Hubungan wang dan mata wang adalah sebahagian daripada kehidupan moden. Kami digunakan untuk merawat mereka sebagai perkara yang sudah tentu, tidak memerlukan peraturan. Tetapi ini tidak begitu. Seperti semua bidang lain dalam kehidupan kita, kewangan adalah sistem yang teratur yang tersusun berdasarkan peraturan dan undang-undangnya sendiri. Pasaran wang bertanggungjawab terhadap peraturan mereka, yang akan kita bincangkan sekarang.
Apa ini?
Ini adalah sebahagian daripada pasaran kewangan. Keanehannya adalah bahawa pinjaman jangka pendek dan urus niaga dilakukan di sini, tempoh yang boleh berubah dari satu hari ke setahun. Dengan bantuan pasaran pasaran ini, modal kerja pelbagai perusahaan bergerak, dan pinjaman jangka pendek dapat dikeluarkan. Ia adalah pasaran wang yang membolehkan bank-bank mengeluarkan pinjaman pendek.
Ia tidak boleh dianggap bahawa fenomena ini hanya bersifat negara tertentu, kerana pada masa ini sektor ekonomi ini merangkumi seluruh dunia. Dan ini bukan kebetulan, kerana jumlah operasi perdagangan semakin meningkat setiap tahun, dan oleh itu semua orang memerlukan lebih banyak wang.
Alat, peminjam dan peminjam
Dalam kes ini, instrumen peredaran adalah bil perbendaharaan dan kertas komersial yang sama, pelbagai deposit, cek, serta semua jenis dokumen penyelesaian lain. Terima kasih kepada mereka bahawa semua operasi jangka pendek dengan mata wang asing dibuat, dan bank dapat mengeluarkan pinjaman jangka panjang dan pinjaman. Pemberi pinjaman dalam pasaran ini adalah organisasi perbankan yang besar, tetapi senarai peminjam jauh lebih luas dan termasuk kedua-dua syarikat milik negara dan individu, termasuk warga asing.
Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, pasaran hutang telah memperoleh peranan besar, terima kasih kepada bank-bank yang boleh menukar dana, sementara mengeluarkan pinjaman jangka pendek. Ini memberikan, antara lain, kestabilan ekonomi dan kelenturan. Harus diingat bahawa pasaran wang di negara kita dibentuk oleh hubungan perbankan sekurang-kurangnya 70%. Tanpa wang jangka sederhana dan jangka panjang, ia tidak boleh wujud pada prinsipnya. Adalah penting untuk mengetahui bahawa di negara kita dana yang beredar di sini sangat sering digunakan untuk mengeluarkan pinjaman jangka panjang dan kredit, yang buruk, kerana ia memberi kesan negatif terhadap kestabilan kewangan keseluruhan pasaran.
Hakikatnya, di bawah keadaan sedemikian, peratusan perolehan modal haram meningkat dengan ketara, banyak dana dibelanjakan untuk permainan broker bawah tanah. Sudah tentu, kadar faedah pasaran ini bergantung kepada petunjuk yang sama dalam sektor ekonomi, yang ditubuhkan di negeri itu pada selang waktu tertentu.
Keseimbangan
Pasaran wang sebahagian besarnya berfungsi dengan mengorbankan institusi kewangan negara, kerana mereka yang memastikan kedudukan keseimbangan bekalan dan permintaan. Ringkasnya, dalam keadaan yang benar-benar stabil ia dapat dikekalkan apabila jumlah wang yang diperlukan oleh pengguna adalah sama dengan jumlah yang boleh ditawarkan oleh organisasi kredit. Sudah tentu, kenyataan ini adalah benar juga di bawah syarat bahawa kadar faedah tidak berubah dalam arah yang bertentangan dengan tahap pendapatan sebenar.
Ringkasnya: dalam hal apabila pendapatan perusahaan dan populasi tumbuh, kebutuhan mereka akan meningkat. Hubungan antara kadar faedah dalam pasaran wang sedemikian rupa sehingga minat meningkat secara eksponen.Sebaliknya, dengan penurunan yang mendadak dalam tahap kebajikan, ketika, nampaknya, tahap keperluan untuk dana juga meningkat, peminjam tidak dapat membayar kewajiban hutang mereka pada tarif yang tinggi. Oleh yang demikian, perolehan sebenar di pasaran wang, serta kadarnya, secara beransur-ansur dikurangkan kepada nilai yang boleh diterima.
Alat kerajaan untuk mempengaruhi pasaran kewangan
Politik Keynesian adalah salah satu cara paling berkesan untuk mempengaruhi ekonomi negara. Intipati terletak pada ketidakseimbangan berkala di kawasan ini. Sebagai peraturan, perubahan mendadak dalam kadar pembiayaan semula digunakan, yang memberi kesan kepada semua bidang pengeluaran dan kehidupan sosial negara. Sayangnya, penggunaan aktif dasar ini tidak dapat dielakkan membawa kepada negara jatuh ke dalam perangkap cair, kerana hubungan harga pasaran wang dengan industri pengeluaran sebenarnya terlalu besar.
Memahami konsep
Ini adalah nama keadaan ekonomi yang sukar apabila kadar faedah telah dikurangkan ke tahap terendah. Pengurangan selanjutnya mereka sudah mustahil, dan kenaikan itu akan mempunyai kesan negatif semata-mata, kerana dengan permintaan tinggi untuk wang dan pendapatan rendah penduduk, lubang kewangan hanya akan mendalam dan berkembang. Cara keluar dari situasi ini mungkin hanya dengan bantuan aktif dan bantuan dari keadaan yang sama, yang harus mengatur perangkap kewangan. Perlu diingatkan bahawa sebarang dasar monetari dalam keadaan ini tidak akan memberi kesan sama sekali.
Peraturan Friedman
Harus diingat bahawa peraturan M. Friedman juga sangat mempengaruhi pasaran uang ruble. Secara ringkas, dalam jangka masa panjang, permintaan wang sedikit bergantung pada kadar faedah. Keseimbangan jangka panjang, yang diterangkan oleh peraturan ini, boleh dinyatakan sebagai persamaan khas:
M = Y + Pe,
di mana M adalah trend tahunan purata ke arah peningkatan bekalan kewangan;
Y adalah kadar purata tahunan (jangkaan) peningkatan kesejahteraan penduduk;
Re adalah jangkaan kadar inflasi.
Bagi yang terakhir, ini adalah perjuangan menentang manifestasi proses inflasi yang perlu ditumpukan kepada dasar negeri. Peraturan M. Friedman menyatakan bahawa peraturan kadar faedah hanya dibenarkan dalam pasaran pinjaman jangka pendek, sedangkan jika perlu, suntikan kewangan jangka panjang tindakan sedemikian tidak dapat diterima.
Struktur pasaran wang
Pemain utama di mana bekalan wang di pasaran wang bergantung adalah struktur perbankan komersial. Mereka, pertama, mengumpul semua wang tunai percuma. Kedua, tawaran kewangan ini kepada pelanggan mereka bergantung kepada bank. Harus diingat bahawa kawasan pasar ini dibahagikan kepada beberapa subkategori, termasuk semua sistem pembayaran yang ada di negara ini dan penempatan bersama secara langsung antara perusahaan dan organisasi. Walau bagaimanapun, peranan utama dimainkan di sini. pinjaman jangka pendek. Bahagian mereka mungkin melebihi 80%. Pinjaman yang paling biasa adalah agak kecil. Seperti kajian terbaru institusi kewangan domestik menunjukkan, bahagian mereka dalam tahun-tahun kebelakangan ini telah meningkat kepada 32%.
Mengapa pinjaman jangka pendek? Semuanya mudah. Struktur kewangan bank bergantung pada pinjaman yang sama seperti yang mereka terima di tempat-tempat antarabangsa (bekalan di pasar uang untuk memastikan kegiatannya selalu besar). Sehingga peristiwa baru-baru ini, segala-galanya adalah berbeza, tetapi kini bank tidak dapat mengambil risiko dengan melabur dalam projek jangka panjang dengan keuntungan tertunda.
Bagaimana pengagihan di pasaran kredit?
Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, pasaran kredit diedarkan seperti berikut:
- Pinjaman kepada organisasi dan perusahaan - 70%.
- Pinjaman yang dikeluarkan oleh satu bank kepada organisasi lain yang serupa - 18%.
- Biasanya, bahagian pinjaman terperinci dan masa lalu adalah 12%, tetapi beberapa penganalisis mengatakan bahawa sejak dua tahun lalu angka ini telah meningkat kepada 36%.
Sebagai peraturan, kadar pinjaman yang diberikan kepada perusahaan dan organisasi untuk tempoh enam bulan hingga setahun adalah kira-kira 32%. Pinjaman antara bank yang mengedarkan antara organisasi kredit itu sendiri membentuk kira-kira 18%. Apakah kuasa yang mengawal selia pasaran wang ini? Dasar monetari ke arah ini adalah tanggungjawab pelbagai organisasi antarabangsa (contohnya IMF). Struktur-struktur ini sememangnya tetap memeriksa keseluruhan kehidupan kewangan dunia, kerana mereka dapat langsung menghalang akses kepada pinjaman murah untuk mana-mana bank atau bahkan negara.
Bagaimana dengan individu?
Bagi pasaran untuk pinjaman kepada individu dan perniagaan kecil, keadaan di sini adalah lebih pelbagai. Tetapi itu tidak selalu berlaku. Sehingga tahun 1998, hampir semua kategori deposit dari penduduk dibahagikan kepada dua kumpulan besar: akaun permintaan dan deposit jangka pendek. Selepas peristiwa bulan Ogos, keyakinan orang ramai terhadap sektor perbankan jatuh secara dramatik, dan selepas itu deposit jangka pendek dalam jumlah terkecil dana dengan kemungkinan pengeluaran awal menjadi yang paling popular.
Hari ini keadaannya sama. Penganalisis mengatakan bahawa kini hanya deposit untuk tempoh sebulan hingga enam bulan paling aktif dibuka. Banyak instrumen yang pasaran modal wang biasanya beroperasi dalam keadaan ini menjadi tidak cair sepenuhnya.
Pembangunan Sistem Pembayaran
Sistem pembayaran sistem telah berkembang secara dinamik sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dan pemain dari seluruh dunia telah berjuang untuk masa yang lama di bidang ini. "Visa", "Kad Master" - hari ini mereka dikenali di mana-mana negara. Beberapa orang ingat ini, tetapi di negara kita, sistem pembayaran domestik muncul pada tahun 1992, apabila terdapat keperluan mendesak untuk integrasi dengan pasaran kewangan global. Yang paling terkenal ialah Golden Crown dan Union Card. Sebenarnya, ketika itu model pasaran wang pertama muncul, yang, dengan perubahan kecil, terus berfungsi di negara kita hingga ke hari ini.
Sekuriti
Sebagai peraturan, istilah ini merujuk kepada sekuriti yang menyediakan pinjaman dana. Ia adalah sijil simpanan cek, bil dan jenis lain. Pendapatan dari mereka boleh diperolehi dalam dua cara: sama ada membeli pada harga yang lebih rendah daripada pasaran, atau menerima bunga atas pengambilalihan aset yang menguntungkan yang telah meningkat. Sebagai peraturan, kematangan sekuriti jenis ini tidak melebihi satu tahun, dan oleh itu, mereka boleh dianggap sebagai sumber pendapatan yang serius hanya jika portfolio yang cukup serius diperolehi.
Kenapa mereka dipanggil tunai?
Terdapat beberapa penjelasan untuk ini sekaligus: pertama, kadar pasaran wang sebahagian besarnya bergantung kepada mereka, kerana dana ini sentiasa beredar di antara bank itu sendiri. Kedua, apabila mengeluarkan sekuriti, wang sebenar diterima, yang boleh dimasukkan ke dalam edaran atau digunakan untuk membayar obligasi hutang sedia ada. Harus diingat bahawa beberapa kategori mereka boleh digunakan sebagai wang biasa: bil-bil komersial atau perbendaharaan disalurkan dengan baik di dalam negeri, mereka boleh membayar yuran cukai, membayar barang-barang yang dihantar, dan sebagainya. Seperti yang kita katakan, kewajiban terhadap mereka paling kerap beroperasi tidak lebih daripada satu tahun.
Akibatnya, pendapatan daripada mereka dalam mana-mana akan menjadi satu masa. Apakah intipati ekonomi kewujudan sekuriti pada dasarnya? Faktanya ialah peredaran yang tidak terganggu perbankan, negeri, modal persendirian, kemungkinan pembayaran cepat ke atas perbelanjaan belanjawan bergantung kepada mereka. Di samping itu, sekuriti sangat penting dari segi penjualan barang dan perkhidmatan.Ringkasnya, mereka mempunyai peranan yang sangat penting dalam memastikan peredaran bekalan wang yang berterusan dan bekalannya yang tidak terganggu.
Oleh itu, pasaran wang di Rusia hari ini memegang banyak terima kasih kepada mereka, memandangkan sekuriti membenarkan bank melepaskan semua lebihan dana yang ada dalam masa yang sesingkat mungkin, melepaskan mereka ke dalam peredaran dan dengan itu tidak menyumbang kepada pembangunan selanjutnya proses inflasi. Ia juga membolehkan mereka mengimbangi semua aset dan liabiliti mereka dengan betul.
Alat Teras
Istilah "instrumen pasaran wang" biasanya merujuk kepada pengurusan hutang. Sebagai peraturan, operasi dengan mata wang di kawasan ini dijalankan di ruang khas, di kaunter. Kerana ini, pelabur swasta dalam bahagian ini tidak berminat dengan prinsipnya. Ini adalah pasaran yang sangat penting dan kompleks, terima kasih kepada organisasi perbankan yang dapat meliputi semua keperluan kecairan mereka, dan Bank Negara umumnya menggunakannya untuk mengawal sistem pembayaran nasional. Terdapat empat alat utama di sini:
- Bil Perbendaharaan.
- Bil komersil.
- Sijil deposit.
- Sekuriti komersil.
Oleh itu, bil-bil perbendaharaan, yang dikeluarkan semata-mata oleh kerajaan, menyiratkan obligasi yang kedua untuk membayar wang tunai kepada pembawa. Kerana ini, mereka dikeluarkan pada harga diskaun kepada nilai muka mereka. Faedah tidak boleh dibayar kepada mereka, serta kadar kupon. Rang undang-undang hanya boleh ditunaikan. Selain itu, selalunya tempoh ini dalam tempoh tiga bulan selepas terbitannya. Jadi wang sebenar boleh diperoleh daripadanya, dan pasaran wang sekali lagi memperoleh kestabilan tertentu.
Iaitu, keuntungan sebenar ditentukan oleh kadar faedah yang ditetapkan berdasarkan diskaun. Katakan ia sepuluh. Sekiranya anda membayangkan bil pertukaran bernilai standard, katakan, seribu rubel, maka ia akan dikeluarkan pada harga 975 rubel. Oleh itu, pemilik akan menerima pendapatan sebanyak 25 rubel. Perlu diingatkan bahawa kerajaan mengeluarkan bil perbendaharaan secara berterusan dan dengan keteraturan yang tinggi. Hal ini memungkinkan untuk mengeluarkan wang tunai dari peredaran, membatasi kemampuan bank untuk mengeluarkan pinjaman, atau mengembalikannya dengan membeli kembali sekuriti.
Oleh itu, sentiasa ada permintaan yang stabil dalam pasaran wang. Bank-bank secara aktif menggunakan alat-alat ini di platform pertukaran dan over-the-counter, kerana mereka mahu menerima sekurang-kurangnya beberapa jenis pendapatan. Dalam sesetengah kes, mereka boleh diperolehi oleh syarikat-syarikat pelaburan yang besar untuk memastikan kemungkinan memperoleh sekurang-kurangnya beberapa dana apabila menjalankan urus niaga berisiko.
Bil komersil
Sekali lagi, dikeluarkan oleh beberapa syarikat untuk membayar beberapa hutang hutang mereka. Mereka juga boleh digunakan sebagai bukti tambahan kesolvenan syarikat. Sudah tentu, organisasi yang menerima rang undang-undang itu tidak akan mendapat manfaat daripadanya, tetapi sekuriti jenis ini boleh dijual kepada bank dengan keuntungan. Organisasi perbankan membeli bukan sahaja, tetapi juga tanggungjawab syarikat penerbit untuk membayar hutangnya. Dalam kes ini, kadar bil terus mencerminkan tahap risiko semasa urus niaga pertukaran asing dan pasaran tunai tidak memberi respons kepadanya.
Sekuriti organisasi komersil
Pada umumnya, mereka sama sekali sama dengan bil-bil yang diterangkan di atas. Tetapi terdapat satu perbezaan penting: jenis sekuriti sebelumnya, walaupun ia mempunyai batasan tertentu, masih merupakan instrumen kewangan yang sepenuhnya bebas. Kelas sekuriti yang diterangkan oleh kami sekarang dikeluarkan semata-mata untuk beberapa jenis program pembiayaan. Kita boleh mengatakan bahawa dokumen komersial itu adalah analog lengkap pinjaman bank jangka pendek.Oleh itu, dalam kes ini, penerbit tidak terlibat dalam memindahkan kewajipan hutangnya sendiri kepada pihak ketiga.
Sijil deposit
Ini adalah kertas sedemikian yang mendokumenkan penempatan deposit dengan penerbitnya. Ringkasnya, sijil dalam kes ini adalah bersamaan mutlak buku simpanan bank. Iaitu, pasaran wang (kredit) sekali lagi menerima alat yang berkesan untuk menguruskan aliran kewangan. Perlu diingat bahawa sijil deposit sentiasa dikeluarkan dalam bentuk yang boleh dipindah milik.
Kadar faedah mereka tetap tetap, yang menjadikannya sukar untuk memperoleh pendapatan tinggi dari penjualan. Oleh itu, apabila mengeluarkan sijil untuk 10,000 rubel pada kadar faedah sepuluh, dan dengan bayaran balik tahunan, jumlah 10,100 rubel akan dibayar. Bayaran tersebut dipanggil "hutang ditambah faedah" dan memberi keseimbangan dalam pasaran wang. Yang terakhir ini dicapai kerana tidak mungkin memperoleh pendapatan faedah yang tinggi: bekalan wang adalah dalam edaran, tetapi ia tidak membawa kepada inflasi yang lebih tinggi.
Sering kali, sijil kredit dikeluarkan atas nama pembawa, iaitu apabila mereka muncul di pasaran sekunder, mereka dijual dengan diskaun yang besar. Saiz diskaun dalam kes ini mencerminkan kadar faedah asas yang berkuat kuasa dalam tempoh masa semasa dalam ekonomi negara.
Penemuan Utama
Jadi, struktur dan intipati pasaran wang sebahagian besarnya ditentukan oleh pembiayaan langsung. Adalah kemungkinan mendapatkan pinjaman pada kadar faedah yang menggalakkan dan proses mengeluarkan sekuriti yang boleh memenuhi permintaan yang semakin meningkat dalam mata wang asing atau menarik balik lebihannya daripada peredaran secepat mungkin. Kehadiran peminjam dan organisasi pinjaman yang boleh dipercayai membawa kestabilan dan fleksibiliti yang diperlukan kepada industri kewangan. Oleh itu, pasaran ini menentukan jalan ekonomi negara. Dan banyak bergantung padanya.
