Finansal analiz, bir işletmenin sonuçlarının araştırılması için değer artırma rezervlerinin belirlenmesi ve daha fazla gelişme sağlanması amacıyla bir süreçtir. Elde edilen sonuçlara göre, yönetim kararları alınır, bir strateji geliştirilir.
türleri
İşletmenin faaliyetlerini çeşitli şekillerde araştırın. İlk olarak, son göstergedeki raporlama kalemlerinin özgül ağırlığı hesaplanır. Yatay analiz (geçici), bir önceki döneme göre göstergelerdeki bir değişikliği yansıtmaktadır. Bir planın oluşturulması amacıyla verilerin önceki dönemlerle olan eğilim karşılaştırması yapılmıştır. Katsayılar, bireysel bilanço kalemlerinin oranını gösterir ve faktör analizi, değişiklik nedenlerini gösterir.
Şirket en sık yapısal dinamik çalışmalar yaptı ve hesaplandı göstergeler (likidite, finansal istikrar, karlılık, ciro ve piyasa faaliyeti). Bu durumda, aşağıdaki faktörler dikkate alınır:
- katsayıların değeri kurumun muhasebe politikasından etkilenir;
- faaliyetlerin çeşitlendirilmesi, göstergelerin endüstri tarafından analiz edilmesini oldukça zorlaştırmaktadır;
- normatif ve optimal katsayılar farklı kavramlardır.
Bilanço kalemlerinin analizi şunları göstermektedir:
- varlıkların hacmi, oranları, finansman kaynakları;
- hangi makaleler daha hızlı değişiyor ve bu bilanço yapısını nasıl etkiliyor?
- rezervlerin payı ve uzaktan algılama;
- özkaynak miktarı, şirketin borç alınan kaynaklara bağımlılık derecesi;
- kredilerin vadelere göre dağılımı;
- Bütçeye, bankalara ve çalışanlara borç seviyesi.
Dikey ve yatay denge analizi
Finansal tablolar, mülkün yapısını ve finansmanının kaynaklarını gösterir. Dikey analiz, bireysel bilanço kalemlerinin oranını gösterir. Nispi tahminlere dayanarak, performans göstergelerinin bir karşılaştırması yapılır. Hesaplama algoritması basittir: mevcut sabit varlıkların toplam bilanço içindeki payı belirlenir ve ardından değişikliklerinin nedenleri analiz edilir.
Yatay analiz, yılın başında ve sonunda borcun (varlığın) mutlak ve göreceli değerleri ile değişimlerini ve değişikliklerini gösteren tabloların oluşturulmasından oluşur. Uzlaştırma dönemi bir yıldan fazla ise, temel büyüme oranları belirlenir.
Bu iki tür araştırma birbirini tamamlar. Dikey analizde, özgül ağırlığı yüksek olan elementler ayırt edilir, yatay analizde spazmodik değişikliklere vurgu yapılır.
Varlık Dinamiği
Bilanço, mülkünü ve oluşumunun kaynaklarını yansıtır. Yıl para birimi (toplam) artarsa, değişikliğin nedenlerini belirlemek gerekir. Vadesi geçmiş alacaklardaki artış, zararlara neden olabilecek kötü niyetli bir satış politikasını göstermektedir. Ticari bir kredi sağlayarak, şirket müşterilerini ilerletir, gelirin bir kısmını paylaşır. Ancak, karşı taraflardan yapılan ödemelerin ertelenmesi durumunda, mevcut ticari faaliyetlerin sağlanması için kredi alınması zorunludur. Sabit varlıklar güncellenirse, bu işletmenin verimli çalıştığı anlamına gelir. Nakitteki artış likidite artışına işaret eder. İdeal olarak, para% 50 ödemek için yeterli olmalıdır kısa vadeli borçlar. Artı yatırım yapmaya değer.
OA
Cari varlıklar, üretim potansiyelindeki azalma ve muhasebedeki sabit varlıkların yeniden değerlenmesi nedeniyle düşebilir. Diğer durumlarda, bu, mobil varlık yapısının oluşumunu, cirolarının hızlandığını gösterir.
stok
Yatay analiz yöntemi, göstergelerin değerini önceki dönemlerle karşılaştırmanıza olanak sağlar. Stokların kompozisyonunu incelerken, hammadde, üretim varlıkları, devlet işletmeleri ve yeniden satış için mal hacmindeki değişikliklere dikkat edilmelidir. Stokların payındaki artış şunları gösterebilir:
- üretim kapasitesini arttırmak;
- stoklara yatırım yaparak fonları değer düşüklüğünden koruma arzusu;
- stratejinin verimsizliği, bunun sonucunda OA'nın çoğunluğu düşük likidite sahip rezervlerde immobilize edilmiştir.
Borçlardaki değişiklikler
Eşit derecede önemli olan, özkaynakların borç alınan sermayeye oranıdır. Kişisel fonların oranı arttıkça, işletmenin finansal istikrarı artar, alacaklılara daha az bağımlı olur, iflas tehdidi oluşturmaz. Borç alınan sermayenin önemli bir kısmı bir tehdidi işaret ediyor. Krediler ve borçların er ya da geç ödenmesi gerekecektir. Şirketin yeterli fonu yoksa, iflas edebilir. Ödünç alınan fonların yokluğu genellikle yüksek bir finansal istikrar olduğunu gösterir. Ancak, karlılığın kaynakları çekme fiyatını aşması durumunda, fon kullanımının genel verimliliğinin arttığını hatırlamak önemlidir. Dağıtılmamış kazançlar kuruluş için bir fon kaynağı da olabilir.
örnek
İşletmenin bilançosunun yatay bir analizini yapacağız. Bunu yapmak için, her raporlama maddesinin mutlak ve göreceli sapmalarını hesaplıyoruz. Yatay analiz tablosu bize bu konuda yardımcı olacaktır.
| Bakiye (bin ruble) | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. | ||
| Mevcut varlıklar | ||||||
| para | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Merkez Bankası | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Alınan faturalar | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Mallar ve malzemeler | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| gelişmeler | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOPLAM OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| işletim sistemi | ||||||
| Binalar, yapılar | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| amortisman | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Artık değer | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| yatırım | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| iyi niyet | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| TOPLAM OS | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| VARLIKLARI | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Kısa vadeli borç | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Alınan senetler | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Tahakkuk etmiş borçlar | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| borç | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Uzun vadeli borçların cari kısmı | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Bütçeye borç | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Kısa vadeli borç, toplam | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Uzun vadeli borç | ||||||
| Ödeme tahvilleri | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Uzun vadeli krediler | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| Gecikmeli NPP | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Uzun vadeli borç, toplam | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| adalet | ||||||
| Tercih edilen hisse senetleri | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Adi hisseler | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Ek sermaye | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Dağıtılmamış kazançlar | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| TOPLAM SC | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOPLAM Borçlar | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Aktif bakiyesinin yatay analizi, raporlama dönemi için sabit varlıkların güncellenmediğini göstermiştir. Toplam aktifler 35 bin ruble artmış ve borçlar azalmıştır. Değişiklikler, birikmiş karların büyümesi nedeniyle meydana gelmiştir. İşletme sermayesi miktarı 60 bin ruble artmıştır. alacaklar nedeniyle. Paranın bir kısmı kısa vadeli borçların ödenmesinde kullanılıyordu (% 5,23). Şirket bu düşüşü, bu örnekte finansman kaynaklarından biri olan borçlardaki artışla telafi etti. Yatay finansal analiz, SK ve ZK oranının yaklaşık 55:45 olduğunu göstermektedir. Olumlu bir eğilim, kredi payındaki% 5, uzun vadeli kredilerdeki% 6'lık bir azalmadır. Raporlama dönemi için özkaynak yapısında bir değişiklik olmamıştır. Daha fazla bilgi için diğer göstergeleri dikkate alın.
Kar ve Zarar Tablosu
Netlik için masayı tekrar kullanmaya karar verdik
| Kar raporu | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. |
| gelir | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Satışların maliyeti | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Malzeme maliyetleri | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| tazminat | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Üretim maliyetleri | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Maddi varlıkların amortismanı | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Maddi olmayan duran varlıkların amortismanı | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Brüt kar | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| İdari masraflar | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Pazarlama Maliyetleri | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Faaliyet karı | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Varlıkların satışı sonucu | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| temettüler | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Ödeme öncesi kar% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| tahvillerde% | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| Uzun vadeli borçların% 'si | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| kredinin% | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Vergi öncesi kar | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Acil durum | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Kâr ve zarar tablosunun yatay analizi, yıl için gelirin% 17 ve brüt gelirin - sadece% 7 arttığını göstermektedir. Malzeme maliyetinde (% 24) ve üretim maliyetlerinde (% 28) daha yüksek oranda büyüme nedeniyle istenmeyen bir değişiklik meydana geldi. Faaliyet karı idari maliyetlerdeki önemli (% 56) artış nedeniyle% 2 azaldı. Maliyetlerdeki artışa rağmen, net ödemeler faiz ödemelerinde ve çekirdek olmayan faaliyetlerden kaynaklanan kâr artışında (varlıkların satışı) yaklaşık% 3 oranında artmıştır.
Aranacak başka ne var
Bir örneği daha önce sunulmuş olan yatay analiz, kuruluşun mali durumu hakkında genel sonuçlar çıkarmanıza izin verir. Varlıkların yapısındaki değişimin nedenlerini doğru bir şekilde belirlemek için, 5 Nolu Formu incelemek gerekir. “WIP” gibi bir maddi olmayan varlığın artması, bitmemiş inşaat projelerine kaynakların çeşitliliğini gösterir. Bu, organizasyonun mevcut durumunu olumsuz etkilemektedir. Uzun vadeli finansal yatırımların varlığı, yatırım faaliyetinin yoğunlaştığını göstermektedir. Ayrıca, likidite, karlılık ve hisse senetleri risk riskini daha da değerlendirmelidir.
İlk kullanılabilirliği bakiye bölümü patentler ve lisanslar fikri mülkiyetin finansmanını dolaylı olarak yansıtır. Maddi olmayan duran varlıkların kullanımının detaylı bir analizi yönetim için önemlidir. Sadece bilançolara göre yapılamaz. Diğer raporlama türleri de eklenmelidir.
