Devlet kredisi: türleri ve formları

Bütçe açığı bağlamında ihtiyaçların kesintisiz bir şekilde finanse edilebilmesi için devlet, işletmelerden kaynakları çekmelidir. Bu gibi durumlarda, bir kredi kullanılır. Ancak bu işlemde, borç alan birey değil, devlettir.

kalp

Bir devlet kredisi, sabit bir dönem için bir bütçeye fon yaratmanın bir yoludur. Bu tür işlemlerde alacaklılar tüzel kişiler ve bireylerdir, diğer ülkelerden gelen yatırımcılardır. Dünyada ek fonlara ihtiyaç duymayacak bir devlet bulmak zor. Vergilerden ve diğer gelirlerden elde edilen yurtiçi gelirler yetersizse, açığı iade amacıyla dış kaynaklardan elde edilen fonlar çekilir.

Bu finansman yöntemi, ihraç etmek kadar popülerdir. Kredi süresinin sonunda, borç alanın faizini dikkate alarak kredisini geri ödemesi gerekir. Tüm kısıtlanmamış yükümlülüklerin toplamı, ülkenin bir bütün olarak borcunu oluşturur.

özellik

Bir devlet kredisi çeşitli amaçlar ve şartlar için çekilebilir. Ayrıca aciliyet, ödeme ve iade temeli gibi özelliklere sahiptir. Ayrıca, dış devlet kredisini iç borç ile karıştırmayın. İlk durumda, kredi kuruluşları finansal kuruluşlar, girişimler ve devletin kendisinin vatandaşları, ikincisi ise diğer ülkelerdendir.

Bu tür borç verme kendine has özelliklere sahiptir:

• genellikle açığı kapatmak için kullanılır;
• işlemin güvenliği tüm devlet mülkiyetindedir;
• Hedef niteliği normal ticari kredilerde olduğu kadar açık değildir;
• kredi geri ödemesinin kaynağı vergilerdir ve ekonomik faaliyetlerin sonuçlarından elde edilen gelir değildir;
• işlemin sonucu para arzı dolaşımında bir azalmadır.

fonksiyonlar

• Dağıtım - öncelikli ilkeye göre merkezi fonlara fon tahsisi (en çok ihtiyaç duyulan alanlarda para tahsis edilir).
• Düzenleyici - bu tür kredilerin yardımıyla para dolaşımını, yeniden finanse etme oranı seviyelerini vb. Etkilemek mümkündür.
• Kontrol - fonlar dahil oldukları amaçlar için kullanılmalıdır.

Devlet VS bankası kredisi

Bu iki tür kredi farklıdır. Bir banka kredisine başvururken teminat belirli değerlerdir: hisse senetleri, mallar, ekipman. İkinci durumda, devlet mülkü rehindir. Bu nedenle, temerrüde düşme durumunda, yurtdışında bulunan tüm mülklere tutuklama uygulanabilir. Yaptırımlar arasında ticaret temsilcisi binaları, bankalarda açılan devlet şirketlerinin hesapları yer alabilir. Sadece konsolosluk mülkü hariç tutulacaktır. Sağlanan fonlar verimli bir şekilde kullanılıyorsa, bu durum ülkedeki istihdam ve üretim seviyesini olumlu yönde etkiler. Birçok ülkede, ihracatçılardan elde edilen kredilerin devlet garantileri ürün pazarını genişletmek için kullanılmaktadır.

Devlet Kredileri Türleri

Verildiği yerde:

• dış (yabancı para cinsinden) krediler - uluslararası fonlar, diğer ülkeler ve varlıkları sağlar;
• iç krediler - ulusal para birimi cinsinden sağlanır;
• belediye kredileri - herhangi bir para biriminde düzenlenebilir.

Terime göre:

• kısa süreli (12 aya kadar);
• orta vadeli (1-5 yıl);
• uzun süreli (20-30 yıl).

Güvenlik tarafından:

• belirli bir mülk biçiminde rehin verilen ipotekler;
• sözleşmesiz işlemlerde, teminat hedefi sözleşmede açıkça belirtilmemiştir.

Varlıkları tutarak:

• sadece nüfus için krediler;
• tüzel kişiler için krediler;
• kuruluşlar ve kamu için krediler.

Yerleşim yöntemlerine göre:

• gönüllü;
• abonelikle;
• zorunlu.

Fonların teminine bağlı olarak, devlet kredileri tahvil, faiz, garanti, hükümetlerarası ve “makaslanmış” olmak üzere ikiye ayrılır.

Tahvil kredileri

En popüler kaplama yöntemi bütçe açığı fonlar - Merkez Bankası'nın sorunu budur. Bu yöntem aynı zamanda nakit boşlukları sorununu çözmek, büyük ölçekli projeler için ek finansman kaynaklarını çekmek ve diğer yükümlülükleri geri ödemek için kullanılır.

Devlet tahvili kredileri aşağıdaki şekilde sağlanmaktadır:

• tahviller: 1995 yılında, kendi devlet yardımı ile devlet bütçesi açığı finanse edildi;
• cari borçlar Devlet giderlerini finanse etmeyi ve fonların bütçe açığını kapatmayı amaçlayan Maliye Bakanlığı;
• Merkez Bankası'nın kuponsuz tahvilleri;
• iç döviz kredisinin borç yükümlülükleri;
• Eurobond.

Tahvil sahipleri borç yükümlülüklerini yeniden satabilir. Yüz değeri Merkez Bankası kredi tutarına karşılık gelir ve piyasa fiyatı olası satış fiyatını gösterir.

kâğıt

Devlet kredileri hazine bonolarında verilebilir. Belediye bütçe açığını kapatmak için faturalar kullanılıyor. Çoğu zaman 1 ila 5 yıl süreyle verilirler.

Rusya Federasyonu’nun devlet kredileri konularına göre sınıflandırılmaktadır. Menkul kıymetleri kimin ihraç ettiğine bağlı olarak, toplanan tüm fonlar devlete veya yerel bütçe Bu durumda, konunun şartları erken ödemeyi sağlayabilir.

temyiz

Gelişmiş sanayileşmiş ülkelerde, piyasaya sürüldükten sonra piyasaya giren Merkez Bankası'nın payı devlet borcunun yaklaşık% 70'ini oluşturuyor. Bu tür tahviller, banka mevduatları ile rekabete değer ve ücretsiz nakit çekmek için kullanılır. Menkul kıymetler edinmeyen bir menkul kıymet edinen bir yatırımcı bunları yalnızca devlete satabilir. Bu tür tahviller borsada dolaşımda değildir ve yalnızca küçük borç verenleri çekmek amacıyla düzenlenir.

ödemeler

Devlet kredilerinin geri ödemesi faiz, indirim şeklinde yapılabilir. Sözleşmenin şartları karışık bir ödeme şekli sağlayabilir. Faiz oranı üzerinden ödenen gelir, piyasa durumuna ve mevcut kredi tekliflerine göre değişmektedir. Sabit bir oran, daha fazla gelir elde etmek isteyen yatırımcıları kısıtlar ve faiz maliyetlerini artırır. İskonto mahkemesinin özü, Merkez Bankası sahiplerinin ilk önce bonoları indirimli olarak satın almaları ve ardından devletin bunları tam olarak ücretsiz kullanmalarıdır.

Federal kredi anlaşması

Bu belge devlete fon sağlama gerçeğini ortaya koymaktadır. Anlaşma, borç alan ve borç veren arasında gönüllü işbirliği yapılmasını sağlar. Bir tüzel kişilik veya bir birey yatırımcı olmak isterse, dolaşımda çıkarılan devlet teminatlarını satın alması gerekir. Tahviller, hissedarlara faizleri göz önünde bulundurarak borç miktarını geri alma hakkı verir. Böylece SSCB'nin devlet kredisi sağlandı. İşlemden hiçbiri, Merkez Bankası'nın dolaşımdaki koşullarını değiştiremez.

Kredi sözleşmesinin zorunlu şartları:

• kararlaştırılan süre içerisinde borcun geri ödenmesi;
• işlem güvenliği;
• devlet kredisi verilen oranın büyüklüğü.

Krediler dahili olarak iç borç olarak ve uluslararası kuruluşlardan - dış - olarak alınmıştır. Bu iki gösterge önemli bir rol oynamaktadır.

genel ekonomi

Merkez bankalarından alınan devlet içi kredisi, satın alınan bonolar nedeniyle para arzı şeklinde formunda borçlara sabitlenir. Bu iç borçtan para kazanıyor. Yani, verilen kredi verilen paranın güvenliğidir.

Devlet içi bir kredinin sağlandığı faiz de makroekonomik bir düzenleyicidir.Çok büyük miktarda kaynak yüksek oranda çekildiyse, toplam indirim oranı büyüyecek. Bu hemen girişimciliği olumsuz yönde etkileyecektir.

Devlet kredisi etkili kullanılmalıdır. Örneğin, demiryolu inşaatına, üretim tesislerinin satın alınmasına gidin. Aksi takdirde, borcu ödemenin yükü birkaç yıl boyunca vergi mükelleflerine düşer. Yani kamu borcundaki artışın ahlaki bir sorun olduğunu söyleyebiliriz.

Kamu borç yönetimi

Devlet ve Merkez Bankası, yükümlülüklerini yerine getirmeyi amaçlayan bir dizi önlem kullanıyor. Özellikle:

• devlet borçlarını geri ödemek;
• kamu borcu teminat ile güvence altına alınmıştır;
• Borç verenlere ödeme yapmak;
• yeni krediler çıkarmak, vb.

Bu yönetim yöntemleri şunları yapmak için kullanılır:

• kredi hizmet giderlerinin azaltılması;
• sosyal açıdan önemli programların finansmanının sağlanması;
• istikrarlı bir siyasi sistemin sürdürülmesi.

Devlet Kazanan Kredi

Bugün, hemen hemen her kredi hedefleniyor. Ayrıca, bankalar belirli hedeflere ve müşterilere yönelik programlar geliştirmektedir. Bu nedenle, tüketici, araç kredisi ve ipotek ayrımı var.

Hükümet kredisi de hedeflenir. Ekonominin çoğu sektöründeki sorunlar göz önüne alındığında, kullanımları için belirli bir yön belirtmeden nasıl borç para alabilirsiniz? Uygulamada, bu tür krediler mevcut değildir. Bu nedenle, krediler hedeflenmiş kabul edilir. Fon kullanımına ilişkin talimatlar sözleşmede açıkça belirtilmiştir. Belge, eğitimin gelişimi için finanse edilen alanları ve aslında üretim tesislerinin satın alınmasına harcanan fonları listeliyorsa, borç veren borç miktarının tamamının erken ödenmesini talep edebilir.

SSCB'de devlet kredileri

Sovyet döneminde, hükümet tarafından toplanan fonlar, temel üretim maliyetlerini finanse etmek için kullanıldı. Sermayenin yeniden dağıtılması vardı. Geçici olarak mevcut olan bireyler ve tüzel kişiler için sağlanan fonlar, uzun vadeli finansman için uygun olanlara dönüştürülmüştür. İşletmeler, SSCB NKF Merkez Kasiyerinin ödeme yükümlülüklerine yatırım yaptı. Güvenlik 6 aylığına verildi. Ancak bu araçla, devlet birkaç milyon rublelik uzun vadeli bir krediye erişim kazandı.

Devlet kredisinin ikinci avantajı, sermaye birikimini canlandırmasıydı. Ulusal ekonominin belirli bir milli gelir düzeyinde büyüme oranı, tüketim ve birikim için tahsis edilen fon miktarına bağlıdır. Devlet kredileri sermaye tasarrufunu teşvik eder.

Savaş, toplumsal karışıklık ve devrim dönemleri fon biriktirme fikrini tahrip ediyor. Ekonomik iyileşme süreci yatırım gerektirir. Tasarruf becerilerimizi tekrar geliştirmemiz gerekiyor. Bu sorun devlet kredisi yardımı ile çözülebilir. Fazla banknot piyasadan çekildi, mal talebi azaldı, fiyatlar düştü.

Aşağıdaki tablo SSCB'nin devlet borcunu göstermektedir.

Şartlı olarak, 1924-1926 iki döneme ayrılabilir. İlk iki yıl, zorunlu bir uygulama yapısına sahip olan çok sayıda kısa vadeli kredi ile karakterize edilir. Bu dönemde, hükümet para vermeden temerrüdü karşılamaya çalıştı. Bu nedenle, 1924-1925 yıllarında çok büyük birkaç kredi verildi. Amaçları, hazineye fon akışını hızlandırmaktı. İlk zorunlu krediler, nüfusun nakit tasarrufu için tasarlanmıştır.Bu krediler, aslında nakit kaynakların miktarını artırmadı, ancak faturalarının zamanlamasını yalnızca zamanladı.

Borç vermenin ikinci aşaması

Şubat 1925'ten itibaren iyileşme dönemi başladı. Verilen krediler isteğe bağlı olarak ve piyasa şartlarına göre yerleştirildi. İşlemlerden elde edilen gelirler ekonomik yapıya yönlendirildi.

İlk gönüllü kazanma kredisini yerleştirme girişimi bir başarısızlıktı. Ülkede uzun vadeli kredi operasyonlarının geliştirilmesi için ön koşullar oluşturulmamıştır. Bu, yüksek bir iskonto oranı, sınırlı kullanılabilir fonlar ve düşük bir karlılık seviyesine sahip yeni bir finansman aracına duyulan güvensizlik tarafından engellenmiştir. Bu nedenle, bir sonraki kredi zorla işçiler ve gelir vergisi mükelleflerinin arasına yerleştirildi. İkinci kredi, nüfusun çalışmayan katmanları arasında zaten dağıtılmıştır. Sonraki krediler sadece gönüllü olarak adlandırıldı. Uygulamanın belirli aşamalarında, zorlama hala gerçekleşti. Bu tür önlemler bir takım olumsuz sonuçlara yol açtı.

Nüfus Merkez Bankası'ndan hızla kurtularak onları piyasaya sürmeye çalıştı. Tahvil satışlarında kesinti olmadan ödenen vergi değeri tamamen hariç tuttu. Arz fazlası nedeniyle piyasa fiyatı gerçek değerin% 20'sine düştü. Yüksek tahvil verimine rağmen (% 130) tahvil almak isteyen hiç kimse yoktu.

Devlet tahvili oranındaki keskin gerileme sonucunda, ilk önce gerçek maliyetle borsaya kote edilmiş, sonra tamamen kara borsaya taşınmış ve likit olmayan merkez bankalarına dönüşmüştür. Ancak zorunlu borç verme yöntemlerinden vazgeçtikten sonra, piyasa geri kazanımı süreci başlamıştır.

Sonuç

Devlet tahvili kredileri hem ekonomik açıdan zayıf devletler hem de gelişmiş ekonomilerden talep edilebilir. Temel nedenden bağımsız olarak, bir karar vermeden önce, konuyu iyice incelemeniz ve bir kredi almayı haklı çıkarmanız gerekir.