Locação financeira: conceito, condições, regulação legal

Econômico e relações de propriedade que surgem com a aquisição de um item na propriedade e, em seguida, entregá-lo por uma taxa para uso temporário é um processo chamado leasing. Se o pagamento estiver cheio, e o prazo de uso for aproximadamente igual aos períodos de depreciação e operação da maioria ou da totalidade da propriedade, então este é o leasing financeiro. Para o locador, devido a pagamentos, não apenas o custo total, mas também o lucro da transação é retornado. A locação financeira na maioria das vezes obriga o destinatário a fazer um seguro e a manutenção da propriedade. Esta espécie é a mais popular e difundida em todos os lugares, pois tem muitas formas diferentes para escolher. Todos eles têm nomes independentes.

Clássico

Normalmente, o leasing financeiro é um relacionamento tripartido entre as partes da transação: fornecedor de propriedade, arrendatário e arrendador. O esquema de operação mais comum é o seguinte. O locador precisa de alguma propriedade para a qual ele não tenha dinheiro suficiente. Ele se volta para uma empresa financeira com uma proposta de negócios. O locatário (locatário) seleciona o item ou equipamento e o vendedor, o locador faz uma compra e transfere para uso temporário por uma taxa acordada. Além disso, sob os termos do contrato, a propriedade torna-se propriedade do locatário ou é devolvida ao locador.

Se um projeto caro for implementado, o número de participantes aumenta, o leasing financeiro atrai outras fontes de recursos para a transação - bancos, seguradoras, fundos de investimento e assim por diante. Existem dois componentes interconectados na transação - relações de venda e uso temporário de propriedade. Isso é em termos de lei de propriedade. E da parte da obrigação existem dois tipos de contrato: a venda de imóveis e o arrendamento real financeiro, isto é, sua transferência para uso temporário. O leasing operacional é um arrendamento ordinário sob as leis da Federação Russa. O leasing financeiro e o conceito de leasing financeiro são o mesmo em relação à Rússia, quando falamos de locação financeira em inglês.

Primeira etapa do processo

Todas as etapas do processo de leasing estão intimamente relacionadas. Se o contrato previr a venda da propriedade no final do contrato, a relação de uso temporário torna-se uma venda, apenas entre o usuário da propriedade e o locador. O uso temporário pode começar somente após o contrato de venda ter sido implementado. O contrato de arrendamento é concluído após a cadeia. A interação dos participantes do processo ocorre em todos os estágios. Por exemplo, considere a locação financeira de equipamentos.

A primeira etapa é a conclusão de um acordo entre o locador e o fabricante do equipamento, que é o comprador e o vendedor, mas o futuro usuário dessa propriedade está ativamente envolvido na transação, embora não esteja envolvido na venda. Ele escolhe o equipamento, especifica o fornecedor, investiga todas as questões da implementação do contrato - tempo de entrega, local, garantia, procedimento de aceitação. Em princípio, quase todas as condições da transação são estabelecidas pelo fabricante do equipamento e pelo futuro destinatário. O locador fornece apenas o lado financeiro dele.

Segunda etapa

Agora, o comprador torna-se locador, arrendando o imóvel, mas novamente a relação entre ele e o usuário não fica fechada, pois o vendedor, que concluiu um contrato com o locador, será responsável pela qualidade do equipamento ao locatário. Em qualquer caso, o papel principal nessas relações difíceis é atribuído ao segundo tratado, e não ao primeiro. A transferência de equipamentos para uso temporário é a parte determinante do contrato, e a primeira transação tem uma função secundária.

Portanto, os recursos inerentes ao processo de leasing são os seguintes:

1. O usuário tem o direito de preferência para escolher a propriedade e o fabricante, ou seja, o vendedor.
2. O vendedor da propriedade sabe que o equipamento é projetado especificamente para locação.
3. A propriedade é imediatamente fornecida ao usuário, não ao proprietário, e o usuário a coloca em operação.
4. Após a detecção de defeitos, o usuário envia reclamações diretamente ao vendedor que não assinou documentos conjuntos com ele, e não ao proprietário com quem o contrato de arrendamento foi elaborado.
5. O locador adquire a propriedade não para si, mas para a transferência para uso temporário.
6. O termo inteiro do contrato, a propriedade pertence ao locador como o proprietário.
7. O proprietário, por outro lado, recebe remuneração pela transferência de equipamentos para uso temporário.
8. O usuário de leasing no final do contrato ou antes do previsto tem o direito de adquirir o equipamento na propriedade.

Objetos e Assuntos

Quaisquer bens móveis e imóveis, exceto os proibidos em livre circulação no mercado, podem estar sujeitos à locação. Pode ser locação financeira de uma empresa, equipamento ou locação de imóveis. O último tem um alto custo, é difícil de implementar, tem um longo tempo de preparação para todo o processo e, portanto, é improvável que ele seja amplamente utilizado em nosso país. No entanto, mesmo na prática estrangeira, é o primeiro tipo de equipamento que coleta os pagamentos principais da locação.

Os sujeitos da transação de leasing são, como já mencionado acima, apenas três instâncias: o proprietário (arrendador), usuário (arrendatário) e vendedor de equipamento (propriedade). O que é um locador? Na maioria das vezes, trata-se de uma entidade legal que realiza atividades de leasing, ou seja, transfere em base contratual propriedade especialmente adquirida para esse fim. Além disso, um locador pode ser um cidadão individual, um empresário individual registrado sem uma entidade legal.

Entidades jurídicas

Uma entidade legal pode ser tanto bancos como outras instituições envolvidas em empréstimos, se a sua carta estipula a atividade de leasing, que é prevista pela Lei de Locação Financeira da Federação Russa. As pessoas jurídicas são também empresas de leasing que se especializam apenas em operações de financiamento (isto é, pagamento de propriedades) ou universais.

Estes últimos não são apenas financiadores, mas também capazes de fornecer todos os tipos de serviços adicionais para apoiar a operação de leasing - treinamento, consultas, manutenção e assim por diante. Qualquer empresa cujos documentos constitutivos proporcionem atividades de leasing, se tiver finanças suficientes, também pode atuar como uma entidade legal.

Licenciamento

Em dezembro de 1994, um decreto do governo da Federação Russa sobre o licenciamento de atividades de arrendamento no Ministério da Economia apareceu, que estabeleceu claramente as condições e procedimento para a emissão de licenças, seu período de validade, que geralmente é de cinco anos. Somente formas de leasing financeiro exigem licenciamento. Esta atividade deve ser o principal para a empresa e trazer pelo menos quarenta por cento da receita total. Os bancos não estão sujeitos a licenciamento, uma vez que existe uma lei separada para eles, pela qual as atividades de leasing são inicialmente fornecidas. A Lei de Locação Financeira define especificamente as obrigações de cada entidade em uma transação.

O locatário torna-se qualquer pessoa jurídica envolvida em atividade empresarial em qualquer forma legal ou organizacional, bem como qualquer cidadão-empresário que não tenha formado uma entidade legal, mas esteja registrado como um empreendedor individual. As condições de leasing são prescritas em cada caso da transação, com base na Lei de Atividades de Leasing.O vendedor de propriedade ou equipamento pode ser qualquer empresa: o fabricante e a empresa comercial que são objeto de arrendamento. Os sujeitos podem ser reconhecidos empresas de investidores estrangeiros que atuem de acordo com a lei sobre investimento estrangeiro. Para isso, há leasing financeiro internacional. Nosso país começa a entrar nessa área desde 1988. A Convenção do Arrendamento Financeiro foi adotada em Ottawa em uma conferência diplomática. Entre os cinquenta e cinco participantes estava a União Soviética.

Tipos de leasing

Em todo o mundo, dois tipos principais de arrendamento são reconhecidos - financeiros e operacionais. Eles diferem apenas em termos do escopo das responsabilidades do arrendador e dos termos de uso do equipamento. A locação operacional de acordo com o nome tem uma duração menor do que a vida útil da propriedade ou do equipamento de acordo com as normas, e os pagamentos de leasing não cobrem totalmente o custo do equipamento ou outra propriedade. Portanto, o arrendador aluga mais de uma vez para uso temporário, de modo que o risco de reembolsar o valor da propriedade em equilíbrio não aumenta. Portanto, os pagamentos de leasing, em igualdade de condições, tornam-se maiores do que com leasing financeiro.

O segundo tipo de leasing - financeiro - envolve o pagamento integral do valor da propriedade, e o período de uso temporário é próximo em duração ao período de depreciação e operação da instalação como um todo ou a maior parte dela. No final do contrato, os pagamentos da locação devolvem integralmente ao locador o valor da propriedade mais o lucro da própria transação de locação. Em termos de serviço da propriedade envolvida no leasing, o processo pode ser dividido nos seguintes tipos de leasing.

• Se o inquilino assume toda a manutenção da propriedade, tal relacionamento é chamado de leasing líquido. Os custos relacionados à manutenção de equipamentos não estão incluídos nos pagamentos do arrendamento. Este tipo é mais característico do leasing financeiro.
• Locação “úmida” - se o locador precisar realizar manutenção, conserto de equipamento, seguro e muitas outras operações. Além disso, o aluguel financeiro implica em marketing, treinamento de especialistas qualificados, outro pessoal, fornecimento de matérias-primas, propaganda de produtos acabados e muito mais. O locador, se especificado nos termos da transação, pode assumir tais obrigações. A locação “úmida” é característica de sua aparência operacional.

Subespécies de Leasing

Na Rússia, os serviços de leasing não são tão populares quanto no exterior, esse mercado ainda precisa se desenvolver para que empresas de leasing apareçam com manutenção técnica de alta qualidade de todos os objetos. Até agora, o tipo mais comum é o de limpeza, que também pode ser dividido em muitas formas de leasing financeiro.

1. Arrendamento direto - quando o próprio fabricante é o arrendador, ou seja, o fornecedor e o arrendatário entram em uma transação bilateral. Esta espécie não foi amplamente utilizada em nosso país, já que com um aumento no número de operações, o fabricante geralmente cria sua própria empresa de leasing.
2. O leasing retornável é um tipo de transação bidirecional, quando uma empresa e, no futuro, um locatário, não possui fundos suficientes para conduzir atividades de produção nos equipamentos que já possui. A empresa vende seus equipamentos através de uma empresa de leasing, que também aluga esse equipamento a ele. Tal plano, um arrendamento financeiro dá à empresa dinheiro, por exemplo, para capital de giro. O contrato é elaborado de forma que a empresa possa resgatar seus equipamentos no final. Se o fabricante está passando por dificuldades financeiras, esse tipo de leasing pode ser uma ajuda eficaz.
3. Locação separada é uma atração adicional de finanças. É muito difícil executar uma subespécie de leasing por causa do financiamento multicanal, portanto é usado com mais frequência em projetos caros.Este subtipo distingue-se pelo fato de que, na compra, o locador não paga o valor total, mas parte dele, o restante é financiado pelos credores de quem toma um empréstimo. No entanto, os benefícios fiscais calculados para a empresa de leasing a partir do valor total da propriedade são retidos. O locador não é uma pessoa responsável por seus credores. A dívida é reembolsada dos pagamentos do arrendamento. Portanto, na maioria das vezes, uma promessa de propriedade é emitida em favor dos credores. Acontece que o principal risco em relação à transação é suportado pelos credores - companhias de seguro, bancos, fundos de investimento, e assim por diante, e somente pagamentos de arrendamento e propriedades arrendadas podem servir como garantia.
4. Locação rotativa (com substituição de propriedade) - se o locatário precisar de uma ampla variedade de equipamentos, então, nos termos do contrato, ele poderá trocar uma propriedade locada por outra em um determinado período de tempo. Acontece que o leasing é realizado através de um intermediário, então o contrato prevê o recebimento de pagamentos pelo principal locador em caso de falência do intermediário. Tais transações também são chamadas de sublocação.
5. O subleasing é benéfico para o reequipamento técnico de empresas que consistem em uma preocupação ou propriedade. Se a controladora não quiser emprestar para subsidiárias, ela cria uma empresa de leasing e compra o equipamento necessário para suas subsidiárias para ter certeza do gasto correto de recursos. Em seguida, ele pode rastrear pagamentos de leasing e supervisionar o uso de equipamentos.

Exemplo

Operações de subarrendamento são muito características da esfera internacional. Lá eles são chamados de "double dip". Uma combinação de benefícios fiscais é usada em vários países ao mesmo tempo. No início dos anos 90, esse esquema funcionou para a aquisição de aeronaves pelos Estados Unidos através do Reino Unido. A transação foi eficaz porque no Reino Unido os créditos fiscais são maiores se o locador for um proprietário, e nos Estados Unidos os créditos fiscais são mais extensos se o locador for o proprietário.

A empresa britânica comprou a aeronave e a alugou para a empresa americana, que, por sua vez, conseguiu um contrato de longo prazo com suas companhias aéreas locais. Para tal plano de transações, existem zonas offshore - locais onde a tributação é mais preferencial, e várias empresas de leasing gostam de abrir-se lá.

Os benefícios

1. A propriedade investida reduz o risco, ao contrário de um empréstimo financeiro, a não amortização de fundos é compensada pelos direitos de propriedade dessa propriedade.
2. Empréstimos de cem por cento sem início imediato de pagamentos permitirão atualizar a produção e adquirir propriedades sem estresse financeiro. Um empréstimo regular envolve o pagamento de parte do custo dos fundos próprios.
3. Fazer uma locação para uma empresa é mais fácil do que pegar um empréstimo para adquirir uma propriedade, já que a locação envolve uma promessa.
4. Um contrato de leasing é mais flexível do que um empréstimo, e você pode elaborar um esquema de pagamento conveniente para o assunto de leasing financeiro, as taxas são flutuantes e fixas.
5. Os pagamentos de leasing começam depois que o equipamento é instalado e, após atingir a produtividade, parte do lucro pode ser usada para liquidações com o arrendador.
6. Os termos de leasing podem exceder significativamente o prazo do empréstimo.
7. Você pode comprar equipamentos em valor residual ou nominal após a expiração do contrato.
8. O locatário está menos em risco em relação às condições físicas e obsolescência obsolescência da propriedade.
9. A propriedade não está listada no balanço patrimonial do arrendatário, o que significa que os ativos estão aumentando e não há imposto sobre a propriedade.
10. Pagamentos de leasing são custos de produção e, portanto, renda tributável o locatário é reduzido.
11. O locador tem benefícios fiscais e de depreciação.
12. Um fabricante pode vender produtos mais amplamente.

Única falha

Existe o risco de obsolescência de equipamentos para o locador, e o locatário paga mais do que os custos desse equipamento, e até mais do que um empréstimo bancário. Os pontos restantes são apenas positivos. Os benefícios fiscais previstos no decreto do governo da Federação Russa tornaram este tipo de negócio muito atraente. O locador está isento do imposto de renda e do valor adicionado ao implementar o contrato e executar serviços de leasing.

Se todos os benefícios fiscais forem utilizados, o montante total dos pagamentos de leasing é reduzido, mais arrendatários estão envolvidos no assunto. Somente o imposto sobre valor agregado pode reduzir os pagamentos em vinte por cento. O principal é fornecer suporte legal confiável para essa atividade empreendedora, isso é uma garantia de sucesso. E a incerteza jurídica no relacionamento dos parceiros é a principal razão para restringir a iniciativa empresarial.

Tipo de propriedade e taxa de retorno

O leasing pode ter objetos como mobilidade - carros, maquinário, todos os tipos de equipamentos e assim por diante, e novos e usados, bem como imóveis - prédios. edifícios, aviões, navios. O processo de leasing pode ser realizado com o retorno total ou quase total (depreciação da propriedade total ou próxima a ele), bem como com o retorno incompleto quando apenas a depreciação parcial é compensada.

A separação dos tipos de leasing é também realizada pela natureza dos pagamentos e pela forma de liquidação entre o locatário e o locador. Eles são em dinheiro, compensação, misturados e dependem da composição dos elementos de pagamento. Uma variedade de métodos de cálculo de pagamentos são usados: um valor fixo, um adiantamento, contabilizando o resgate da propriedade pelo seu valor residual, respondendo pela frequência de pagamentos - anualmente, por meio ano, trimestral ou mensal, considerando a urgência de fazer, bem como um método de pagamento - mesmo ações, aumentando ou diminuindo o tamanho . O grau de risco também desempenha um papel na determinação do tipo de leasing que pode ser não garantido (sem garantias para o locador), parcialmente garantido quando há um depósito de seguro, bem como leasing garantido (garantido pelo retorno do imóvel locado).