A maioria das grandes empresas modernas presta atenção à formação de uma estratégia financeira. Tais atividades são realizadas no nível de gerência sênior das empresas, no entanto, ao mesmo tempo, podem ser suficientemente detalhadas e envolver os gerentes nos processos de negócios locais. Quais são as especificidades da construção de estratégias financeiras nas empresas? Quais são os critérios para a eficácia do seu desenvolvimento?
Definição de estratégia financeira
O que é uma estratégia financeira? Este termo é entendido como um plano desenvolvido por uma entidade de negócios, por exemplo, uma empresa comercial, que está associada à definição de formas eficazes de gerar receita e reduzir as despesas da empresa.
O objetivo da estratégia financeira
A estratégia financeira é projetada para ajudar a resolver questões relacionadas à autodeterminação da organização como uma entidade independente de atividades comerciais, para obter os fundos necessários para o desenvolvimento e para otimizar o modelo de negócios. Trabalhando na direção apropriada, a administração da organização identifica os padrões de desenvolvimento econômico da empresa, desenvolve métodos para adaptar a organização aos efeitos de certos fatores de mercado, sociais ou políticos.
O conteúdo da estratégia financeira
A estratégia financeira é mais frequentemente associada à otimização dos ativos fixos da empresa, distribuição de lucros a implementação de cálculos, impostos, políticas de investimento, a busca por mecanismos efetivos de precificação. As atividades de gerenciamento nessas áreas podem ser realizadas tanto no espaço interno do empreendimento, quanto no trabalho em territórios fora da corporação - por exemplo, podem ser negociações com investidores, grandes clientes, órgãos governamentais.
O que lhe permite alcançar a implementação de uma estratégia financeira?
O desenvolvimento da estratégia financeira da empresa e sua implementação bem-sucedida permitem obter vantagens significativas no campo dos negócios. Entre esses:
- formação de um sistema eficaz de gestão de caixa para a empresa;
- identificação dos principais fatores que afetam a rentabilidade dos modelos de negócios com a subseqüente concentração de atividades em trabalhar com eles;
- a formação de uma abordagem equilibrada, consistente e racional para a formulação de tarefas e sua solução;
- identificação de critérios para o equilíbrio do atual modelo de negócios, bem como potenciais fontes de crescimento da empresa;
- construir instrumentos transparentes e objetivos de controle sobre a eficiência econômica da empresa;
- identificação de fatores internos e externos que determinam a rentabilidade da empresa;
- identificação das principais vantagens competitivas da organização em relação aos agentes do mercado e assegurar seu engajamento dinâmico.
Construir uma estratégia financeira é a atividade mais importante em uma empresa comercial. Essas atividades permitem uma análise abrangente das capacidades da empresa, seu potencial de crescimento e aumento da competitividade em um determinado segmento de negócios.
Elementos de uma estratégia financeira
A estratégia financeira da empresa consiste nos seguintes elementos principais:
- planejamento (que pode ser classificado em várias categorias - por exemplo, atividades atuais e futuras);
- concentração de recursos de caixa e a formação da base de investimento necessária;
- a formação de reservas que podem ser necessárias para manter a estabilidade de certos setores de negócios no caso do impacto negativo de certos fatores;
- interação com parceiros - tanto no aspecto das comunicações atuais relacionadas a acordos e cumprimento mútuo de obrigações, quanto no sentido da busca por novos contratados ou, por exemplo, investidores;
- desenvolvimento de políticas contábeis da empresa;
- padronização da empresa ao nível de determinados processos de negócio;
- implementação de procedimentos de relato;
- seleção de novos funcionários;
- educação continuada para os funcionários;
- análise de atividades financeiras;
- controle sobre a implementação de pontos da estratégia desenvolvida.
O trabalho dos gestores das empresas nessas áreas pode estar relacionado tanto à busca de padrões objetivos e fatores que afetam o desenvolvimento econômico da empresa, quanto à descoberta daqueles que possuem características subjetivas. Ou seja, os números que a administração recebeu durante o planejamento podem não ser totalmente relevantes - por exemplo, devido a um fator político.
O desenvolvimento de uma estratégia financeira pode ser realizado no mais alto nível - mas se houver tensão na arena internacional, a empresa pode ter dificuldades com a implementação das tarefas pretendidas.
Diretrizes estratégicas de desenvolvimento de empresas
Será útil considerar quais direções estratégicas importantes no desenvolvimento da empresa são destacadas pelos pesquisadores modernos. Entre esses:
- política de otimização fiscal;
- estudo das possibilidades de formação dos preços mais adequados;
- política de investimento.
A primeira área de atividade será principalmente associada ao estudo do quadro legal ao nível da legislação federal, regional ou municipal. Quanto à política de preços, a determinação de suas principais áreas provavelmente determinará a necessidade de os gerentes se concentrarem no estudo de fatores externos de mercado. Política de investimento por sua vez, será mais baseado no estudo de processos internos de negócios que são construídos na empresa.
Os objetivos da construção de uma estratégia financeira
Agora, considere quais podem ser os objetivos da estratégia financeira de uma empresa. Na maioria das vezes eles são comerciais por natureza. Ou seja, eles estarão associados ao desejo dos gerentes empresariais de extrair o máximo de lucro possível e reduzir custos - como dissemos acima. No entanto, a estratégia financeira da organização também pode refletir as preferências dos proprietários da empresa em resolver não apenas problemas comerciais, mas também sociais ou políticos.
No primeiro caso, o trabalho dos proprietários e gerentes da empresa provavelmente envolverá a criação de tantos trabalhos de salários altos quanto possível. Quanto à solução de problemas políticos, as prioridades na estratégia financeira da empresa podem ser concentradas, neste caso, na direção da formação de uma empresa de formação de cidades ou do desenvolvimento econômico da região. Como resultado, os proprietários e gerentes da empresa podem confiar em certas preferências nas eleições, na implementação do "lobby" e outras atividades no campo da política municipal, regional e, em alguns casos, no nível dos processos nacionais.
Variedades de estratégia financeira
Vamos examinar em que variedades a estratégia financeira de uma empresa pode ser representada. Os economistas modernos subdividem as atividades consideradas em:
- geral;
- operacional;
- tático.
Vamos estudá-los com mais detalhes.
Estratégia geral
Quanto à primeira variedade de estratégia financeira, determina quais princípios serão baseados no desenvolvimento da empresa.Estes podem basear-se na formação de prioridades na produção de um produto, o uso de uma tecnologia específica, enfatizou a promoção da empresa em um mercado de vendas específico.
Estratégia operacional
Uma estratégia financeira, classificada como operacional, será associada à definição de ferramentas por meio das quais a administração deve levar a empresa a atingir as metas definidas no nível geral. Por exemplo, se o desenvolvimento de mercados localizados no sudeste da Ásia for escolhido como o princípio-chave do desenvolvimento da empresa, as tarefas operacionais podem estar relacionadas à aquisição de equipamentos que tornem a produção competitiva com os fornecedores da região correspondente.
A estratégia financeira operacional da empresa, como regra, está associada ao exercício de controle sobre os gastos correntes de recursos financeiros disponíveis para a empresa. Assim, a administração pode resolver problemas relacionados a: contabilização de receita bruta, liquidações com fornecedores, obtenção de lucro com a emissão de títulos, contabilização de despesas brutas, pagamento de salários aos funcionários, pagamento de impostos ao orçamento. Se a modernização da produção, que permitiu à empresa atingir o nível necessário de competitividade com relação aos concorrentes asiáticos, foi alcançada, a tarefa da administração é determinar como as inovações relevantes são compatíveis com o atual modelo de negócios da empresa, suas obrigações com os contratados e o estado.
Aspecto tático da estratégia
A parte tática da estratégia financeira envolve a localização de tarefas no nível de processos de negócios específicos. Tais atividades podem estar associadas à compra de novos fundos para linhas de produção individuais ou, por exemplo, à aquisição de consumíveis. O controle financeiro sobre os cálculos que acompanham a solução das tarefas correspondentes pode ser realizado com alta frequência ou em conjunto com operações locais - por exemplo, relacionadas à transferência de fundos para o fornecedor do equipamento sob o contrato atual.
Critérios de desempenho para uma estratégia financeira da empresa
Com base em que critérios deve ser a formação da estratégia financeira da empresa, bem como sua posterior implementação?
Em relação ao primeiro estágio das atividades gerenciais, podemos distinguir o seguinte conjunto de condições que aumentam a probabilidade de construir abordagens eficazes para o desenvolvimento de negócios:
- o detalhamento necessário dos processos de produção (o fator chave da competitividade pode ser um setor empresarial local, que, ao que parece, não pode ser decisivo em termos de lucratividade de uma empresa)
- avaliação adequada de fatores financeiros (expectativas mais altas de receita podem levar a falhas na implementação de planos de investimento, subestimadas - ao crescimento insuficientemente dinâmico da empresa, como resultado - uma diminuição na participação de mercado);
- devido atenção a fatores externos (como observamos acima, até mesmo o modelo de negócios mais eficaz pode ser inútil se os eventos políticos impedirem sua implementação).
Em relação ao estágio de implementação da estratégia financeira, os pesquisadores recomendam que se atente aos seguintes critérios para sua eficácia:
- garantir uma base institucional e pessoal estável para as atividades da empresa em vários estágios de cumprimento dos pontos dos planos que foram desenvolvidos (a ideia dos gerentes pode ser excelente, mas as qualificações de pessoal insuficientes ou mecanismos de comunicação interna imperfeitos podem interferir em sua implementação);
- provendo mecanismos de controle efetivos para resolver tarefas;
- análise atempada dos resultados alcançados (o que pode ajudar a identificar quaisquer deficiências da estratégia atual ou, inversamente, seus lugares mais fortes, que podem posteriormente ser usados para aumentar a competitividade do negócio).
Então, examinamos como a estratégia financeira de uma empresa pode ser construída. Proprietários e gerentes da empresa no decorrer de sua implementação são confrontados com a necessidade de resolver problemas difíceis, mas tais atividades valem a pena porque determinam o nível de competitividade do negócio.
Ao mesmo tempo, a estratégia de gestão financeira se correlaciona com outra categoria de gestão - tática. Estudaremos este aspecto em mais detalhes.
Táticas financeiras
Estratégia financeira e táticas financeiras são fenômenos intimamente relacionados. Existe um ponto de vista de acordo com o qual o segundo elemento é parte integrante do primeiro, portanto não é correto considerá-lo em contextos diferentes. Consideramos um cenário semelhante acima - tendo examinado uma das abordagens para a classificação de estratégias, segundo as quais se supõe isolar sua variedade tática.
Táticas financeiras: estudos de caso
Há outra tese segundo a qual a estratégia financeira e as táticas financeiras da administração da empresa podem ser correlacionadas no nível dos métodos, mas envolvem a solução de problemas diferentes. Por exemplo, o gerenciamento de uma empresa pode decidir mudar o banco que serve a caixa registradora da organização. Do ponto de vista da estratégia financeira, nenhuma tarefa significativa é resolvida neste caso. No entanto, a administração está obviamente tomando uma medida tática, possivelmente envolvendo a assinatura de um contrato com um banco mais estável.
Outro exemplo do tipo correspondente de decisões: ajuste da lista de poderes do diretor financeiro - como opção - em favor da transferência de parte deles para o diretor geral. Mais uma vez, em termos de estratégia, a solução não é significativa. Mas em termos de tática, pode ser extremamente importante devido ao fato de que o diretor geral, tendo passado por cursos de treinamento especializado, obterá um volume maior de competências em algumas questões econômicas e, portanto, lidará com sua decisão melhor do que o chefe de um perfil mais restrito.
