Dasar kewangan negara. Dasar monetari: matlamat, instrumen dan akibatnya

Dasar monetari negara adalah sebahagian daripada sistem pengurusan dan kawalan ekonomi. Konduktornya ialah bank pusat (CB). Melalui kaedah dan kaedah yang tersedia kepadanya, ia mempengaruhi aliran tunai dan aktiviti perniagaan.

Untuk memahami dengan terperinci bagaimana dan untuk tujuan apa dasar monetari negara dilaksanakan, adalah perlu untuk menentukan fungsi (tugas) dan tugasnya.

Fungsi Negeri

Fungsi negara tidak terhad kepada peraturan ekonomi tetapi meluas ke bidang kehidupan yang lain. Dalam semua perkara yang memerlukan bantuan dan kawalan masyarakat, mesti ada "tangan kuasa negara".

Fungsinya termasuk:

1. Mengekalkan kestabilan dan pertumbuhan ekonomi.
2. Perlindungan hak dan kebebasan semua orang - secara fizikal dan sah.
3. Kawalan aliran wang.
4. Pengagihan semula aliran tunai.
5. Aktiviti pengeluaran.
6. Aktiviti ekonomi dan politik asing.
7. Menggalakkan pembangunan sains asas.
8. Menangani isu alam sekitar dan alam sekitar yang lain.

Setiap fungsi ini mempunyai institusi, matlamat dan objektifnya sendiri, alatan dan kaedah yang mana ia dilaksanakan. Khususnya, dasar monetari dan objektifnya berfungsi untuk bekerja dengan pasaran kewangan, yang merupakan sebahagian daripada sistem ekonomi.

Matlamat pengawalseliaan ekonomi di peringkat negeri

Untuk menguruskan ekonomi, anda perlu memahami pada titik di mana sistem pada masa ini dan matlamat apa yang utama. Selepas itu, alat yang paling baik akan mempengaruhi keadaan semasa dan membawa kepada hasil yang diinginkan ditentukan.

Apa yang mungkin matlamat peraturan ekonomi:

1. Peningkatan hasil kerajaan.
2. Mendekati pekerjaan penuh.
3. Inflasi sederhana, kestabilan harga.
4. Pertumbuhan ekonomi.
5. Dominasi undang-undang persaingan percuma.
6. Penstabilan ekonomi, dsb.

Dasar monetari dan fiskal negeri digunakan untuk menguruskan ekonomi negara. Yang pertama memberi kesan kepada sistem dengan bantuan pasaran wang, kedua - mekanisme belanjawan dan cukai.

Objek dan peserta dasar kewangan

Matlamat dan instrumen dasar monetari dilaksanakan melalui subjeknya, termasuk Bank Pusat, bank dan peserta lain dalam pasaran wang. Objek adalah petunjuk pasaran wang: permintaan, bekalan, harga. Ada perkara seperti itu pasaran wang menjadi sebahagian daripada kewangan. Undang-undang yang sama digunakan di sini seperti di pasaran lain. Di bawah pengaruh faktor bekalan dan permintaan, harga keseimbangan.

Sekiranya bekalannya mendapat momentum, tetapi permintaan tetap ada, maka kos wang (kadar faedah nominal) berkurangan dan sebaliknya. Mekanisme pasaran berusaha untuk mengimbangi penawaran dan permintaan dengan perubahan harga. Dasar monetari negara boleh dijelaskan secara ringkas sebagai kawalan ke atas petunjuk pasaran wang untuk mencapai tahap nilai tertentu. Sekiranya pertumbuhan ekonomi yang pesat, untuk mengelakkan kemelesetan ekonomi yang tidak dapat dielakkan, Bank Sentral boleh menjejaskan pasaran wang untuk mengubah nilainya.

Dengan perubahan peredaran wang yang cepat, Bank Negara mesti menyesuaikan jumlahnya supaya ada cukup wang, tetapi tidak ada kelebihan.

Konsep dasar kewangan

Alat dan kaedah dasar monetari bergantung pada konsep yang dipilih. Dalam keadaan moden terdapat hanya dua daripada mereka:

1. Wang murah, atau bahasa saintifik - konsep pengembangan kredit.
2. Wang mahal, dengan kata lain, konsep sekatan kredit.

Alat pengembangan kredit bertujuan untuk meningkatkan sumber daya bank, yang bermaksud kemungkinan memperoleh sejumlah besar pinjaman untuk penduduk dan perusahaan. Dengan bantuan tindakan sedemikian, jumlah wang meningkat.

Sekatan kredit bermaksud penurunan dalam kegiatan bank dalam pemberian pinjaman untuk mengurangi jumlah uang.

Pilihan konsep menentukan set alat dan kaedah yang akan digunakan untuk mencapai matlamat dalam masa terdekat dan masa depan yang lebih jauh. Tetapi ini adalah satu tugas yang sukar, memerlukan analisis yang komprehensif tentang keadaan itu pasaran kewangan dan dalam ekonomi secara keseluruhan, penyelarasan tindakan entiti pasaran wang dengan dasar umum dasar negara.

Kaedah dasar monetari, suatu idea tentang masa yang kurang

Kaedah-kaedah dasar kewangan negara adalah kaedah konkrit dengan mana bank-bank pusat dan komersil mempengaruhi bekalan dan permintaan wang.

Ahli ekonomi membezakan dua jenis kaedah: langsung dan tidak langsung (tidak langsung).

Sistem perbankan harus cukup fleksibel untuk bertindak balas tepat pada masanya untuk perubahan faktor dan indikator di pasaran wang. Tetapi tidak kira betapa cepatnya satu atau satu lagi langkah diperkenalkan untuk mengawal selia pasaran wang, suatu masa tertentu akan mengalir di antara pengiktirafan masalah itu, perkembangan sistem pengukuran pengaruh dan aplikasi mereka, yang disebut lag masa.

Perlu juga diingat bahawa tanpa mengira alat dan kaedah yang digunakan oleh dasar kewangan negara, masa tertentu juga berlaku antara pelaksanaan dan reaksi entiti ekonomi.

Masa ketinggalan menjadikan sukar untuk menganalisis dan membangunkan penyelesaian untuk menstabilkan keadaan di pasaran wang. Dasar monetari negara harus cukup fleksibel dan dipikirkan untuk mempertimbangkan pengaruh mereka.

Kaedah langsung mempengaruhi peredaran wang

Bank Negara mempunyai keupayaan untuk mengawal aktiviti bank dengan jelas: menetapkan had saiz pinjaman dan deposit, kadar faedah maksimum dan minimum. Kaedah sedemikian dipanggil langsung.

Aspek positif kaedah langsung ialah:

• pengurangan masa ketinggalan;
• kos yang rendah untuk pelaksanaannya;
• keputusan yang boleh diramalkan.

Tetapi ada juga keburukan terhadap helah seperti itu:

• pelanggaran terhadap keadaan persaingan dalam pasaran perkhidmatan kewangan;
• peruntukan yang tidak cekap bagi dana yang ada;
• penurunan daya tarikan perkhidmatan bank.

Dasar monetari atau monetari negara menggunakan kaedah sedemikian pada pandangan pertama memenuhi semua keperluan kerajaan. Tetapi ia boleh membawa kepada fakta bahawa bank-bank berhenti untuk memenuhi fungsi mereka, dan permintaan akan beralih kepada organisasi kewangan lain, yang kegiatannya tidak dikawal secara langsung oleh kerajaan. Oleh itu, Bank Pusat mungkin kehilangan kawalan ke atas peredaran wang.

Kaedah langsung - ini adalah gangguan kasar dalam mekanisme pasaran, akibat daripada tindakan sedemikian, bekalan wang dapat menurun dengan ketara, yang akan mengakibatkan penurunan pengeluaran.

Kaedah monetari tidak langsung

Semakin meningkat, Bank Sentral mula meninggalkan kaedah langsung campur tangan dalam peredaran kewangan. Garis panduan yang ketat hanya berlaku dalam keadaan krisis ekonomi yang serius dan apabila tindakan cepat diperlukan.

Dalam kes lain, Bank Pusat boleh mempengaruhi keadaan dengan kaedah yang lebih ringan dan tidak langsung. Mereka merangsang kelakuan yang diingini. entiti pasaran motivasi untuk tindakan tertentu.

Kelemahan kaedah tidak langsung:

• masa yang semakin bertambah lemah;
• kemungkinan besar kesilapan dalam ramalan keputusan langkah-langkah tertentu;
• keberkesanannya dikaitkan dengan tahap perkembangan mekanisme pasaran.

Kelebihan peraturan tidak langsung:

• kekurangan ubah bentuk mekanisme pasaran;
• pematuhan hak entiti pasaran;
• menghalang aliran modal ke pasaran bayangan;
• mereka tidak membawa kepada penurunan tajam, kejutan dalam jumlah wang dan tahap pengeluaran yang lebih rendah.

Toolkit Dasar Monetari

Cara-cara yang dilakukan oleh Bank Negara terhadap kemudahan pasaran wang adalah instrumen dasar monetari negara.

Salah satunya ialah nisbah rizab. Ini adalah peratusan tertentu liabiliti, jumlah yang bank wajib menyimpan dengan Bank Pusat. Sekiranya saiz rizab bertambah, maka jumlah wang percuma di pelupusan bank dikurangkan secara semula jadi. Oleh itu, pembebasan wang tambahan ke pasaran dihalang. Sekiranya nisbah rizab berkurangan, maka dengan dana tambahan, bank dapat meningkatkan jumlah pinjaman yang dikeluarkan (dalam bentuk moneter). Akibatnya, bekalan wang akan meningkat.

Dasar monetari, atau monetari negeri, juga dilaksanakan melalui peraturan kadar faedah. Bank Pusat meminjamkan kepada bank. Sekiranya faedah atas pinjaman tersebut (kadar pembiayaan semula) dikurangkan, maka dana menjadi lebih mudah untuk bank. Sekiranya minat meningkat, maka bank perdagangan sama ada menolak pinjaman, atau terpaksa menaikkan faedah ke atas pinjaman yang dikeluarkan. Walau bagaimanapun, peningkatan dalam kadar pembiayaan semula akan menghalang pertumbuhan dalam jumlah wang dalam edaran.

Instrumen ketiga pengaruh Bank Central terhadap jumlah wang adalah tindakannya di pasaran sekuriti. Termasuk sekuriti kerajaan dibeli dan dijual. Alat ini sangat banyak digunakan dalam amalan dunia hari ini. Apabila Bank Pusat membeli sekuriti, ia memberikan kesan mengeluarkan wang, dan apabila ia menjualnya, kesan pengeluaran wang dari peredaran.

Matlamat dan instrumen dasar kewangan berkait rapat. Bergantung pada tugasan yang ditetapkan, dana boleh digunakan dalam dua arah yang berbeza, merangsang atau menenangkan aktiviti perniagaan.

Alat tambahan

Kaedah di atas berkaitan dengan alat tradisional. Tetapi ada beberapa cara lain, contohnya, peraturan mata wang dan penubuhan sempadan untuk meningkatkan jumlah wang dalam edaran.

Dasar monetari sebagai sejenis dasar penstabilan melibatkan analisis sebab-sebab dan akibat daripada pertumbuhan bekalan wang. Bukan sahaja fenomena krisis dalam ekonomi memerlukan langkah khas, tetapi juga peningkatan yang ketara dalam pengeluaran, akibat daripada inflasi dan ubah bentuk mekanisme pasaran yang tidak terkawal. Menurut teori kitaran, selepas fasa pertumbuhan ekonomi yang aktif, kemelesetan yang tajam dan mendalam bermula. Dalam usaha untuk melancarkan perubahan, untuk mengelakkan situasi di pasaran daripada mengabaikan, Bank Pusat menghadkan jumlah wang dan kelajuan peningkatannya.

Peraturan mata wang melibatkan pembentukan, ramalan dan pengawalseliaan aliran wang asing, kadar pertukaran, dan pembayaran luar. Ini adalah alat penting yang boleh mengehadkan aliran keluar dan aliran masuk modal ke dalam negara.

Peraturan mata wang boleh dilakukan dengan cara langsung: menetapkan batas-batas dari turun naik kadar pertukaran (koridor mata wang), menetapkannya pada tahap yang sama, dan lain-lain. Namun lebih sering kaedah tidak langsung digunakan, seperti membeli dan menjual mata wang di pasaran terbuka. Mekanisme ini adalah serupa dengan urus niaga sekuriti dengan Bank Negara. Untuk mengukuhkan kadar pertukaran, dia menjual wang kertas asing, untuk mengurangkan kadar - dia membeli.

Peraturan jumlah wang dan kadar pertukaran menyumbang kepada perkembangan stabil dari kegiatan ekonomi dan perindustrian luar negeri, serta kestabilan kewangan bank.

Apa yang menentukan pilihan instrumen dasar CB

Dasar monetari, matlamat, instrumen dan akibat pelaksanaannya bergantung kepada banyak faktor. Antaranya ialah:

1. Tahap kebebasan pasaran. Lebih sempurna mekanisme pasaran, lebih banyak usahawan kebebasan dan institusi kewangan mempunyai, kaedah yang lebih lemah dalam dasar monetari dan, akibatnya, akibatnya.
2. Tahap kemerdekaan Bank Negara. Dasar pasaran wang dan monetari berkait rapat, tetapi bukan sahaja penunjuk pasaran modal mempengaruhi aktiviti Bank Negara. Terdapat lebih banyak tugas kerajaan global, dan alat dan kaedah dasar semasa bergantung kepada mereka. Sekiranya Bank Negara mempunyai tahap kemerdekaan yang besar, ia kurang berkemungkinan untuk melaksanakan langkah-langkah pengawalseliaan pentadbiran dan tidak memberi keutamaan kepada alat negara dalam pemberian pinjaman. Jika tidak, Bank Pusat mungkin menjadi penaja untuk belanjawan negara.
3. Hubungan pelbagai jenis kerajaan. Sistem monetari dan dasar monetari negara adalah berkait rapat dengan sistem dan dasar bajet dan cukai. Jika tindakan tidak diselaraskan, matlamat adalah pelbagai arah, maka ketidakseimbangan sistem akan membawa kepada akibat-akibat negatif bagi keseluruhan ekonomi.
4. Kelonggaran Bank Pusat. Dengan organisasi yang baik, meminimumkan masa ketinggalan dan analisis tetap, fleksibiliti Bank Pusat meningkat, yang bermaksud matlamat dan kaedah berubah dan menyesuaikan diri dengan keadaan semasa, dan meningkatkan kecekapan kerja. Sekiranya Bank Negara tegas mengikut pelan dan strategi yang dibangunkan, maka keputusannya akan menjadi lebih teruk.
5. Kestabilan sistem kewangan. Lebih banyak yang dapat diramal reaksi bank perdagangan kepada tindakan Bank Pusat tertentu, maka dasar monetari akan lebih berkesan.
6. Keperibadian sistem kewangan tertentu. Kaedah dan alat yang sama dalam persekitaran ekonomi dan sosial yang berbeza akan memberikan hasil yang berbeza. Oleh itu, setiap Bank Pusat harus melaksanakan dasarnya secara individu, dan tidak menyalin tindakan bank di negara lain.

Untuk mencapai matlamat mengawal selia pasaran tunai, dasar monetari negara mesti mengambil kira semua faktor ini, fleksibel dan konsisten.

Dasar monetari di Rusia

Dasar monetari negara: konsep, jenis, alat, kaedah - semua ini mencipta asas teori untuk membuat keputusan. Tetapi untuk menilai aktiviti-aktiviti Bank Pusat dalam amalan agak sukar.

Untuk 2014, keadaan ekonomi di Rusia telah berubah banyak, ini juga memberi kesan kepada pasaran kewangan. Sebab untuk ini adalah faktor buatan yang dibuat secara buatan. Di bawah syarat-syarat ini, menilai keberkesanan dasar ekonomi tertentu adalah sukar difahami.

Tetapi secara umum, kita boleh mengatakan bahawa matlamat utama taktikal Bank Negara adalah:

• penahanan inflasi;
• pengurusan kadar pertukaran;
• rangsangan aktiviti perniagaan.

Mengawal inflasi adalah tugas utama Bank Negara Rusia selama 10 tahun yang lalu. Di samping itu, ekonomi terbuka negara adalah tertakluk kepada pengaruh luar, dan tidak ada cara untuk tidak mengganggu pembentukan kadar pertukaran ruble, begitu juga koridor mata wang. Mereka merancang untuk meninggalkan amalan ini dan terus menumpukan semua usaha ke tahap inflasi yang stabil.

Bank Negara Persekutuan Rusia sering menggunakan kadar pembiayaan semula sebagai instrumen pengaruh. Juga dipantau secara kerap adalah jumlah wang dalam edaran dan transaksi dengan sekuriti.

Bank Sentral Rusia mempunyai kemerdekaan yang cukup besar, yang secara amnya memberi kesan positif terhadap pelaksanaan dasar monetari. Terdapat kurang banyak percanggahan dalam keputusan yang dibuat. Analisis sentiasa dijalankan dan matlamat dan kaedah semasa untuk mencapai mereka diselaraskan, yang membolehkan kita bercakap tentang fleksibiliti dasar monetari.