Quan hệ tiền tệ ở cấp quốc tế phát sinh sau khi tiền bắt đầu được sử dụng trong các giao dịch thanh toán quốc tế. Các hình thức của tiền thế giới, cũng như các điều kiện thanh toán quốc tế, đã thay đổi trong suốt lịch sử. Đồng thời, tầm quan trọng của hệ thống tiền tệ giữa các quốc gia tăng lên và mức độ độc lập của nó tăng lên.
Mỗi quốc gia đều có tiền riêng. Chúng hoạt động như một phương tiện thanh toán hoặc trao đổi, một đơn vị tài khoản, đóng vai trò là phương tiện lưu trữ giá trị và được sử dụng như một biện pháp thanh toán trả chậm. Điều này áp dụng cho cả thị trường trong nước và bên ngoài, trong đó họ đóng vai trò là tiền tệ quốc gia.
Không có một thị trường tài chính phát triển đầy đủ, nền kinh tế của bất kỳ quốc gia nào cũng không thể tồn tại. Tất nhiên, trong lịch sử thế giới cũng có những xã hội phi tiền tệ trong đó hàng hóa được trao đổi trực tiếp. Nhưng chúng ta đang nói về hiện tại, về tình trạng hiện tại của nền kinh tế. Thị trường ngoại hối là một phần không thể thiếu của thị trường tài chính. Họ có thể là cả nội bộ và khu vực. Đứng ra cũng thị trường thế giới. Hãy để chúng tôi tập trung vào nó chi tiết hơn.
Thị trường tiền tệ toàn cầu là gì?
Đây là hiệp hội lớn nhất. Nó bao gồm tất cả các thị trường ngoại hối hoạt động trên toàn thế giới. Thị trường này đã phát triển liên tục, thích ứng với các điều kiện thay đổi, trở nên phức tạp hơn, đã đi từ các trung tâm thương mại nhỏ về hối phiếu sang thị trường quốc tế gần như duy nhất, có vai trò trong nền kinh tế khó có thể được đánh giá quá cao. Khi thị trường ngoại hối toàn cầu được cải thiện và phát triển, hoạt động ngoại hối cũng phát triển. Loài mới của họ phát sinh, và kỹ thuật của họ được cải thiện.
Đặc điểm của thị trường tiền tệ quốc tế
Thị trường tiền tệ quốc tế (ngoại hối) bao gồm các thị trường riêng lẻ được địa phương hóa ở các khu vực khác nhau trên hành tinh, trung tâm giao dịch tiền tệ và tài chính và thương mại quốc tế. Một loạt các hoạt động liên quan đến du lịch, di chuyển vốn, định cư ngoại thương, cũng như các can thiệp khác nhau và bảo hiểm rủi ro ngoại hối được thực hiện trên đó. Một mặt, đó là một cơ chế thể chế đặc biệt làm trung gian cho quan hệ mua bán các loại ngoại tệ khác nhau giữa các nhà môi giới, ngân hàng và các tổ chức tài chính khác (nơi diễn ra quan hệ mua bán là trao đổi). Mặt khác, thị trường ngoại hối, phục vụ mối quan hệ giữa khách hàng và ngân hàng (cả cá nhân và chính phủ và doanh nghiệp). Do đó, những người tham gia của nó là các ngân hàng trung ương và thương mại, các tổ chức môi giới, các đơn vị chính phủ, cá nhân, các công ty công nghiệp và thương mại hoạt động bằng tiền tệ.
Thị trường tiền tệ quốc tế được tổ chức như thế nào?
Đây là thị trường tài chính lớn nhất trên thế giới nơi trao đổi ngoại tệ và thương mại quốc tế được thực hiện. Giao dịch cho hàng chục, hoặc thậm chí hàng trăm tỷ đô la, diễn ra trên đó mỗi ngày. Thị trường tiền tệ quốc tế hoàn toàn không phải là một số doanh nghiệp tập trung, vì nó có vẻ như thoạt nhìn. Nó hoạt động thông qua một số tổ chức. Các nhà môi giới và đại lý tham gia vào quá trình thị trường giao tiếp với nhau bằng nhiều phương tiện liên lạc khác nhau (điện thoại, Internet, v.v.).
Các trung tâm lớn nhất của các sự kiện như vậy là New York, London, Tokyo và Frankfurt.
Các ngân hàng thương mại như một tổ chức của thị trường tiền tệ quốc tế
Các ngân hàng thương mại lớn trên thị trường ngoại hối là những người tham gia chính trong các giao dịch giao dịch diễn ra trên đó. Trong nhiều trường hợp, họ đóng vai trò của các đại lý trong quá trình thị trường. Trong khả năng này, các ngân hàng thương mại duy trì vị trí của hai hoặc nhiều loại tiền tệ, nghĩa là họ có tiền gửi bằng các loại tiền này.
Ví dụ, ngân hàng Chase Manhattan có chi nhánh tại New York và London. Người đầu tiên trong số họ có tiền gửi bằng đồng bảng Anh tại một chi nhánh hoạt động ở London và lần thứ hai - tiền gửi bằng đô la ở New York. Nhà đầu tư có thể cung cấp cho mỗi người trong số họ ngoại tệ để đổi lấy một khoản tiền gửi địa phương. Ngân hàng kiếm được lợi nhuận từ các hoạt động như một đại lý, bán ngoại tệ tại người bán trên mạng. Giá này cao hơn một chút so với "giá của người mua", nghĩa là giá mà ngân hàng này mua loại tiền này. Khoảng cách giữa "giá người bán" và "giá của người mua" được giữ bởi sự cạnh tranh giữa các ngân hàng, đó là khoảng 1% cho các hoạt động quốc tế lớn.
Các ngân hàng thương mại đôi khi đóng vai trò là nhà môi giới. Trong trường hợp này, họ không "hỗ trợ một vị trí" liên quan đến một số loại tiền nhất định, mà chỉ mang người mua và người bán lại với nhau. Ví dụ, một công ty tiếng Anh nhất định có thể yêu cầu một trong những ngân hàng ở Luân Đôn đóng vai trò là nhà môi giới trong việc tổ chức trao đổi đô la cho số tiền mà họ cần. Trên thị trường tiền tệ quốc tế, ngoài các ngân hàng thương mại, còn có một số ít các nhà môi giới và đại lý phi ngân hàng. Các ngân hàng thương mại sử dụng các nhà môi giới độc lập làm trung gian khi họ tham gia vào các giao dịch bán buôn quan trọng với nhau.
Tỷ giá hối đoái
Các nhà môi giới và đại lý đến thị trường ngoại hối có thông tin liên tục (thậm chí bạn có thể gọi nó là tạm thời) về bất kỳ thay đổi nào trong tỷ giá hối đoái.
Các đại lý kinh doanh khác có nhu cầu về kiến thức này không hoạt động có thể lấy thông tin liên quan từ Internet hoặc báo hàng ngày trong phần biên niên tài chính. Trong hai ngày làm việc trước đó, hầu hết các loại tiền tệ được đưa ra. Thông thường chúng được trình bày theo hai cách:
1) là số đơn vị ngoại tệ cần thiết để có được một đô la và euro;
2) là số đô la và euro cần thiết để mua một đơn vị ngoại tệ cụ thể.
Về cơ bản, đối với tiền tệ, chỉ có một tỷ giá - tỷ giá hối đoái cho các giao dịch tiền mặt. Nó được áp dụng cho hầu hết các giao dịch giao dịch - những giao dịch sẽ được kết thúc trong khoảng thời gian không quá hai ngày. Đối với nhiều ngoại tệ, ngoài ra, tỷ lệ cho các giao dịch phái sinh cũng được cung cấp. Giao dịch phái sinh là gì? Đây là một hợp đồng được ký kết giữa một ngân hàng và khách hàng của nó, trong đó đô la hoặc euro sẽ được trao đổi trong tương lai vào một ngày nhất định cho loại tiền mong muốn theo tỷ giá hối đoái được xác định ngày hôm nay. Đồng thời, sự khác biệt trong cách tính tỷ giá hối đoái đối với các công cụ phái sinh và giao dịch tiền mặt tại bất kỳ thời điểm nào cũng phản ánh sự khác biệt tồn tại ở các quốc gia được so sánh giữa lãi suất thị trường.
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái
Có nhiều yếu tố ảnh hưởng ít nhiều đến kinh doanh ngoại hối thị trường, cũng như tỷ giá hối đoái. Chúng tôi mô tả quan trọng nhất trong số họ.
Cán cân thương mại
Một trong những yếu tố chính là cán cân thương mại. Đây là sự khác biệt giữa tổng xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia cụ thể. Nếu trong cấu trúc của nó ngoại thương xuất khẩu chiếm ưu thế, điều này có nghĩa là ngoại tệ chảy vượt quá nhà nước, do đó, có sự gia tăng nhu cầu đối với đồng tiền quốc gia tương ứng, cũng như tăng tỷ giá hối đoái. Ngược lại, trong tình huống thâm hụt thương mại (nghĩa là khi khối lượng xuất khẩu nhỏ hơn khối lượng nhập khẩu), đồng tiền quốc gia sẽ suy yếu.Trong thực tế, ảnh hưởng lẫn nhau của lãi suất, lạm phát, tỷ giá hối đoái và thương mại trộn lẫn tất cả các yếu tố này đến mức sự kết nối giữa chúng trở nên hoàn toàn không đáng ngại.
Lãi suất
Đây là một chỉ số khác mà bạn có thể theo dõi các động thái, đặc trưng cho các thị trường ngoại hối khác nhau. Chênh lệch lãi suất là chênh lệch lãi suất áp dụng cho hai loại tiền tệ cụ thể. Yếu tố này là quan trọng nhất, quyết định trực tiếp đến sức hấp dẫn tương đối của hai loại tiền này, và do đó nhu cầu có thể đối với một hoặc một trong số chúng.
Nhiều loại lãi suất ảnh hưởng thị trường tiền tệ từng bang. Ví dụ, đây là lãi suất chính thức - một trong đó các ngân hàng khác nhau vay tiền từ ngân hàng trung ương; lãi suất vay liên ngân hàng mà tại đó họ vay tiền của nhau; tỷ lệ xác định khả năng sinh lời của chứng khoán thuộc sở hữu của chính phủ, v.v ... Tất cả chúng đều liên quan chặt chẽ với nhau và cuối cùng được xác định bởi lãi suất chính thức (nó được đặt bởi Ngân hàng Trung ương của quốc gia tương ứng).
Ảnh hưởng của lãi suất đến tỷ giá hối đoái
Nói chung là khá đơn giản: lãi suất càng cao, tỷ giá hối đoái của một loại tiền tệ cụ thể càng cao. Tuy nhiên, có nhiều tình huống khiến nó không rõ ràng và khó xem xét lãi suất. Đầu tiên, cần phải đưa chúng vào tài khoản, không phải bản thân chúng, mà là lãi suất thực, nghĩa là những yếu tố có tính đến lạm phát. Thực tế là có một mối liên hệ chặt chẽ giữa thị trường ngoại hối và thị trường chứng khoán nhà nước, vốn rất nhạy cảm với lạm phát. Nếu lạm phát ở một quốc gia nhất định bắt đầu tăng với tốc độ nhanh, điều này sẽ dẫn đến sự mất giá của trái phiếu chính phủ, vì họ trả một khoản thu nhập cố định, cố định và lạm phát có thể chỉ đơn giản là "ăn" nó.
Ngoài ra, thị trường ngày nay sống dựa trên sự mong đợi về các sự kiện và sự chuẩn bị quan trọng cho họ, và không chỉ phản ứng với các sự kiện đã xảy ra. Nếu có vẻ như lãi suất sẽ được tăng cho một loại tiền nhất định, các đại lý sẽ tăng lãi suất, hy vọng sẽ tăng thêm và hoạt động trên thị trường ngoại hối sẽ được thực hiện theo tỷ giá mới.
Tổng sản phẩm quốc nội
Đây là một chỉ số chung về tổng số lượng giá trị gia tăng được tạo ra trong một khoảng thời gian cụ thể bởi tất cả các nhà sản xuất hoạt động trên lãnh thổ của tiểu bang. GDP là một chỉ số chung, một chỉ số về sức mạnh của nền kinh tế hoặc sự yếu kém của nó, được quan sát thấy trong thời kỳ suy thoái. Mối liên hệ của nó với tỷ giá hối đoái là rõ ràng và khá trực tiếp - đồng tiền quốc gia càng mạnh, GDP càng tăng mạnh.
Lạm phát
Cả thị trường ngoại hối trong và ngoài nước chủ yếu hướng tới lạm phát. Nó thay đổi tỷ lệ giá và do đó lợi ích thực sự nhận được từ thu nhập mà tài sản tài chính mang lại. Tiến hành phân tích thị trường ngoại hối, cần lưu ý rằng lạm phát tăng dẫn đến giảm lãi suất thực, bởi vì trong trường hợp này, một số phần sẽ được sử dụng để trang trải cho việc tăng giá nên được trừ vào thu nhập nhận được.
Hoạt động của ngân hàng trung ương
Giá của một loại tiền tệ, như bạn biết, được xác định bởi cung và cầu về nó trên thị trường quốc tế. Do đó, đối với các loại tiền tệ chính, tỷ giá hối đoái được tạo ra bởi thị trường. Tuy nhiên, các ngân hàng trung ương có một số công cụ thông qua đó họ có thể ảnh hưởng đáng kể đến chúng. Họ áp dụng chúng dựa trên các mục tiêu của chính sách tài chính của chính họ, vấn đề chính là đảm bảo sự ổn định của đồng tiền quốc gia. Ví dụ, ngày nay tiền tệ cứng đang đi qua thị trường tiền tệ Nga. Trong tình hình này, Ngân hàng Trung ương đang thực hiện một loạt các biện pháp chống khủng hoảng. Vì mục đích duy trì đồng rúp, các nhà xuất khẩu đã đồng ý thực hiện tiêm tiền tệ vào thị trường. Và Ngân hàng Trung ương đã quyết định tăng lãi suất chủ chốt.
Cung tiền
Sự dư thừa của một loại tiền tệ này hoặc một loại tiền khác dẫn đến nguồn cung tiền tệ tăng lên và sẽ gây ra sự mất giá của đồng tiền này so với các loại tiền tệ khác. Ngược lại, thiếu hụt dẫn đến sự gia tăng tỷ lệ khi có nhu cầu về nó.
