ตลาดทุน: นิยามเครื่องมืออุปสงค์และอุปทาน

ตลาดทุนเป็นส่วนสำคัญของตลาดการเงิน ต่างจากเงินมีการกู้ยืมเงินระยะยาว ตลาดทุนสะสมและจัดสรรทรัพยากรใหม่ให้แก่ผู้ที่สามารถใช้ประโยชน์ได้ในช่วงเวลามากกว่าหนึ่งปี หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินระดับชาติเช่นธนาคารแห่งประเทศอังกฤษและสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯดูแลหน่วยงานการค้าเหล่านี้เพื่อปกป้องนักลงทุนจากการฉ้อโกง

ในทางปฏิบัติเส้นแบ่งระหว่างสองส่วนของตลาดการเงินโลกนั้นเบลอมากขึ้นเงินทุนเคลื่อนย้ายจากที่หนึ่งไปยังอีกที่หนึ่งโดยเฉพาะซึ่งเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการเกิดขึ้นของสกุลเงินในประเทศจากการควบคุมของธนาคารกลางแห่งชาติ ในบทความนี้เราจะมุ่งเน้นไปที่คุณสมบัติของแพลตฟอร์มการซื้อขายนี้เครื่องมือหลักของอุปสงค์และอุปทานของพวกเขา

ความหมายและการใช้งาน

สำหรับการพัฒนาจำเป็นต้องใช้ความคิดและเงินทั้งในระดับขององค์กรธุรกิจเดียวและรัฐ แต่ไม่ค่อยพบว่าทรัพยากรทั้งสองอยู่ในมือของคนคนเดียวกัน ตลาดทุนโลกมีความรับผิดชอบอย่างแม่นยำในการสะสมและแจกจ่ายเงินในระดับดาวเคราะห์ ประกอบด้วยสองส่วน โลก ตลาดเงิน จำเป็นสำหรับตำแหน่งสั้นและยืมเงิน การซื้อและขายสกุลเงินเป็นส่วนสำคัญในการทำธุรกรรม ในทางตรงกันข้ามในตลาดการเงินโลกมีการให้กู้ยืมระยะยาวแก่องค์กรธุรกิจ ในทางปฏิบัติเส้นแบ่งระหว่างสองส่วนในสภาพปัจจุบันจะเบลอมากขึ้น ตลาดโลก เงินให้สินเชื่อถูกครอบงำโดยหลายหน่วยงาน นี่คือ:

• สถาบันการเงินเอกชน (ธนาคารระดับชาติและข้ามชาติตัวกลางพิเศษ)
• รัฐ (หน่วยงานส่วนกลางและท้องถิ่นและสถาบันที่ได้รับอนุญาตอื่น ๆ )
• กองทุนการเงินและธนาคารระหว่างประเทศ (IMF, World Bank, Club of London และ Paris, องค์กรการเงินและสินเชื่อระดับภูมิภาค)

คุณสมบัติที่ทันสมัย

ทุกวันนี้มันเป็นเรื่องยากมากขึ้นที่จะจินตนาการถึงชีวิตของคุณโดยปราศจากอินเทอร์เน็ต เขาก้าวเข้ามาในชีวิตของเราทั้งที่ทำงานและที่บ้าน ใช้มันและพื้นซื้อขาย ตลาดทุนสมัยใหม่มักใช้ระบบการซื้อขายคอมพิวเตอร์เป็นหลัก บ่อยครั้งที่การเข้าถึงของพวกเขาถูก จำกัด เฉพาะ บริษัท ที่อยู่ในภาคการเงินโดยเฉพาะและคลังของรัฐหรือ บริษัท มีหลายพันระบบดังกล่าวซึ่งแต่ละระบบให้บริการเพียงส่วนเล็ก ๆ ของตลาดทุนโลก ข้อมูลอาจมีอยู่ทั่วโลก แต่โดยทั่วไปแล้วเซิร์ฟเวอร์จะกระจุกตัวอยู่ในศูนย์กลางทางการเงินขนาดใหญ่เช่นลอนดอนนิวยอร์กฮ่องกง

ตลาดหลักและตลาดรอง

หน่วยงานธุรกิจออกหุ้นใหม่และพันธบัตรเพื่อดึงดูดเงินสดฟรี ในการทำเช่นนี้พวกเขาจะถูกเปิดเผยในตลาดทุนหลักที่พวกเขาจะขายให้กับนักลงทุนมักจะใช้การจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ วิชาหลักที่เป็นรัฐบาล (เทศบาลท้องถิ่นระดับชาติ) และรัฐวิสาหกิจ (บริษัท ) อดีตมักจะออกพันธบัตรเท่านั้นหลัง - ไม่เพียง แต่พวกเขา ผู้ซื้อหลักในตลาดแรกคือกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนป้องกันความเสี่ยง บางครั้ง - บุคคลทั่วไปและธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ ในตลาดทุนรองหลักทรัพย์ที่มีอยู่จะถูกขายต่อ ที่นี่ผู้ขายสามารถถอนเงินสดออกได้อย่างรวดเร็วดังนั้นการดำรงอยู่ของตลาดรองเพิ่มความเต็มใจของนักลงทุนในการลงทุนเงินในหลักทรัพย์ใหม่

หลักทรัพย์ในตลาดทุน

ทรัพยากรทางการเงินที่โดดเด่นอาจนำเสนอในรูปแบบต่อไปนี้:

• หุ้น
• พันธบัตร
• อนุพันธ์ทางการเงิน
• สินเชื่อธนาคาร
• จำนองและจดบันทึก

กลุ่มที่สำคัญ

หากคุณพิจารณาตราสารทางการเงินที่มีการหมุนเวียนอย่างระมัดระวังจะเห็นได้ชัดว่าตลาดทุนแบ่งออกเป็นสองส่วน แบ่งปันพันธบัตรและส่วนหนึ่งของตราสารอนุพันธ์ - หนึ่งในนั้น นี่คือตลาดหุ้นที่เรียกว่า หลักทรัพย์มีการซื้อขายกับมัน สินเชื่อธนาคารการจำนองและตราสารอนุพันธ์บางส่วนเป็นตราสารของตลาดสินเชื่อ พวกเขามักจะปลอดภัยกว่า แต่ทำกำไรน้อยกว่าสำหรับนักลงทุน เราเริ่มศึกษาตลาดทุนด้วยรูปแบบหลักของตราสารที่หมุนไป

หุ้น: หมวดหมู่หลักและคุณสมบัติของพวกเขา

นี่เป็นประเภทที่พบได้บ่อยที่สุดของหลักทรัพย์ที่รู้จักกันดีถึงผู้ที่ไม่ใช่ผู้เชี่ยวชาญซึ่งต้องเข้าใจเมื่อศึกษาตลาดสำหรับสินเชื่อทุน หน่วยงานธุรกิจออกหุ้นเพื่อดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมการซื้อให้สิทธิแก่เจ้าของของพวกเขาในการรับผลกำไรบางส่วนของผู้ออกตราสารและบางครั้งก็มีส่วนร่วมในการตัดสินใจด้านการจัดการ หลักทรัพย์เหล่านี้มีสองประเภทหลัก ๆ หุ้นสามัญ (ง่าย) ให้สิทธิในการออกเสียงลงคะแนนสำหรับการตัดสินใจของผู้บริหาร การรักษาความปลอดภัยอย่างใดอย่างหนึ่งคือ 1 โหวตไม่รวมการเลือกตั้งสะสมให้กับหน่วยงานบริหารของ บริษัท ผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินปันผลจากกำไรสุทธิของ บริษัท คณะกรรมการหรือหน่วยงานที่คล้ายกันขององค์กรเป็นผู้กำหนดการชำระเงินต่อการรักษาความปลอดภัย การตัดสินใจครั้งนี้จะถูกกล่าวถึงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น มันสามารถเพิ่มและลดการจ่ายเงินเหล่านี้ได้

หุ้นบุริมสิทธิ์เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ปลอดภัยกว่าหุ้นสามัญ ผู้ถือหุ้นของพวกเขาได้รับการรับประกันว่าจะได้รับร้อยละแน่นอนเงินปันผลจะจ่ายให้พวกเขาในสถานที่แรกเช่นเดียวกับการลงทุนจะได้รับการชำระคืนในกรณีที่การชำระบัญชีของกิจการทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามบ่อยครั้ง หุ้นบุริมสิทธิ์ พวกเขาไม่ได้ให้เลยหรือ จำกัด สิทธิ์ของเจ้าของที่จะเข้าร่วมในการจัดการของผู้ออก เปอร์เซ็นต์เงินปันผลที่ต่ำกว่า (ถึงแม้จะมีเสถียรภาพ) ทำให้หลักทรัพย์ประเภทนี้ปลอดภัยกว่า แต่ให้ผลกำไรน้อยกว่า

แยกกันภายในกรอบของหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการจัดสรร คุณสมบัติหลักของพวกเขาคือในกรณีที่ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับพวกเขาผู้ถือของพวกเขาได้รับสิทธิออกเสียงในช่วงเวลาจนกว่าจะชำระดอกเบี้ยเนื่องจากพวกเขา หุ้นบุริมสิทธิ์เป็นส่วนประกอบ พวกเขาสามารถให้คะแนนเพิ่มเติมแก่ผู้ก่อตั้งของกิจการทางเศรษฐกิจในการตัดสินใจด้านการจัดการสิทธิ์ในการซื้อประเด็นใหม่และผลประโยชน์อื่น ๆ

พันธบัตรคืออะไร

การเสนอขายในตลาดทุนไม่เพียง แต่เป็นการเสนอขายหุ้นที่ง่ายและน่าสนใจเท่านั้น พันธบัตรแสดงถึงภาระหน้าที่ของผู้ออกตราสารในการชำระมูลค่าที่ระบุรวมถึงอัตราร้อยละที่แน่นอนภายในระยะเวลาที่ตกลงกัน พวกเขาเทียบเท่าเงินกู้ รายได้จากพันธบัตรคือผลรวมของส่วนลดจากการซื้อและคูปอง ลักษณะทางเศรษฐกิจของหลักทรัพย์ประเภทนี้คล้ายกับการปล่อยสินเชื่อ แต่มีขั้นตอนที่ง่ายกว่าและไม่จำเป็นต้องมีหลักประกัน พันธบัตรถูกจัดประเภทโดยผู้ออกตราสาร (รัฐเทศบาล บริษัท ) วุฒิภาวะประเภทของรายได้ที่พวกเขานำมา (ส่วนลดพร้อมอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัว) ระดับความเปลี่ยนแปลงได้สกุลเงินวัตถุประสงค์ของการออกอันดับและความน่าดึงดูดการลงทุน

เครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นข้อตกลงที่คู่สัญญายอมรับในการกระทำบางอย่างเกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิงตัวอย่างเช่นอาจจำเป็นต้องขายหรือซื้อหลักทรัพย์ตรงเวลาและในราคาที่ตกลงกัน เครื่องมือทางการเงินนี้ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงและรับผลกำไรเก็งกำไร สินทรัพย์อ้างอิงไม่เพียง แต่สามารถเป็นหุ้นและพันธบัตรเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์เงินเฟ้ออัตราดอกเบี้ยสถิติและตราสารอนุพันธ์ด้วยตนเอง การพัฒนาตลาดทุนมักจะเกี่ยวข้องกับการเกิดขึ้นของเครื่องมือทางการเงินใหม่ อนุพันธ์เป็นของพวกเขา อย่างไรก็ตามในความเป็นจริงพวกเขาถูกนำมาใช้ในโลกโบราณ คาราวานที่เตรียมไว้พ่อค้าชาวบาบิโลนทำข้อตกลงแบ่งปันความเสี่ยงตามการชำระคืนเงินกู้ขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการส่งมอบสินค้า “ ตัวเลือกเริ่มต้น” ถูกใช้โดยผู้ค้าหลายรายในเวลานั้น

สินเชื่อธนาคาร: การจำแนกประเภทหลักการ

เป็นการยากที่จะหาคนในยุคของเราที่ไม่เข้าใจว่าเครดิตคืออะไร เงินกู้ธนาคารเป็นประเภทหนึ่ง มันหมายถึงจำนวนเงินที่ผู้กู้ได้รับสำหรับระยะเวลาที่ตกลงกันและในอัตราร้อยละที่แน่นอน เครดิตธนาคารสามารถใช้งานและ passive ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้กู้ เงินให้สินเชื่อของธนาคารจำแนกตามลักษณะหลายประการ ตัวอย่างเช่นตามวันที่ครบกำหนดและวิธีการชำระคืนความพร้อมของหลักประกันวัตถุประสงค์วัตถุประสงค์ของการตั้งสำรองจำนวนดอกเบี้ยประเภทของผู้กู้ แอคทีฟถือเป็นสัญญาเงินกู้ที่ธนาคารทำหน้าที่เป็นเจ้าหนี้ การกู้ยืมเงินนั้นขึ้นอยู่กับหลักการของความเร่งด่วนการชำระหนี้การชำระเงินการยื่นเงื่อนไขทางกฎหมายเงื่อนไขที่ไม่เปลี่ยนแปลงและผลประโยชน์ร่วมกัน

สินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นเครื่องมือในการกู้

การรักษาความปลอดภัยนี้รับรองสิทธิของเจ้าของในการดำเนินการกู้ ภาระทางการเงิน ค้ำประกันโดยการจำนอง นี่เป็นปรากฏการณ์ทางกฎหมายที่ค่อนข้างใหม่ดังนั้นจึงมีการกระทำทางกฎหมายเพียงเล็กน้อยที่ควบคุมมัน

ตลาดเงินและตลาดทุน

ในบรรดานักการเงินนั้นเป็นธรรมเนียมที่จะต้องแบ่งเงินให้กู้ยืมทั้งหมดออกเป็นระยะสั้น (รวมถึงเงินให้สินเชื่อข้ามคืน) และระยะยาว ดังนั้นเราสามารถพูดได้ว่าตลาดการเงินโลกประกอบด้วยสองส่วน อย่างไรก็ตามความแตกต่างระหว่างพวกเขาเบลอมากขึ้น ตลาดเงินใช้เพื่อรับเงินกู้ยืมระยะสั้น ข้ามคืนที่เรียกว่าเป็นเงินกู้หนึ่งวันซึ่งเป็นองค์ประกอบของส่วนนี้ ตลาดทุนทั่วโลกใช้สำหรับการจัดหาเงินทุนระยะยาว ระยะเวลาชำระคืนที่คาดไว้สำหรับสินเชื่อดังกล่าวมากกว่าหนึ่งปี ในความหมายกว้าง ๆ ตลาดทุนระหว่างประเทศแสดงถึงช่องทางที่การออมของคนกลุ่มหนึ่งกลายเป็นความพร้อมใช้งานสำหรับผู้ประกอบการอุตสาหกรรมและการพาณิชย์รวมถึงหน่วยงานรัฐบาล

ความแตกต่างจากการปล่อยสินเชื่อของธนาคารปกติ

ตลาดทุนมีคุณสมบัติหลายอย่าง อย่างแรกซึ่งแตกต่างจากสินเชื่อธนาคารทั่วไปเงินกู้ที่นี่เป็นรูปแบบของหลักประกันที่สามารถขายต่อ ประการที่สองตลาดทุนไม่ได้ถูกควบคุม ประการที่สามการลงทุนที่นี่มีความเสี่ยงมากกว่า อย่างไรก็ตามสินเชื่อของธนาคารมีราคาไม่แพงสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง ความต้องการในตลาดทุนเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเฉพาะในช่วงปลายศตวรรษที่ผ่านมา

ตัวอย่างธุรกรรม

เมื่อรัฐต้องการเงินระยะยาวรัฐบาลมักจะออกพันธบัตร ก่อนหน้านี้มีการใช้ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่เพื่อขาย ตอนนี้พวกเขามักจะซื้อขายในตลาดทุน มันเป็นส่วนหนึ่งของตลาดการเงินที่รับผิดชอบการจัดหาเงินทุนระยะยาว ลูกหนี้รายใหญ่ที่สุดคือรัฐบาลสหรัฐฯธุรกรรมหลายรายการที่มีพันธบัตรเกิดขึ้นทุก ๆ วินาที ในทำนองเดียวกัน บริษัท แต่ละแห่งอาจแสวงหาเงินทุนเพิ่มเติมในตลาดหลักหรือตลาดรองวิธีหนึ่งในการลงทุนโดยไม่ต้องซื้อหุ้นหรือพันธบัตรคือการลงทุนในกองทุนรวมหรือแลกเปลี่ยน นอกจากนี้คุณสามารถซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามคุณต้องเข้าใจว่าพวกเขาสามารถไม่เพียง แต่ให้ผลกำไรอย่างรวดเร็ว แต่ยังนำไปสู่การสูญเสียที่สำคัญ

การควบคุม

การจัดการเงินเป็นมาตรการหนึ่งที่ จำกัด การไหลของการลงทุนระหว่างประเทศ ช่วยป้องกันอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ตัวอย่างของการจัดการเงินทุนที่มีประสิทธิภาพคือภาษีธุรกรรมทางการเงินที่เสนอโดยโนเบลผู้ได้รับรางวัลเจมส์โทบิน มาตรการเหล่านี้อาจถูก จำกัด ให้อยู่ในแต่ละภาคส่วนของเศรษฐกิจหรือแตกต่างกันไปตามลักษณะของกระแสเงินทุน รวมถึงข้อ จำกัด ด้านสกุลเงินภาษีโทบินการกำหนดวงเงินในการซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศและระยะเวลาการลงทุนขั้นต่ำการแนะนำข้อกำหนดเพิ่มเติมต่างๆ