ (trạng thái) của nó.
Chức năng nhà nước
Các chức năng của nhà nước không giới hạn trong quy định của nền kinh tế, mà mở rộng sang các lĩnh vực khác của cuộc sống. Trong tất cả các vấn đề mà xã hội cần sự giúp đỡ và kiểm soát, phải có một bàn tay quyền lực của nhà nước.
Chức năng của nó bao gồm:
- Duy trì sự ổn định và tăng trưởng kinh tế.
- Bảo vệ quyền và tự do của tất cả mọi người - thể chất và pháp lý.
- Kiểm soát dòng tiền.
- Phân phối lại dòng tiền.
- Hoạt động sản xuất.
- Hoạt động kinh tế và chính trị nước ngoài.
- Thúc đẩy sự phát triển của khoa học cơ bản.
- Giải quyết các vấn đề môi trường và toàn cầu khác.
Mỗi chức năng này có các thể chế, mục tiêu và mục tiêu, công cụ và phương pháp riêng mà chúng được thực hiện. Cụ thể, chính sách tiền tệ và các mục tiêu của nó phục vụ để làm việc với thị trường tài chính, là một phần của hệ thống kinh tế.
Mục tiêu điều tiết của nền kinh tế ở cấp nhà nước
Để quản lý nền kinh tế, cần phải hiểu tại thời điểm nào hệ thống đang ở thời điểm nào và mục tiêu nào là mục tiêu chính. Sau đó, các công cụ sẽ ảnh hưởng tốt nhất đến tình hình hiện tại và dẫn đến kết quả mong muốn được xác định.
Những gì có thể là mục tiêu của quy định kinh tế:
- Tăng doanh thu của chính phủ.
- Tiếp cận việc làm đầy đủ.
- Lạm phát vừa phải, giá cả ổn định.
- Tăng trưởng kinh tế.
- Sự thống trị của luật cạnh tranh tự do.
- Ổn định nền kinh tế, v.v.
Chính sách tiền tệ và tài chính của nhà nước được sử dụng để quản lý nền kinh tế của đất nước. Thứ nhất ảnh hưởng đến hệ thống với sự trợ giúp của thị trường tiền điện tử, thứ hai - cơ chế ngân sách và thuế.
Đối tượng và người tham gia chính sách tiền tệ
Các mục tiêu và công cụ của chính sách tiền tệ được thực hiện thông qua các chủ đề của nó, bao gồm Ngân hàng Trung ương, ngân hàng và những người tham gia khác trên thị trường tiền điện tử. Đối tượng là các chỉ số của thị trường tiền tệ: cầu, cung, giá. Có một thứ như thị trường tiền tệ là một phần của tài chính. Các luật tương tự áp dụng ở đây như trong bất kỳ thị trường khác. Dưới ảnh hưởng của các yếu tố cung và cầu, giá cân bằng.
Nếu nguồn cung đang tăng, nhưng nhu cầu vẫn giữ nguyên, thì chi phí tiền bạc (lãi suất danh nghĩa) giảm và ngược lại. Cơ chế thị trường tìm cách cân bằng cung và cầu với thay đổi giá. Chính sách tiền tệ của nhà nước có thể được mô tả ngắn gọn là kiểm soát các chỉ số của thị trường tiền tệ để đạt được một mức giá trị nhất định. Trong trường hợp tăng trưởng kinh tế nhanh chóng, để ngăn chặn sự suy thoái mạnh không thể tránh khỏi sau đó, Ngân hàng Trung ương có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử để thay đổi giá trị của nó.
Với tốc độ thay đổi của lưu thông tiền, Ngân hàng Trung ương phải điều chỉnh số tiền của mình để có đủ tiền, nhưng không có dư thừa.
Khái niệm chính sách tài chính
Các công cụ và phương pháp của chính sách tiền tệ phụ thuộc vào khái niệm đã chọn. Trong điều kiện hiện đại, chỉ có hai trong số họ:
- Tiền rẻ, hay ngôn ngữ khoa học - khái niệm mở rộng tín dụng.
- Tiền đắt, nói cách khác, khái niệm hạn chế tín dụng.
Các công cụ mở rộng tín dụng nhằm mục đích tăng nguồn lực của các ngân hàng, có nghĩa là khả năng có được một số lượng lớn các khoản vay cho người dân và doanh nghiệp. Với sự giúp đỡ của những hành động như vậy, số tiền được tăng lên.
Hạn chế tín dụng có nghĩa là giảm hoạt động của các ngân hàng trong việc cho vay để giảm lượng tiền.
Sự lựa chọn khái niệm xác định tập hợp các công cụ và phương pháp sẽ được sử dụng để đạt được mục tiêu trong tương lai gần và tương lai xa hơn. Nhưng đây là một nhiệm vụ khó khăn, đòi hỏi phải phân tích toàn diện về tình hình trên thị trường tài chính và trong toàn bộ nền kinh tế, sự phối hợp hành động của các thực thể thị trường tiền tệ với tiến trình chung của chính sách của đất nước.
Phương pháp chính sách tiền tệ, một ý tưởng về thời gian trễ
Phương pháp chính sách tiền tệ của nhà nước là phương pháp cụ thể mà theo đó các ngân hàng trung ương và thương mại ảnh hưởng đến cung và cầu tiền.
Các nhà kinh tế phân biệt hai loại phương pháp: trực tiếp và gián tiếp (gián tiếp).
Hệ thống ngân hàng phải đủ linh hoạt để đáp ứng kịp thời với những thay đổi về các yếu tố và chỉ số trên thị trường tiền điện tử. Nhưng cho dù một hoặc một biện pháp khác được đưa ra để điều tiết thị trường tiền tệ nhanh như thế nào, một khoảng thời gian nhất định trôi qua giữa việc nhận ra vấn đề, sự phát triển của một hệ thống các biện pháp ảnh hưởng và ứng dụng của chúng, được gọi là độ trễ thời gian.
Cũng nên lưu ý rằng bất kể các công cụ và phương pháp mà chính sách tiền tệ của nhà nước sử dụng, một thời gian nhất định cũng trôi qua giữa việc thực hiện và phản ứng của các thực thể kinh tế.
Độ trễ thời gian làm cho khó phân tích và phát triển các giải pháp để ổn định tình hình trên thị trường tiền điện tử. Chính sách tiền tệ của nhà nước nên đủ linh hoạt và suy nghĩ để tính đến ảnh hưởng của họ.
Phương pháp trực tiếp ảnh hưởng đến lưu thông tiền
Ngân hàng Trung ương có khả năng điều chỉnh rõ ràng hoạt động của các ngân hàng: đặt giới hạn về quy mô cho vay và tiền gửi, lãi suất tối đa và tối thiểu. Phương pháp như vậy được gọi là trực tiếp.
Các khía cạnh tích cực của phương pháp trực tiếp là:
- giảm độ trễ thời gian;
- chi phí thấp cho việc thực hiện của họ;
- kết quả khá dễ đoán.
Nhưng cũng có những nhược điểm đối với các thủ thuật như vậy:
- vi phạm các điều kiện cạnh tranh trong thị trường dịch vụ tài chính;
- phân bổ vốn không hiệu quả;
- giảm sức hấp dẫn của dịch vụ ngân hàng.
Chính sách tiền tệ hoặc tiền tệ của nhà nước sử dụng các phương pháp như vậy thoạt nhìn đáp ứng tất cả các nhu cầu của chính phủ. Nhưng nó có thể dẫn đến thực tế là các ngân hàng ngừng thực hiện các chức năng của họ và nhu cầu sẽ chuyển sang các tổ chức tài chính khác, những hoạt động không được nhà nước trực tiếp quy định. Vì vậy, Ngân hàng Trung ương có thể mất quyền kiểm soát lưu thông tiền.
Phương pháp trực tiếp - đây là sự can thiệp thô trong cơ chế thị trường, do những hành động như vậy, cung tiền có thể giảm mạnh, điều này sẽ dẫn đến sự sụt giảm trong sản xuất.
Phương pháp gián tiếp của chính sách tiền tệ
Càng ngày, Ngân hàng Trung ương bắt đầu từ bỏ các phương thức can thiệp trực tiếp vào lưu thông tiền tệ. Hướng dẫn nghiêm ngặt chỉ áp dụng trong điều kiện khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng và khi cần hành động nhanh chóng.
Trong các trường hợp khác, Ngân hàng Trung ương có thể ảnh hưởng đến tình hình bằng các phương pháp nhẹ nhàng, gián tiếp. Họ kích thích hành vi mong muốn. thực thể thị trường thúc đẩy cho những hành động nhất định.
Nhược điểm của phương pháp gián tiếp:
- tăng độ trễ thời gian;
- lỗi lớn có thể có trong các dự báo về kết quả của các biện pháp nhất định;
- hiệu quả của chúng gắn liền với mức độ phát triển của cơ chế thị trường.
Ưu điểm của quy định gián tiếp:
- thiếu biến dạng của cơ chế thị trường;
- chấp hành các quyền của các thực thể thị trường;
- ngăn chặn dòng vốn vào thị trường bóng tối;
- chúng không dẫn đến giảm mạnh, sốc về số lượng tiền và mức sản xuất thấp hơn.
Bộ công cụ chính sách tiền tệ
Các phương tiện mà Ngân hàng Trung ương hành động đối với các cơ sở thị trường tiền tệ là công cụ của chính sách tiền tệ của bang.
Một trong số đó là tỷ lệ dự trữ. Đây là một tỷ lệ nợ nhất định, số tiền mà các ngân hàng bắt buộc phải giữ với Ngân hàng Trung ương. Nếu quy mô của dự trữ tăng lên, thì khối lượng tiền miễn phí khi xử lý của các ngân hàng sẽ giảm một cách tự nhiên. Do đó, việc phát hành thêm tiền vào thị trường bị ngăn chặn. Nếu tỷ lệ dự trữ giảm, sau đó với các quỹ bổ sung, các ngân hàng có thể tăng số lượng khoản vay được phát hành (tính theo tiền tệ). Do đó, cung tiền sẽ tăng lên.
Tiền tệ, hoặc chính sách tiền tệ của nhà nước, cũng được thực hiện thông qua quy định về lãi suất. Ngân hàng trung ương cho vay ngân hàng. Nếu lãi suất cho khoản vay như vậy (lãi suất tái cấp vốn) giảm, thì các quỹ sẽ trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các ngân hàng. Nếu lãi suất tăng, thì các ngân hàng thương mại sẽ từ chối cho vay, hoặc buộc phải tăng lãi cho các khoản vay được phát hành. Trong mọi trường hợp, việc tăng tỷ lệ tái cấp vốn sẽ kìm hãm sự tăng trưởng về lượng tiền trong lưu thông.
Công cụ thứ ba của Ngân hàng Trung ương ảnh hưởng đến số tiền là hành động của nó trên thị trường chứng khoán. Bao gồm chứng khoán chính phủ được mua và bán. Công cụ này được sử dụng rất rộng rãi trong thực tiễn thế giới ngày nay. Khi Ngân hàng Trung ương mua chứng khoán, nó mang lại hiệu quả của việc phát hành tiền và khi bán nó, hiệu quả của việc rút tiền từ lưu thông.
Các mục tiêu và công cụ của chính sách tiền tệ có liên quan chặt chẽ. Tùy thuộc vào các nhiệm vụ được đặt ra, tiền có thể được sử dụng theo hai hướng khác nhau, kích thích hoặc bình định hoạt động kinh doanh.
Công cụ bổ sung
Các phương pháp trên liên quan đến các công cụ truyền thống. Nhưng có một số phương tiện khác, ví dụ, quy định tiền tệ và thiết lập ranh giới để tăng khối lượng tiền trong lưu thông.
Chính sách tiền tệ như một loại chính sách ổn định bao gồm phân tích nguyên nhân và hậu quả của tăng trưởng cung tiền. Không chỉ các hiện tượng khủng hoảng trong nền kinh tế đòi hỏi các biện pháp đặc biệt, mà còn là sự gia tăng mạnh trong sản xuất, do hậu quả của lạm phát không kiểm soát và biến dạng của các cơ chế thị trường có thể xảy ra. Theo lý thuyết về chu kỳ, sau một giai đoạn tăng trưởng kinh tế tích cực, một cuộc suy thoái mạnh và sâu bắt đầu. Để làm dịu sự dao động, để ngăn chặn tình trạng trên thị trường vượt khỏi tầm kiểm soát, Ngân hàng Trung ương giới hạn số lượng tiền và tốc độ tăng của nó.
Quy định tiền tệ liên quan đến việc hình thành, dự báo và điều tiết dòng ngoại hối, tỷ giá hối đoái và thanh toán bên ngoài. Đây là một công cụ quan trọng có thể hạn chế dòng chảy và dòng vốn vào nước này.
Quy định tiền tệ có thể được thực hiện bằng các phương pháp trực tiếp: thiết lập ranh giới biến động của tỷ giá hối đoái (hành lang tiền tệ), sửa chữa nó ở cùng cấp độ, v.v. Nhưng các phương pháp gián tiếp thường được sử dụng hơn, chẳng hạn như mua và bán tiền tệ trong các thị trường mở. Cơ chế này tương tự như giao dịch chứng khoán với Ngân hàng Trung ương. Để tăng cường tỷ giá hối đoái, anh ta bán tiền giấy nước ngoài, để giảm tỷ giá - anh ta mua.
Quy định về số tiền và tỷ giá hối đoái góp phần vào sự phát triển ổn định của hoạt động kinh tế và công nghiệp nước ngoài của các công ty, cũng như sự ổn định tài chính của các ngân hàng.
Điều gì quyết định sự lựa chọn của các công cụ chính sách CB
Chính sách tiền tệ, mục tiêu, công cụ và hậu quả của việc thực hiện phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Trong số đó là:
- Mức độ tự do của thị trường. Các cơ chế thị trường càng hoàn hảo, các doanh nhân và tổ chức tài chính càng có nhiều tự do, các phương pháp chính sách tiền tệ càng nhẹ và do đó, hậu quả của nó.
- Mức độ độc lập của Ngân hàng Trung ương. Thị trường tiền tệ và chính sách tiền tệ được liên kết chặt chẽ, nhưng không chỉ các chỉ số thị trường vốn ảnh hưởng đến hoạt động của Ngân hàng Trung ương. Có nhiều nhiệm vụ chính phủ toàn cầu hơn, và các công cụ và phương pháp của chính sách hiện tại sẽ phụ thuộc vào chúng. Nếu Ngân hàng Trung ương có mức độ độc lập lớn, ít có khả năng áp dụng các biện pháp quản lý hành chính và không ưu tiên cho bộ máy nhà nước trong việc cho vay. Mặt khác, Ngân hàng Trung ương có thể trở thành nhà tài trợ cho ngân sách của đất nước.
- Mối quan hệ của các loại chính phủ. Hệ thống tiền tệ và chính sách tiền tệ của nhà nước gắn bó chặt chẽ với ngân sách và hệ thống và chính sách thuế. Nếu các hành động không được phối hợp, các mục tiêu là đa chiều, thì sự mất cân bằng của hệ thống sẽ dẫn đến hậu quả tiêu cực cho toàn bộ nền kinh tế.
- Sự linh hoạt của Ngân hàng Trung ương. Với một tổ chức tốt, giảm thiểu độ trễ thời gian và phân tích thường xuyên, tính linh hoạt của Ngân hàng Trung ương tăng lên, điều đó có nghĩa là các mục tiêu và phương pháp thay đổi và thích ứng với tình hình hiện tại và hiệu quả công việc tăng lên. Nếu Ngân hàng Trung ương thực hiện đúng kế hoạch và chiến lược đã phát triển thì kết quả sẽ tồi tệ hơn.
- Sự ổn định của hệ thống tài chính. Phản ứng của các ngân hàng thương mại đối với một số hành động của Ngân hàng Trung ương càng được dự đoán trước, chính sách tiền tệ sẽ càng hiệu quả.
- Tính cá nhân của một hệ thống tài chính cụ thể. Các phương pháp và công cụ tương tự trong các môi trường kinh tế và xã hội khác nhau sẽ cho kết quả hỗn hợp. Do đó, mỗi Ngân hàng Trung ương nên xây dựng chính sách riêng của mình và không sao chép hành động của các ngân hàng ở các quốc gia khác.
Để đạt được các mục tiêu điều tiết thị trường tiền mặt, chính sách tiền tệ của nhà nước phải tính đến tất cả các yếu tố này, phải linh hoạt và nhất quán.
Chính sách tiền tệ ở Nga
Chính sách tiền tệ của nhà nước: khái niệm, loại hình, công cụ, phương pháp - tất cả điều này tạo ra một cơ sở lý thuyết cho việc ra quyết định. Nhưng để đánh giá hoạt động của Ngân hàng Trung ương trong thực tế là khá khó khăn.
Năm 2014, tình hình kinh tế ở Nga đã thay đổi rất nhiều, điều này cũng ảnh hưởng đến thị trường tài chính. Lý do cho điều này là các yếu tố nhân tạo bên ngoài. Trong các điều kiện này, việc đánh giá hiệu quả của một chính sách kinh tế cụ thể là khó khăn gấp đôi.
Nhưng nói chung, chúng ta có thể nói rằng các mục tiêu chiến thuật chính của Ngân hàng Trung ương là:
- ngăn chặn lạm phát;
- quản lý tỷ giá hối đoái;
- kích thích hoạt động kinh doanh.
Kiểm soát lạm phát là nhiệm vụ chính của Ngân hàng Trung ương Nga trong 10 năm qua. Ngoài ra, nền kinh tế mở của đất nước chịu tác động từ bên ngoài và không có cách nào để không can thiệp vào việc hình thành tỷ giá hối đoái, vì vậy các hành lang tiền tệ đang được thiết lập. Họ dự định từ bỏ cách làm này và tiếp tục tập trung mọi nỗ lực vào mức lạm phát thấp ổn định.
Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga thường sử dụng tỷ lệ tái cấp vốn như một công cụ ảnh hưởng. Cũng thường xuyên theo dõi là số tiền trong lưu thông và giao dịch với chứng khoán.
Ngân hàng Trung ương Nga có sự độc lập khá lớn, thường ảnh hưởng tích cực đến việc thực hiện chính sách tiền tệ. Ngày càng có ít mâu thuẫn trong các quyết định được đưa ra. Phân tích thường xuyên được thực hiện và các mục tiêu và phương pháp hiện tại để đạt được chúng được điều chỉnh, cho phép chúng ta nói về tính linh hoạt của chính sách tiền tệ.
