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Valor Presente Líquido (VPL). Cálculo do valor presente líquido

Os investimentos serão justificados somente quando contribuírem para a criação de novos valores para o proprietário do capital. Nesse caso, o valor desses valores é determinado excedendo o custo de sua aquisição. Naturalmente, surge a questão de saber se é possível avaliá-los mais do que valor real. Isto está disponível se o resultado final for mais valioso em comparação com o preço total das etapas individuais, cuja implementação permitiu alcançar este resultado. Para entender isso, você deve descobrir qual é o valor presente líquido e como ele é calculado.

Qual é o valor presente?

O valor atual ou atual é calculado com base no conceito de dinheiro no tempo. É um indicador do potencial de recursos alocados para gerar renda. Ele permite que você entenda quanto a quantia atualmente disponível custará no futuro. A realização do cálculo apropriado é de grande importância, uma vez que os pagamentos efetuados em um período diferente só podem ser comparados após terem sido reduzidos a um período de tempo.

valor presente líquido

O valor presente é formado como resultado da redução do período inicial de recebimentos futuros e despesas de fundos. Depende de como o interesse é calculado. Para isso, simples ou juros compostos bem como anuidade.

O que é valor presente líquido?

O valor presente líquido do NPV é a diferença entre o preço de mercado de um projeto em particular e o custo de sua implementação. A abreviação usada para se referir a ela significa Valor Presente Líquido.

Assim, o conceito também pode ser definido como uma medida do valor agregado do projeto, que será obtido como resultado de seu financiamento na fase inicial. A principal tarefa é implementar projetos que tenham um indicador positivo de valor presente líquido. No entanto, para começar, deve-se aprender a defini-lo, o que ajudará a fazer os investimentos mais lucrativos.

Regra básica NPV

Você deve se familiarizar com a regra básica que o valor presente líquido dos investimentos possui. Encontra-se no fato de que o valor do indicador deve ser positivo para a consideração do projeto. Deve ser rejeitado se um valor negativo for recebido.

valor presente líquido npv

Vale a pena notar que o valor calculado raramente é zero. No entanto, ao receber esse valor, também é aconselhável que o investidor rejeite o projeto, uma vez que não fará sentido econômico. Isso se deve ao fato de que o lucro do investimento não será recebido no futuro.

Precisão de cálculo

No processo de cálculo do VPL, vale lembrar que a taxa de desconto e as previsões de receita têm impacto significativo no valor atual. O resultado final pode ser erros. Isto é devido ao fato de que uma pessoa não pode fazer uma previsão para lucro futuro com absoluta precisão. Portanto, o indicador obtido é apenas uma suposição. Ele não está imune a flutuações em direções diferentes.

Naturalmente, o investidor precisa saber que lucro será recebido por ele antes de investir. Para garantir que os desvios sejam mínimos, os métodos mais precisos devem ser usados ​​para determinar eficiências em combinação com o valor presente líquido. O uso comum de vários métodos ajudará a entender se os investimentos em um determinado projeto serão benéficos.Se o investidor estiver confiante na exatidão de seus cálculos, você pode tomar uma decisão confiável.

valor presente líquido

Fórmula de cálculo

Ao procurar por programas para determinar o valor presente líquido, você pode se deparar com o conceito de "Valor presente líquido" que tem uma definição semelhante. Pode ser calculado usando o MS EXCEL, onde é encontrado sob a abreviatura NPV.

Os dados a seguir são usados ​​na fórmula aplicada:

  • CFn - a quantia de dinheiro para o período n;
  • N é o número de períodos;
  • i é a taxa de desconto, calculada a partir da taxa de juros anual

Além disso, o fluxo de caixa para um determinado período pode ser zero, o que equivale à sua completa ausência. Ao determinar a renda, a quantia de dinheiro é registrada com um sinal "+", para despesas - com um sinal "-".

valor presente líquido do projeto de investimento

Como resultado, o cálculo do valor presente líquido leva à possibilidade de avaliar a efetividade dos investimentos. Se VPL> 0, o investimento será compensado.

Restrições de aplicação

Tentando determinar qual será o valor presente líquido do NPV, usando a metodologia proposta, deve-se atentar para algumas condições e limitações.

Em primeiro lugar, supõe-se que os indicadores do projeto de investimento durante sua implementação serão estáveis. No entanto, a probabilidade disso pode se aproximar de zero, uma vez que um grande número de fatores afetam a quantidade de fluxos de caixa. Depois de um certo tempo, o custo do capital alocado para financiamento pode mudar. Deve-se notar que, no futuro, os indicadores obtidos podem mudar significativamente.

Um ponto igualmente importante é a escolha da taxa de desconto. Como pode ser usado o custo de capital levantado para investimento. Dependendo do fator de risco, a taxa de desconto pode ser ajustada. Um prêmio é adicionado a ele, então o valor presente líquido é reduzido. Esta prática nem sempre é justificada.

valor presente líquido dos investimentos

O uso de um prêmio de risco significa que o investidor considera apenas a perda. Ele pode, por engano, rejeitar um projeto lucrativo. A taxa de desconto também pode ser o retorno de investimentos alternativos. Por exemplo, se o capital usado para investir é investido em outro negócio a uma taxa de 9%, ele pode ser considerado como a taxa de desconto.

Benefícios de usar a técnica

O cálculo do valor presente líquido tem as seguintes vantagens:

  • o indicador leva em consideração o fator de desconto;
  • ao tomar uma decisão, critérios claros são usados;
  • a capacidade de usar ao calcular riscos do projeto.

No entanto, vale a pena considerar que este método não tem apenas vantagens.

Desvantagens de usar a técnica

O valor presente líquido do projeto de investimento tem as seguintes qualidades negativas:

  • Em algumas situações, é bastante problemático calcular corretamente a taxa de desconto. Isso geralmente se aplica a projetos multidisciplinares.
  • Apesar do fato de que os fluxos de caixa são previstos, é impossível calcular a probabilidade do resultado de um evento usando a fórmula. O coeficiente aplicado pode levar em conta a inflação, mas basicamente é a taxa de lucro estabelecida no projeto de assentamento.

cálculo do valor presente líquido

Após uma familiarização detalhada com o conceito de “valor presente líquido” e o procedimento de cálculo, o investidor pode concluir se vale a pena usar a metodologia em questão. Para determinar a eficácia dos investimentos, é desejável complementá-lo com outros métodos semelhantes, o que permitirá obter o resultado mais preciso. Entretanto, não há probabilidade absoluta de corresponder ao recebimento real do lucro ou prejuízo.


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