Birçok uzmana göre, vadeli işlemler piyasası bugün dünyanın en hızlı büyüyen finansal yatırım sektörüdür. Bu, geniş çapta çeşitli stratejiler ve uygun likidite seçimi ile sağlanır. Ancak, birçok özel yatırımcı için pazar gereksiz yere karmaşık ve riskli görünüyor. Bu doğru mu ve vadeli işlemlerin nasıl yapılacağı?
Bu nedir
Vadeli işlemler, türev tipinde bir finansal araç olup, belirli bir tarihte gelecekteki bir varlığın satışı / alımı için sözleşmenin belirli bir tarihte ancak o anki piyasa değerinde olduğu bir sözleşmedir. Bu sözleşmenin konusu (varlığın altında yatan) genellikle hisse senetleri, para birimleri, tahviller, faiz oranları, emtialar, enflasyon, hava durumu vs.'dir.
Basit bir örnek kullanarak, bu aşağıdaki gibi açıklanabilir. Bir çiftçi buğday yetiştirmekle uğraşır, bugün piyasadaki değeri, örneğin ton başına 100 birimdir. Aynı zamanda, yaz mevsiminde havanın iyi olacağına dair kitle tahminleri geliyor, bu nedenle hasatın sonbaharda mükemmel olması bekleniyor, bu da zorunlu olarak arz piyasasında bir artışa ve ardından fiyatların düşmesine neden olacak. Bu bağlamda, çiftçi sonbaharda ton başına 50 birimde tahıl satmak istemiyor ve bazı alıcılara 6 ayda 100 ton buğday satması gerektiğini ancak bugün 100 birimde sabit bir fiyatla satılacağını kabul ediyor. Bu örnekte, çiftçi vadeli işlem sözleşmesinin satıcısı olarak hareket eder.
İşlem sırasında belli bir süre sonra gerçekleşecek olan malların değerinin tespit edilmesi vadeli işlem sözleşmesinin özüdür.
Bu tür finansal araçlar ticaretle birlikte ortaya çıkmıştır. Ancak, başlangıçta böyle bir pazarın bir organizasyonu yoktu ve katılımcıları arasındaki sözlü anlaşmalara dayanıyordu. Tarihsel olarak, bir noktada malların satışı için ilk sözleşmeler yazı ile aynı anda ortaya çıktı. Arkeolojik kazılar, Mezopotamya'nın çivi yazısı tabletlerinde, geleceklerin bazı prototiplerinin bulunduğunu gösteriyor. Sonra, 18. yüzyılda, modern ülkeler gibi çoğu türev finansal araç Avrupa ülkelerinde ortaya çıktı ve sermaye piyasaları oldukça gelişti.
Vadeli işlemler bugün nasıl yapılır?
Bugün Rusya'da vadeli işlem ticareti, Moskova Borsası'na ait türev piyasasında gerçekleştirilebilmektedir. Bunun adı FORTS'dir ve en popüler araçlarından biri RTS endeksindeki vadeli işlemlerdir. Küresel modern vadeli işlem piyasasının hacminin, temel varlıklardaki reel alım satım hacmini çok aştığını da belirtmekte fayda var. Teknik detaylar neler? FORTS'ta vadeli işlem nasıl yapılır?
herhangi vadeli işlem sözleşmesi bir şartname var - değişimin kendisi tarafından belirlenen ve tüm temel koşullarını içeren bir belge:
- şeridi;
- adı;
- sözleşme türü (teslimat / uzlaştırma);
- büyüklük (bir vadeli işlemdeki dayanak varlığın birim sayısı);
- teslim tarihi;
- dolaşım terimi;
- asgari fiyat değişikliği (adım);
- asgari adım fiyatı.
Bu özellikler ne anlama geliyor?
Listede daha önce belirtildiği gibi, vadeli işlem sözleşmeleri “teslim edilebilir” veya “uzlaştırılabilir” olabilir. İlk tür, dayanak varlığın teminini içerir: örneğin, 6 ayda belirli bir fiyata değerli bir metal almak için bir anlaşma yapıldıysa - teslim edilir.Anlaşma vadeli işlemleri, sırayla, herhangi bir teslimat anlamına gelmez. Sözleşme süresi sona erdiğinde, taraflar arasında tahakkuk ve iade şeklinde kar / zarar sözleşmesine ilişkin bir yeniden hesaplama yapılır.
Örneğin, Rusya RTS endeksinden 1 vadeli satın aldınız; sözleşme süresinin sonunda bu endeksin artacağını umuyordunuz. Tiraj süresi sona erdiğinde, ya da onun adıyla anılırsa, son kullanma tarihi geldiğinde ve endeks büyüdüğünde, bir kar elde edeceksiniz, ancak adresinize teslimat yapılmayacak. FORTS vadeli işlemlerinin nasıl yapıldığının kilit noktası budur.
Vadeli işlem terimi, sözleşmeyi satın alma veya satma fırsatınız olduğu dönemdir. Bu sürenin sonunda, vadeli işlem sözleşmesiyle işlem yapan tüm katılımcıların tüm yükümlülüklerini yerine getirmeleri gerekir.
Vadeli işlem fiyatı, belirli bir zamanda sözleşmenin değeridir. Eylemi sırasında, son kullanma tarihine kadar sürekli değişir. Aynı zamanda, vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı, doğrudan ona bağlı olmasına rağmen, dayanak varlığın fiyatıyla aynı değildir. Vadeli işlemlerin dayanak varlığın değerinden daha pahalı veya daha ucuz olup olmadığına ilişkin olarak “geri savaş” ve “contango” denilen durumlar mümkündür. Bu, mevcut fiyatın, daha küresel anlamda olduğu gibi, yatırımcıların altında yatan gelecekteki varlığa ilişkin ruh halini ortaya çıkarabilecek bazı koşulları belirlediği anlamına gelir.
Vadeli İşlem Ticaretinin Gücü
Bir pazar katılımcısı, dünyanın tüm ülkelerinde çeşitli borsalarda işlem gören çok sayıda enstrümana erişim kazanır. Bu, daha geniş portföy çeşitliliği için fırsatlar sağlar. Bu sayede, işlemcinin vadeli işlem yapma konusunda birçok fırsatı var.
Borsa ile karşılaştırıldığında, bu durumda azaltılmış bir komisyon var.
Vadeli işlemlerde likiditesi yüksektir ve bu da çeşitli stratejileri uygulamalarını sağlar.
Finansal garanti
Vadeli işlem sözleşmesinin asıl avantajı, yatırımcının temelde duran varlığı doğrudan alırken (satarken) ihtiyaç duyulan kadar para harcamasına gerek olmamasıdır. Bütün mesele şu ki alım satım işleminin uygulanması sırasında teminat teminatını (GO) kullanıyorsunuz. Bir vadeli işlem sözleşmesi açılırken borsa tarafından alınan iade edilebilir bir ücreti temsil eder. Başka bir deyişle, bu işlem sırasında kalan belirli bir para yatırma. Boyutları, bir dizi faktöre bağlı olarak derlenir ve çoğu zaman, dayanak varlığın fiyatının% 2-10'unu geçmez. Görebildiğiniz gibi, vadeli işlemlerde kullanılan kaldıraç, potansiyel karı defalarca arttırmayı mümkün kılar. Aynı zamanda, mevcut riskler de unutulmamalıdır.
Öncelikle, GO sabit bir değer değildir ve bir vadeli işlem sözleşmesi satın aldıktan sonra bile boyutu her zaman değişebilir. Bu nedenle konumunuzun durumunu ve aynı zamanda GO seviyesini izlemek önemlidir. Bu, komisyoncunun döviz kurunun yalnızca biraz arttığı ve o zaman hesabınız için ek bir fon olmadığı zaman pozisyonunuzu kapatamaması için gereklidir.
Ticaret stratejileri
Daha önce de belirtildiği gibi, vadeli işlemlerin ana olumlu özelliklerinden biri, birçok alım satım stratejisi kullanma yeteneğidir. Vadeli işlem ticareti nasıl yapılır ve bu işlem neden bu kadar etkilidir?
Her şeyden önce, riskten korunma olduğunu. Tarihsel arkaplandan da anlaşılacağı gibi, böyle bir finansal aracın ortaya çıkmasının nedeni olarak hizmet veren bu seçenek buydu. Başlangıçta, temel varlıklar çeşitli tarımsal ürünlerdi. Çiftçiler karlarını riske atmak istemedikleri için, gelecekte ürünlerinin satışı için sözleşmeler yapmak istediler, ancak işlem sırasında kararlaştırılan fiyatlara.Bu, vadeli işlem sözleşmelerinin riskleri azaltmak için bir yöntem olarak kullanıldığı anlamına gelir. Bu, hem gerçek üretimin veya diğer faaliyetlerin hedge edilmesi hem de çeşitli yatırım işlemlerinin (seçilen varlık için uygun fiyatın sabitlenmesi nedeniyle) gerçekleştirilmesiyle başarılır.
İkincisi, bunlar spekülatif işlemlerdir. Bu alanda vadeli işlemlerin popülaritesi, iki faktör nedeniyle artmaktadır - önemli kaldıraç ve yüksek likidite. Satıştaki ana görev, fiyat farkından yararlanmaktır. Bu alandaki kârlı potansiyelin yüksek olduğunu ve pozisyon tutma süresinin çok kısa olduğunu da belirtmekte fayda var. Burada komisyondaki azalma da (borsa ile karşılaştırıldığında) büyük bir rol oynamaktadır.
Vadeli işlemlerde hangi vadeli işlemlerin daha iyi olduğunu anlamak için, bu tür işlemlerin özelliklerini dikkatlice incelemelisiniz.
Endeks Vadeli İşlemleri (RTS, MICEX ve diğerleri)
Bunlar, endeksin dayanak varlık olduğu (RTS, MICEX, vb.) Yerleşim tipi sözleşmelerdir. Bu tür işlemler için takas ücretleri, seçilen brokere göre değişir.
En sıvı ve riskli enstrüman, RTS endeksindeki vadeli işlemlerdir. Modern pazarda nasıl takas edilir? Böyle bir ticaret için birçok fırsat var, ancak scalping ve gün içi ticaret en yaygın olanıdır. İkincisi, yeni yatırımcılar için en çok tercih edilenidir.
RTS Endeksi Vadeli İşlemleri - Nasıl Ticaret Yapılır?
RTS Endeksi, bir vadeli işlem sözleşmesi oluşturdukları için, Rusya pazarının en büyük 50 ihraççısını temsil eder. Birisi yakın gelecekte pazarda büyüme olacağını umuyorsa, bu sözleşmeyi (uzun bir pozisyon açmak anlamına gelir) elde edecektir. Endeksin düşmesini bekliyor - kısa bir pozisyon açarak satıyorlar.
MICEX'te vadeli işlemlerin nasıl yapılacağı hakkında konuşursak, bunun da benzer şekilde gerçekleştiğini belirtmekte fayda var. Ancak, RTS ile karşılaştırıldığında aynı likidite aynı değildir. Ayrıca ticarette kullanılan diğer egzotik endeksler, aralarında en ünlüsü BRIC'dir (yani Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin). Bu türden kalan sözleşmeler Rusya'da çok az bilinmektedir.
Stok vadeli işlem sözleşmesi
Uzmanlar sık sık acemi yatırımcılarının hisse senedi sözleşmeleri hisse senedi programına yakından bağlı olduğu için bu belirli vadeli işlemlerle başlamasını önermektedir. Bunları temel veya teknik analizlerle analiz ederseniz, geleceklere ne olduğunu kolayca belirleyebilirsiniz. Çekirdeğinde, vadeli işlemler mavi fişler ve bazı ikinci kademe değerlerdir. Böyle grafikler çok kısa olduğu için analiz edilmesi zor.
Döviz Vadeli İşlem Sözleşmesi
Bu tür vadeli işlemlerde nereden işlem yapılır? Daha önce de belirtildiği gibi, FORTS, para birimi dahil olmak üzere tüm bu tür işlemleri destekler. Bugün Rusya'da, ruble karşısında dolar vadeli, hem dolar hem de euro veya İngiliz Sterlini ile döviz çiftleri yaygındır. Genellikle, bu tür sözleşmelerdeki finansal kaldıraç 1:20'dir.
Emtia vadeli işlem sözleşmesi
Bu işlem, geniş çapta işlem gören bu tür işlemlerdir, çünkü bu tür işlemlerin temelleri endekslerin veya hisse senetlerinin aksine en anlaşılır ve erişilebilir görünmektedir. Hangi vadeli işlem yapmak için işlem yapılacağı, birçoğu bu işlem türüne yatkın. Örneğin, mantıksal zinciri izlemek kolaydır - yaz sonunda bir tahıl mahsulü arızası varsa, bu gelecekteki fiyat artışı anlamına gelir ve bu da bir tahıl vadeli işlem sözleşmesi satın alma olasılığını öne sürer. Emtia fiyatlarındaki dalgalanmalar daha açık olduğundan, bu durumda potansiyel riskleri ve karları hesaplamak çok daha kolaydır.
Vadeli işlem ticareti nasıl gidiyor?
Vadeli işlem ticareti için QUIK terminali kullanılır. Ayarları yarı otomatik modda gerçekleşir.QUIK'te vadeli işlem ticareti nasıl yapılır? Her şeyden önce, “Geçerli parametre tablosu” seçeneğini açmalı ve gerekli değerleri seçmelisiniz. Bunları girmek için listede genel kabul görmüş işaretleri bulmanız ve bunları “Satır Başlıkları” adı verilen bir listeye koymanız gerekir. Örneğin, RTS endeksinde vadeli işlemleri seçtiniz. QUIK otomatik olarak nasıl işlem yapılacağını yapılandırır, sadece ilk temel parametreleri girmeniz gerekir.
