Banka refinansman iskonto oranı

Her ülkenin durumu dolaşımdaki para miktarını kontrol eder. Bu, ekonomik büyümeyi derhal uyarmanıza veya kısıtlamanıza izin verir. Para arzı, Merkez Bankası tarafından özel araçlar yardımıyla izlenmekte ve düzenlenmektedir. Bunlardan biri indirim oranı.

kalp

İskonto oranı - ticari bankaların yurtdışından kredi kullandıkları yüzde. Bu göstergedeki bir değişiklik para arz cirosunu etkiler. Hız düşerse ne olur? Ticari bankalar daha uygun koşullarda kredi alırlar, rezervlerini arttırırlar. Müşterilere daha düşük faizle borç verebilirler. Yani, dolaşımda para arzı artar.

Hükümet, bütçe açığını devlet menkul kıymetleri satarak finanse eder. Bunların verimi indirim oranına bağlıdır. Düşüşü, toplanan fon miktarını etkiler. Sonuç olarak, devlet harcaması azalmakta ve tasarruflar artmaktadır.

Eğer iskonto bankası oranı artıyorsa, bu durum ülkedeki ekonomik durumdaki bozulmaya işaret ediyor. Kaynakları çekmenin maliyeti artıyor. Banka rezervleri azalıyor. Emtia fiyatları yükselirken, reel gelirler düşüyor. Satın alma gücünün düşmesinin bir sonucu olarak, mallara olan talep azalmakta ve fiyat artışları yavaşlamaktadır.

Gelişmiş ülkelerde, banka iskonto oranı% 1'i geçmiyor:

• ABD -% 0.25 (10.25.15'te revize edilecek);
• Euro Bölgesi -% 0.05 (10.20.15);
• İngiltere -% 0,50 (11/05/15);
• Japonya -% 0.1 (10.30.15).

Kurların döviz kuruna etkisi

Daha önce düşünülen bağlantı her zaman izlenmez. 1998'de Rusya'da, devlet merkez bankaları tarafından bütçeyi yeniden finanse etme krizi şekillendi. İskonto oranı% 150'ye ulaştı. Hükümet temerrüde düştüğünde, ABD dolarına karşı olan ruble üç kez düştü.

Ne oldu Kriz neticesinde, net yatırımlarda artışa yol açan yabancı sermaye çıkışı yaşandı. Böyle bir süreç, borç alınan fonlara olan talebin artmasını teşvik eder. Yani, Rus vatandaşları ruble kredi almaya başladı ve sonra onları dolar karşılığında takas etti. Para almak yabancı yatırımdır. Sonuç olarak, gerçek oran arttı. Piyasada birçok para teklifi var. Döviz kuru düşük. Bu ekonomik etkiye “sermaye uçuşu” denir.

türleri

2014 yılında, Rus vatandaşları anahtar, muhasebe ve yeniden finansman oranı gibi kavramları bilmiyorlardı. Ancak Rus ruble'sinin keskin bir devalüasyonundan sonra, yeni terimler dolaşıma girmiştir.

Sanata Göre. Rusya Federasyonu Medeni Kanunu’nun 395’i, iskonto oranı, temerrüde düşen borç tutarını düzenlemek için fon fiyatını belirler. Başka bir deyişle, ceza, ceza ve diğer cezaların hesaplanmasında kullanılır. Büyüklüğü CBR tarafından düzenlenir.

Zaman içinde, yeniden finansman indirim oranı vergi ve diğer yasal ilişkilere uygulanmaya başladı. 2013 yılına kadar, kredi kaynaklarının kullanımı için asgari ücret gösteren, ülkenin sosyo-ekonomik gelişiminin bir göstergesi haline geldi.

Sonuç olarak, Merkez Bankası yeni bir terim getirdi - paranın piyasa fiyatını belirleyen “kilit oran”. Ancak 2014 yılının sonunda bu iki gösterge arasındaki boşluk çok büyüktü. Merkez Bankası% 8,25 “sosyal” bir refinansman oranı dikte ederken, en önemlisi% 17 idi. Sonuç olarak, parasal ilişkilere katılanlar daha yüksek bir borç yüzdesi elde etmeye çalıştılar. 2015 yılında Merkez Bankası halihazırda piyasa oranını% 15'ten% 11'e düşürmüştür. Ancak bu boşluk hala var.

Anahtar oranı dinamikleri

Bu gösterge aşağıdakileri etkiler:

• ticari bankaların kaynakları çekmesinin maliyeti;
• krediler, mevduatlar üzerindeki faiz oranları;
• enflasyon oranı;
• ülkenin bir bütün olarak ekonomik gelişimi.

31 Temmuz 15'ten itibaren anahtar oranı% 11'dir. En ciddi değişiklik Aralık 2014'te oldu.Gün boyunca, oran% 10,5'ten% 17'ye yükseldi. Sonuç olarak, bankalar% 20 oranında mevduat çekmeye başladı ve kredilerin maliyeti keskin bir şekilde arttı.

indirim

İnsanlar her para yatırdıklarında veya borç aldıklarında para artırma süreciyle karşı karşıya kalmaktadır. Aynı zamanda decursive yöntemi de denir:

F = I / P = (S - P) / P

Ben ilgi miktarıdır.

S gelecekteki değerdir.

P ilk maliyettir.

Finansal kurumlar, belirli bir operasyonun etkinliğini iskonto ederek hesaplar - bugüne kadarki nakit akışlarının gelecekteki değerini azaltır.

d = D / P = (S - P) / S, nerede

D indirimdir.

S gelecekteki değerdir.

P ilk maliyettir.

Her ne kadar formüller görünüşte benzer olsa da, ekonomik anlamları farklıdır. İlk durumda, değerin bir "marjı" ve ikincisinde değerinden bir "indirim" vardır. İskonto oranları en çok iskonto işleminde kullanılır. Daha az yaygın olarak, binalarda kullanılırlar. İkinci durumda, antisipatif yüzdelerden bahsediyorlar. Basit iskonto oranları kullanılırsa, değişiklikler aritmetik ilerlemede ve karmaşıksa - geometrik olarak meydana gelir.

örnek

1.000 bin ruble tutarında bir kredi. % 30'da 6 ay (0.5 yıl) bir süre için verilir. Paranın gelecekteki değerini iki farklı şekilde belirleriz:

- el yazısı: F = P * (1 + n * i);

- antisipatif: F = P * (1 / (1 - n * d)), nerede

n, kredinin süresidir;

I - faiz oranı;

d indirim oranıdır.

1) F = P * (1 + n * i) = 1000 * (1 + 0.5 * 0.3) = 1150 bin ruble.

2) F = P * (1 / (1 - n * d)) = 1000 * (1 / (1 - 0.5 * 0.3)) = 1176 bin ruble.

İskonto oranındaki büyüme her zaman daha hızlı gerçekleşir. Bankalar sık ​​sık yüksek enflasyonlu zamanlarda kredi vermek için kullanırlar.

Tahakkuk sıklığı

Genellikle, finansal kuruluşlar yıllık oranları belirler. Basit yüzdelerden bahsediyorsak, artış sıklığı önemli değildir, çünkü artış işlemi aritmetik ilerlemede gerçekleşir. Ancak kredi vadesinin (n) uzunluğu her zaman bir yılın bir katı değildir. Kısa vadeli işlemlerde basit faiz kullanılır. Özellikle bu gibi durumlarda, gelecekteki değeri hesaplamak için değiştirilmiş bir formül kullanılır:

- söylemsel ilgi: F = P * (1 + (t / K) * i));

- antisipatif yüzdeler: F = P * (1 / (1 - (t / K) * d)), nerede

t kredinin kullanıldığı gün sayısıdır;

K - yıllık gün sayısı (365 veya 366).

sermayelendirme

Karmaşık iskonto oranları, yeniden yatırım sürecini hesaba katar, çünkü değerdeki artış katlanarak gerçekleştirilir. Uzun vadeli yatırımlar için bu yöntemin kullanımı daha fazla tercih edilir. Mal sahibi, herhangi bir zamanda gelir elde etmek için yatırım yapma olanağına sahiptir. Antisipatif faiz hesaplaması için formül aşağıdaki gibidir:

F = P * (1 / (1 - d) ^ n) = P * (1 / (1 - d) ^ (t / K)).

Uzun vadede, refinansman süreci, yani “faiz faiz” tahakkuku daha belirgindir. Bu nedenle operasyonun gün içindeki süresi nadiren ölçülür. Genellikle yıl sayısı ay olarak kesirli bir sayı olarak ifade edilir (4/12 veya 8/12). Daha net hesaplamalar için karma tahakkuk formu kullanılır. Faiz önce tam sayıdaki yıllara, sonra kesirli olarak tahakkuk ettirilir:

F = P * (1 + i) ^ n) * (1 + (t / K) * i).

Bir örnek. 3000 bin ruble tutarında kredi. 1 Ocak 2013 - 30 Eylül 2015 tarihleri ​​arasında yıllık% 28 En yaygın kullanılan standart formül:

F = 3000 * (1 + 0,28) ^ (2 + 9/12) = 5915 bin ruble, nerede

2 - bir tam sayı yıl;

9/12 - Ocak-Eylül 2015 arası dönem.

Karışık yöntemi kullanırsanız, formül şöyle görünecektir:

F = 3000 * (1 + 0.28) ^ 2 * (1 + 272/365 * 0.28) = 5937 bin ruble.

Hesaplamalardaki fark 22 bin ruble.