Para qualquer pessoa envolvida em transações comerciais em bolsas de câmbio, a aquisição ou venda é uma combinação de dois tipos de relações econômicas de uma só vez. Assim, a operação é realizada tanto em relação ao proprietário dos pedidos de uma nota, quanto ao devedor em outra. Como resultado de tais ações ativos e passivos Os participantes do mercado incluem uma variedade de notas estrangeiras, cujas cotações variam, o que cria a probabilidade de lucro (ou perda) nas transações.
Posição da moeda
Considere seus dois tipos. Uma posição de câmbio pode ser fechada quando os requisitos são os mesmos que as obrigações de uma unidade de moeda estrangeira específica. Além disso, essa paridade deve satisfazer os requisitos de custo e tempo. Nas circunstâncias em que as obrigações e os requisitos não são idênticos, a posição da moeda é denominada aberta. Existe outra opção. Uma posição de moeda fechada implica a existência de risco zero, enquanto uma posição de moeda aberta é constantemente acompanhada por riscos cambiais positivos.
Posições em Moeda de Risco
Eles podem ser de dois tipos. Uma posição comprada em moeda estrangeira é caracterizada pela predominância de créditos em moeda estrangeira sobre passivos e também é chamada de ativo líquido. Breve implica a existência da situação oposta, quando as obrigações são maiores que as exigências. Esta opção também é chamada de passivo líquido.
Em um sentido amplo, uma posição de câmbio é uma combinação de fundos em moeda estrangeira, formando os ativos e passivos de um participante em transações comerciais. Isso leva em consideração tanto os sinistros fora do balanço patrimonial como os passivos para as transações que ainda não estão fechadas. Pode-se dizer que os ativos e passivos em uma variedade de cédulas estrangeiras formam títulos nos quais há ou não há riscos cambiais de lucros e perdas em caso de mudanças nas cotações de diferentes unidades monetárias.
Posição da Moeda Bancária
Existe um termo como a posição da moeda do banco. Também pode ser aberto ou fechado. A posição fechada de um banco é uma situação em que os requisitos e obrigações da instituição em uma determinada moeda estrangeira são idênticos. Uma posição de câmbio aberto de um banco (ou como o termo OCP também é chamado) aparece em circunstâncias em que os valores de ativos e passivos de uma instituição financeira para uma unidade de moeda estrangeira específica não coincidem. Neste caso, a diferença entre os requisitos e obrigações nesta moeda é o AFP.
Deve-se acrescentar que a posição de câmbio aberto do banco também pode ser longa ou curta. A primeira ocorre quando o banco comprou mais notas individuais em moeda estrangeira do que vendeu. Uma situação de curto câmbio aberto aparece na situação exatamente oposta, isto é, quando uma instituição financeira adquiriu menos que uma unidade de moeda estrangeira específica do que vendeu.
Transações em dinheiro
Transações em dinheiro - estas são operações de conversão, em que as liquidações entre contrapartes devem ser feitas dentro de dois dias úteis após a sua implementação. A data de liquidação de tal transação é chamada de valor. Existem três tipos de transações desse tipo. Hoje, ou cálculos hoje, bem como situações em que a data da transação coincide com a data do valor. Amanhã ou calcule amanhã. Spot - cálculos no dia depois de amanhã.
Transação de derivativos
Outro tipo de contrato de câmbio é chamado de transação a termo.Na sua implementação, os cálculos excedem dois dias úteis a partir do momento da sua conclusão. Hoje no mundo mercado de câmbio Há um grande número de instrumentos diferentes para transações com derivativos, e opções para mecanismos mais simples são comuns em bolsas domésticas. Os instrumentos derivativos mais comuns para a realização de transações no mercado de câmbio são forwards, opções, swaps e futuros.
Forwards, futuros e opções
Operações de conversão a prazo a termo são um contrato entre duas contrapartes no processo de compra e venda de uma unidade de moeda estrangeira sob condições específicas. Tal acordo é assinado fora do intercâmbio. Em termos de suas características, tal contrato é individual e, no momento, esse tipo de relacionamento entre as partes na Rússia é extremamente pouco desenvolvido.
Um contrato de futuros é um acordo entre os participantes sobre a venda de moeda estrangeira. Tal contrato é concluído com a participação da bolsa, que deve fornecer condições que sejam padrão para qualquer ativo subjacente. O cumprimento das obrigações sobre os futuros é garantido pela própria bolsa. Após a conclusão do acordo entre as partes, o contrato é registrado na câmara de compensação do câmbio. No momento do registro, a bolsa recebe o status de uma das partes da transação. A padronização de tais contratos determina sua alta liquidez.
Na prática, isso significa que um participante em operações de negociação no mercado de câmbio tem a oportunidade de fechar uma posição de câmbio aberto por meio de uma contra-transação. Ao mesmo tempo, um participante que deseja concluir o fornecimento de moeda de acordo com suas obrigações tem a oportunidade de deixar seu cargo até a data da transação. Ao mesmo tempo, deve-se enfatizar que, na prática dos mercados de câmbio mundiais, há situações pouco frequentes em que os contratos de futuros terminam com a entrega efetiva do ativo subjacente.
Em situações em que o investidor está convencido da avaliação e análise da dinâmica do comportamento cotações de moeda no mercado, é melhor entrar em um contrato a termo ou futuro. No entanto, há situações em que não é possível prever a situação do mercado com alta precisão. Então é aconselhável aproveitar a oportunidade para fazer transações chamadas opção. É tipo de contrato permite limitar o risco a um valor fixo ou prêmio.
Uma opção é esse tipo de relação contratual entre os participantes do mercado, quando uma das partes tem a oportunidade de escolher. Ele pode cumprir o acordo ou recusar-se a cumpri-lo dentro do tempo especificado. Em outras palavras, a opção é uma das variedades de derivativos, que consiste em assinar um contrato para a venda de um ativo subjacente entre as partes sob certas condições. Mas uma parte compradora adicional tem a oportunidade de se recusar a cumprir o contrato pagando um prêmio ao vendedor por essa decisão.
Swaps
Um swap é um acordo dos participantes do mercado de câmbio na troca mútua de pagamentos de acordo com as condições estabelecidas no acordo. Ou seja, um swap de moeda é uma espécie de permuta do valor nominal de notas e juros sobre o valor de face e juros em outra moeda.
Tamanho da posição da moeda
O limite de uma posição cambial não é senão a relação máxima permissível entre o valor de uma posição de câmbio aberto e o capital total. A fim de monitorar o cumprimento dos limites, uma instituição financeira converterá todos os valores de posições de moeda aberta para certas notas estrangeiras no equivalente da moeda nacional nas cotações estabelecidas pelo banco nacional em uma data específica. Além disso, o banco deve aderir ao limite em moeda nacional.O valor desta posição aberta é calculado como a diferença entre o agregado de todas as posições longas e curtas em moeda aberta no equivalente da moeda nacional.
