Şirketin istikrar göstergelerinin finansal olarak değerlendirilmesi, faaliyetlerinin başarılı bir şekilde düzenlenmesi ve planlanması için esastır. Finansal kaldıraç bu analizde sıklıkla kullanılır. Kuruluşun sermaye yapısını değerlendirmenizi ve optimize etmenizi sağlar.
İşletmenin yatırım derecelendirmesi, gelişme olasılığı ve kar miktarındaki artış buna bağlıdır. Bu nedenle, analiz edilen nesnenin çalışmasını planlama sürecinde bu gösterge önemli bir rol oynamaktadır. Hesaplamasının metodolojisi, araştırma sonuçlarının yorumlanması özel bir ilgiyi hak ediyor. Analiz sırasında elde edilen bilgiler şirket yönetimi, kurucular ve yatırımcılar tarafından kullanılmaktadır.
Genel kavram
Finansal kaldıraç, bir şirketin borçlanma oranının ve kendi finansman kaynaklarının belli bir oranına sahip olduğunu belirten bir göstergedir. İngilizce'den “kaldıraç”, “kaldıraç” anlamına gelir. Bu, bir faktör değiştiğinde, onunla ilişkili diğer faktörlerin de etkilendiğini göstermektedir. Bu oran kuruluşun finansal riski ile doğru orantılıdır. Bu çok bilgilendirici bir tekniktir.
Piyasa ekonomisinde, finansal kaldıraç göstergesi, özkaynakların bilanço değerlemesi açısından değil, gerçek değerleme açısından dikkate alınmalıdır. Sektöründe uzun ve başarılı bir şekilde faaliyet gösteren büyük işletmeler için bu rakamlar oldukça farklıdır. Finansal kaldıraç oranı hesaplanırken, tüm nüansları göz önünde bulundurmak çok önemlidir.
Genel anlam
İşletmede benzer bir teknik uygulanarak, sahip olunan sermayenin oranı ile finansal risk arasındaki ilişkiyi belirlemek mümkündür. Ücretsiz iş desteği kaynaklarını kullanarak, riskler en aza indirilebilir.
Şirketin istikrarı en yüksektir. Ödenmiş borçlu sermaye kullanarak bir şirket karını artırabilir. Finansal kaldıraç etkisi, ödenecek hesap seviyesinin belirlenmesini içerir. toplam sermayenin getirisi maksimum olacak.
Bir yandan, yalnızca kendi finansal kaynaklarını kullanan şirket, üretimini genişletme fırsatını kaybediyor, ancak diğer taraftan, bilanço para biriminin genel yapısındaki yüksek düzeyde ödenmiş kaynaklar, borçlarını ödeyememe ve işletmenin istikrarını azaltmada yetersiz kalıyor. Bu nedenle, kaldıraç etkisi denge yapısını optimize etmede çok önemlidir.
hesaplama
Finansal kaldıraç oranını hesaplamak için özel bir teknik kullanılır. Bu gibi görünüyor:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
H gelir vergisi oranı ise, KRA varlıkların getirisi, K kredi kullanım oranı, H ödünç sermayesi ve C ise özkaynak.
KRA = Brüt Kar / Varlıklar
Bu teknikte, üç faktör birleştirilmiştir. (1 -)) - vergi düzeltici. Kuruluştan bağımsızdır. (KRA - K) - diferansiyel. S / S finansal kaldıraç Bu teknik, hem iç hem de dış tüm koşulları dikkate almanıza izin verir. Sonuç, göreceli bir değer şeklinde elde edilir.
Bileşen Açıklaması
Vergi düzeltici, vergi yüzdesindeki değişikliklerin tüm sistem üzerindeki kar üzerindeki etkisinin derecesini yansıtmaktadır. Bu gösterge şirketin faaliyet türüne bağlıdır. Herhangi bir kuruluş için% 13,5'ten düşük olamaz.
Diferansiyel, kredilerdeki faiz oranlarının ödenmesini dikkate alarak, toplam sermayenin kullanılmasının karlı olup olmayacağını belirler. Finansal kaldıraç, ücretli finansman kaynaklarının finansal kaldıracın etkisi üzerindeki etkisinin derecesini belirler.
Sistemin bu üç unsurunun genel etkisiyle katsayının normatif olarak sabit değerinin 0,5 ila 0,7 arasında olduğu tespit edildi. Kredi fonlarının bilanço para biriminin genel yapısındaki payı% 70'i geçmemelidir, aksi halde borç temerrüdü riski artar ve finansal istikrar düşer. Ancak% 50'den az olan şirket, kar miktarını artırma fırsatını kaybediyor.
Hesaplama yöntemi
Operasyonel ve finansal kaldıraç, bir şirketin sermayesinin etkinliğini belirlemenin ayrılmaz bir parçasıdır. Bu nedenle, bu değerlerin hesaplanması gereklidir. Finansal kaldıraç oranını hesaplamak için aşağıdaki formüle başvurabilirsiniz:
FR = KRA - DGC, burada DGC - özkaynak getirisi.
Bu hesaplama için, bilançoda sunulan verileri kullanmak gerekir (f. No. 1) ve finansal performans tablosu (f. No. 2). Buna dayanarak, yukarıdaki formüllerin tüm bileşenlerini bulmanız gerekir. Varlıkların getirisi aşağıdaki gibidir:
KRA = Net Kar / Bilanço Para Birimi
KRA = s. 2400 (f. No. 2) / s. 1700 (f. No. 1)
Özkaynak getirisini bulmak için aşağıdaki denklemi kullanmanız gerekir:
DGC = Net Kar / Sermaye
RSK = s. 2400 (f. No. 2) / s. 1300 (f. No. 1)
Daha sonra, formülü yukarıda sunulan finansal kaldıraç.
Sonucun hesaplanması ve yorumlanması
Yukarıdaki hesaplama yöntemini anlamak için, belirli bir örnekle düşünmek gerekir. Bunu yapmak için muhasebe verilerini alabilirsiniz. kurumsal raporlama ve onları değerlendirin.
Örneğin, raporlama döneminde şirketin net karı 39.350 bin ruble olarak gerçekleşmiştir. Aynı zamanda, bilanço para birimi 816,265 s'de sabitlendi. Bileşimindeki özkaynak ise 624,376 p seviyesine ulaştı. Listelenen verilere dayanarak, finansal kaldıraç bulmak mümkündür:
KRA = 39 350/816 265 =% 4,8
RSK = 39 350/624 376 =% 6,3
FR = 6.3 - 4.8 =% 1.5
Yukarıdaki hesaplamalara dayanarak, şirketin kredi fonları kullanarak raporlama döneminde karını% 50 oranında artırabildiğini söyleyebiliriz. Özkaynak karlılığı üzerindeki finansal kaldıraç% 50'dir ve bu borç alınan fonların etkin yönetimi için en uygunudur.
Finansal kaldıraç gibi bir kavramdan haberdar olduktan sonra, hesaplama yönteminin, kredi fonlarının kendi yükümlülüklerine en etkili oranını belirlemenize izin verdiği sonucuna varabiliriz. Bu, kuruluşun sermayesini optimize ederek büyük karlar elde etmesini mümkün kılar. Bu nedenle bu teknik planlama sürecinde çok önemlidir.
