Os investimentos serão justificados somente quando contribuírem para a criação de novos valores para o proprietário do capital. Nesse caso, o valor desses valores é determinado excedendo o custo de sua aquisição. Naturalmente, surge a questão de saber se é possível avaliá-los mais do que valor real. Isto está disponível se o resultado final for mais valioso em comparação com o preço total das etapas individuais, cuja implementação permitiu alcançar este resultado. Para entender isso, você deve descobrir qual é o valor presente líquido e como ele é calculado.
Qual é o valor presente?
O valor atual ou atual é calculado com base no conceito de dinheiro no tempo. É um indicador do potencial de recursos alocados para gerar renda. Ele permite que você entenda quanto a quantia atualmente disponível custará no futuro. A realização do cálculo apropriado é de grande importância, uma vez que os pagamentos efetuados em um período diferente só podem ser comparados após terem sido reduzidos a um período de tempo.
O valor presente é formado como resultado da redução do período inicial de recebimentos futuros e despesas de fundos. Depende de como o interesse é calculado. Para isso, simples ou juros compostos bem como anuidade.
O que é valor presente líquido?
O valor presente líquido do NPV é a diferença entre o preço de mercado de um projeto em particular e o custo de sua implementação. A abreviação usada para se referir a ela significa Valor Presente Líquido.
Assim, o conceito também pode ser definido como uma medida do valor agregado do projeto, que será obtido como resultado de seu financiamento na fase inicial. A principal tarefa é implementar projetos que tenham um indicador positivo de valor presente líquido. No entanto, para começar, deve-se aprender a defini-lo, o que ajudará a fazer os investimentos mais lucrativos.
Regra básica NPV
Você deve se familiarizar com a regra básica que o valor presente líquido dos investimentos possui. Encontra-se no fato de que o valor do indicador deve ser positivo para a consideração do projeto. Deve ser rejeitado se um valor negativo for recebido.
Vale a pena notar que o valor calculado raramente é zero. No entanto, ao receber esse valor, também é aconselhável que o investidor rejeite o projeto, uma vez que não fará sentido econômico. Isso se deve ao fato de que o lucro do investimento não será recebido no futuro.
Precisão de cálculo
No processo de cálculo do VPL, vale lembrar que a taxa de desconto e as previsões de receita têm impacto significativo no valor atual. O resultado final pode ser erros. Isto é devido ao fato de que uma pessoa não pode fazer uma previsão para lucro futuro com absoluta precisão. Portanto, o indicador obtido é apenas uma suposição. Ele não está imune a flutuações em direções diferentes.
Naturalmente, o investidor precisa saber que lucro será recebido por ele antes de investir. Para garantir que os desvios sejam mínimos, os métodos mais precisos devem ser usados para determinar eficiências em combinação com o valor presente líquido. O uso comum de vários métodos ajudará a entender se os investimentos em um determinado projeto serão benéficos.Se o investidor estiver confiante na exatidão de seus cálculos, você pode tomar uma decisão confiável.
Fórmula de cálculo
Ao procurar por programas para determinar o valor presente líquido, você pode se deparar com o conceito de "Valor presente líquido" que tem uma definição semelhante. Pode ser calculado usando o MS EXCEL, onde é encontrado sob a abreviatura NPV.
Os dados a seguir são usados na fórmula aplicada:
- CFn - a quantia de dinheiro para o período n;
- N é o número de períodos;
- i é a taxa de desconto, calculada a partir da taxa de juros anual
Além disso, o fluxo de caixa para um determinado período pode ser zero, o que equivale à sua completa ausência. Ao determinar a renda, a quantia de dinheiro é registrada com um sinal "+", para despesas - com um sinal "-".
Como resultado, o cálculo do valor presente líquido leva à possibilidade de avaliar a efetividade dos investimentos. Se VPL> 0, o investimento será compensado.
Restrições de aplicação
Tentando determinar qual será o valor presente líquido do NPV, usando a metodologia proposta, deve-se atentar para algumas condições e limitações.
Em primeiro lugar, supõe-se que os indicadores do projeto de investimento durante sua implementação serão estáveis. No entanto, a probabilidade disso pode se aproximar de zero, uma vez que um grande número de fatores afetam a quantidade de fluxos de caixa. Depois de um certo tempo, o custo do capital alocado para financiamento pode mudar. Deve-se notar que, no futuro, os indicadores obtidos podem mudar significativamente.
Um ponto igualmente importante é a escolha da taxa de desconto. Como pode ser usado o custo de capital levantado para investimento. Dependendo do fator de risco, a taxa de desconto pode ser ajustada. Um prêmio é adicionado a ele, então o valor presente líquido é reduzido. Esta prática nem sempre é justificada.
O uso de um prêmio de risco significa que o investidor considera apenas a perda. Ele pode, por engano, rejeitar um projeto lucrativo. A taxa de desconto também pode ser o retorno de investimentos alternativos. Por exemplo, se o capital usado para investir é investido em outro negócio a uma taxa de 9%, ele pode ser considerado como a taxa de desconto.
Benefícios de usar a técnica
O cálculo do valor presente líquido tem as seguintes vantagens:
- o indicador leva em consideração o fator de desconto;
- ao tomar uma decisão, critérios claros são usados;
- a capacidade de usar ao calcular riscos do projeto.
No entanto, vale a pena considerar que este método não tem apenas vantagens.
Desvantagens de usar a técnica
O valor presente líquido do projeto de investimento tem as seguintes qualidades negativas:
- Em algumas situações, é bastante problemático calcular corretamente a taxa de desconto. Isso geralmente se aplica a projetos multidisciplinares.
- Apesar do fato de que os fluxos de caixa são previstos, é impossível calcular a probabilidade do resultado de um evento usando a fórmula. O coeficiente aplicado pode levar em conta a inflação, mas basicamente é a taxa de lucro estabelecida no projeto de assentamento.
Após uma familiarização detalhada com o conceito de “valor presente líquido” e o procedimento de cálculo, o investidor pode concluir se vale a pena usar a metodologia em questão. Para determinar a eficácia dos investimentos, é desejável complementá-lo com outros métodos semelhantes, o que permitirá obter o resultado mais preciso. Entretanto, não há probabilidade absoluta de corresponder ao recebimento real do lucro ou prejuízo.
