Sau khi đọc bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu thị trường ngoại hối và tỷ giá hối đoái là gì. Chúng tôi sẽ xem xét các khái niệm này một cách chi tiết, đưa ra phân loại của họ và đưa ra ví dụ.
Thị trường ngoại hối là một lĩnh vực quan hệ kinh tế xuất hiện khi thực hiện các hoạt động bán hàng hoặc khi mua chứng khoán bằng ngoại tệ (hoặc chính ngoại tệ), cũng như liên quan đến đầu tư vốn ngoại tệ. Đây là trung tâm tài chính chính thức, trong đó việc mua bán tất cả các khoản trên được tập trung trên cơ sở cung và cầu cho nó.
Các tính năng chức năng, thể chế và tổ chức-kỹ thuật của thị trường ngoại hối
Về chức năng, thị trường ngoại hối ngày nay cung cấp cho việc thực hiện các khu định cư quốc tế khác nhau, cũng như bảo hiểm chống lại rủi ro liên quan đến ngoại tệ, đa dạng hóa dự trữ ngoại hối, lợi nhuận của người tham gia do chênh lệch tỷ giá hối đoái và can thiệp ngoại hối. Từ quan điểm thể chế, họ là sự kết hợp của các công ty đầu tư, ngân hàng ủy quyền, nhà môi giới, trao đổi khác nhau, cũng như các ngân hàng nước ngoài thực hiện các giao dịch ngoại hối. Từ quan điểm của tổ chức và kỹ thuật, thị trường ngoại hối là một tập hợp các hệ thống truyền thông kết nối các ngân hàng của các quốc gia khác nhau thực hiện thanh toán quốc tế và các giao dịch ngoại hối khác.
Người tham gia thị trường ngoại hối trong và ngoài sàn giao dịch
Các thực thể tham gia trao đổi là doanh nhân, môi giới, đại lý và người chơi. Ngoài ra còn có các thực thể bên ngoài trao đổi tiền tệ. Đây là những người tham gia thị trường ngoại hối, như:
- văn phòng môi giới;
- ngân hàng ủy quyền của Liên bang Nga;
- công dân;
- thực thể kinh doanh;
- công ty đầu tư;
- ngân hàng nước ngoài.
Tỷ giá hối đoái
Đồng tiền quốc gia trên thị trường ngoại hối được đổi lấy tiền của các quốc gia khác. Tỷ giá hối đoái là một tỷ lệ, một tỷ lệ định lượng trong đó tiền tệ của một quốc gia nhất định được trao đổi cho đơn vị tiền tệ của một quốc gia. Nói cách khác, đây là giá của một đơn vị ngoại tệ, được biểu thị bằng một số đơn vị tiền tệ quốc gia. Chính tỷ lệ này quyết định tình hình trên thị trường ngoại hối. Khi giá của một đơn vị ngoại tệ tăng trong nước, sự mất giá của đồng nội tệ xảy ra và ngược lại.
Các loại tỷ giá hối đoái
Các loại sau đây được phân biệt:
- cố định - tỷ lệ được thiết lập chính thức giữa các loại tiền tệ của một số quốc gia nhất định, dựa trên sự tương đương lẫn nhau;
- biến động - tỷ giá hối đoái thay đổi tự do dưới ảnh hưởng của cung và cầu;
- nổi - một loại dao động, liên quan đến việc sử dụng cơ chế điều tiết tiền tệ.
Năm 1976, tại Hội nghị Jamaica, người ta đã quyết định giới thiệu một hệ thống lãi suất thả nổi. Nhà nước, theo quy định, áp đặt một hạn chế nhất định đối với xuất khẩu, nhập khẩu và chuyển giao ngoại tệ và quốc gia ở nước ngoài và từ nước ngoài. Tỷ lệ cung và cầu quyết định tất cả giá của nền kinh tế thị trường, cũng như giá tiền tệ (nghĩa là tỷ giá hối đoái).
Điều gì quyết định cung và cầu trên thị trường tiền tệ?
Các yếu tố sau quyết định quy mô cung cầu trên thị trường ngoại hối:
- về khối lượng thương mại giữa các quốc gia (ví dụ, nhu cầu về thương hiệu càng lớn, trao đổi thương mại giữa quốc gia và Đức càng lớn);
- về tình trạng của nền kinh tế bang bang và mức độ lạm phát;
- từ sức mua của tiền tệ quốc gia.
Loại thứ hai được xác định bởi số lượng dịch vụ và hàng hóa giống hệt nhau có thể được mua cho một số lượng tiền tệ quốc gia khác nhau (nói cách khác, một giỏ hàng tiêu dùng). Ví dụ: đối với 100 rúp, franc, đô la, v.v.
Giỏ hàng tiêu dùng
Tuy nhiên, tỷ lệ tiền tệ ở các quốc gia khác nhau về sức mua cho các sản phẩm khác nhau là không giống nhau. Do đó, trong thực tế thế giới, tỷ giá hối đoái có thể được xác định dựa trên sức mua tương đương. Nó hoạt động như một kết quả của việc so sánh số lượng hàng hóa có thể được mua trên thị trường của các quốc gia khác nhau bằng tiền quốc gia. Trong trường hợp này, cùng một bộ hàng hóa được đưa vào giỏ và số lượng cần thiết được xác định cho việc mua bộ này ở các quốc gia khác nhau.
Chỉ bằng cách sử dụng nhiều dịch vụ và hàng hóa khác nhau được đưa vào giỏ hàng tiêu dùng của hai quốc gia mới có thể đạt được tính khách quan của so sánh. Ví dụ: nếu ở Nga, một giỏ sẽ có giá 815 rúp và ở Hoa Kỳ - 100 đô la, thì tỷ giá hối đoái (giá của một đô la) sẽ là 8 rúp. 15 cảnh sát., 19 xu sẽ là giá của một rúp. Do đó, nếu giá tăng gấp đôi ở nước ta và ở Mỹ, chúng không thay đổi, thì tỷ giá đô la / rúp, nếu các điều kiện trao đổi khác giữ nguyên, sẽ tăng gấp 2 lần. Nhưng trong thực tế, tỷ giá hối đoái có thể sai lệch đáng kể dưới ảnh hưởng của nhiều lý do. Ví dụ, tỷ giá hối đoái có thể tăng do nhu cầu ngoại tệ.
Tuy nhiên, khó khăn lớn nhất là không có cách duy nhất để xác định thành phần của giỏ hàng tiêu dùng. Cơ cấu tiêu thụ hàng hóa và dịch vụ bao gồm trong từng quốc gia khác nhau. Tuy nhiên, không có cách nào khác để xác định tỷ giá hối đoái.
Phân loại thị trường tiền tệ
Thị trường tiền tệ có thể được phân loại theo nhiều tiêu chí: liên quan đến các hạn chế tiền tệ khác nhau, về mặt phân phối, theo mức độ tổ chức và các loại tài nguyên tiền tệ.
Độ rộng của phạm vi bảo hiểm, nghĩa là về mặt phân phối, phân biệt thị trường tiền tệ trong nước và quốc tế. Lần lượt cả cái này và cái kia, bao gồm các khu vực được hình thành bởi các trung tâm tài chính ở các khu vực của một quốc gia nhất định hoặc thế giới (ví dụ, thị trường tiền tệ Moscow).
Thị trường tiền tệ quốc tế và trong nước
Quốc tế thống nhất thị trường tiền tệ của tất cả các nước trên thế giới. Nó có nghĩa là một chuỗi các thị trường khu vực toàn cầu được kết nối bởi một hệ thống thông tin vệ tinh và cáp. Giữa chúng có một dòng tiền tràn ngập dưới ảnh hưởng của thông tin hiện tại, cũng như dự báo về vị trí có thể có của một số loại tiền tệ được thực hiện bởi những người tham gia thị trường hàng đầu.
Thị trường ngoại hối trong nước là thị trường của một quốc gia, nghĩa là hoạt động trong một quốc gia. Nó bao gồm các thị trường nội địa khu vực, bao gồm ngoại hối có trung tâm được đặt trên các sàn giao dịch liên ngân hàng.
Thị trường tự do và không miễn phí
Người ta cũng có thể phân biệt thị trường ngoại hối không tự do và tự do liên quan đến một hoặc một hạn chế tiền tệ khác.
Thứ hai là một hệ thống các biện pháp nhà nước (hành chính, tổ chức, kinh tế, lập pháp) để thiết lập thủ tục cho các hoạt động với các giá trị tiền tệ khác nhau. Chúng bao gồm các biện pháp nhằm mục đích điều chỉnh các khoản thanh toán, cũng như chuyển tiền ra nước ngoài và tiền tệ quốc gia. Thị trường tiền tệ và tài chính, trong đó có những hạn chế về tiền tệ, không miễn phí và không có mặt - miễn phí.
Thị trường chế độ đơn và kép
Thị trường cho các loại tỷ giá hối đoái được sử dụng trên đó có thể là chế độ kép hoặc đơn. Với một chế độ - khi tỷ giá hối đoái miễn phí tồn tại, nghĩa là tỷ giá hối đoái đang trôi nổi, báo giá của chúng được đặt tại các sàn giao dịch trong khi giao dịch. Ví dụ, tỷ lệ rúp chính thức được thiết lập nhờ sửa chữa.
Cố định
Sửa chữa ở Nga được thực hiện bởi Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga trên Sàn giao dịch Moscow. Nó đại diện cho định nghĩa của đồng đô la Mỹ so với đồng rúp. Tỷ lệ ấn định theo cách này là một tỷ lệ duy nhất của Ngân hàng Trung ương trên thị trường tiền tệ của Liên bang Nga. Sử dụng thông tin của cơ quan Reuters về tỷ giá chéo, ông hiển thị thông qua tỷ giá hối đoái đối với các loại tiền tệ khác. Hai lần một tuần, sửa chữa tiền tệ xảy ra. Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga vào ngày báo cáo tỷ giá của các loại tiền tệ tự do chuyển đổi tự do so với đồng rúp bằng cách công bố trên các phương tiện truyền thông.
Chế độ kép
Thị trường chế độ kép là một thị trường trong đó tỷ giá hối đoái thả nổi và cố định được áp dụng. Một ví dụ về điều này là thị trường tiền tệ của Liên bang Nga. Sự ra đời của một chế độ như vậy được các nước sử dụng như một biện pháp nhằm điều chỉnh sự dịch chuyển vốn trên thị trường quốc tế và quốc gia về vốn vay. Biện pháp này được thiết kế để kiểm soát và hạn chế tác động đến nền kinh tế của quốc gia này trên thị trường quốc tế về vốn vay. Ví dụ, ở nước ta, Vnesheconombank áp dụng tỷ giá hối đoái, là tỷ giá thương mại do Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga thiết lập, cho các tài khoản bị chặn đầu tư nước ngoài (nếu các khu định cư chưa hoàn thành).
OTC và thị trường trao đổi
Theo mức độ của tổ chức, có một thị trường ngoại hối và trao đổi ngoại hối (của Sàn giao dịch Moscow chẳng hạn). Trao đổi - một thị trường có tổ chức được đại diện bởi một sàn giao dịch tiền tệ, nghĩa là một doanh nghiệp tổ chức giao dịch bằng ngoại tệ và chứng khoán trong đó. Trao đổi không phải là một doanh nghiệp thương mại. Chức năng chính của nó không phải là tạo ra lợi nhuận, mà là huy động các quỹ tạm thời miễn phí thông qua việc bán tiền tệ và chứng khoán trong đó, và trong việc thiết lập tỷ giá hối đoái, nghĩa là giá trị thị trường của nó. Ở nước ta, ví dụ, lớn nhất là thị trường tiền tệ của Sàn giao dịch Moscow. Nó được tạo ra vào năm 2011 thông qua việc sáp nhập MICEX và RTS.
Thị trường tiền tệ trao đổi có một số lợi thế. Đây là nguồn ngoại tệ và tiền tệ rẻ nhất; hồ sơ dự thầu có thanh khoản tuyệt đối. Tính thanh khoản của chứng khoán và tiền tệ là gì? Nó có nghĩa là khả năng của họ nhanh chóng biến thành một loại tiền tệ quốc gia mà không mất giá trị.
Thị trường tiền tệ không cần kê đơn được tổ chức bởi các đại lý khác nhau. Họ có thể hoặc không thể là thành viên của sàn giao dịch tiền tệ và thực hiện các hoạt động của mình thông qua mạng máy tính, fax, điện thoại.
Các thị trường ngoại hối ngoại hối và dựa trên trao đổi, sự phát triển diễn ra song song, ở một mức độ nào đó mâu thuẫn với nhau. Đồng thời chúng là bổ sung. Điều này là do thực tế rằng, trong việc thực hiện các hoạt động của họ, chức năng chung của lưu thông chứng khoán và giao dịch tiền tệ, họ sử dụng các hình thức và phương thức bán tiền tệ và chứng khoán khác nhau.
Những lợi thế của thị trường tiền tệ không cần kê đơn như sau. Thứ nhất, với chi phí khá thấp liên quan đến chi phí hoạt động trao đổi tiền tệ. Thông thường, các đại lý ngân hàng sử dụng đấu giá tiền mặt trực tiếp để giảm chi phí chuyển đổi tiền tệ, ký kết hợp đồng mua bán theo tỷ giá quy định trước khi đấu thầu. Hoa hồng được rút từ các nhà thầu trên sàn giao dịch, và số tiền của họ trực tiếp phụ thuộc vào lượng rúp và tài nguyên tiền tệ mà họ quản lý để bán. Luật cũng thiết lập một loại thuế đặc biệt đối với các giao dịch trên sàn giao dịch. Hoạt động chuyển đổi tiền tệ trong thị trường OTC được thực hiện cho một ngân hàng được ủy quyền sau khi tìm được đối tác cho giao dịch trên thực tế miễn phí.
Thứ hai, ở đây tốc độ tính toán cao hơn so với khi giao dịch trên sàn giao dịch. Điều này chủ yếu là do thực tế là thị trường tiền tệ không cần giao dịch cho phép các giao dịch được thực hiện trong ngày giao dịch bất cứ lúc nào, và không chỉ tại một thời điểm cụ thể của phiên trao đổi. Do đó, thị trường tiền tệ OTC rất quan trọng.Mỗi tiểu bang cần sự phát triển của mình để trao đổi tiền tệ nhanh hơn và ít tốn kém hơn.
Thị trường OTC về mặt thương mại vượt trội so với thị trường chứng khoán. Thanh khoản cao nhất trên thế giới hiện nay được coi là thị trường Forex OTC. Nó hoạt động suốt ngày đêm ở tất cả các trung tâm tài chính thế giới (từ Tokyo đến New York).
Các loại thị trường ngoại hối khác
Trong việc phân loại thị trường, thị trường ngoại hối cho Eurobonds, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, khăn xám xám và thị trường đen đen cũng được nhấn mạnh.
Thị trường Eurocurrency là một thị trường quốc tế cho các loại tiền tệ Tây Âu, nơi các hoạt động được thực hiện bằng tiền tệ của các quốc gia này. Chức năng của nó là do thực tế là tiền tệ được sử dụng trong các hoạt động cho vay và tiền mặt không dùng tiền mặt ngoài các quốc gia phát hành. Trong thị trường Eurobond, quan hệ tài chính trong Eurocurrencies cho các nghĩa vụ nợ xảy ra trong trường hợp các khoản vay dài hạn được thực hiện như trái phiếu của người vay.
Trong thị trường tiền gửi bằng đồng euro, quan hệ tài chính được thực hiện dựa trên tiền gửi của các ngân hàng thương mại của nhiều quốc gia bằng ngoại tệ bằng chi phí của các quỹ được lưu thông trên thị trường tiền tệ euro. Theo đó, trên thị trường Eurocredit có quan hệ tài chính và quan hệ tín dụng ổn định để cung cấp các khoản vay quốc tế khác nhau của các ngân hàng thương mại bằng ngoại tệ.
Can thiệp Ngân hàng Trung ương
Các can thiệp vào thị trường ngoại hối được Ngân hàng Trung ương của một số quốc gia thực hiện để thao túng tỷ giá hối đoái của các quốc gia này. Đôi khi chúng được tổ chức ở một số Ngân hàng Trung ương. Ví dụ, sự can thiệp của Ngân hàng Nhật Bản, Fed và ECB đã dẫn đến thực tế là năm 2011 giá của đồng yên đã giảm 2%. Điều này đã được thực hiện để hỗ trợ Nhật Bản sau một trận động đất lớn. Nền kinh tế của đất nước này được hỗ trợ bởi đồng yên giảm so với đồng đô la.
Ngoài việc thay đổi báo giá của một số loại tiền tệ nhất định, các biện pháp can thiệp cũng được sử dụng để kiểm soát trạng thái biến động của thị trường tiền tệ, quản lý thanh khoản, tăng dự trữ của Ngân hàng Trung ương (bằng các loại tiền tệ khác nhau) và kích thích dòng vốn chảy vào. Can thiệp thường được thực hiện trong thời gian ngắn. Họ là hư cấu và có thật. Ngân hàng Trung ương trong các can thiệp thực sự thực sự tạo ra một sự nhồi nhét hoặc mua tiền tệ. Với những người hư cấu, anh ta chỉ tuyên bố ý định thực hiện một số hoạt động tiền tệ nhất định. Can thiệp hư cấu cũng nhằm mục đích thay đổi báo giá tiền tệ mặc dù chúng có những hậu quả rất ngắn hạn.
Bây giờ bạn biết thị trường ngoại hối và tỷ giá hối đoái là gì. Những chủ đề này rất quan trọng trong nền kinh tế quốc tế, đặc biệt là ngày nay, khi tỷ giá hối đoái đang thay đổi nhanh chóng.
