Ang kita ng negosyo, na makikita sa mga pahayag, ay dapat na isang tagapagpahiwatig ng pagiging epektibo ng mga aktibidad nito. Sa pagsasagawa, nauugnay ito sa pananalapi na aktwal na natatanggap ng kumpanya, lamang sa bahagyang. Ang aktwal na tagapagpahiwatig na nagpapakita ng kakayahang kumita ng samahan ay maaaring matukoy sa pahayag ng mga daloy ng salapi. 
Kaugnayan ng isyu
Ang net profit ay hindi ganap na sumasalamin sa dami ng pera na natanggap ng realistically. Ang ilang mga artikulo sa mga ulat ay eksklusibo na "papel". Halimbawa, ang pagkawasak o muling pagsusuri ng mga ari-arian dahil sa mga pagkakaiba sa rate ng palitan. Ang mga nasabing artikulo ay hindi nagdadala ng tunay na kita. Bahagi ng kita ay ginugol ng negosyo sa pagpapanatili ng kasalukuyang trabaho at pagbuo ng produksyon (pagtatayo ng mga workshop, pagbili ng kagamitan). Sa ilang mga kaso, ang mga gastos na ito ay maaaring mas mataas kaysa sa kita ng net. Kaugnay nito, sa papel ay maaaring kumita ang kumpanya, ngunit sa katunayan ay nagdurusa ang pagkalugi.
Kilusan sa pananalapi
Sa pagsasagawa, mayroong tatlong uri ng daloy:
- Operating room. Ipinapakita nito ang dami ng mga pondo na natanggap ng kumpanya mula sa pangunahing aktibidad.
- Pamumuhunan. Ang daloy na ito ay kumikilala sa paggalaw ng mga pondo na naglalayong mapanatili at pagbuo ng kasalukuyang gawain.
- Pinansyal. Ipinapakita nito ang paggalaw ng mga transaksyon sa pera.
Net cash flow, libreng cash flow
Mayroong isang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng mga artikulong ito. Kapag nagbubuod ng mga tagapagpahiwatig, pamumuhunan at pinansiyal na mga tagapagpahiwatig ng paggalaw ng mga pondo, nakuha ang isang net flow. Sa mga pinansiyal na pahayag na ito ay makikita bilang isang pagbaba / pagtaas sa dami ng mga ari-arian at ang kanilang mga katumbas. Ang net flow ay maaaring negatibo (ipinahiwatig sa mga panaklong) o positibo. Dito makikita mo kung magkano o kumawala ang kumpanya. Ang pagsusuri sa negosyo ay maaaring isagawa sa dalawang paraan. Ang una ay nagsasangkot sa pagtatasa ng halaga ng negosyo sa kabuuan, kabilang ang hiniram at katarungan Ang pangalawang pamamaraan ay isinasaalang-alang lamang ang mga paraan ng panloob na mapagkukunan ng financing. Sa unang diskarte, ang mga libreng cash flow ay diskwento, na nabuo ng lahat ng mga reserba. Ang rate ay ang gastos ng pagtaas ng kapital. Ang pananalapi na nabuo ng lahat (panloob at panlabas) na mga mapagkukunan ay bumubuo ng libreng cash flow ng kumpanya (FCFF). Sa pangalawang kaso, ang halaga ay hindi natutukoy ng buong negosyo, ngunit lamang ng sarili nitong kapital. Para sa layuning ito, ang diskwento na cash flow ng FCFE ay na-diskwento. Ipinapakita nito ang halaga ng pananalapi na nananatili pagkatapos ng pagbabayad ng kita mula sa mga buwis, pagbabayad ng mga obligasyon, gastos para sa pagpapanatili at pagpapabuti ng mga aktibidad sa pagpapatakbo. 
Libreng daloy ng cash: pagkalkula
Natutukoy ang FCFE sa maraming mga hakbang. Nagsisimula ang lahat sa net profit. Ang tagapagpahiwatig nito ay nakuha mula sa pahayag ng kita. Sa tinukoy na halaga magdagdag ng pag-urong, magsuot at mapunit at maubos. Ang mga indikasyon ay maaaring makuha mula sa ulat tungkol sa paggalaw ng pananalapi. Sa pangunahing sukat nito, ang pamumura ay umiiral lamang sa papel, dahil walang mga pagbawas na aktwal na ginawa. Pagkatapos nito, ang mga pamumuhunan sa kapital ay nabawasan. Kinakatawan nila ang mga gastos sa paglilingkod sa kasalukuyang trabaho, ang pagkuha at paggawa ng modernisasyon ng kagamitan, ang pagtatayo ng mga bagong kagamitan at iba pa. Ang mga tagapagpahiwatig ay kinuha mula sa ulat ng aktibidad ng pamumuhunan.
Nagtatrabaho kapital
Ang isang entity ay maaaring mamuhunan sa mga panandaliang mga pag-aari. Kaugnay nito, kinakalkula ang pagbabago sa halaga ng working capital. Kung tumataas ito, ang mga libreng cash flow ay nabawasan. ang kapital na nagtatrabaho ay tinukoy bilang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang mga pag-aari at pananagutan.Sa kasong ito, ginagamit ang di-cash na kapital. Iyon ay, ang laki ng kasalukuyang mga pag-aari ay nababagay ng tagapagpahiwatig ng pananalapi at kanilang mga katumbas. 
Pangkalahatang formula
Bilang karagdagan sa pagbabayad ng umiiral na mga utang, umaakit ang kumpanya ng mga bagong mapagkukunan ng financing. Ang katotohanang ito ay nakakaapekto sa mga libreng cash flow. Kaugnay nito, kinakailangan upang kalkulahin ang pagkakaiba sa pagitan ng mga pagbabawas para sa mga lumang utang at pagtanggap ng mga bagong pautang. Ang mga tagapagpahiwatig ay dapat makuha mula sa ulat sa mga aktibidad sa pananalapi. Kaya, ang pagtatasa ng libreng cash flow sa equity ay isinasagawa ayon sa pormula:
- FCFE = Чп + А - Кз +/- baguhin Ok - pagbabayad ng mga utang + pautang, kung saan:
- Chp - netong kita;
- A - pagkalugi;
- KZ - mga gastos sa kapital;
- Ok na kapital ng nagtatrabaho.
Alternatibong opsyon
Dapat itong sabihin na ang pamumura ay malayo sa tanging "papel" na gastos ng negosyo, na binabawasan ang kita. Kaugnay nito, ang isa pang equation ay maaaring mailapat. Ang pormula ay gumagamit ng cash flow, na kinabibilangan ng netong kita, pagsasaayos para sa mga hindi pang-cash na transaksyon (kasama ang pamumura), pati na rin ang isang pagbawas / pagtaas sa kapital ng nagtatrabaho. Ang equation ay nakikita ang mga sumusunod:
- FCFE = PP mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo - KZ - pagbabayad ng mga utang + na pautang, kung saan:
- KZ - mga gastos sa kapital;
- Chp - isang net stream ng pera.
FCFF
Libreng daloy ng pera - ang mga ari-arian na nananatili sa kumpanya pagkatapos ng mga pamumuhunan sa kabisera at buwis. Sa kasong ito, ang pagkalkula ng FCFF ay isinasagawa bago ang pagbawas ng mga pagbabawas para sa utang at interes. Ang equation ay magiging ganito:
FCFF = Post Tax operating kita + pagkakaubos - cap. gastos +/- pagbabago sa kapital ng nagtatrabaho.
May isang mas simpleng pormula:
FCFF = net operating flow - cap. gastos.
Ang mga itinuturing na halaga ay maaaring magkaroon ng parehong positibo at negatibong mga halaga. Sa huling kaso, nangyayari ito kung ang kumpanya ay naghihirap ng mga pagkalugi o gastos ay mas malaki kaysa sa papasok na kita. Ang mga itinuturing na libreng daloy ng cash ay naiiba higit sa lahat sa FCFF ay kinakalkula pagkatapos, at FCFE - bago tumanggap / magbabayad ng mga utang. 
May-ari ng Profit
Ginagamit ito ni W. Buffett bilang isang cash flow. Ang pagkalkula ng kita ng may-ari ay ang mga sumusunod:
Чп + А at iba pang mga operasyon na hindi pananalapi - KZ (average para sa taon), kung saan:
- Chp - netong kita;
- KZ - mga gastos sa kapital sa mga nakapirming assets na kinakailangan upang mapanatili ang pangmatagalang dami at kumpetisyon.
Bukod dito, kung ang kumpanya ay nangangailangan ng karagdagang kapital na nagtatrabaho, ang pagtaas nito ay kasama rin sa mga pamumuhunan sa kapital. Ito ay pinaniniwalaan na ang pagtatasa ng libreng cash flow sa kita ng may-ari ay ang pinaka-konserbatibong pamamaraan na magagamit. 
Konklusyon
Sa pangunahin nito, ang mga libreng cash flow ay mga ari-arian na maaaring bawiin mula sa isang negosyo na ganap na walang sakit para sa kanya, nang walang takot na maaaring mawala ang kumpanya sa posisyon ng merkado. Ang mga pananalapi na ito ay nananatili sa kumpanya matapos na gawin ang lahat ng kinakailangang gastos. Ang pagtatasa ng mga libreng daloy ay nagbibigay-daan sa iyo upang makakuha ng isang tunay na ideya kung gaano karaming kumita ang kumpanya, kung magkano ang pera nito sa pagtatapon nito para sa mga pangangailangan na hindi nauugnay sa pangunahing negosyo. Ang tagapagpahiwatig ay maaaring maging positibo at negatibo. Sa huling kaso, ang kumpanya ay gagastos ng higit sa natanggap nito. Nangyayari ito, halimbawa, sa mga kaso kung saan binalak ang isang malaking programa sa pamumuhunan. Samantala, ang negatibong daloy ng cash ay hindi sa lahat ng mga kaso ay nagpapahiwatig ng isang masamang sitwasyon sa kumpanya. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang makabuluhang kasalukuyang gastos sa kasalukuyang panahon ay maaaring magdala ng malaking kita sa hinaharap.
