O que é um contrato futuro? Avançados e Futuros em Linguagem Simples

Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros) é uma garantia que obriga as duas partes a comprar e vender um determinado produto a um preço específico no futuro próximo.

Comparação entre futuros e opções

Comparando esses dois conceitos, deve-se observar o seguinte. Uma opção dá o direito, e não a obrigação de vender ou comprar qualquer produto a um preço acordado no futuro. Ao mesmo tempo, o contrato de futuros é um documento mais rigoroso.

Ela impõe obrigações a duas partes interativas. Também deve ser notado que quando negociando usando futuros, a troca real de bens não é executada.

A necessidade de futuros

Um contrato de futuros é usado nos seguintes casos:

• precificação de ferramentas - o objetivo principal deste tipo de documento;
• uma espécie de seguro contra vários riscos financeiros (em outras palavras, cobertura com contratos futuros);
• especulação, a fim de obter lucro em termos monetários (principalmente investidores ou comerciantes experientes fazem isso).

Futuros Propriedades

Os contratos de futuros mais comuns nos mercados de commodities e commodities. Qualquer documento desse tipo tem dois parâmetros principais:

• a data de execução em que a transação de compra e venda deve ser concluída está claramente definida;
• instrumento que é o objecto do contrato (matérias-primas, bens, moeda ou valores mobiliários).
• Além disso, se se trata do uso de moeda, então esse contrato já tem o nome para a frente.
• Além dos parâmetros principais, há também outros adicionais:
• Troca onde os futuros são vendidos;
• unidade de medida e seu tamanho (por exemplo, 1000 barris);
• unidade de cotação de contrato de futuros (por exemplo, dólares americanos por barril);
• valor da margem (o valor que deve ser pago ao assinar os futuros e é economizado para cobrir as perdas quando elas ocorrerem).

Contratos futuros são instáveis, muito líquidos, têm alto grau de risco. Portanto, os comerciantes inexperientes e investidores não podem lidar com eles sem treinamento especial.

Futuros - esta não é a recepção ou entrega de mercadorias

A compra de um contrato de futuros não significa, em absoluto, a ocorrência de obrigações de aceitar a entrega de um determinado produto. Além disso, a aquisição de futuros sobre mercado de produtos não significa em absoluto que o comprador aceitará os bens especificados.

Assim, não há entregas reais em futuros. Eles são necessários apenas para determinar o preço das mercadorias. Em seguida, tentaremos descobrir o que deve acontecer quando o contrato futuro é devido na ausência de entregas reais de mercadorias.

Contrato Futuro

1. A conclusão deste contrato é realizada apenas na bolsa de acordo com os termos adotados. É caracterizado por alta liquidez.
2. A forma deste contrato é padrão, o que implica a aquisição ou venda desimpedida pelo investidor de um contrato futuro. Ele também poderá, se necessário, liquidar essa posição por meio de uma transação reversa.
3. Um contrato futuro é caracterizado não por uma compra e venda real de um ativo, mas por uma simples cobertura de posições. Este é um tipo de jogo sobre a diferença de preço para um ativo específico. Com base em dados estatísticos, devido à inaceitabilidade das condições standard, apenas cerca de 5% destes contratos com posições em aberto terminam com a entrega efetiva de bens ou outro tipo de ativo.
4. O desempenho dos futuros deve ser garantido pela câmara de compensação de câmbio, que é assegurada por um grande fundo de seguro e por um mecanismo de garantia colateral obrigatória. O custo de um contrato futuro é determinado durante seu registro no decorrer da negociação na bolsa de valores da câmara de compensação.
5. Uma pessoa que se compromete a adquirir um ativo é o comprador do contrato. Uma pessoa que se compromete a entregar este ativo é reconhecida pelo seu vendedor.
6. A base de um contrato de futuros é um número limitado de ativos, cuja principal característica é a imprevisibilidade das variações de preço. Ativos futuros podem ser concluídos em bens agrícolas (por exemplo, grãos), em recursos (ouro, cobre), em moeda estrangeira, em índices de mercado ou títulos.

Opções-chave para negociação de futuros

• Um lote de negociação representado por uma determinada quantia de um ativo subjacente incluída em um contrato.

• O local de entrega em futuros do tipo mercadoria implica a entrega de mercadorias por vendedores que não tenham fechado suas posições no depósito indicado pela bolsa.

• Uma cotação de preço é representada pelo grau em que sua precisão é determinada (geralmente até o centésimo mais próximo).

• A etapa de preço é caracterizada pelo valor mínimo de mudanças de preço por unidade de ativo subjacente. Ele é determinado pela troca por conta própria e deve garantir a convergência de preços tanto do vendedor quanto do comprador durante o processo de licitação.

• Os padrões são usados ​​em futuros de commodities e caracterizam a qualidade das mercadorias, que formam a base deste contrato. Eles devem ter um número e uma classe.

• A mudança de preço limite por dia é definida pela troca em relação ao preço cotado do dia anterior. Essa métrica pode ser introduzida para limitar a especulação em um contrato futuro. Quando o preço futuro vai além do intervalo necessário, a bolsa pode parar de negociar até cair novamente no intervalo inicialmente definido.

O que acontece com o dinheiro?

Quando a execução de um contrato futuro vier, uma das seguintes opções para resolver esse problema pode se desenvolver.

Por exemplo, a contraparte A comprou futuros de B. O tempo para sua execução está chegando. Portanto, o seguinte pode ocorrer:

• saldo B aumenta com saldo decrescente A;
• os saldos de duas contrapartes permanecem inalterados;
• equilíbrio A diminui com o aumento do equilíbrio B.

Na prática, a situação, é claro, parece muito mais complicada, mas neste exemplo o conceito geral de negociação de futuros foi dado.

Mais sobre os três resultados dos contratos futuros

A primeira opção mostra claramente que a conta do vendedor é reabastecida enquanto reduz a conta do comprador. Esta situação surge com um aumento no preço do instrumento. De fato, a contraparte A comprou as mercadorias de B a um preço mais barato e pôde vendê-las imediatamente, ganhando uma certa quantia.

Assim, a venda de um contrato futuro serve para facilitar as atividades das entidades empresariais.

No segundo caso de uso, os saldos das contrapartes permanecem inalterados, apesar dos custos administrativos que são possíveis em ambos os lados.

E, finalmente, a terceira opção, na qual os contratos de futuros financeiros afetam na ordem inversa da primeira opção. Em outras palavras, as esperanças do vendedor foram percebidas, o preço caiu, para que ele possa vender as mercadorias com lucro. Se o próprio vendedor estivesse envolvido na venda de mercadorias, ele compraria o preço de mercado e o venderia ao comprador em futuros, e poderia ganhar algum dinheiro. Para facilitar a vida do vendedor, há contratos futuros em que as bolsas o isentam do custo do transporte de mercadorias, fazem seus próprios cálculos e transferem para sua conta a diferença entre o preço do contrato de futuros e o preço de mercado. Ao mesmo tempo, o valor indicado é debitado da conta do comprador.

Contratos futuros e futuros: possível fracasso

Em caso de cancelamento do futuro antes do prazo para sua execução, as regras de conduta não são diferentes das ações que são realizadas no vencimento. Em outras palavras, o preço de um contrato futuro é comparado com o mercado, e as contas dos participantes se movimentam de acordo com uma das três opções mencionadas acima.

Detalhes do contrato a termo

Forwards e futuros são conceitos idênticos. No entanto, existem algumas diferenças em sua definição.

Então contrato a termo representa um acordo entre duas contrapartes sobre a entrega do objeto do contrato no futuro. Como tal, títulos, moeda ou bens podem ser usados. O acordo pode ser concluído não no intercâmbio.

Uma transação a termo é obrigatória. Deve-se notar que a pessoa que se compromete a entregar os ativos assume a chamada posição curta. E a pessoa que adquire o ativo é longa.

Como parte do contrato a termo, o ativo é realmente entregue. Este documento estabelece as condições convenientes para ambas as partes. Em outras palavras, este é um contrato de formulário padrão. Nesse sentido, não há mercados secundários entre contratos futuros. Preço de entrega - o preço do ativo, que é indicado no contrato.

Diferentemente dos futuros futuros, um acordo entre contrapartes sobre o fornecimento futuro de um ativo. Este acordo é concluído apenas na troca.

Conclusão

Resumindo o material acima, deve-se notar que os futuros são um tipo específico de derivativos financeiros. Seu principal objetivo é determinar o preço de um instrumento na forma de um produto, matéria-prima ou moeda. Usando uma obrigação de futuros surge para ambas as contrapartes. Assim, o vendedor, assinando o contrato de futuros, concorda em implementar, e o comprador - compra ao preço acordado ao assinar este documento.

No entanto, a entrega real de mercadorias não é executada. As partes só podem obter lucros ou perdas dependendo do nível de preços de um determinado instrumento. Na realidade, a entrega de mercadorias ocorre de acordo com as relações estabelecidas reguladas pelo mercado de commodities e protegidas dos riscos.