Quando se trata de investimentos, sempre surge a questão de sua viabilidade. O índice de lucratividade ajudará a avaliar o financiamento do projeto. Permite calcular o rácio das receitas e despesas do investidor no período de planeamento. Usando o índice de rentabilidade, o montante de lucro que cada unidade monetária de investimentos trará para seu proprietário é expresso em números.
Rentabilidade do projeto
Usando o índice de rentabilidade do projeto, é realizada uma avaliação de sua lucratividade. Estes cálculos são aplicáveis a qualquer nível e tipo de atividade econômica.
O índice de lucratividade do projeto permite determinar o nível de lucratividade do projeto. Se houver vários deles, esse indicador permitirá escolher um em que os custos mínimos levarão ao máximo lucro possível para o investidor.
O indicador em consideração é universal, isto é, permite avaliar a rentabilidade do projeto nos níveis micro e macro. A escala para ele não importa. Além disso, o indicador em questão é também chamado de índice de retorno sobre o capital investido.
A capacidade de tirar conclusões adequadas sobre o investimento depende da precisão e qualidade dos cálculos. Os gerentes financeiros são responsáveis por conduzir a coleta e análise de dados.
Índice de Lucratividade
Como ele é? O Profitability Index (do inglês Profitability Index, PI) é uma das ferramentas de análise financeira para avaliar a implementação de atividades de investimento. Está associado a outro conceito importante.
A essência do cálculo do índice de rentabilidade é a modificação de um indicador como o VPL (Valor Presente Líquido) - o valor presente descontado.
A diferença entre esses dois indicadores é a capacidade do PI (índice de rentabilidade) de levar em conta o investimento inicial. O VPL estima apenas o fluxo de caixa descontado (líquido) futuro.
Essa situação indica a vantagem do PI, se você quiser escolher uma das várias opções possíveis. A classificação dos caminhos de investimento existentes usando a fórmula do índice de lucratividade é lucrativa com recursos financeiros limitados.
Cálculo do índice
O índice de rentabilidade, cuja fórmula é apresentada abaixo, permite obter a relação entre o valor esperado dos investimentos do investidor.
PI = NPV / I, onde:
- VPL - fluxos de caixa líquidos;
- Eu - investimento.
Os investimentos neste caso são considerados como um indicador financeiro e são considerados sem menos.
NPV = CFn / (1 + r) n, em que:
- CFn - fluxo de caixa no período n;
- r é a taxa de desconto;
- n é o período de investimento.
Às vezes, o índice de lucratividade é calculado para grandes projetos nos quais os investimentos são feitos de forma desigual no tempo. Nesse caso, os investimentos são descontados pela taxa média anual de retorno.
Se PI> 1, o projeto é econômico, é aceito para uma análise mais aprofundada. Acontece PI = 1. Isso indica a necessidade de avaliar o plano de negócios para outros indicadores. Tais ações ajudarão a entender, rejeitar ou aceitar.
No caso em que o índice de lucratividade PI é menor que 1, o projeto não é rentável e é retirado de consideração.
Projeto do estudo
Um estudo para determinar o retorno do investimento deve ser realizado de acordo com um determinado esquema.
Inicialmente, você deve determinar a quantidade de recursos financeiros que um investidor ou empresa pode direcionar para a circulação sem prejudicar a si mesma e ao seu core business. Deve ser entendido que o capital é investido para aumentar as receitas no campo da atividade principal.Portanto, para cálculos, apenas o montante da receita da atividade principal é levado em consideração.
O próximo passo é realizar uma avaliação de risco. Quanto mais altos eles são, mais renda um investidor deve receber.
Com base na análise, a taxa de desconto é determinada. Depois disso, o índice de lucratividade, cuja fórmula foi considerada acima, permitirá calcular os métodos de ação mais eficazes.
A última etapa consiste em calcular o valor dos futuros fluxos de caixa reduzidos que virão das atividades de investimento.
Dificuldades de cálculo
A simplicidade externa de tais cálculos tem suas próprias dificuldades. Um deles é determinar a taxa de desconto. 
O índice de rentabilidade é determinado ao longo de um determinado período. Durante esse período, a taxa de desconto é influenciada por muitos fatores que às vezes são muito difíceis de prever. Pode ser o mais variado interno e externo eventos políticos, econômicos e até naturais.
Quanto maior o tempo de vida do projeto, mais forte se torna o fator de incerteza. Isso pode levar a cálculos errôneos usando o índice do PI.
Também é difícil prever o tamanho da renda futura da implementação do projeto de investimento.
Taxa de desconto
Para que os cálculos sejam realizados corretamente, é necessário avaliar a taxa de desconto planejada. Por exemplo, ao fazer um investimento na forma de fundos de crédito, a linha inferior da taxa de desconto será a taxa de juros do empréstimo.
No caso em que o investidor financia o projeto a partir de fundos pessoais, então a taxa de retorno desses investimentos deve ser maior ou igual à taxa de retorno do capital disponível a ele. Portanto, no caso em consideração, a taxa de desconto deve ser inferior à taxa de imposto sobre o lucro do capital de giro.
Para tornar os cálculos o mais corretos possível, a análise deve ser realizada imediatamente para vários indicadores.
Após familiarizar-se com um conceito como um índice de rentabilidade, pode calcular o retorno do investimento, tendo em conta o montante dos fundos financiados. Este indicador também ajudará a classificar vários projetos e destacar os mais aceitáveis. O indicador deve ser usado na análise juntamente com vários outros indicadores.
