Yatırımlar sadece sermaye sahibi için yeni değerlerin yaratılmasına katkıda bulundukları zaman haklı çıkacaktır. Bu durumda, bu değerlerin değeri elde edilme maliyetlerinden fazla olarak belirlenir. Tabii ki soru, onları gerçek değerden daha fazla değerlendirebilmenin mümkün olup olmadığıdır. Bu, nihai sonucun, uygulamanın bu sonucu elde etmesine izin verilen bireysel aşamaların toplam fiyatı ile karşılaştırıldığında daha değerli olması durumunda kullanılabilir. Bunu anlamak için net bugünkü değerin ne olduğunu ve nasıl hesaplandığını bulmalısınız.
Mevcut değer nedir?
Mevcut veya bugünkü değer, zaman içindeki para kavramına göre hesaplanır. Bu, gelir elde etmek için tahsis edilen fonların potansiyelinin bir göstergesidir. Şu anda mevcut olan miktarın gelecekte ne kadara mal olacağını anlamanızı sağlar. Uygun bir hesaplamanın yapılması çok önemlidir, çünkü farklı bir dönemde yapılan ödemeler ancak bir zaman dilimine düşürüldükten sonra karşılaştırılabilir.
Mevcut değer, gelecekteki gelirlerin ve fon harcamalarının başlangıç dönemindeki düşüşün bir sonucu olarak oluşur. Faizin nasıl hesaplandığına bağlıdır. Bunun için basit veya bileşik faiz yıllık gelirin yanında.
Net bugünkü değer nedir?
NBD'nin net bugünkü değeri, belirli bir projenin piyasa fiyatı ile uygulama maliyeti arasındaki farktır. Ona atıfta bulunmak için kullanılan kısaltma Net Mevcut Değer anlamına gelir.
Böylece, konsept, başlangıç aşamasında finansmanı sonucunda elde edilecek olan projenin katma değerinin bir ölçüsü olarak da tanımlanabilir. Temel görev, net bugünkü değerin pozitif bir göstergesi olan projeleri uygulamaktır. Bununla birlikte, başlangıçta, en karlı yatırımların yapılmasına yardımcı olacak bir tanımlamanın öğrenilmesi gerekir.
NPV temel kuralı
Yatırımların net bugünkü değerinin sahip olduğu temel kurala aşina olmalısınız. Projenin değerlendirilmesinde göstergenin değerinin pozitif olması gerektiği gerçeği yatmaktadır. Negatif bir değer alınırsa reddedilmelidir.
Hesaplanan değerin nadiren sıfır olduğunu belirtmekte fayda var. Bununla birlikte, böyle bir değer elde edildiğinde, yatırımcının ekonomik anlamda bir anlam ifade etmeyeceği için projeyi reddetmesi de tavsiye edilir. Bu, yatırımdan elde edilecek kârın gelecekte alınmayacağından kaynaklanmaktadır.
Hesaplama doğruluğu
NBD'nin hesaplanması sürecinde, iskonto oranı ve gelir tahminlerinin mevcut değer üzerinde önemli bir etkisi olduğunu hatırlamakta fayda var. Sonuç, hatalar olabilir. Bu, bir kişinin gelecekteki karı için mutlak bir doğrulukla öngörüde bulunamaması gerçeğinden kaynaklanmaktadır. Bu nedenle, elde edilen gösterge sadece bir varsayımdır. Farklı yönlerdeki dalgalanmalara karşı bağışıklık kazanmaz.
Elbette, yatırımcının yatırım yapmadan önce hangi karı alacağını bilmesi gerekir. Sapmaların minimum olmasını sağlamak için, net bugünkü değer ile birlikte verimleri belirlemek için en doğru yöntemler kullanılmalıdır. Çeşitli yöntemlerin ortak kullanımı, belirli bir projedeki yatırımların faydalı olup olmayacağını anlamaya yardımcı olacaktır.Yatırımcı hesaplamalarının doğruluğuna güveniyorsa, güvenilir olacak bir karar verebilirsiniz.
Hesaplama formülü
Net bugünkü değeri belirlemek için programlar ararken, şu kavramla karşılaşabilirsiniz: "Net bugünkü değer", benzer bir tanımı var. NPV kısaltması altında bulunduğu MS EXCEL kullanılarak hesaplanabilir.
Uygulanan formülde aşağıdaki veriler kullanılır:
- CFn - n dönemi için para miktarı;
- N, dönem sayısıdır;
- i Yıllık faiz oranından hesaplanan iskonto oranıdır.
Ek olarak, belirli bir süre için nakit akışı tamamen yokluğuna eşdeğer olan sıfır olabilir. Gelir belirlenirken, para tutarı giderler için "+" işaretiyle - "-" işaretiyle kaydedilir.
Sonuç olarak, net bugünkü değerin hesaplanması, yatırımların etkinliğini değerlendirme olasılığına yol açmaktadır. Eğer NPV> 0 ise, yatırım karşılığını öder.
Uygulama kısıtlamaları
NPV'nin net bugünkü değerinin ne olacağını belirlemeye çalışmak, önerilen metodolojiyi kullanarak, bazı koşullara ve sınırlamalara dikkat edilmelidir.
Öncelikle, uygulama sırasında yatırım projesinin göstergelerinin sabit olacağı varsayımı yapılmıştır. Bununla birlikte, bunun olasılığı sıfıra yaklaşabilir çünkü çok sayıda faktör nakit akışını etkiler. Belli bir zaman sonra, finansman için ayrılan sermaye maliyeti değişebilir. Gelecekte, elde edilen göstergelerin önemli ölçüde değişebileceği belirtilmelidir.
Eşit derecede önemli bir nokta, iskonto oranı seçimidir. Kullanılabileceği gibi yatırım için yükseltilen sermaye maliyeti. Risk faktörüne bağlı olarak, indirim oranı ayarlanabilir. Bir prim eklenir, böylece net bugünkü değer azalır. Bu uygulama her zaman haklı değildir.
Bir risk primi kullanılması, yatırımcının öncelikle yalnızca zararı dikkate alması anlamına gelir. Yanlışlıkla karlı bir projeyi reddedebilir. İskonto oranı, alternatif yatırımların getirisi de olabilir. Örneğin, yatırım için kullanılan sermaye başka bir işletmeye% 9 oranında yatırılırsa, indirim oranı olarak alınabilir.
Tekniği kullanmanın yararları
Net bugünkü değerin hesaplanması aşağıdaki avantajlara sahiptir:
- gösterge iskonto faktörü dikkate alır;
- karar verirken net kriterler kullanılır;
- Proje risklerini hesaplarken kullanabilme becerisi.
Bununla birlikte, bu yöntemin sadece avantajları olmadığını düşünmeye değer.
Tekniği kullanmanın dezavantajları
Yatırım projesinin net bugünkü değeri aşağıdaki olumsuz niteliklere sahiptir:
- Bazı durumlarda, iskonto oranını doğru hesaplamak oldukça problemlidir. Bu en çok disiplinli projeler için geçerlidir.
- Nakit akışının tahmin edilmesine rağmen, formülü kullanarak bir olayın sonucunun olasılığını hesaplamak mümkün değildir. Uygulanan katsayısı enflasyonu hesaba katabilir, ancak temel olarak yerleşim projesinde ortaya konan kar oranıdır.
“Net bugünkü değer” kavramı ve hesaplama prosedürü ile ilgili detaylı bilgi sahibi olduktan sonra, yatırımcı söz konusu metodolojiyi kullanmaya değip değmeyeceği sonucuna varabilir. Yatırımların etkinliğini belirlemek için, en doğru sonucu elde etmenizi sağlayacak diğer benzer yöntemlerle takviye edilmesi istenmektedir. Bununla birlikte, gerçek kar veya zararın alınmasına tekabül etme ihtimali yoktur.
