Vadeli işlem sözleşmesi nedir? Basit Dilde İleri ve Vadeli İşlemler

Vadeli işlem sözleşmesi (veya sadece vadeli işlem sözleşmesi), iki tarafın yakın bir gelecekte belirli bir ürünü belirli bir fiyattan belirli bir fiyata alıp satması için zorunlu kılan bir güvenliktir.

Opsiyon Karşılaştırmasına Göre Vadeli İşlemler

Bu iki kavramı karşılaştırırken, aşağıdakilere dikkat edilmelidir. Bir seçenek, ileride kararlaştırılmış bir fiyattan herhangi bir ürünü satma veya satın alma yükümlülüğünü sağlamaz ve hak verir. Aynı zamanda vadeli işlem sözleşmesi daha katı bir belgedir.

Etkileşen iki tarafa yükümlülük yükler. Vadeli işlemlerle alım satım yaparken, gerçek mal değişiminin gerçekleştirilmediği de belirtilmelidir.

Vadeli işlemlere duyulan ihtiyaç

Vadeli işlem sözleşmesi aşağıdaki durumlarda kullanılır:

• araç fiyatlandırması - bu tür bir belgenin asıl amacı;
• çeşitli finansal risklere karşı bir tür sigorta (başka bir deyişle, vadeli işlem sözleşmeleriyle korunma);
• parasal olarak kar elde etmek için spekülasyon (bunu yapan yatırımcılar veya deneyimli yatırımcılar).

Vadeli İşlem Özellikleri

En yaygın vadeli emtia ve emtia piyasalarında sözleşmeler yapar. Böyle bir belgenin iki ana parametresi vardır:

• alım-satım işleminin tamamlanması gereken icra tarihi açıkça tanımlanır;
• sözleşmenin konusu olan araç (hammadde, mal, para birimi veya menkul kıymet).
• Dahası, eğer para kullanımı söz konusu ise, böyle bir sözleşmenin adı zaten ileridedir.
• Ana parametrelere ek olarak, ek parametreler de vardır:
• Vadeli işlemlerin satıldığı borsa;
• ölçü birimi ve büyüklüğü (örneğin, 1000 varil);
• vadeli işlem sözleşmesi teklif birimi (örneğin, varil başına ABD doları);
• marj değeri (vadeli işlemleri imzalarken ödenmesi gereken ve oluştukları zaman oluşan zararları kapatmak için kaydedilecek tutar).

Vadeli işlem sözleşmeleri dengesiz, çok likit, yüksek derecede riskleri var. Bu nedenle, acemi tüccarlar ve yatırımcılar özel eğitim almadan onlarla baş edemezler.

Vadeli İşlemler - Bu malların alımı veya teslimi değildir

Bir vadeli işlem sözleşmesinin satın alınması, belirli bir ürünün teslimatını kabul etme zorunluluklarının oluşması anlamına gelmez. Ayrıca, vadeli işlemlerin devralınması ürün pazarı bu, alıcının belirtilen malları kabul edeceği anlamına gelmez.

Dolayısıyla, vadeli işlemlerde gerçek teslimat yoktur. Sadece malların fiyatını belirlemek için gereklidirler. Ardından, vadeli işlem sözleşmesinin malların gerçek teslimatının yapılmamasından kaynaklanması durumunda ne olacağını anlamaya çalışacağız.

Vadeli İşlem Sözleşmeleri Özellikleri

1. Bu sözleşmenin imzalanması, yalnızca borsada kabul edilen şartlara uygun olarak gerçekleştirilir. Yüksek likidite ile karakterize edilir.
2. Bu sözleşmenin şekli standarttır; bu, vadeli işlem sözleşmesinin yatırımcısı tarafından engellenmeden edinilmesi veya satılması anlamına gelir. Gerekirse tersine bir işlem uygulanarak bu pozisyonu tasfiye edebilecektir.
3. Vadeli işlem sözleşmesi bir varlığın gerçek bir alım satımıyla değil, pozisyonların basit bir şekilde korunmasıyla karakterize edilir. Bu, belirli bir varlığın fiyat farkına göre bir oyundur. İstatistiki verilere dayanarak, standart koşulların kabul edilemezliği nedeniyle, açık sözleşmeli bu sözleşmelerin sadece% 5'i fiili mal teslimatı veya başka bir varlık türü ile sonuçlanmaktadır.
4. Vadeli işlemlerin performansı, büyük bir sigorta fonu ve zorunlu teminat teminat mekanizması ile temin edilen takas odası tarafından garanti altına alınmalıdır. Vadeli işlem sözleşmesinin maliyeti, takasevinde borsada işlem yapılırken kayıt sırasında belirlenir.
5. Bir varlık edinmeyi taahhüt eden kişi sözleşmenin alıcısıdır. Bu varlığı sağlamayı taahhüt eden kişi satıcısı tarafından tanınır.
6. Vadeli işlem sözleşmesinin temeli, temel özelliği fiyat değişimlerinin öngörülemezliği olan sınırlı sayıda varlıktır. Vadeli işlem varlıkları tarımsal ürünler (örneğin, tahıl), kaynaklar (altın, bakır), yabancı para, piyasa endeksleri veya menkul kıymetler üzerinden yapılabilir.

Vadeli İşlemlerde Ticaret İçin Temel Seçenekler

• Tek bir sözleşmeye dahil olan, belli bir dayanak varlığın temsil ettiği bir alım satım.

• Emtia tipi vadeli işlemlerde teslimat yeri, malların yerlerini borsada belirtilen depoya kapatmayan satıcılar tarafından teslim edilmesi anlamına gelir.

• Bir fiyat teklifi, doğruluğunun belirlendiği dereceyle (genellikle en yakın yüzdeye kadar) gösterilir.

• Fiyat basamağı, dayanak varlığın birimi başına asgari fiyat değişikliği değeri ile karakterize edilir. Borsa tarafından tek başına belirlenir ve teklif sürecinde hem satıcının hem de alıcının fiyatlarının yakınlaşmasını sağlamalıdır.

• Emtia işlemlerinde standartlar kullanılır ve bu sözleşmenin temelini oluşturan malların kalitesini karakterize eder. Bir numara ve sınıfa sahip olmaları gerekir.

• Gün başına limit fiyat değişikliği, önceki günün fiyatı ile ilgili olarak borsa tarafından belirlenir. Bu metrik vadeli işlem sözleşmesindeki spekülasyonları sınırlandırmak için tanıtılabilir. Vadeli işlem fiyatı gerekli aralığın ötesine geçtiğinde, borsa işlemi başlangıçta belirlenen aralığa girinceye kadar ticareti durdurabilir.

Para ne olur

Bir vadeli işlem sözleşmesinin uygulanması geldiğinde, bu sorunu çözmek için aşağıdaki seçeneklerden biri gelişebilir.

Mesela, karşı taraf A, B den gelecek sözleşmeleri satın aldı. İcra zamanı geliyor. Bu nedenle, aşağıdakiler ortaya çıkabilir:

• A dengesi azaldıkça B dengesi artar;
• iki karşı tarafın bakiyeleri değişmedi;
• A dengesi B arttıkça A dengesi azalır.

Uygulamada, durum, elbette, çok daha karmaşık görünüyor, ancak bu örnekte, vadeli işlem piyasasına genel bir kavram verildi.

Vadeli işlem sözleşmelerinin üç sonucu hakkında daha fazla bilgi

İlk seçenek açıkça, alıcının hesabını azaltırken satıcının hesabının dolduğunu gösterir. Bu durum enstrüman fiyatının artmasıyla ortaya çıkmaktadır. Aslında karşı taraf A, malları B'den daha ucuza satın aldı ve hemen satabilir, belli bir miktar kazanıyordu.

Bu nedenle, vadeli işlem sözleşmesinin satılması işyerlerinin faaliyetlerini kolaylaştırmaya yardımcı olur.

İkinci kullanım durumunda, her iki taraf için mümkün olan idari maliyetlere rağmen, karşı taraf bakiyeleri değişmeden kalır.

Ve son olarak, finansal vadeli işlem sözleşmelerinin yapıldığı üçüncü seçenek, ilk seçenekten ters sırada etkiliyor. Başka bir deyişle, satıcının umutları gerçekleşti, fiyat düştü, böylece malları karlı bir şekilde satabildi. Satıcının kendisi mal satışı ile uğraşmış olsaydı, onu piyasa fiyatından satın alırdı ve vadeli işlemlerde alıcıya satardı ve biraz para kazanırdı. Satıcının hayatını kolaylaştırmak için, borsaların kendisini mal taşıma maliyetinden muaf tuttukları, kendi hesaplarını yapan ve vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı ile piyasa fiyatı arasındaki farkı hesaba katan vadeli işlem sözleşmeleri vardır. Aynı zamanda, belirtilen tutar alıcının hesabından borçlandırılır.

Vadeli işlem ve vadeli işlem sözleşmeleri: olası arıza

Vadeli işlemin sona ermesi için son başvuru tarihinden önce iptal edilmesi durumunda, davranış kuralları vade sonunda yapılan işlemlerden farklı değildir. Başka bir deyişle, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı piyasa ile karşılaştırılır ve katılımcıların hesapları yukarıda belirtilen üç seçenekten birine göre hareket eder.

Sözleşme detaylarını ilet

İleri ve gelecekler aynı kavramlardır. Ancak, tanımlarında bazı farklılıklar vardır.

Örneğin, vadeli işlem sözleşmesi Sözleşmenin konusunun gelecekte teslimine ilişkin iki taraf arasında bir anlaşmayı temsil eder. Bu haliyle, menkul kıymetler, para birimi veya mallar kullanılabilir. Anlaşma borsada değil sonuçlandırılabilir.

Bir ileri işlem bağlayıcıdır. Varlıkları teslim etmeyi taahhüt eden kişinin sözde kısa pozisyonu aldığına dikkat edilmelidir. Ve varlığa sahip olan kişi uzun.

Vadeli işlem sözleşmesinin bir parçası olarak, varlık gerçekten teslim edilir. Bu belge her iki taraf için de uygun koşulları belirler. Başka bir deyişle, bu standart bir form sözleşmesidir. Bu bağlamda, vadeli sözleşmeler arasında ikincil piyasalar bulunmamaktadır. Teslim bedeli - sözleşmede belirtilen varlığın bedeli.

Vadeli işlemlerden farklı olarak, gelecekteki bir varlığın arzı üzerindeki taraflar arasında bir anlaşma. Bu anlaşma sadece borsada sona erer.

Sonuç

Yukarıdaki malzemenin toplanmasında, vadeli işlemlerin belirli bir finansal türev olduğu not edilmelidir. Asıl amacı, bir cihazın fiyatını ürün, hammadde veya para cinsinden belirlemektir. Vadeli işlem yükümlülüğü kullanmak her iki taraf için de ortaya çıkar. Yani, vadeli işlem sözleşmesini imzalayan satıcı, uygulamayı kabul eder ve alıcı - bu belgeyi imzalarken üzerinde anlaşılan fiyattan satın alır.

Ancak, malların gerçek teslimi yapılmaz. Taraflar, yalnızca belirli bir enstrümanın fiyat seviyesine bağlı olarak kar veya zararda bulunabilirler. Gerçekte, malların teslimi, emtia piyasası tarafından düzenlenen ve risklerden korunan kurulan ilişkilere göre gerçekleşir.