Ekonomi pasaran - mekanisme yang cukup regulasi diri. Tetapi di kebanyakan negara moden terdapat institusi kuasa yang secara berkala terlibat dalam pengurusan proses ekonomi disebabkan oleh fakta bahawa ini mesti dilakukan untuk menjaga kestabilan pasaran negara. Institusi-institusi ini menjalankan dasar monetari. Apakah spesifik jenis aktiviti struktur negara ini? Kaedah apa yang mereka gunakan?
Apakah dasar kewangan?
Di bawah subjek dasar monetari, yang kadang-kadang dinamakan monetari, dalam kes umum, adalah adat untuk memahami keadaan. Oleh itu, jenis kegiatan ini adalah kerja pihak berkuasa, di mana pengurusan mekanisme perolehan tunai dalam ekonomi negara dilaksanakan. Tujuan dasar monetari negara adalah untuk menampung harga, memastikan pekerjaan rakyat dan merangsang pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan.
Institusi utama yang menjalankan kegiatan ini di Persekutuan Rusia adalah Bank Negara Rusia. Dalam erti kata sempit, dasar monetari dapat difahami sebagai aktiviti mana-mana entiti ekonomi. Sebagai contoh, perusahaan atau perbandaran yang bertujuan untuk meningkatkan keberkesanan pengurusan modal. Tetapi lebih kerap daripada tidak, sudah tentu, instrumen dasar monetari melibatkan badan-badan kerajaan. Pertimbangkan tugas-tugas utama yang diselesaikan dalam arah ini CBR.
Objektif dasar monetari bank
Oleh itu, subjek utama yang menggunakan pelbagai instrumen dasar monetari ialah Bank Negara Rusia. Institusi ini perlu menyelesaikan pelbagai tugas berikut:
- peraturan inflasi;
- pengurangan pengangguran;
- mengekalkan mata wang negara;
- memastikan kestabilan imbangan pembayaran negeri;
- memastikan fungsi sistem perbankan;
- mengekalkan kerja mekanisme pembayaran dalam ekonomi;
- menetapkan kadar faedah yang mencukupi dalam bidang pinjaman.
Pengelasan prinsip dasar monetari
Bank pusat mungkin menggunakan beberapa strategi dasar kewangan. Pakar membezakan dua yang utama - tegar dan fleksibel. Apakah spesifikasi mereka?
Dengan kaedah yang ketat untuk menguruskan aliran kewangan, instrumen dasar monetari dipilih yang bertujuan untuk memastikan perolehan dalam ekonomi sejumlah bekalan wang tertentu. Model fleksibel melibatkan penggunaan pendekatan-pendekatan yang melibatkan pengawalseliaan mekanisme kredit terutamanya - yang paling sering dengan meningkatkan atau menurunkan kadar faedah. Dalam kes Central Bank Persekutuan Rusia, kadar utama dikawal selia, iaitu faktor penentu dalam syarat-syarat untuk mengeluarkan pinjaman dari bank swasta kepada pelanggannya.
Terdapat kriteria klasifikasi lain untuk dasar monetari. Oleh itu, Bank Negara boleh mengamalkan pendekatan yang menggalakkan. Beliau mencadangkan bahawa instrumen dasar monetari akan dipilih yang merangsang aktiviti perniagaan entiti perniagaan dan, akibatnya, pertumbuhan ekonomi dan penciptaan pekerjaan baru.
Terdapat pula pendekatan penangguhan. Beliau mencadangkan bahawa instrumen dasar monetari Bank Negara akan memilih mereka yang bertujuan untuk mengurangkan aktiviti keusahawanan. Pendekatan ini terutama digunakan untuk melawan inflasi. Instrumen dasar monetari utama jenis merangsang:
- melonggarkan keperluan rizab bagi bank swasta;
- pengurangan kadar utama;
- pembelian sekuriti aktif bon kerajaan.
Langkah-langkah ini melibatkan aktiviti merangsang dalam 3 segmen ekonomi serentak - sektor perbankan, perniagaan dalam sektor riil, serta pasaran saham.
Instrumen dasar monetari jenis pencegah utama:
- mengetatkan keperluan rizab bagi bank swasta;
- peningkatan kadar utama;
- dijual oleh Bank Negara sekuriti yang dikeluarkan oleh kerajaan.
Begitu juga, kesan menggunakan alat ini diperhatikan dalam beberapa segmen perniagaan sekaligus.
Kaedah Dasar Monetari
Oleh itu, kita mengkaji intipati konsep "dasar monetari", instrumen dasar monetari. Tetapi terdapat beberapa nuansa yang mencirikan aktiviti yang dipersoalkan. Khususnya, ia akan berguna untuk mempertimbangkan kaedah kaedah monetari yang boleh digunakan oleh kerajaan. Terdapat beberapa cara untuk mengklasifikasikannya. Oleh itu, satu pendekatan adalah meluas di mana kaedah langsung dan tidak langsung dibezakan. Kami mempelajari intipati mereka dengan lebih terperinci.
Apakah kaedah monetari langsung?
Kaedah langsung dasar monetari pihak berkuasa menunjukkan bahawa Bank Negara akan menggunakan terutamanya instrumen pentadbiran untuk mengawal selia dasar monetari. Ini mungkin adalah penggunaan had terhadap pemberian pinjaman atau penempatan deposit oleh bank swasta. Pendekatan ini membolehkan Bank Pusat mempengaruhi terutamanya saiz bekalan wang dalam ekonomi dan, sebagai hasilnya, mendapat peluang untuk mengawal inflasi. Kelebihan utama kaedah yang sepadan adalah kemungkinan memperoleh hasil operasi.
Sebagai peraturan, instrumen dasar monetari negeri yang digunakan dalam senario tersebut membawa kepada perubahan pesat dalam ekonomi negara. Walau bagaimanapun, impak mereka, sebagai peraturan, tidak asas. Oleh itu, pencapaian kesan jangka pendek dari penerapan kaedah langsung pengurusan kewangan ekonomi paling kerap memerlukan penggunaan langkah susulan Bank Pusat, menetapkan hasilnya.
Intipati kaedah tidak langsung dalam dasar monetari
Kekhususan kaedah tak langsung ialah aplikasi mereka dicirikan oleh penglibatan terutamanya mekanisme pasaran. Sebagai contoh, pengenalan peraturan yang dikemaskini mengenai aktiviti bank swasta, yang mungkin memberi kesan kepada polisi menentukan keutamaan mereka dalam membina model perniagaan.
Kelebihan utama kaedah ini adalah sifat fundamental mereka, walaupun kecekapan yang rendah untuk memperoleh keputusan permohonan mereka. Perlu diingat bahawa para ahli juga mengklasifikasikan kaedah dasar monetari sebagai umum dan selektif. Yang pertama, pada dasarnya, adalah sama dengan yang tidak langsung, mekanisme pelaksanaan kedua adalah sama dengan yang mencirikan penggunaan kaedah langsung.
Oleh itu, kita meneliti dasar monetari, instrumen dasar monetari, kaedah utamanya juga telah diterangkan. Ia kini berguna untuk mengkaji beberapa aspek praktikal permohonan mereka.
Amalan dasar monetari: penyertaan Bank Negara dalam operasi pasaran
Alat dasar kewangan yang cukup berkesan dan meluas adalah penyertaan Bank Pusat dalam operasi pasaran. Pertimbangkan bagaimana ia dapat dilaksanakan.
Aktiviti Bank Negara dalam bidang operasi pasaran boleh terdiri terutamanya dalam pembelian atau penjualan aset rizab menggunakan rizabnya sendiri. Satu lagi jenis aktiviti Bank Negara ke arah ini ialah pengurusan rizab pertukaran asing negeri.Aktiviti jenis ini membolehkan, pertama sekali, untuk mengurus dasar hutang negara secara berkesan, dan juga untuk mempengaruhi daya tarikan pelaburan ekonomi negara. Cara lain untuk Bank Pusat untuk mengambil bahagian dalam operasi pasaran adalah untuk menyertai perdagangan tukaran asing. Selalunya, ia dilakukan dalam bentuk campur tangan, yang merupakan sesi jualan atau pembelian mata wang negara atau asing untuk menyesuaikan tahap permintaan atau penawarannya.
Amalan dasar kewangan: pengurusan kadar diskaun
Alat dasar monetari praktikal seterusnya adalah pengurusan kadar diskaun. Intinya adalah menentukan jumlah kepentingan bank-bank swasta membayar kepada Bank Negara sebagai ganti kepada wang yang mereka pinjam daripadanya untuk menggunakan struktur modal sendiri. Jika Bank Pusat menurunkan kadar diskaun, maka institusi kredit swasta, sebagai peraturan, mula meminjam lebih aktif dari Bank Pusat - serta menawarkan pelanggan mereka pelbagai perkhidmatan kewangan.
Sudah tentu, faedah pinjaman untuk pelanggan juga berkurangan - dan ini merupakan insentif tambahan faktor pertumbuhan perolehan modal dalam institusi kewangan. Pada gilirannya, peningkatan dalam kadar diskaun biasanya disertai dengan kesan sebaliknya, tetapi pada masa yang sama, seperti yang kita nyatakan di atas, ia membantu mengatasi inflasi.
Kaedah khas dasar monetari
Bank Pusat dan institusi kewangan lain juga boleh menggunakan kaedah dasar monetari khas. Antaranya adalah rangsangan eksport produk kebangsaan, teknologi, modal, dan pelbagai perkhidmatan. Kaedah-kaedah ini dilaksanakan dengan memperhebat pemberian pinjaman kepada perusahaan yang siap untuk membuat pengiriman yang sesuai, menandatangani kontrak, di mana Bank Sentral menjamin penyediaan berbagai program investasi. Satu lagi cara untuk merangsang eksport ialah menyesuaikan tugas, mengubah nilai kuota pelbagai.
Keutamaan negara dalam memilih keutamaan dasar monetari bergantung kepada banyak faktor - dalaman, luaran. Selalunya mereka adalah politik, iaitu, mereka tidak berkaitan secara langsung dengan fungsi mekanisme penawaran dan permintaan di pasaran. Kecekapan Bank Pusat dan institusi kewangan lain mungkin tidak mencukupi untuk mempengaruhi proses ekonomi yang mencukupi di bawah syarat-syarat pengaruh yang berlebihan terhadap faktor-faktor ekonomi - oleh itu, institusi kerajaan lain mungkin terlibat dalam peraturan proses ekonomi. Isu ekonomi mungkin menjadi keutamaan bagi kerajaan negara dan pihak berkuasa tertinggi pada umumnya, walaupun dalam kes umum mereka berada dalam kecekapan bulatan institusi kewangan yang cukup terhad.
Instrumen dasar monetari Bank of Russia
Sekarang mari kita terokai apa alat asasnya. dasar monetari Bank Daripada Rusia. Selaras dengan peruntukan undang-undang, ini termasuk:
- penentuan kadar faedah ke atas operasi sendiri,
- penubuhan standard rizab,
- yang didepositkan dengan Bank Negara Persekutuan Rusia,
- urus niaga pasaran terbuka
- pembiayaan semula institusi kewangan,
- menjalankan campur tangan mata wang,
- pengurusan kriteria pertumbuhan wang,
- menetapkan had kuantitatif
- terbitan sekuriti.
Menurut para pakar, Bank Pusat Rusia memberi tumpuan kepada penggunaan kaedah pengurusan aliran tunai secara tidak langsung dalam ekonomi. Tetapi undang-undang Persekutuan Rusia membenarkan bahawa instrumen dasar monetari Persekutuan Rusia akan memohon mereka yang dikelaskan sebagai langsung. Terutamanya, dalam bentuk sekatan kuantitatif, yang mungkin dinyatakan dalam kelulusan had untuk operasi pembiayaan semula atau dalam menjalankan transaksi berasingan oleh institusi kredit dan kewangan.
Dalam kes umum, Bank Negara Persekutuan Rusia bertindak sebagai subjek dasar kewangan yang bebas. Pertama sekali, ini disebabkan hakikat bahawa struktur ini mempunyai kebebasan undang-undang daripada pihak berkuasa negeri. Walau bagaimanapun, dalam beberapa kes, kegiatannya harus diselaraskan dengan kerajaan Persekutuan Rusia.
Bank of Russia agak jarang mengamalkan langkah-langkah impak langsung kepada kerja-kerja institusi kewangan swasta - tetapi ia mungkin menentukan cadangan tertentu untuk mereka. Sebagai contoh, mereka mungkin dikaitkan dengan pengurangan aset asing untuk menyekat aliran keluar modal. Juga, Bank Negara Persekutuan Rusia boleh menentukan cadangan bagi institusi kredit swasta mengenai nilai kadar faedah dalam rubel untuk memastikan mudah tunai optimum dalam bank.
Ringkasan
Ekonomi pasaran sedang dibina di Persekutuan Rusia. Oleh itu, instrumen dasar monetari Rusia disesuaikan dengan mekanisme pembentukan dan pembekalan percuma dalam ekonomi negara. Mungkin ini menerangkan penglibatan Bank Negara Persekutuan Rusia terutamanya kaedah tidak langsung yang mengawal peredaran wang dalam ekonomi. Tetapi secara teoritis, organisasi kredit dan kewangan utama Persekutuan Rusia boleh memohon pelbagai instrumen dasar monetari yang kami periksa di atas - perundangan tidak melarang perkara ini.
Bank Pusat, sebagai subjek utama peraturan monetari oleh ekonomi negara, boleh memilih alat dan kaedah dasar monetari yang paling sesuai dengan keadaan ekonomi semasa. Sekiranya mereka langsung, maka Bank Negara Persekutuan Rusia berhak untuk mengharapkan hasil yang pantas, tetapi cukup cetek, yang memerlukan campur tangan selanjutnya dalam proses ekonomi. Kaedah intervensi yang tidak langsung oleh Bank Pusat dalam ekonomi tidak selalu memberikan hasil yang cepat, tetapi dicirikan oleh kesan mendasar pada proses-proses yang berlaku dalam ekonomi nasional.
Dalam sesetengah kes, bantuan untuk pelaksanaan dasar monetari ke Bank Pusat boleh disediakan oleh agensi kerajaan lain. Ini mungkin disebabkan oleh kecekapan Bank Pusat mungkin tidak mencukupi untuk menyelesaikan masalah yang timbul akibat pengaruh faktor yang tidak berkaitan secara langsung dengan proses ekonomi. Di samping itu, Bank Negara mungkin mempunyai kewajipan untuk berunding dengan agensi-agensi kerajaan yang lain kerana hakikat bahawa kaedah yang digunakan olehnya mungkin mempengaruhi bidang-bidang lain untuk pembangunan yang mana pihak berkuasa yang berkaitan bertanggungjawab.
