สินเชื่อเงินทุนและดอกเบี้ยเงินกู้

จากมุมมองทางเศรษฐกิจทุนเป็นวิธีการที่สามารถลงทุนในเครื่องจักรและอุปกรณ์สำหรับการผลิตผลิตภัณฑ์ แต่ไม่ใช่ผู้ประกอบการทุกคนจะมีเงินเพียงพอสำหรับการลงทุนดังกล่าว ดังนั้นจึงมีความจำเป็นในการใช้เงินกู้

แก่นแท้

การแบ่งสรรเงินทุนระหว่างผู้ให้กู้และผู้ยืมทำโดยคนกลาง บทบาทของพวกเขาเล่นโดยธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ หน้าที่ของพวกเขาคือการแปลงเงินทุนที่ไม่ใช้งานเป็นทุนสินเชื่อ ในฐานะผู้กู้เป็นผู้ประกอบการผู้บริโภครายบุคคล เจ้าหนี้คือ บริษัท รัฐและผู้เข้าร่วมการตลาดอื่น ๆ ที่มีเงินสดฟรี พวกเขาให้รายได้ส่วนหนึ่งเพื่อใช้กับผู้อื่นและได้รับโบนัส

แนวคิด

ดอกเบี้ยเงินกู้คือราคาที่ผู้กู้จ่ายเพื่อใช้ทุน การเกิดขึ้นของมันเกี่ยวข้องกับการพัฒนาความสัมพันธ์กับสินค้าเงิน หัวเรื่อง - ผู้ให้กู้และผู้กู้ คนแรกที่ได้รับรายได้แน่นอน ประการที่สองพยายามเพิ่มผลกำไร การปะทะกันของผลประโยชน์นำไปสู่การกระจายเงินทุน สาระสำคัญของดอกเบี้ยเงินกู้ถูกตีความในวรรณกรรมในรูปแบบที่แตกต่างกัน ผู้แทนทฤษฎีมาร์กซิสต์ถือว่าหมวดหมู่นี้เป็นรูปแบบของมูลค่าผู้บริโภค (ยูทิลิตี้) ของผลิตภัณฑ์ ทุนที่ยืมมานำรายได้มาสู่เจ้าหนี้ซึ่งแสดงไว้อย่างแม่นยำในอัตรา ตามทฤษฎีของการใช้ประโยชน์ส่วนเพิ่มดอกเบี้ยเงินกู้เป็นค่าชดเชยให้กับผู้ให้กู้สำหรับการปฏิเสธที่จะใช้สินค้าวัสดุในปัจจุบันเพื่อประโยชน์ในอนาคต ผู้เสนอทฤษฎีการผลิตสุทธิเชื่อว่าเงินทุนควรถูกนำไปเพิ่มผลผลิต ระดับของตัวบ่งชี้นี้วัดจากเปอร์เซ็นต์ ในยุคโซเวียตคำนี้ตีความตามทฤษฎีของลัทธิมาร์กซ์ภายใต้ลัทธิสังคมนิยม - เพื่อลดต้นทุนการผลิต วันนี้ดอกเบี้ยเงินกู้หมายถึงเงินจำนวนหนึ่งที่เจ้าของได้รับสำหรับการโอนเงินทุนสำหรับการใช้งานชั่วคราวไปยังบุคคลที่สาม

ฟังก์ชั่น

มีสองคน:

• ฟังก์ชั่นการกำกับดูแล: การจัดสรรเงินทุนระหว่างอุตสาหกรรมต่าง ๆ , องค์กร, โครงการ
• การกระตุ้น: การแปลงทุนฟรีเป็นทุนสินเชื่อ

ในช่วงเศรษฐกิจเปลี่ยนผ่านเนื่องจากการพัฒนาของตลาดที่ไม่เพียงพอ, เงินเฟ้อ, ลักษณะเฉพาะของการควบคุมของรัฐและปัจจัยอื่น ๆ ฟังก์ชั่นดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อเหล่านี้ไม่ได้แสดงให้เห็นอย่างเต็มที่

จากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อรัฐมีผลต่อปริมาณการจ้างงานการผลิตและราคา นโยบายสินเชื่อที่อ่อนนุ่มนำไปสู่การเพิ่มการลงทุนที่ยากลำบาก - ถือกลับ สภาวะตลาด เงินทุนสินเชื่อและดอกเบี้ยเงินกู้กระตุ้นการสะสมของแหล่งเงิน

การสร้าง

ทฤษฎีทั้งหมดเกี่ยวกับแหล่งที่มาของดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ของอุปสงค์และอุปทาน ในภาคเศรษฐกิจจริงในอัตราคงที่รายได้จะถูกกำหนดเป็นจำนวนเงินออมและการลงทุน ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าวโครงการเหล่านั้นจะถูกดำเนินการโดยที่การเติบโตของกำไรสุทธิจะสูงกว่าระดับดอกเบี้ยเงินกู้ แต่ปัจจัยอื่น ๆ ก็สามารถมีอิทธิพลต่ออัตรา พวกเขาได้รับการพิจารณาในหลายทฤษฎี

คลาสสิก. อัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความสมดุลของการออมและการลงทุนตามแผน หากอัตราต่ำกว่าระดับงบดุลจะมีความต้องการสินเชื่อมากเกินไป ค่าใช้จ่ายในการระดมทุนเพิ่มขึ้นจนกว่าจะถึงยอดคงเหลือ

ทฤษฎีนีโอคลาสสิก ขยายก่อนหน้านี้ การไหลของความต้องการจะเท่ากับผลรวมของการออมไม่เพียง แต่ยังเพิ่มปริมาณเงินความต้องการการผลิตและความต้องการของผู้ที่กระตือรือร้นที่จะได้รับเงินสดจำนวนมากถูกนำมาพิจารณา

ทฤษฎีของเคนส์. อัตราดอกเบี้ยเงินกู้คิดเป็นค่าธรรมเนียมในการลดสภาพคล่อง ปัจจัยที่มีอิทธิพลใหม่ถูกนำมาใช้ - จำนวนเงินในการไหลเวียน การเปลี่ยนแปลงของอัตรานั้นเป็นสัดส่วนโดยตรงกับระดับสภาพคล่องและแปรผกผันกับปริมาณเงิน ในทางกลับกันตัวบ่งชี้แรกได้รับผลกระทบจากจำนวนเงินที่ต้องใช้ในการจัดหาเงินทุนในปัจจุบัน, เงินสดสำรอง ความเสี่ยงจากการเก็งกำไรแยกออกจากกัน ในอัตราที่สูงปริมาณเงินทุนหมุนเวียนจะลดลงประชาชนจะซื้อหลักทรัพย์เพื่อรับรายได้ในรูปแบบของดอกเบี้ยทันทีและหลังการขาย

ปัจจัย

ในระบบเศรษฐกิจตลาดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคเช่น:

• ระดับปัจจุบันของการสะสมทุนและการออม
• อัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานของสินเชื่อ
• การพัฒนาตลาดการเงิน
• สถานะของสกุลเงินประจำชาติ
• ระดับความเสี่ยง
• ดุลการชำระเงิน
• นโยบายการเงินของรัฐ
• อัตราเงินเฟ้อ;
• ระบบภาษี

อิทธิพลที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเกิดจากกระบวนการเงินเฟ้อ ในทางทฤษฎีหากราคาตลาดไม่ปรับขึ้นอัตราที่แท้จริงและเล็กน้อยจะเกิดขึ้นพร้อมกัน ในทางปฏิบัติเงินเฟ้อเกิดขึ้น หากอัตราที่กำหนดเพิ่มขึ้นช้ากว่าระดับราคาจะมีการสร้างอัตราจริงติดลบซึ่งจะเรียกเก็บจากผู้ฝากเงิน

กลไกการสร้างความสนใจสามารถแสดงได้ดังนี้:

I = R + E + RP + LP + MP

ที่อยู่:

• R คืออัตราที่แท้จริงสำหรับการดำเนินงาน "ปราศจากความเสี่ยง"
• E คือระดับของการคาดการณ์เงินเฟ้อ
• RP - ความน่าเชื่อถือของผู้กู้ (ส่วนเกินสำหรับความเสี่ยงเริ่มต้น); สามารถนิยามได้ว่าเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราของตราสารหนี้ที่มีอันดับความต่างกัน
• LP - การชดเชยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการสูญเสียสภาพคล่อง;
• MP - ค่าตอบแทนตลอดอายุการใช้งานของภาระผูกพัน

ประเภทของดอกเบี้ยเงินกู้

อัตราคงที่ถูกกำหนดไว้หนึ่งครั้งตลอดระยะเวลาการใช้เงิน เปอร์เซ็นต์ลอยประกอบด้วยค่าคงที่และส่วนที่เปลี่ยนแปลงกับสถานการณ์ตลาด เงื่อนไขทางการเงินของผู้กู้, ระดับความเสี่ยง, คุณภาพของความปลอดภัยของสินเชื่อ, ระดับของการแข่งขัน, ดอกเบี้ยเงินกู้แบ่งออกเป็นธนาคาร, อัตราของ บริษัท , ตราสารหนี้, ตั๋วเงิน, พันธบัตรรัฐบาล และเสื้อ d.

อัตราอย่างเป็นทางการ

ในฐานะที่เป็นสถาบันการเงินหลักของประเทศธนาคารกลางกำหนดร้อยละของหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดทะเบียนใหม่ (ลดราคา) และปล่อยสินเชื่อโดยธนาคาร อัตราคิดลด ส่วนลดที่สูงขึ้น แต่ในรัสเซียไม่มีการแบ่งแยกเช่นนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมตั้งอยู่ในระดับเดียวกันสำหรับการดำเนินงานของการลดและรีไฟแนนซ์

ดอกเบี้ยธนาคาร

นี่เป็นรูปแบบของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่พัฒนาขึ้นมากที่สุด ในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยนั้นคำนึงถึงความสนใจขั้นพื้นฐานและความเสี่ยงซึ่งขึ้นอยู่กับสภาพทางการเงินของผู้กู้ความพร้อมของหลักประกันระยะเวลาการกู้ประวัติเครดิตของลูกค้าต้นทุนของเงินทุนวัตถุประสงค์ของการกู้ยืมเงิน ฯลฯ ลักษณะของหลักประกันเป็นต้น ดังนั้นคณะกรรมการควรคำนึงถึงความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้

ระดับของความสนใจในการดำเนินการเรื่อย ๆ ขึ้นอยู่กับปริมาณของทรัพยากรที่ดึงดูดความน่าเชื่อถือของธนาคารและความสัมพันธ์กับลูกค้า อัตราดอกเบี้ยเงินฝากต่ำกว่าเครดิต เนื่องจากความแตกต่างกำไรของธนาคารจะเกิดขึ้น มันก็เรียกว่าสเปรดหรือระยะขอบ มันได้รับผลกระทบจากองค์ประกอบของการลงทุนเครดิตแหล่งที่มาของการก่อตัวของพวกเขาเงื่อนไขการชำระเงินการเปลี่ยนแปลงของอัตรา

ในการจัดการรายได้อย่างมีประสิทธิภาพคุณต้องคำนวณจุดคุ้มทุนซึ่งเป็นอัตรากำไรขั้นต่ำ:

Mmin = (RB - Dp) / นรก x 100%

ที่อยู่:

• RB - ผลรวมของค่าใช้จ่ายในการรับรองการทำงานของสถาบัน
• DP - รายได้อื่นของธนาคาร (ชำระคืนค่าบริการการสื่อสารค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับในปีก่อนหน้าเรียกร้องดอกเบี้ย);
• นรก - ได้มาโดยธนาคารกลางและสินทรัพย์ที่สร้างรายได้อื่น ๆ

อัตราระหว่างธนาคาร

เหล่านี้คืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในตลาดสินเชื่อซึ่งธนาคารพาณิชย์สามารถเข้าถึงแหล่งข้อมูลได้ ความนิยมมากที่สุดคือ LIBOR (อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน) - เป็นมาตราส่วนที่สถาบันการเงินใช้ในการออกพันธบัตรในตลาดสกุลเงินยูโรสำหรับช่วงเวลาที่แตกต่างกัน (ตั้งแต่ 1 ถึง 12 เดือน) เนื่องจากไม่มีบรรทัดฐานอย่างเป็นทางการธนาคารแต่ละแห่งจะกำหนดและเปลี่ยนแปลงอัตราด้วยตนเองขึ้นอยู่กับค่าเฉลี่ยของตัวบ่งชี้ LIBOR ใช้เป็นเกณฑ์ในการคำนวณต้นทุนการกู้ยืมในอัตราลอยตัว

LIBID - เปอร์เซ็นต์สินเชื่อเฉลี่ยเมื่อซื้อสินเชื่อระหว่างธนาคาร ในตลาดรัสเซียมีการให้สินเชื่อในชั่วข้ามคืน ในขณะเดียวกันจะใช้อัตราระหว่างธนาคารโดยเฉลี่ยต่อไปนี้:

• MIBOR - ตำแหน่งของสินเชื่อ
• MIBID - ดึงดูดเงินให้สินเชื่อ
• INSTAR เป็นดอกเบี้ยเงินกู้ที่ซับซ้อนซึ่งคำนวณจากธุรกรรมจริง

การวิเคราะห์ช่องว่าง

เมื่อธนาคารดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยจะมีการทบทวนความเสี่ยง สินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดแบ่งออกเป็นสี่ประเภทขึ้นอยู่กับความเร็วของการเปลี่ยนสู่ระดับใหม่:

1. เอ - การแก้ไขอัตราเต็มรูปแบบในกรณีที่สภาพตลาดเปลี่ยนแปลง
2. B - ระเบียบจะดำเนินการภายใน 3 เดือน
3. C - อัตราการตรวจสอบบ่อยกว่าไตรมาสละครั้ง
4. D - อัตราเงินทุนเต็มจำนวน

ในช่วงเวลาของการเติบโตของดอกเบี้ยจำนวนสินทรัพย์ของกลุ่ม A และ B ควรมากกว่าจำนวนหนี้สินที่สอดคล้องกัน

RZB

ความสัมพันธ์ระหว่างคำว่า "เงินกู้ยืม" และ "ดอกเบี้ยเงินกู้" จะปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจนในตัวอย่าง ตลาดหลักทรัพย์ ระดับอัตรามีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจลงทุน ผู้ประกอบการจะอัดฉีดเงินทุนเฉพาะในกรณีที่จำนวนรายได้โดยประมาณไม่ต่ำกว่าอัตราตลาด

หุ้น - การรักษาความปลอดภัยที่บ่งชี้ว่าผู้ถือได้จ่ายเงินจำนวนหนึ่งให้แก่ทุนจดทะเบียนขององค์กรและให้สิทธิในการรับส่วนหนึ่งของกำไร มันเป็นลักษณะโดยสองตัวบ่งชี้: ตลาดและมูลค่า แรกคือราคาซื้อและที่สองคือจำนวนเงินที่ระบุไว้ในเอกสาร

ราคาหุ้น = เงินปันผล /% อัตรา× 100%

เจ้าของหุ้นสามัญมีส่วนร่วมในการประชุมผู้ถือหุ้นทำกำไรขึ้นอยู่กับผลประกอบการทางการเงินของ บริษัท หลักทรัพย์ที่ต้องการไม่ให้สิทธิออกเสียง แต่รับประกันการชำระเงินเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ในรูปแบบของอัตราร้อยละคงที่ หุ้นที่จดทะเบียนแล้วสามารถโอนให้กับบุคคลที่สามได้ก็ต่อเมื่อได้รับอนุญาตจากผู้บริหาร การแชร์ Bearer ไม่มีชื่อของเจ้าของในข้อความของเอกสาร การควบคุมเต็มรูปแบบเหนือองค์กรมีเจ้าของสเตคควบคุม

พันธบัตร - ภาระหนี้ตามที่ผู้กู้ (องค์กร) รับภาระในการชำระมูลค่าที่ตราไว้และรายได้ต่อปีในรูปของดอกเบี้ย มีระยะสั้น (ไม่เกิน 3 ปี) ระยะกลาง (ไม่เกิน 7 ปี) ระยะยาว (มากกว่า 7 ปี) และหลักทรัพย์ไม่ จำกัด หลังจากนั้นเจ้าของจะส่งคืนการลงทุนและดอกเบี้ยเริ่มต้น (สูงสุด 14%) ผู้ถือหุ้นกู้เป็นเจ้าหนี้ขององค์กร แต่ไม่มีสิทธิออกเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น

ตัวเลือก - กระดาษให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดในช่วงเวลาหนึ่ง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ยึดสัญญาสำหรับการจัดหาของมีค่าที่ตกลงกันตามวันที่ที่ระบุ

นอกจากนี้ยังมีหลักทรัพย์ประเภทอื่นที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาด แต่สร้างรายได้

ตั๋วแลกเงิน - นี่เป็นภาระผูกพันเป็นลายลักษณ์อักษรที่รับรองสิทธิที่โต้แย้งไม่ได้ของเจ้าของที่จะเรียกร้องการชำระเงินหลังจากระยะเวลาหนึ่งจากลิ้นชัก คุณสมบัติหลักของมันคือการกลับรายการ การเรียกเก็บเงินสามารถให้บริการไม่ จำกัด จำนวนคนและในเวลาเดียวกันให้บริการเป็นเงินสด

บัตรเงินฝาก - ธนาคารกลางแสดงการฝากเงินเข้าธนาคารตามเงื่อนไขบางประการ พวกเขาจ่ายเงินรายได้ในรูปของดอกเบี้ยจำนวนเงินนั้นขึ้นอยู่กับระยะเวลาของเงินฝาก

ข้อสรุป

ไม่ช้าก็เร็วหน่วยงานทางเศรษฐกิจจำเป็นต้อง กองทุนที่ยืมมา คุณสามารถดึงดูดพวกเขาไม่เพียง แต่ผ่านธนาคาร แต่ยังผ่านตลาดหลักทรัพย์ กองทุนมีให้สำหรับระยะเวลาที่กำหนดสำหรับค่าธรรมเนียม บทบาทของดอกเบี้ยเงินกู้ถูกเปิดเผยในหน้าที่ของมัน เงินทุนจากการเปลี่ยนเป็นเงินกู้ยืมเริ่มนำรายได้มาให้เจ้าของ กองทุนมีการกระจายระหว่างภาคของเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับความต้องการของหน่วยงานตลาด