Kredi sermayesi ve kredi faizi

Ekonomik açıdan bakıldığında, sermaye, ürünlerin üretimi için makine ve teçhizata yatırım yapılabilecek bir araçtır. Ancak her girişimci bu tür yatırımlar için yeterli paraya sahip olmayacaktır. Bu nedenle, kredi sermayesine ihtiyaç vardır.

esans

Borç verenler ve borç alanlar arasındaki fonların yeniden dağıtılması aracılar tarafından yapılır. Rolleri bankalar ve diğer finansal kuruluşlar tarafından oynanır. Görevleri, aktif olmayan fonları kredi sermayesine dönüştürmektir. Borçlular girişimci olduğu için bireysel tüketicilerdir. Alacaklılar firmalar, devlet ve parası olan diğer piyasa katılımcılarıdır. Gelirlerinin bir kısmını başkalarına kullanım için veriyorlar ve bunun için bir bonus alıyorlar.

Kavramlar

Kredi faizi, borçluların sermaye kullanmak için ödedikleri fiyattır. Onun oluşumu, emtia para ilişkilerinin gelişmesiyle ilişkilidir. Konular - borç veren ve borç alan. İlki belli bir gelir elde ediyor. İkincisi karı artırmaya çalışıyor. Çıkarlarının çatışması, fonların dağılmasına yol açar. Kredi faizinin özü literatürde farklı şekillerde yorumlanmaktadır. Marksist teori temsilcileri bu kategoriyi bir ürünün tüketici değeri (faydası) olarak görürler. Borç alınan sermaye, kesin oranda ifade edilen alacaklıya gelir getirir. Marjinal fayda teorisine göre, kredi faizi borç verene, gelecekteki faydalar lehine bugün maddi malları kullanmayı reddettiği için bir tazminattır. Net verimlilik teorisinin savunucuları, sermayenin üretimi arttırmaya yönlendirilmesi gerektiğine inanmaktadır. Bu göstergenin seviyesi yüzde ile ölçülür. Sovyet döneminde, bu terim Marksist teoriye göre, sosyalizm altında - üretim maliyetini azaltmanın bir yolu olarak yorumlandı. Bugün, kredi faizi, geçici kullanım için üçüncü taraflara sermaye aktarımı için mal sahibinin aldığı fon miktarını ifade eder.

fonksiyonlar

İkisi var:

• Düzenleyici işlev: çeşitli endüstriler, işletmeler ve projeler arasında fon tahsisi.
• Uyarıcı: serbest sermayenin kredi sermayesine dönüşümü.

Geçiş ekonomisi, piyasaların yetersiz gelişmesi, enflasyon, devlet düzenlemelerinin özellikleri ve diğer faktörler nedeniyle, kredi faizinin bu işlevlerini tam olarak göstermez.

Devlet, kredilerdeki faiz oranlarını değiştirerek, istihdamın, üretimin ve fiyatların hacmini etkiler. Yumuşak kredi politikası, yatırımın artmasına neden olur, sert - geri durur pazar şartları. Kredi sermayesi ve kredi faizi parasal kaynakların birikimini teşvik eder.

formasyon

İlgi kaynaklarına ilişkin tüm teoriler arz-talep ilişkisine dayanır. Reel ekonomi sektöründe, sabit oranda gelir, tasarruf ve yatırım tutarı olarak tanımlanmaktadır. Bu koşullar altında, net kar büyümesi kredi faiz seviyesinden yüksek olacak olan bu projeler uygulanacaktır. Ancak diğer faktörler de oranı etkileyebilir. Birkaç teoride ele alınmaktadırlar.

klasik. Faiz oranı, planlanan tasarruf ve yatırımların dengesine bağlıdır. Oranlar bilanço seviyesinin altındaysa, kredi talebinde fazlalık vardır. Fon toplama maliyeti, dengeye ulaşılana kadar artar.

Neoklasik teori öncekini genişletir. Talebin akışı sadece tasarrufların toplamına değil, aynı zamanda para arzındaki artışa eşittir.Çok fazla para almaya istekli insanların üretim ihtiyaçları ve ihtiyaçları göz önünde bulundurulur.

Keynesyen teori. Kredi faiz oranı, likiditeyi azaltmak için bir ücret olarak hesaplanmaktadır. Yeni bir etki faktörü tanıtıldı - dolaşımdaki para miktarı. Hızdaki değişim, likidite seviyesiyle doğru orantılı ve fon miktarı ile ters orantılıdır. Buna karşılık, ilk gösterge mevcut maliyetleri ve nakit rezervini finanse etmek için gereken para miktarından etkilenir. Spekülatif risk ayrı ayrı göze çarpıyor. Yüksek oranlarda, dolaşımdaki fon hacmi azalacak, insanlar şimdi ve satış sonrası faiz şeklinde gelir elde etmek için menkul kıymet alacaklar.

faktörler

Piyasa ekonomisinde, kredi faiz oranı bu tür makroekonomik göstergelere bağlıdır:

• mevcut sermaye birikimi ve tasarruf düzeyi;
• krediler için arz ve talebin oranı;
• finansal piyasaların gelişimi;
• ulusal para birimlerinin durumu;
• risk seviyesi;
• ödemeler dengesi durumu;
• devletin para politikası;
• enflasyon;
• Vergi sistemleri

En büyük etki enflasyon süreçleri tarafından uygulanmaktadır. Teoride, eğer piyasa fiyatları yükselmezse, gerçek ve nominal oranlar çakışmaktadır. Uygulamada, enflasyon meydana gelir. Nominal oran fiyat seviyesinden daha yavaş yükselirse, emanetçi üzerinden uygulanan negatif bir reel oran oluşur.

Çıkar oluşum mekanizması şu şekilde temsil edilebilir:

I = R + E + RP + LP + MP,

burada:

• R, “risksiz” işlemlerde gerçek oran;
• E, enflasyon beklentilerinin seviyesidir;
• RP - borç alanın kredibilitesi (temerrüt riski için prim); borçlanma araçlarındaki faiz oranları ile farklı derecelendirme oranları arasındaki fark olarak tanımlanabilir;
• LP - olası likidite kaybı riski için tazminat;
• MP - yükümlülüğün tüm hizmet ömrü boyunca ücret.

Kredi Faiz Türleri

Fon kullanım süresi boyunca sabit bir oran belirlenir. Değişken yüzde, sabit bir değerden ve piyasa durumuna göre değişen bir kısımdan oluşur. Borcun türüne, borcun vadesine ve miktarına, borçlunun mali durumuna, riskin seviyesine, borç güvenliğinin niteliğine, rekabet derecesine, borç faizine, borç oranına, kurumsal oran, hazine bonosu, bonolara, devlet tahvili ve t, d..

Resmi ücret

Ülkenin ana parasal kurumu olan Merkez Bankası, menkul kıymetlerin yeniden listelenme (iskonto etme) ve kredilerin banka tarafından verilme yüzdesini belirler. İndirim oranı daha yüksek indirim. Ancak Rusya'da böyle bir bölünme yoktur. Kredi faiz oranı, iskonto ve yeniden finansman operasyonları için aynı seviyede belirlenir.

Banka faizi

Bu, en gelişmiş kredi faiz oranı şeklidir. Kredi oranı hesaplanırken, borçlunun finansal durumuna, teminatın kullanılabilirliğine, kredinin vadesine, müşterinin kredi tarihine, kredi sermayesinin maliyetine, kredinin amacına, teminatın niteliğine vb. Bağlı olarak temel faiz ve risk primi dikkate alınmaktadır. Bu nedenle, komisyon borcun temerrüt riskini dikkate almalıdır.

Pasif işlemlere olan ilgi seviyesi, çekilen kaynakların miktarına, bankanın güvenilirliğine ve müşteri ile ilişkilerine bağlıdır. Kredinin altındaki mevduat oranları. Fark nedeniyle, bankanın karı oluşur. Aynı zamanda yayılma veya marj denir. Kredi yatırımlarının oluşumundan, oluşum kaynaklarından, ödeme koşullarından, oranlardaki değişikliklerden etkilenir.

Geliri etkin bir şekilde yönetmek için, bir çeşit kesinti noktası hesaplamanız gerekir - minimum marj:

Mmin = (RB - Dp) / Cehennem x 100%,

burada:

• RB - kurumun işleyişini sağlama maliyetlerinin toplamı;
• DP - bankanın diğer gelirleri (iletişim hizmetlerinin maliyetinin geri ödenmesi, önceki yıllarda alınan komisyonlar, faiz talep edildi);
• Cehennem - Merkez Bankası ve diğer gelir getirici varlıklar tarafından satın alınmıştır.

Bankalararası oranlar

Bunlar, ticari bankaların kaynaklara erişim sağladığı kredi piyasasında borç verme oranlarıdır. En popüler LIBOR (Londra Bankalararası Teklif Oranı) - bu, kurumlar tarafından Euro para birimi piyasasında farklı dönemler için tahvil ihraç eden (1 ila 12 ay arasında) bir skaladır. Resmi bir norm olmadığından, her banka göstergenin ortalama değerine bağlı olarak oranı kendi başına belirler ve değiştirir. LIBOR, kredi maliyetini değişken oranda hesaplamak için temel olarak kullanılır.

LIBID - Bankalararası kredi alırken ortalama kredi yüzdesi. Rusya pazarında, krediler bir gecede verilmektedir. Aynı zamanda, aşağıdaki ortalama bankalararası oranlar geçerlidir:

• MIBOR - kredilerin yerleştirilmesi.
• MIBID - kredileri kredi çekmek.
• INSTAR, reel işlemler üzerinden hesaplanan karmaşık bir kredi faizidir.

Boşluk analizi

Bankalar faiz oranı politikaları uyguladıklarında riskler gözden geçirilir. Tüm varlıklar ve borçlar, yeni bir düzeye geçiş hızına bağlı olarak dört kategoriye ayrılır:

1. A - Değişen piyasa koşullarında oranların tam revizyonu.
2. B - düzenleme 3 ay içerisinde yapılır.
3. C - oranları çeyrekte bir kezden daha sık gözden geçirilir.
4. D - tamamen fonlanmış oranlar.

Faiz artışı döneminde, A ve B gruplarının varlık sayısının karşılık gelen yükümlülük miktarını aşması gerekir.

RZB

"Borç sermayesi" ve "borç faizi" terimleri arasındaki ilişki örnekte açıkça görülmektedir. menkul kıymetler piyasası. Oran seviyesi bir yatırım karar vermede önemli bir rol oynar. Girişimciler, yalnızca tahmini gelir tutarı piyasa oranından düşük değilse, sermaye enjekte edecektir.

stok - sahibinin, işletmenin yetkili sermayesine belirli bir miktar ödediğini ve karın bir kısmını alma hakkını verdiğini belirten bir güvenlik. İki gösterge ile karakterize edilir: piyasa ve piyasa değeri. Birincisi alış fiyatı, ikincisi ise belgede belirtilen para miktarı.

Hisse senedi fiyatı = temettüler /% oran ×% 100.

Adi hissedarlar, hissedarlar toplantısına katılırlar, şirketin finansal sonuçlarına bağlı olarak kar ederler. Tercih edilen menkul kıymetler oy hakkı vermez, ancak gelirin bir kısmının öncelikli ödemesini sabit bir yüzde şeklinde garanti eder. Kayıtlı hisseler üçüncü kişilere ancak yönetim izniyle devredilebilir. Hamiline yazılı paylar belge metninde sahibinin adını içermez. Organizasyon üzerinde tam kontrol, kontrol hissesinin sahibidir.

bağ - Borçlunun (kuruluşun) borç verene borçlu olarak değer ve yıllık geliri faiz şeklinde ödemeyi taahhüt ettiği borç yükümlülüğü. Kısa vadeli (3 yıla kadar), orta vadeli (7 yıla kadar), uzun vadeli (7 yıldan fazla) ve sınırsız menkul kıymet vardır. Zamanın sonunda, işletme sahibi ilk yatırımı ve faizi iade eder (% 14'e kadar). Tahvil sahibi bir kuruluşun alacaklısı olmakla birlikte, hissedarlar toplantısında oy kullanma hakkı yoktur.

seçenek - Belli bir süre için belirli bir fiyata menkul kıymet alma veya satma hakkı veren kağıt.

Vadeli işlem sözleşmeleri kararlaştırılan değerli eşyalar için belirlenen tarihe kadar tedarik sözleşmesini düzenleyin.

Piyasada işlem görmeyen ancak gelir getiren başka tür menkul kıymetler de vardır.

Değişim faturası - Bu, sahibinin çekmeceden belirli bir süre sonra para ödemeyi talep etme konusundaki tartışılmaz hakkını onaylayan yazılı bir yükümlülüktür. Ana özelliği geri dönüşümlüdür. Fatura, sınırsız sayıda kişiye hizmet verebilir ve aynı zamanda nakit olarak da hizmet verebilir.

Mevduat sertifikaları - Merkez Bankası, belirli koşullarda bankaya para yatırılmasını gösteren. Miktarı mevduatın süresine bağlı olan faiz şeklinde gelir öderler.

Sonuç

Er ya da geç, ekonomik kuruluşlar gerekir ödünç fonlar. Onları sadece bankalar aracılığıyla değil, menkul kıymetler piyasası aracılığıyla da çekebilirsiniz. Fonlar belirli bir süre için bir ücret karşılığında verilmektedir. Kredi faizinin rolü işlevlerinde ortaya çıkmaktadır. Her zamanki gibi sermaye borçlanmaya dönüşür, sahibine gelir getirmeye başlar. Fonlar, piyasa işletmelerinin ihtiyaçlarına bağlı olarak ekonominin sektörleri arasında dağıtılır.