Depois de ler este artigo, você vai aprender o que o mercado de câmbio e a taxa de câmbio são. Vamos considerar esses conceitos detalhadamente, dar suas classificações e dar exemplos.
O mercado de câmbio é uma esfera de relações econômicas que aparecem quando realizamos operações de vendas ou quando compramos títulos em moeda estrangeira (ou a moeda estrangeira em si), bem como relacionados ao investimento de capital em moeda estrangeira. Este é o centro financeiro oficial no qual a venda e a compra de todos os itens acima estão concentradas na base da oferta e da demanda por ele.
Características funcionais, institucionais e técnico-organizacionais dos mercados cambiais
Em termos de funcionalidade, os mercados de câmbio hoje prevêem a implementação de várias liquidações internacionais, bem como o seguro contra riscos associados a divisas estrangeiras, diversificação de reservas cambiais, lucros dos participantes devido a diferenças nas taxas de câmbio e intervenção cambial. Do ponto de vista institucional, eles são uma combinação de empresas de investimento, bancos autorizados, corretoras, várias bolsas de valores, bem como bancos estrangeiros que realizam transações de câmbio. Do ponto de vista organizacional e técnico, o mercado de câmbio é um conjunto de sistemas de comunicação que conecta bancos de diferentes países que realizam pagamentos internacionais e outras transações cambiais.
Participantes no mercado de câmbio dentro e fora da bolsa
As entidades participantes do intercâmbio são empresários, corretores, dealers e jogadores. Existem também entidades fora do câmbio. Estes são os participantes do mercado de câmbio, tais como:
- escritório de corretagem;
- banco autorizado da Federação Russa;
- cidadão;
- entidade comercial;
- empresa de investimento;
- banco estrangeiro.
Taxa de câmbio
A moeda nacional no mercado de câmbio é trocada por dinheiro de outros estados. A taxa de câmbio é uma proporção, uma proporção quantitativa em que a moeda de um determinado estado é trocada pela unidade monetária de um país. Em outras palavras, esse é o preço de uma unidade de moeda estrangeira, expressa em várias unidades monetárias nacionais. É essa taxa que determina a situação no mercado de câmbio. Quando o preço de uma unidade de moeda estrangeira em termos de aumentos domésticos, ocorre depreciação da moeda doméstica, e vice-versa.
Tipos de taxas de câmbio
Os seguintes tipos são distinguidos:
- fixa - relação estabelecida oficialmente entre as moedas de certos estados, baseada na paridade mútua;
- flutuante - a taxa de câmbio que muda livremente sob a influência da oferta e da demanda;
- flutuante - uma espécie de oscilação, envolvendo o uso do mecanismo de regulação monetária.
Em 1976, na Conferência da Jamaica, decidiu-se introduzir um sistema de taxa flutuante. O estado, em regra, impõe certa restrição à exportação, importação e transferência de moeda estrangeira e nacional para o exterior e do exterior. O rácio de oferta e procura determina todos os preços de uma economia de mercado, bem como os preços das moedas (isto é, as taxas de câmbio).
O que determina a oferta e demanda no mercado de câmbio?
Os seguintes fatores determinam o tamanho da oferta e da demanda no mercado de câmbio:
- no volume de comércio entre estados (por exemplo, a demanda pela marca é maior, maior a troca comercial do país com a Alemanha);
- sobre o estado da economia do estado e a extensão da inflação;
- do poder de compra das moedas nacionais.
Este último é determinado pelo número de serviços idênticos e bens que podem ser comprados para uma certa quantidade de diferentes moedas nacionais (em outras palavras, uma cesta de consumo). Por exemplo, por 100 rublos, francos, dólares, etc.
Cesta de consumo
No entanto, a proporção de moedas em diferentes países em termos de poder de compra para diferentes produtos não é a mesma. Na prática mundial, portanto, hoje a taxa de câmbio pode ser determinada com base em paridade de poder de compra. Ele age como um resultado da comparação da quantidade de bens que podem ser comprados nos mercados de diferentes países em moeda nacional. Nesse caso, o mesmo conjunto de mercadorias é levado para a cesta e o montante necessário é determinado para a compra deste conjunto em diferentes países.
Somente usando muitos serviços e bens diferentes que são incluídos na cesta de consumidores dos dois estados, a objetividade da comparação pode ser alcançada. Por exemplo, se na Rússia uma cesta custar 815 rublos, e nos Estados Unidos - 100 dólares, então a taxa de câmbio (o preço de um dólar) será de 8 rublos. 15 policial., 19 centavos será o preço de um rublo. Portanto, se os preços duplicarem em nosso país, e nos EUA eles permanecerem inalterados, então a taxa de câmbio dólar / rublo, se as outras condições de câmbio permanecerem as mesmas, aumentará em 2 vezes. Mas, na realidade, a taxa de câmbio pode desviar-se significativamente sob a influência de muitas razões. Por exemplo, a taxa de câmbio pode aumentar devido à demanda por moeda estrangeira.
No entanto, a maior dificuldade é que não há uma maneira única de determinar a composição da cesta básica. A estrutura do consumo de bens e serviços incluídos varia de país para país. No entanto, não há outra maneira de determinar a taxa de câmbio.
Classificações do mercado monetário
Os mercados de moeda podem ser classificados de acordo com muitos critérios: em relação a várias restrições de moeda, em termos de distribuição, por grau de organização e tipos de recursos monetários.
A amplitude da cobertura, isto é, em termos de distribuição, distingue os mercados monetários nacional e internacional. Tanto uma como outra, por sua vez, consistem em regionais formadas por centros financeiros nas regiões de um determinado país ou do mundo (por exemplo, o mercado monetário de Moscou).
Mercados Monetários Internacionais e Internos
Internacional une os mercados de câmbio de todos os países do mundo. Significa uma cadeia de mercados regionais globais conectados por um sistema de comunicações via satélite e a cabo. Entre eles há um estouro de fundos sob a influência de informações atuais, bem como previsões sobre a possível posição de certas moedas que são feitas pelos principais participantes do mercado.
O mercado de câmbio doméstico é o mercado de um estado, isto é, funcionando dentro de um país. Consiste em mercados domésticos regionais, que incluem divisas cujos centros estão localizados em bolsas interbancárias.
Mercados livres e não livres
Pode-se também distinguir os mercados de câmbio livres e livres em relação a uma ou outra restrição de moeda.
Estes últimos são um sistema de medidas estatais (administrativas, organizacionais, econômicas, legislativas) para estabelecer o procedimento para operações com vários valores monetários. Incluem medidas destinadas a regular os pagamentos, bem como as transferências para o exterior de moedas estrangeiras e nacionais. A moeda e mercado financeiro, em que existem restrições de moeda, não é livre, e na sua ausência - livre.
Mercados de modo único e duplo
O mercado para os tipos de taxas de câmbio usados nele pode ser o modo duplo ou único. Com um modo - quando existem taxas de câmbio livres, ou seja, as taxas de câmbio são flutuantes, sua cotação é definida nas trocas durante a negociação. Por exemplo, a taxa oficial de rublos é definida graças à correção.
Fixação
Fixação na Rússia é realizada pelo Banco Central da Federação Russa na Bolsa de Moscou. Representa a definição do dólar americano contra o rublo. A taxa de fixação, desta forma, é uma taxa única do Banco Central no mercado monetário da Federação Russa. Usando as informações da agência Reuters sobre as taxas cruzadas, ele mostra através dela a taxa de câmbio do rublo em relação a outras moedas. Duas vezes por semana, a correção monetária ocorre. O Banco Central da Federação Russa no dia em que relata as taxas das principais moedas livremente conversíveis contra o rublo, por publicação na mídia.
Modo dual
Um mercado de modo duplo é aquele em que uma taxa de câmbio flutuante e fixa é aplicada. Um exemplo disso é o mercado de moedas da Federação Russa. A introdução de tal regime é utilizada pelos países como uma medida destinada a regular o movimento de capitais no mercado internacional e nacional de capital de empréstimo. Esta medida destina-se a controlar e limitar o impacto sobre a economia deste país do mercado internacional de capital de empréstimo. Em nosso país, por exemplo, o Vnesheconombank aplica a taxa de câmbio do rublo, que é a taxa comercial estabelecida pelo Banco Central da Federação Russa, às contas bloqueadas para investimentos estrangeiros (se os assentamentos não estiverem totalmente concluídos).
OTC e Mercados de Câmbio
De acordo com o grau de organização, há um mercado de balcão e de câmbio (da Bolsa de Moscou, por exemplo). Câmbio - um mercado organizado representado por uma troca de moeda, ou seja, uma empresa que organiza a negociação em moeda estrangeira e títulos nele. A troca não é uma empresa comercial. Sua principal função não é gerar lucro, mas sim mobilizar fundos que estão temporariamente livres, através da venda de moeda e títulos nele, e de estabelecer a taxa de câmbio, isto é, seu valor de mercado. Em nosso país, por exemplo, o maior é o mercado de câmbio da Bolsa de Moscou. Foi criado em 2011 através da fusão do MICEX e do RTS.
O mercado de câmbio tem várias vantagens. É a fonte mais barata de moeda estrangeira e moeda; as propostas colocadas têm liquidez absoluta. Qual é a liquidez de títulos e moedas? Significa sua capacidade de se transformar rapidamente em uma moeda nacional sem perda de valor.
O mercado de câmbio over-the-counter é organizado por vários concessionários. Eles podem ou não ser membros do câmbio e conduzir suas atividades através de redes de computadores, fax, telefone.
Mercados de câmbio negociados no mercado de balcão e no mercado de balcão, cujo desenvolvimento ocorre paralelamente, até certo ponto se contradizem. Ao mesmo tempo, eles são complementares. Isso se deve ao fato de que, na execução de suas atividades, a função geral de circulação de valores mobiliários e de troca de moeda, eles usam várias formas e métodos de venda de moeda e títulos.
As vantagens do mercado de câmbio over-the-counter são as seguintes. Em primeiro lugar, a um custo razoavelmente baixo associado aos custos das operações de câmbio. Muitas vezes, os bancos corretores usam leilões de moeda face-a-face para reduzir seus custos de conversão de moeda, concluindo contratos de compra e venda à taxa de câmbio estabelecida antes da licitação. As comissões são retiradas dos licitantes na bolsa, e seu valor depende diretamente da quantidade de recursos em rublo e moeda que eles conseguiram vender. A lei, além disso, estabelece um imposto especial sobre transações na bolsa. A operação de conversão de moeda no mercado OTC é realizada para um banco autorizado depois de encontrar a contraparte da transação praticamente gratuita.
Em segundo lugar, aqui a velocidade de cálculo é maior do que quando negociada na bolsa. Isso se deve principalmente ao fato de que o mercado de câmbio over-the-counter permite que as transações sejam realizadas durante o dia de negociação a qualquer momento, e não apenas em um momento específico da sessão de troca. Portanto, o mercado de moedas OTC é muito importante.Cada estado precisa de seu desenvolvimento para troca de moeda mais rápida e menos onerosa.
Mercado de balcão em termos de troca excede significativamente o mercado de ações. O mais líquido do mundo hoje é considerado o mercado Forex OTC. Ela opera 24 horas por dia em todos os centros financeiros mundiais (de Tóquio a Nova York).
Outros tipos de mercados de câmbio
Na classificação dos mercados, destacam-se os mercados de câmbio dos mercados de Eurobonds, Eurocurrencies, Eurocredits, Europosites, “cinza” e “black”.
O mercado de euromoedas é um mercado internacional para moedas da Europa Ocidental, onde as operações são realizadas nas moedas desses estados. O seu funcionamento deve-se ao facto de as moedas serem utilizadas em operações de depósitos e empréstimos sem numerário, em numerário, fora dos estados emissores. No mercado de eurobonds, as relações financeiras em euro-moedas para obrigações de dívida ocorrem no caso de empréstimos de longo prazo executados como bônus de devedores.
No mercado dos depósitos em euros, as relações financeiras são realizadas sobre depósitos de bancos comerciais de vários países em moeda estrangeira, em detrimento de fundos que circulam no mercado da euro-moeda. Assim, no mercado Eurocredit há relações financeiras estáveis e relações de crédito para a concessão de vários empréstimos internacionais por bancos comerciais em moeda estrangeira.
Intervenções do Banco Central
Intervenções no mercado de câmbio são realizadas pelo Banco Central de determinados países para manipular a taxa de câmbio desses estados. Às vezes eles são organizados em vários bancos centrais. Por exemplo, as intervenções do Banco do Japão, do Fed e do BCE levaram ao fato de que em 2011 o preço do iene caiu 2%. Isso foi feito para apoiar o Japão após um grande terremoto. A economia deste país foi apoiada por uma diminuição do iene em relação ao dólar.
Além de alterar as cotações de algumas moedas, as intervenções também são usadas para controlar o estado sobre a volatilidade do mercado de moedas, administrar a liquidez, aumentar as reservas do Banco Central (em diferentes moedas) e estimular a saída e entrada de capital. Intervenções são frequentemente realizadas a curto prazo. Eles são fictícios e reais. O Banco Central durante intervenções reais realmente faz um recheio ou compra a moeda. Com os fictícios, ele apenas declara sua intenção de realizar certas operações monetárias. Intervenções fictícias também visam mudar cotações de moeda embora tenham consequências muito a curto prazo.
Agora você sabe o que o mercado de câmbio e a taxa de câmbio são. Esses tópicos são muito importantes na economia internacional, especialmente hoje, quando as taxas de câmbio estão mudando rapidamente.
