ในสภาวะที่ยากลำบากของตลาดสมัยใหม่เมื่อความผิดพลาดของการบริหารจัดการหรือลักษณะอื่น ๆ สามารถนำไปสู่การชำระบัญชีขององค์กรตัวชี้วัดต่าง ๆ มีความสำคัญอย่างยิ่งในการวิเคราะห์ซึ่งเป็นไปได้ นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการยืนยันว่าเงินของพวกเขาจะไม่ไป "ไม่มีที่ไหนเลย" ในเรื่องนี้ตัวชี้วัดของสภาพคล่องเช่นเดียวกับการละลายมีความสำคัญมาก
นี่คือลักษณะสำคัญขององค์กรการตลาดใด ๆ ควรจำไว้ว่าการละลายเป็นความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้กับเจ้าหนี้และสภาพคล่องคือเงินสำรองและวัตถุดิบที่มีอยู่ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติแนวคิดเหล่านี้ส่วนใหญ่มักทำตัวเหมือนกัน ดังนั้นในบทความนี้เราจะพิจารณาตัวชี้วัดหลักของสภาพคล่องซึ่งดำเนินการในสาขาเศรษฐศาสตร์สมัยใหม่ สิ่งเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในระบบเศรษฐกิจตลาดในปัจจุบันที่มีตัวชี้วัดที่ไม่เสถียรและไม่มั่นคงอย่างมากเนื่องจากช่วยให้คุณสามารถประเมินโอกาสที่แท้จริงที่องค์กรสามารถทำได้อย่างน่าเชื่อถือ
เกี่ยวกับการละลาย
ความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนและบางส่วน หนี้สินหมุนเวียน องค์กรที่เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียน นี่เป็นแนวคิดที่สำคัญมากที่สามารถใช้ทั้งในการกำหนดความสามารถในการละลายและเพื่ออธิบายสภาพคล่อง สิ่งนี้เกิดขึ้นได้จากเหตุผลง่ายๆประการหนึ่ง: ในขณะที่หนี้สินของ บริษัท น้อยกว่าสินทรัพย์ แต่มีเงินทุนหมุนเวียน ในบางกรณีตัวบ่งชี้นี้เรียกว่าสินทรัพย์เงินสดสุทธิ
หากการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในค่านี้ก็มักจะเกี่ยวข้องกับกำไรหรือขาดทุนที่ได้รับจากองค์กร การเพิ่มขนาดของสินทรัพย์หมุนเวียนในขณะที่การลดหนี้สินส่วนใหญ่มักมาพร้อมกับการสูญเสียเงินสดจริง ในทางตรงกันข้ามกับการลดค่านี้องค์กรได้รับเงินทุนเพิ่มเติมสำหรับการพัฒนา
นี่คือสาเหตุที่กำไรในรูปแบบของการลงทุนและเงินกู้ยืมที่ไหลเข้าสู่เศรษฐกิจของมัน แน่นอนในกรณีนี้ทฤษฎีและการปฏิบัติแตกต่างกันอย่างจริงจังเนื่องจากในความเป็นจริงกองทุนเครดิตไม่ได้รับประโยชน์ความสามารถในการผลิตหลักขององค์กรและบังคับให้ต้องปรับตัวให้เข้ากับความต้องการของผู้ให้กู้อย่างต่อเนื่อง อีกครั้งนี้ไม่อนุญาตในทุกกรณี
ลักษณะเฉพาะของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองคือมันเป็นข้อบังคับและภายใต้เงื่อนไขทั้งหมดควรเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย หากองค์ประกอบของสินทรัพย์หมุนเวียนรวมถึงกองทุนดังกล่าวจำนวนมากการดำเนินการตามที่อาจทำให้เกิดปัญหานั้นอย่างมีนัยสำคัญนี้ยิ่งแย่ลงการละลายที่แท้จริงขององค์กร ในกรณีนี้ตัวชี้วัดสภาพคล่องของ บริษัท แย่ลงมากจนเราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการล้มละลายขององค์กรต่อไป
การล้มละลาย
มีสาเหตุหลายประการที่องค์กรอาจประกาศล้มละลายอย่างสมบูรณ์ การตัดสินใจที่เกิดขึ้นในพื้นที่นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งเนื่องจากบนพื้นฐานของพวกเขามีการนำกลยุทธ์เพิ่มเติมมาใช้กับองค์กรนี้: การสนับสนุนทางการเงินการปรับโครงสร้างองค์กรหรือการชำระบัญชีสินทรัพย์ที่สมบูรณ์เพื่อชำระภาระหนี้สิน มันเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเข้าใจว่าเจ้าหนี้ที่ไม่ได้รับการชำระเงินอาจนำไปใช้กับศาลในเวลาใดก็ได้เพื่อกู้คืนความสูญเสียและประกาศองค์กรล้มละลาย
กระบวนการนี้สามารถเกิดขึ้นได้เฉพาะในศาลเท่านั้น การล้มละลายนั้นแบ่งออกเป็นสองสายพันธุ์หลัก:
- ง่าย มันถูกใช้ในกรณีส่วนใหญ่เนื่องจากมันถูกนำไปใช้กับลูกหนี้เล็ก ๆ น้อย ๆ ที่ไม่สามารถรับมือกับภาระผูกพันของพวกเขาเนื่องจากไม่สามารถที่จะดำเนินธุรกิจในการออกตั๋วเงินสำหรับการทำธุรกรรมหนี้สงสัยจะสูญและเหตุผลที่คล้ายกันอื่น ๆ
- การล้มละลายที่เป็นอันตราย ในกรณีนี้มันจะสันนิษฐานว่าลูกหนี้จงใจเข้าใจผิดเจ้าหนี้โดยการเพิ่มขนาดของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรเพื่อเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะได้รับการลงทุนและจากจุดเริ่มต้นก็ไม่ต้องจ่ายค่าใช้จ่าย
เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่านักเศรษฐศาสตร์ได้ใช้เกณฑ์เฉพาะจำนวนมากมาเป็นเวลานานเพื่อช่วยทำนายความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรในอนาคตอันใกล้ ควรสังเกตว่าปัจจัยเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งดังนั้นนักเศรษฐศาสตร์ของ บริษัท จะต้องจดจำอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการละเลยการวิเคราะห์ตัวชี้วัดสำคัญอาจมีค่าใช้จ่ายสูงมากสำหรับ บริษัท
คุณลักษณะเฉพาะของการล้มละลายขององค์กรมีอะไรบ้าง
ให้รายการหลักของที่นี่:
- โครงสร้างสินทรัพย์ที่ไม่ดีหรือไม่โปร่งใสตัวชี้วัดสภาพคล่องทางการเงินต่ำมากหรือได้รับค่าลบ
- หากทรัพยากรขององค์กรได้อย่างรวดเร็วก่อนจะเพียงพอ แต่พวกเขาจะถูกนำเสนอในรูปแบบของกองทุนเหล่านั้นการดำเนินการที่ผู้ขายจะต้องเผชิญกับปัญหามากมาย ในหลายเงื่อนไขโครงสร้างดังกล่าวอาจนำไปสู่การล้มละลายที่สมบูรณ์ขององค์กร
- ชะลอการหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร ตามกฎแล้วสิ่งนี้จะมาพร้อมกับการสะสมของหุ้นขนาดใหญ่ของผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีการอ้างสิทธิ์ในคลังสินค้ารวมทั้งค่าเริ่มต้นของเงินกู้ยืมระยะสั้น หลายคนด้วยเหตุผลบางอย่างไม่ใส่ใจกับสถานการณ์ครั้งสุดท้าย แต่เปล่าประโยชน์: มันไม่ใช่การชำระหนี้เล็ก ๆ ที่เล่นบทบาทของ "การโทรครั้งสุดท้าย"
- ในกรณีที่หนี้สินส่วนใหญ่ของ บริษัท ประกอบด้วยสินเชื่อที่มีราคาแพงซึ่งจะยากที่จะชำระคืนแม้จะมีผลกำไรที่ดีจากกระบวนการผลิต (อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันในกรณีนี้ลดลงเกือบเป็นศูนย์)
- หาก บริษัท มียอดค้างชำระอย่างน้อยหนึ่งดอกเบี้ยที่ยังไม่ได้ชำระเป็นเวลานาน
- ในกรณีที่มีการตัดหนี้สูญจำนวนมากออกไปยังขาดทุนสุทธิของ บริษัท
- เมื่อมีแนวโน้มชัดเจนว่าจะเพิ่มเงินกู้ยืมระยะสั้นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ขององค์กรเอง
- การลดลงของอัตราส่วนสภาพคล่องก็เป็นสัญญาณที่ไม่ดีเช่นกัน
- หาก บริษัท เริ่มก่อตัวสินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนที่ได้รับในรูปแบบของเงินให้สินเชื่อรวมถึงเงินกู้ยืมระยะสั้น
งานของนักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพของ บริษัท คือการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สภาพคล่องอย่างต่อเนื่องขององค์กรและใช้มาตรการทั้งหมดเพื่อกำจัดกระบวนการลบที่ตรวจพบทั้งหมดอย่างสมบูรณ์ ควรจำไว้ว่าการละลายที่แท้จริงขององค์กรมักจะได้รับการประเมินเดือนละครั้งหรือไตรมาสละครั้ง (สูงสุด) ความยากลำบากคือหลาย ๆ องค์กรจ่ายเงินให้เจ้าหนี้เกือบทุกวันซึ่งทำให้การรับรู้สถานการณ์โดยรวมซับซ้อนขึ้นอย่างมาก
ในการแก้ปัญหานี้คุณต้องบันทึกการรับเงินรายวัน ในทำนองเดียวกันเอกสารจะถูกรวบรวมที่แสดงถึงการชำระหนี้ของลูกหนี้ ที่ดีที่สุดคือการสร้างปฏิทินพิเศษซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงระยะเวลาของการตั้งถิ่นฐานกับเจ้าหนี้ ในเอกสารนี้คุณต้องแสดงเงินสดที่มีอยู่รวมถึงการรับเงินที่คาดว่าสามารถใช้เพื่อชำระหนี้ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายกว่าที่จะเห็นภาระผูกพันทั้งหมดของเจ้าหนี้และหาทุนตรงเวลาเพื่อชำระหนี้ สิ่งนี้จะเพิ่มความมั่นคงทางการเงินและความปลอดภัยขององค์กรอย่างมีนัยสำคัญ
มันสำคัญมากที่จะรวมไว้ในองค์ประกอบของปฏิทินการชำระเงินข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับการจัดหาและการขายผลิตภัณฑ์หลักขององค์กรเช่นเดียวกับเกี่ยวกับสินทรัพย์ถาวรที่ซื้อ นอกจากนี้เอกสารที่แสดงถึงกระบวนการชำระหนี้กับพนักงานของตัวเองรวมถึงข้อมูลที่แสดงการออกเงินให้สินเชื่อและเงินให้กู้ยืมปลอดดอกเบี้ยมีความสำคัญมาก ควรจำไว้ว่าการคำนวณหาโอกาสทางธุรกิจนั้นขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดสภาพคล่องขององค์กร เมื่อต้องการแสดงตัวบ่งชี้สภาพคล่องและตัวทำละลายที่มองเห็นได้จะใช้อัตราส่วนพิเศษ
สภาพคล่องขององค์กร
ไม่ว่าในกรณีใดองค์กรสามารถพิจารณาสภาพคล่องได้หากอย่างน้อยในทางทฤษฎีสามารถชำระหนี้ทั้งหมดโดยใช้สินทรัพย์ของตนเองเท่านั้น ควรจำไว้ว่าสภาพคล่องเต็มและบางส่วน ตามที่เราได้ชี้ให้เห็นซ้ำแล้วซ้ำอีกขึ้นอยู่กับระดับของความง่ายในการขายของสินทรัพย์ประเภทหลัก อย่างไรก็ตามตัวบ่งชี้นี้สามารถแบ่งออกเป็นหลายประเภทพร้อมกันซึ่งแต่ละตัวมีความสำคัญมากสำหรับกระบวนการผลิตของ บริษัท ตลาดที่ทันสมัย
สภาพคล่องแน่นอน
ตัวบ่งชี้สภาพคล่องสัมบูรณ์บ่งชี้อัตราส่วนของเงินสดจริงและสินทรัพย์อย่างง่ายต่อบัญชีเจ้าหนี้ที่มีอยู่ขององค์กร อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าส่วนใดของหนี้ที่สามารถชำระคืนได้ทันที ณ วันที่จัดทำเอกสารงบดุล ค่าที่เหมาะสมที่สุดสำหรับนักเศรษฐศาสตร์คืออะไร? เป็นการดีที่สุดเมื่อตัวชี้วัดอัตราส่วนสภาพคล่องอยู่ในช่วง 0.2-0.3
สภาพคล่องระดับกลาง (ปรับแล้ว)
เหมือนกันทั้งหมด แต่จำนวนเงินสดและสินทรัพย์อย่างง่ายเมื่อเทียบกับหนี้ระยะสั้นของ บริษัท ความแตกต่างจากเกณฑ์ก่อนหน้าคืออะไร ความจริงก็คือมันถูกคำนวณไม่เพียง แต่บนพื้นฐานของมูลค่าของหลักทรัพย์สินทรัพย์และเงินสดที่มีอยู่ จำนวนเงินที่คาดหวังของรายได้ทางการเงินจะถูกนำมาพิจารณารวมถึงในรูปแบบของปริมาณเฉพาะของผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งและขาย ควรจำไว้ว่าในกรณีนี้โดยเฉพาะอัตราส่วนควรจะเป็น 1: 1
ปัจจัยอะไรเป็นตัวกำหนดตัวบ่งชี้นี้
อย่างไรก็ตามอัตราส่วนนี้ (การวิเคราะห์อย่างแม่นยำมากขึ้น) ส่วนใหญ่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดที่เฉพาะเจาะจง แต่ในลูกหนี้ของผู้กู้เองเช่นเดียวกับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร หากมีจำนวนหนี้สงสัยจะสูญจำนวนมากแสดงว่าปัญหาที่เกิดขึ้นอย่างรุนแรงในแวดวงเศรษฐกิจของ บริษัท มีตัวบ่งชี้สภาพคล่องอื่น ๆ อีกบ้าง?
สภาพคล่องในปัจจุบัน
ปัจจัยนี้ช่วยให้คุณค้นหาระดับความปลอดภัยขององค์กรด้วยเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นจึงคำนวณเป็นอัตราส่วนทั้งหมด (!) สินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินระยะสั้น เมื่อพิจารณาตัวบ่งชี้นี้ขอแนะนำให้หักภาษีเพิ่มทันทีจากสินทรัพย์ที่มีตัวตนทั้งหมดที่ บริษัท ได้รับจากขนาดของสินทรัพย์หมุนเวียน นอกจากนี้ต้นทุนโดยประมาณสำหรับงวดอนาคตจะถูกหักออกจากจำนวนเดียวกัน หนี้สินระยะสั้นในเวลาเดียวกันสามารถลดลงได้ตามขนาดของรายได้โดยประมาณเช่นเดียวกับเงินสำรองที่มีอยู่ซึ่งมีจุดประสงค์เพื่อชำระเจ้าหนี้
ตัวบ่งชี้สภาพคล่องและตัวทำละลายเหล่านี้ทำให้สามารถสร้างสินทรัพย์การทำงานในปัจจุบันได้อย่างน่าเชื่อถือมากกว่าเจ้าหนี้การค้าระยะสั้นขององค์กร ตัวบ่งชี้นี้ควรมีค่าอย่างน้อยสอง
ตัวชี้วัดอื่น ๆ
ตัวบ่งชี้ที่ช่วยในการกำหนดความปลอดภัยที่แท้จริงของ บริษัท ด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองก็เป็นสิ่งสำคัญเช่นกัน ควรจำไว้ว่าสามารถคำนวณได้สองวิธีพร้อมกัน วิธีแรก จำนวนของสินทรัพย์ถาวรจะถูกหักออกจากแหล่งเงินทุนของตัวเอง มูลค่าผลลัพธ์จะถูกหารด้วยปริมาณของสินทรัพย์หมุนเวียน ฉันจะใช้อะไรอีกในการคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่อง?
วิธีที่สอง เจ้าหนี้การค้าระยะสั้นของ บริษัท จะถูกหักออกจากสินทรัพย์หมุนเวียน มูลค่าผลลัพธ์จะถูกหารด้วยจำนวนของสินทรัพย์หมุนเวียน สัมประสิทธิ์นี้จะต้องมีค่าอย่างน้อย 0.1 ในกรณีที่สภาพคล่องในปัจจุบัน ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานมีตัวบ่งชี้น้อยกว่าสองและอัตราส่วนของสินทรัพย์ถาวรที่เราพิจารณาอยู่นั้นน้อยกว่า 0.1 ดังนั้นงบดุลขององค์กรควรได้รับการยอมรับว่าไม่น่าพอใจอย่างยิ่ง องค์กรในกรณีนี้มีหนี้สินล้นพ้นตัวอย่างสมบูรณ์และการคุกคามของการล้มละลายก็เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว
เฉพาะถ้าอย่างน้อยหนึ่งในสองเงื่อนไขนี้สอดคล้องกับบรรทัดฐานทางเศรษฐกิจนักลงทุนสามารถหารือเกี่ยวกับกลยุทธ์ในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายขององค์กรโดยเร็วที่สุด ในกรณีนี้มีความจำเป็นที่อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันอย่างน้อยเท่ากับหนึ่ง และตอนนี้เราจะพิจารณาตัวชี้วัดสภาพคล่องของงบดุล
สภาพคล่องของงบดุล
ดังที่เราได้กล่าวซ้ำไปซ้ำมาว่าการละลายขององค์กรได้รับผลกระทบอย่างมากจากสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน คำนี้หมายถึงความเป็นไปได้ของการถ่ายโอนพวกเขาเป็นเงินสดหากจำเป็นต้องปิดภาระผูกพันของพวกเขาอย่างเร่งด่วน เมื่อพิจารณาระดับ "การแปลง" ของพวกเขาจะใช้การวิเคราะห์สภาพคล่อง ในกรณีนี้มีความจำเป็นที่จะต้องเปรียบเทียบสินทรัพย์หลายกลุ่มในคราวเดียวรวมทั้งเปรียบเทียบกับหนี้สินสำหรับหนี้สินเพื่อค้นหาความเป็นไปได้ในการชำระคืนก่อนกำหนด ดังนั้นการกระทำนี้ช่วยให้คุณสามารถกำหนดจำนวนเงินที่ต้องชำระหนี้สินเครดิตโดยสินทรัพย์สภาพคล่องที่มีอยู่
โดยทั่วไปตัวชี้วัดทั้งหมดการประมาณการสภาพคล่อง (ซึ่งเราตรวจสอบในกรอบของบทความนี้) มีจุดมุ่งหมายอย่างแม่นยำในการวิเคราะห์ปัญหานี้ หากมีเงินทุนสำรองเพียงพอองค์กรจะไม่หวาดกลัวต่อความผันผวนของตลาดและความวุ่นวายทางเศรษฐกิจอื่น ๆ
ดังนั้นสภาพคล่องของงบดุลคืออะไร? หากคุณอ่านทุกอย่างที่เขียนไว้ข้างต้นอย่างละเอียดแล้วคำจำกัดความสามารถแยกออกได้อย่างอิสระ: นี่คือความเร็วของการหมุนเวียนของสินทรัพย์ในรูปของเงินสดซึ่งสอดคล้องกับความต้องการที่เป็นไปได้ในการชำระหนี้ทั้งหมดขององค์กร เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่น ๆ ของสภาพคล่องของสินทรัพย์มันยังสามารถกำหนดได้ด้วยความเร็วและทิศทางของการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท เนื่องจากค่านี้ถูกเข้าใจว่าเป็นยอดเงินของ บริษัท หลังจากชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นการเพิ่มตัวบ่งชี้นี้จะบ่งชี้การเพิ่มสภาพคล่องขององค์กรโดยอัตโนมัติ
ดังนั้นเราจึงตรวจสอบตัวชี้วัดหลักของสภาพคล่องซึ่งดำเนินการโดยนักเศรษฐศาสตร์มืออาชีพในองค์กร เราหวังว่าเราจะครอบคลุมปัญหานี้เพื่อให้คุณไม่มีคำถามเหลือ
